德 邦 德 利 货币 市 场 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 德邦德利货币 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦德 利货 币
基金主 代码 000300
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年9 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,380,289,732.87 份
投资目 标
在保持 基金 资产 的低 风险 和高流 动性 的前 提下 ， 力 求
实现超 过业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略
本基金 在保 持组 合高 度流 动性的 前提 下， 结合 对 国 内
外宏观 经济 运行 、 金 融市 场运行 、 资 金流 动格 局 、 货
币市场 收益 率曲 线形 态等 各方面 的分 析， 合理 安 排 组
合期限 结构， 积极 选择 投 资工具 ， 采取 主动 性的 投 资
策略和 精细 化的 操作 手法 ，发现 和捕 捉市 场的 机 会 ，
实现基 金的 投资 目标 。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率( 税后)
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低 风 险
品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基
金、混 合型 基金 、债 券型 基金。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 德邦德 利货 币 A 德邦德 利货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000300 000301
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 131,288,655.67 份 5,249,001,077.20 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
德邦德 利货 币 A 德邦德 利货 币 B
1. 本期已 实现 收益 1,098,798.67 44,975,144.17
2．本 期利 润 1,098,798.67 44,975,144.17
3．期 末基 金资 产净 值 131,288,655.67 5,249,001,077.20
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ， 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益,， 由 于货 币市 场 基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 ；
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
德邦德利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.7463% 0.0027% 0.3329% 0.0000% 0.4134% 0.0027%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为七 天通 知存 款利 率( 税后)
德邦德利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.8061% 0.0027% 0.3329% 0.0000% 0.4732% 0.0027%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为七 天通 知存 款利 率( 税后)
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2013 年9 月16 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运作
时间已 满1 年 。 本 基金 的建 仓期 为 6 个月, 建仓 期结 束 时各项 资产 配置 比例 符合 本基金 基金 合同 规
定。图 示日 期 为2013 年9 月16 日至2017 年 03 月31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈利
本基金的
基金经 理、
德邦德信
中证中高
收益企债
指数分级
证券投资
基金、 德邦
纯债 18 个
2015 年7 月
6 日
2017 年 1 月
13 日
5 年
硕士， 曾 在德 邦证 券股 份有 限
公司投资研究部担任助理研
究员。2011 年 11 月起 担任 德
邦基金管理有限公司投资研
究部研 究员， 现任 本公 司基 金
经理。 德邦德利货币 2017 年第 1 季度 报告
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月定期开
放债券型
证券投资
基金、 德邦
如意货币
市场基 金、
德邦纯 债 9
个月定期
开放债券
型证券投
资基金 、 德
邦现金宝
交易型货
币市场基
金的基金
经理。
张铮烁
本基金的
基金经 理、
德邦德信
中证中高
收益企债
指数分级
证券投资
基金、 德邦
如意货币
市场基 金、
德邦增利
货币市场
基金、 德邦
现金宝交
易型货币
市场基 金、
德邦纯 债 9
个月定期
开放债券
型证券投
资基金的
基金经 理。
2016 年1 月
8 日
- 9 年
硕士，2007 年 7 月至2010 年
7 月在中 诚信 国际 信用 评级 有
限责任公司评级部担任分析
师、项 目经 理，2010 年 8 月
至 2015 年 5 月在 安邦 资产 管
理有限责任公司固定收益部
担任投 资经 理。2015 年 11 月
加入德邦基金管理有限公司
担任基 金经 理助 理， 现 任本 公
司基金 经理 。
注：1 、 任 职日 期和 离任 日 期一般 情 况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的 情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度， 央行 实施 中性稳 健货 币政 策， 货币 市场呈 现紧 平衡 态势 ， 资 金利率 中枢 进 一
步抬升 。央 行 于1 月25 日、2 月3 日及 3 月 16 日上调 MLF 及 OMO 利 率总 共20bp ，并 增加 对不 符
合宏观 审慎 要求 金融 机构 收取 SLF 惩 罚性 利率 ，央 行指导 金融 机构 去杠 杆意 图明显 。一 季度 ，受
1 月份 春节 因素 及缴 税影 响以 及 3 月 份受 大行 转债 和 MPA 、LCR 季末 考核 影响 ， 呈现 资金 利率 阶 段
性飙升 态势 ，后 资金 面随 之趋于 稳定 ，资 金利 率在 一季度 处于 相对 高位 水平 。
报告期 内， 本基 金严 格遵 守货币 基金 相关 法律 法规 ，保持 较为 稳健 的投 资风 格，按 照法 律法
规所规 定 的 品种 、久 期、 杠杆比 例等 要求 进行 投资 操作， 并严 格把 控信 用风 险，优 选投 资标 的。
同时， 本基 金密 切跟踪 经 济基本 面、 政策 面、 资 金 面等情 形， 做好 组合投 资 安排， 在月 末、 季 末、
年末等 时点 ，提 前预 备充 足的流 动性 ，做 好基 金的 流动性 管理 ，努 力为 投资 人赚取 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 德邦 德利 货 币A 基金 份额 净值 收益 率为0.7463% ，同 期业 绩比 较基 准收益 率为
0.3329% 。 德 邦德 利货 币B 基金份 额净 值收 益率 为0.8061% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 0.3329% 。
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 2,107,466,416.47 37.90
其中： 债券 2,087,463,693.41 37.54
资产支 持证 券
20,002,723.06
0.36
2 买入返 售金 融资 产
1,563,328,985.00
28.12
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
1,865,033,362.31 33.54
4 其他资 产 24,154,422.02 0.43
5 合计 5,559,983,185.80 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 0.79
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 169,999,425.00 3.16
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 债券正 回购 的资 金余 额未 超过资 产净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 62 德邦德利货币 2017 年第 1 季度 报告
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报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 67
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 33
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余期 限未 发生超 过 120 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 42.08
3.16
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 10.77 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 31.44 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 14.25 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 4.35 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 102.89 3.16
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余存 续期 未发生 超 过240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 59,598,937.87 1.11
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 310,723,300.80 5.78
其中： 政策 性金 融债 310,723,300.80 5.78
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 759,641,148.23 14.12
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 957,500,306.51 17.80
8 其他 - - 德邦德利货币 2017 年第 1 季度 报告
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8 合计 2,087,463,693.41 38.80
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140438 14 农发 38 1,300,000 130,510,182.58 2.43
2 120233 12 国开 33 1,000,000 100,043,978.82 1.86
3 111794863
17 盛京 银行
CD050
1,000,000 98,903,202.80 1.84
4 111793871
17 南京 银行
CD052
1,000,000 95,872,698.74 1.78
5 111698601
16 唐山 银行
CD005
900,000 89,790,009.92 1.67
6 140434 14 农发 34 800,000 80,169,139.40 1.49
7 111794755
17 常熟 农村
商行CD052
600,000 59,778,940.25 1.11
8 179914
17 贴现 国债
14
600,000 59,598,937.87 1.11
9 111716067
17 上海 银行
CD067
600,000 59,394,090.70 1.10
10 111794841
17 苏州 银行
CD043
600,000 59,341,722.84 1.10
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0054%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0653%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0125%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内无 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 基金 本报 告期 内无 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。
德邦德利货币 2017 年第 1 季度 报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比
例(%)
1 1789045 17 上和 1A1 200,000 20,002,723.06 0.37
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金估值采用“摊 余成 本法” ，即估值对象以 买入 成本列示，按照票面 利率 或协议利率并
考虑其买入时的溢价 与折 价，在剩余存续期内 平均 摊销，每日计提损益 。
5.9.2
报告期内， 本基金投 资的 前十名证券的发行主 体没 有被监管部门立案调 查， 或在报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 23,143,002.85
4 应收申 购款 1,011,419.17
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 24,154,422.02
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 的原 因，投 资组 合报 告中 市值 占总资 产或 净资 产比 例的 分项之 和与 合计
可能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 德邦德 利货 币A 德邦德 利货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 171,026,400.87 8,754,796,708.93 德邦德利货币 2017 年第 1 季度 报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 212,291,026.63 7,593,769,740.11
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 252,028,771.83 11,099,565,371.84
报告期 期末 基金 份额 总额 131,288,655.67 5,249,001,077.20
注：申 购含 红利 再投 、转 换入及 分级 份额 调增 份额 ；赎回 含转 换出 及分 级份 额调减 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
11 赎回
2017 年3 月30
日
-3,500,000.00
-3,500,000.00 0.00%
10 赎回
2017 年3 月24
日
-2,000,000.00
-2,000,000.00 0.00%
9 红利发 放
2017 年3 月20
日
17,784.40
17,784.40 0.00%
8 申购 2017 年3 月6 日 2,500,000.00 2,500,000.00 0.00%
7 赎回
2017 年2 月24
日
-2,000,000.00
-2,000,000.00 0.00%
6 红利发 放
2017 年2 月20
日
39,352.38
39,352.38 0.00%
5 赎回
2017 年2 月15
日
-5,000,000.00
-5,000,000.00 0.00%
4 申购 2017 年2 月8 日 3,500,000.00 3,500,000.00 0.00%
3 赎回
2017 年1 月25
日
-19,000,000.00
-19,000,000.00 0.00%
2 红利发 放
2017 年1 月18
日
58,221.56
58,221.56 0.00%
1 申购 2017 年1 月9 日 7,500,000.00 7,500,000.00 0.00%
合计
-17,884,641.66
-17,884,641.66
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 发生单 一投 资者 持有 基金 份额比 例达 到或 超 过20% 的情况 。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦德 利货 币市 场基 金 基金合 同；
3 、德 邦德 利货 币市 场基 金 托管协 议；
4 、德 邦德 利货 币市 场基 金 招募说 明书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
9.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
9.3 查 阅方 式
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德 邦基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 22 日
