德 邦 增 利 货币 市 场 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 德邦增利货币 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2017 年 04 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦增 利货 币
基金主 代码 002240
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年12 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 523,882,461.88 份
投资目 标
在严格 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 高流 动 性 的
前提下 ，力 争实 现超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 在保 持组 合高 度流 动性的 前提 下， 在对 国 内 外
宏观经 济运 行、 金融 市场 运行、 资金 流动 格局 、 货 币
市场收 益率 曲线 形态 等各 方面的 分析 的基 础上 ， 科 学
预计未 来利 率走 势， 择优 筛选并 优化 配置 投资 范 围 内
的各种 金融 工具 ，进 行积 极的投 资组 合管 理。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 其预期 收益 及预 期风 险 水 平
低于债 券型 基金、 混合 型 基金及 股票 型基 金 ， 属 于 低
风险水 平的 投资 品种 。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 德邦增 利货 币 A 德邦增 利货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 002240 002241
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 4,763,098.91 份 519,119,362.97 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
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3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
德邦增 利货 币 A 德邦增 利货 币 B
1. 本期已 实现 收益 53,110.66 6,722,431.25
2．本 期利 润 53,110.66 6,722,431.25
3．期 末基 金资 产净 值 4,763,098.91 519,119,362.97
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益，由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 ；
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
德邦增利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.8063% 0.0006% 0.3329% 0.0000% 0.4734% 0.0006%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为七 天通 知存 款利 率（ 税后）
德邦增利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.8664% 0.0006% 0.3329% 0.0000% 0.5335% 0.0006%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为七 天通 知存 款利 率（ 税后）
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金的 基金 合同 生 效日 为2015 年12 月23 日 ， 基 金合 同生 效日 至报 告 期期末 ， 本基 金运 作
时间已 满1 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合同
规定。 图示 日期 为2015 年 12 月23 日至 2017 年03 月 31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张铮烁
本基金的
基金经 理、
德邦现金
宝交易型
货币市场
基金、 德邦
德信中证
中高收益
企债指数
2017 年2 月
20 日
- 9 年
硕士，2007 年 7 月至2010 年
7 月在中 诚信 国际 信用 评级 有
限责任公司评级部担任分析
师、项 目经 理，2010 年 8 月
至 2015 年 5 月在 安邦 资产 管
理有限责任公司固定收益部
担任投 资经 理。2015 年 11 月
加入德邦基金管理有限公司
担任基 金经 理助 理， 现 任本 公德邦增利货币 2017 年第 1 季度 报告
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分级证券
投资基 金、
德邦德利
货币市场
基金、 德邦
如意货币
市场基
金 、 、 德 邦
纯债9 个月
定期开放
债券型证
券投资基
金的基金
经理。
司基金 经理 。
张翔
本基金的
基金经 理、
德邦福鑫
灵活配置
混合型证
券投资基
金、 德 邦多
元回报灵
活配置混
合型证券
投资基金
的基金经
理。
2015 年 12
月 23 日
2017 年 2 月
22 日
10 年
硕士， 历 任汇 富融 略投 资顾 问
有限公 司助 理副 总裁； 派杰 亚
洲证券有限公司研究员及产
品协调 员； 华 富基 金管 理有 限
公司机 构投 资部 理财 经理、 机
构 投 资 部 高 级 经 理 ；2014 年
10 月起任德邦基金管理有限
公司机 构专 户部 经理； 现任 本
公司基 金经 理。
注：1 、 任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的 情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度， 央行 实施 中性稳 健货 币政 策， 货币 市场呈 现紧 平衡 态势 ， 资 金利率 中枢 进 一
步抬升 。央 行 于1 月25 日、2 月3 日及 3 月 16 日上调 MLF 及 OMO 利 率总 共20bp ，并 增加 对不 符
合宏观 审慎 要求 金融 机构 收取 SLF 惩 罚性 利率 ，央 行指导 金融 机构 去杠 杆意 图明显 。一 季度 ，受
1 月份 春节 因素 及缴 税影 响以 及 3 月 份受 大行 转债 和 MPA 、LCR 季末 考核 影响 ， 呈现 资金 利率 阶 段
性飙升 态势 ，后 资金 面随 之趋于 稳定 ，资 金利 率在 一季度 处于 相对 高位 水平 。
报告期 内， 本基 金严 格遵 守货币 基金 相关 法律 法规 ，保持 较为 稳健 的投 资风 格，按 照法 律法
规所规 定 的 品种 、久 期、 杠杆比 例等 要求 进行 投资 操作， 并严 格把 控信 用风 险，优 选投 资标 的。
同时， 本基 金密 切跟踪 经 济基本 面、 政策 面、 资 金 面等情 形， 做好 组合投 资 安排， 在月 末、 季 末、
年末等 时点 ，提 前预 备充 足的流 动性 ，做 好基 金的 流动性 管理 ，努 力为 投资 人赚取 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 德邦增 利货 币 A 份额净 值增 长率 为0.8063% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.3329% ；
德邦增 利货 币B 份额 净值 增长率 为 0.8664% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为0.3329% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 179,570,929.68 30.78
其中： 债券 179,570,929.68 30.78
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
39,789,419.69
6.82
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
362,529,253.53 62.15
4 其他资 产 1,427,221.88 0.24
5 合计 583,316,824.78 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.35
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 57,899,513.15 11.05
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 债券正 回购 的资 金余 额未 超过资 产净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 33
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 41
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 21
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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余期 限未 发生超 过 120 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 79.44
11.05
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 19.08 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 10.63 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 1.92 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 111.07 11.05
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余存 续期 未发生 超 过240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,131,310.56 5.75
其中： 政策 性金 融债 30,131,310.56 5.75
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 9,998,641.43 1.91
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 139,440,977.69 26.62
8 其他 - -
8 合计 179,570,929.68 34.28
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- - 德邦增利货币 2017 年第 1 季度 报告
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5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 130212 13 国开 12 200,000 20,072,671.22 3.83
2 111692189
16 南充 商行
CD010
200,000 19,983,770.93 3.81
3 111698339
16 云南 红塔
银行CD002
200,000 19,978,238.13 3.81
4 111794142
17 唐山 农商
行CD004
200,000 19,958,917.86 3.81
5 111699057
16 齐鲁 银行
CD043
200,000 19,954,820.62 3.81
6 140347 14 进出 47 100,000 10,058,639.34 1.92
7 071721003
17 渤海 证券
CP003
100,000 9,998,641.43 1.91
8 111698232
16 江苏 紫金
农村商 业银
行CD056
100,000 9,990,970.71 1.91
9 111792299
17 桂林 银行
CD026
100,000 9,936,972.93 1.90
10 111792365
17 天津 农村
商业银 行
CD081
100,000 9,936,439.55 1.90
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0016%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0899%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0326%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内无 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 基金 本报 告期 内无 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金估值采用“摊 余成 本法” ，即估值对象以 买入 成本列示，按照票面 利率 或协议利率并
考虑其买入时的溢价 与折 价，在剩余存续期内 平均 摊销，每日计提损益 。
5.9.2
报告期内， 本基金投 资的 前十名证券的发行主 体没 有被监管部门立案调 查， 或在报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 1,424,221.88
4 应收申 购款 3,000.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 1,427,221.88
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 的原 因，投 资组 合报 告中 市值 占总资 产或 净资 产比 例的 分项之 和与 合计
可能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 德邦增 利货 币A 德邦增 利货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 8,135,722.47 1,062,496,066.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额 615,057.72 251,288,142.57
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 3,987,681.28 794,664,846.06
报告期 期末 基金 份额 总额 4,763,098.91 519,119,362.97 德邦增利货币 2017 年第 1 季度 报告
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注：申 购含 红利 再投 、转 换入及 分级 份额 调增 份额 ；赎回 含转 换出 及分 级份 额调减 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过 20% 的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1
20170101-2017
0222
314,872,7
89.20
2,128,193
.08
300,000,0
00.00
17,000,982
.28
3.25%
2
20170101-2017
0331
354,107,8
22.86
2,812,050
.32
0.00
354,107,82
2.86
67.59%
3
20170320-2017
0331
50,013,48
7.21
44,707,05
7.78
150,504,9
36.94
145,198,50
7.51
27.72%
产品特有 风险
1 、本基金单 一机构投 资 者所持有的 基金份额 占比 较大，单一 机构投资 者的 大额赎回， 可能会
对本基金 的资产 运作及 净 值表现产 生较大 影响；
2 、大额赎回 有可能导 致 基金管理人 被迫抛售 证券 以应付基金 赎回的现 金需 要，则可能 使基金
资产净值 受到不 利影响 ， 影响基金 的投资 运作和 收 益水平；
3 、因基金净 值精度计 算 问题，或因 赎回费收 入归 基金资产， 大额赎回 导致 基金净值出 现较大
波动；
4 、单一投资 者的大额 赎 回时容易造 成本基金 发生 巨额赎回。 在发生巨 额赎 回情形时， 在符合
基金合同 约定情 况下 ， 如 基金管理 人认为 有必要 ， 可延期办 理本基 金的赎 回 申请， 投 资者 可能
面临赎回 申请被 延期办 理 的风险； 如 果连续2 个开 放日以上 （ 含本数） 发生 巨额赎回， 基金管
理人可能 根据 《基金 合同 》 的约 定暂停 接受基 金的 赎回申请 ， 对 剩余投 资者 的赎回办 理造成 影
响；
5 、 单 一机构 投资者 赎回 后， 若 本基金 连续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产
净值低于 5000 万情形 的 ，基金管 理人应 当向中 国 证监会提 出解决 方案， 或 按基金合 同约定 ，
转换运作 方 式 或 终 止 基 金合 同 ， 其 他 投 资 者 可 能 面临 基 金 转 换 运 作 方 式 或 终止 基 金 合 同 的 风
险；
6 、大额赎回 导致本基 金 在短时间内 无法变现 足够 的资产予以 应对，可 能会 产生基金仓 位调整
困难，导 致流动 性风险 ；
7 、大额赎回 导致基金 资 产规模过小 ，可能导 致部 分投资受限 而不能实 现基 金合同约定 的投资德邦增利货币 2017 年第 1 季度 报告
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目的及投 资策略 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦增 利货 币市 场基 金 基金合 同；
3 、德 邦增 利货 币市 场基 金 托管协 议；
4 、德 邦增 利货 币市 场基 金 招募说 明书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
9.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德 邦基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 22 日
