德 邦 纯 债 一年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 德邦纯债一年定开债 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年04 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦纯 债一 年定 开债
基金主 代码 002704
基金运 作方 式 契约型 、定 期开 放式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 662,135,437.03 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的前 提下， 追求 超过 当期 业
绩比较 基准 的投 资收 益， 力争基 金资 产的 长期 、
稳健、 持续 增值 。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。
封闭期 投资 策略 主要 是： 资产配 置策 略、 利 率预
期策略 、信 用债 券投 资策 略、收 益率 利差 策略 、
属类配 置策 略、 个 券选 择 策略、 可 转换 债券 的投
资策略 、 资 产支 持证 券的 投资策 略以 及中 小企 业
私募债 券投 资策 略等。 开 放期投 资策 略为： 开放
期内， 本 基金 为保 持较 高 的组合 流动 性， 方 便投
资人安 排投 资， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投
资比例 的前 提下 ， 将 主要 投资于 高流 动性 的投 资
品种， 防 范流 动性 风险， 满足开 放期 流动 性的 需
求。
业绩比 较基 准
中债综 合全 价指 数收 益率 ×80%+ 一年 期银 行定
期存款 利率 （税 后） ×20 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 德邦纯债一年定开债 2017 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 德邦纯 债一 年定 开 债 A
德邦纯 债一 年定 开债
C
下属分 级基 金的 交易 代码 002704 002705
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 536,726,997.44 份 125,408,439.59 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
德邦纯 债一 年定 开 债 A 德邦纯 债一 年定 开 债 C
1． 本 期已 实现 收益 -8,525,944.26 -2,108,278.16
2．本 期利 润 -3,123,663.02 -849,568.22
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0058 -0.0068
4．期 末基 金资 产净 值 528,196,007.12 123,009,462.01
5．期 末基 金份 额净 值 0.9841 0.9809
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2016 年6 月3 日 ，基 金 合同生 效日 至报 告期 末， 本基金 运作 时间 未
满一年 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
德邦纯 债一 年定 开 债 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.59% 0.08% -0.93% 0.06% 0.34% 0.02%
德邦纯 债一 年定 开 债 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.68% 0.08% -0.93% 0.06% 0.25% 0.02%
注： 本基 金业 绩比 较基 准为 中债综 合全 价指 数收 益率 ×80%+ 一年 期银 行定 期存 款利率 （ 税后 ） ×2 0 %
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金的 基金 合同 生 效日 为2016 年6 月3 日 ， 基金合 同生 效日 至报 告期 期末 ， 本 基金 运作 时
间未满 一年 。本 基金 的建 仓期 为 6 个 月， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比 例符 合本基 金基 金合 同规
定。图 示日 期 为2016 年6 月3 日至 2017 年 3 月 31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩庭博
本 基 金
的 基 金
经理、 德
邦 鑫 星
稳 健 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
2016 年 6
月3 日
- 9 年
硕士，2008 年 9 月至 2009
年8 月在 中国 建设 银行 天 津
分 行 金 融 市 场 部 担 任 助
理,2010 年 10 月至 2012 年
5 月在东 方汇 理银 行固 定 收
益市场 部担 任交 易员，2012
年 5 月至 2015 年 9 月在首
都银行 资金 部担 任交 易员 。德邦纯债一年定开债 2017 年第 1 季度报告
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资基金 、
德 邦 纯
债 18 个
月 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基金、 德
邦 纯 债
9 个月
定 期 开
放 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 德 邦
德焕 9
个 月 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资基金 、
德 邦 群
利 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 德 邦
德 景 一
年 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基金、 德
邦 锐 璟
债 券 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理。
2015 年9 月加 入德 邦基 金 管
理有限公司担任基金经理
助理。现任本公司基金经
理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ，长 端利 率 债收益 率几 起几 落， 顶部 振荡下 移； 而资 金面 则 呈现 出 月初 松弛 ，
中下旬 紧张 的局 面， 从资 金成交 量的 数据 上看 ，1 月和 3 月 资金 面的 紧张 更 多是由 于供 给收 敛所
致，而 2 月的 资金 面的 紧 张更多 来自 于需 求拉 动。 截止 2 月底 ，包 括银 行和 非 银 金融 机构 在内 ，
由被动 去杠 杆到 主动 去杠 杆转变 的信 号基 本确 立， 长端利 率债 收益 率已 具备 趋势下 行的 条件 。被
动去杠 杆和 主动 去杠 杆都 是融资 量的 边际 萎缩 ，被 动去杠 杆是 由供 给下 降主 导的， 收益 率上 行；
主动去 杠杆 是由 需求 下降 主导的 ，收 益率 下行 。虽 然有一 些信 用事 件出 现， 但信用 利差 大体 上仍
与长久 期利 率债 收益 率走 势趋同 ，表 明信 用利 差仍 未有效 反 映 信用 风险 ，而 更多反 映的 是流 动性
加成。
本基金 在报 告期 内， 通过 深挖信 用， 精选 个券 ，力 争获得 相对 稳定 的静 态收 益，同 时通 过抓
住市场 波动 的机 会努 力增 厚组合 的收 益。 未来 本基 金将在 保证 流动 性的 前提 下，适 当的 抓住 交易
性机会 ，争 取为 投资 者创 造理想 的回 报。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 德邦 纯债 一年 定开 债 A 份 额净 值增 长率 为-0.59% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为
-0.93% ；德 邦纯 债一 年定 开债 C 份额 净值 增长 率为-0.68% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-0.93% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
554,328,122.90 77.52
其中： 债券
554,328,122.90 77.52
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
149,000,583.50 20.84
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,790,207.95 0.67
8 其他资 产
6,999,752.77 0.98
9 合计
715,118,667.12
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 48,895,000.00 7.51
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 61,263,000.00 9.41
5 企业短 期融 资券 112,121,800.00 17.22
6 中期票 据 243,097,000.00 37.33
7 可转债 （可 交换 债） 9,891,322.90 1.52
8 同业存 单 79,060,000.00 12.14
9 其他 - -
10 合计 554,328,122.90 85.12
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698144
16 珠海 华发
SCP005
500,000 50,160,000.00 7.70
2 041651034
16 南 山集
CP002
500,000 49,975,000.00 7.67
3 111794605
17 石狮 农商
银行CD019
500,000 49,390,000.00 7.58
4 101654061
16 中 金集
MTN001
500,000 48,965,000.00 7.52
5 1622009
16 交银 租赁
债01
500,000 48,895,000.00 7.51
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 德邦纯债一年定开债 2017 年第 1 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内， 本基金 投资的 前十名证券的发行主 体没 有被监管部门立案调 查， 或在报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.10.2
本基金本报告期末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,503.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,994,249.48
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,999,752.77
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 132005 15 国资 EB 528,900.00 0.08
2 127003 海印转 债 944,919.00 0.15
3 128013 洪涛转 债 181,615.00 0.03
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末没 有流通 受限 的股 票。
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ，投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可
能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 德邦纯 债一 年定 开 债 A
德邦纯 债一 年定 开债
C
报告期 期初 基金 份额 总额 536,726,997.44 125,408,439.59
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 536,726,997.44 125,408,439.59
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170101-20170331 200,017,000.00 0.00 0.00 200,017,000.00 30.21%
2 20170101-20170331 200,008,000.00 0.00 0.00 200,008,000.00 30.21%
产品特有 风险
1 、本基金单一机构投资 者所持有的基金份额占比 较大，单一机构投资者的 大额赎回，可能会对
本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
2 、大额赎回有可能导致 基金管理人被迫抛售证券 以应付基金赎回的现金需 要，则可能使基金资德邦纯债一年定开债 2017 年第 1 季度报告
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产净值受 到不利 影响， 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平；
3 、因基金净值精度计算 问题，或因赎回费收入归 基金资产，大额赎回导致 基金净值出现较大波
动；
4 、单一投资者的大额赎 回时容易造成本基金发生 巨额赎回。在发生巨额赎 回情形时，在符合基
金合同约 定情况 下， 如 基 金管理人 认为有 必要， 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请， 投 资 者可能 面临
赎回申请 被延期 办理的 风 险； 如果连 续 2 个 开放日 以上 （含本 数） 发生巨 额 赎回， 基金 管理人 可
能根据《 基金合 同》的 约 定暂停接 受基金 的赎回 申 请，对剩 余投资 者的赎 回 办理造成 影响；
5 、 单一 机构投 资者赎 回 后， 若 本基金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产净
值低于 5000 万情形 的， 基金管理 人应当 向中国 证 监会提出 解决方 案，或 按 基金合同 约定， 转换
运作方式 或终止 基金合 同 ，其他投 资者可 能面临 基 金转换运 作方式 或终止 基 金合同的 风险；
6 、大额赎回导致本基金 在短时间内无法变现足够 的资产予以应对，可能会 产生基金仓 位调整困
难，导致 流动性 风险；
7 、大额赎回导致 基金资 产规模过小，可能导致部 分投资受限而不能实现基 金合同约定的投资目
的及投资 策略。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦纯 债一 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同；
3 、德 邦纯 债一 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议；
4 、德 邦纯 债一 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
9.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
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