建 信 转 债 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 建信转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信转 债增 强债 券
基金主 代码 530020
交易代 码 530020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 5 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 68,841,517.99 份
投资目 标
通过自 上而 下的 分析 对固 定收益 类资 产和 权益
类资产 进行 配置 ， 并 充分 利用可 转债 兼具 权益 类
证券与 固定 收益 类证 券的 特性， 实施 对大 类资 产
的配置 ，在 控制 风险 并保 持良好 流动 性的 基础
上，追 求超 越业 绩比 较基 准的超 额收 益。
投资策 略
本基金 在合 同约 定的 范围 内实施 稳健 的整 体资
产配置 ， 根 据各 项重 要的 经济指 标分 析宏 观经 济
发展变 动趋 势， 判 断当 前 所处的 经济 周期， 进而
对未来 做出 科学 预测。 在 此基础 上， 结 合对 流动
性及资 金流 向的 分析 ， 综 合股市 估值 水平 和债 市
收益率 情况 及风 险分 析， 进行灵 活的 大类 资产 配
置进而 在固 定收 益类 资产 、 权益 类资 产以 及货 币
类资产 之间 进行 动态 配置 ， 确定 资产 的最 优配 置
比例和 相应 的风 险水 平。
业绩比 较基 准
60%× 天相 可转 债指 数收 益 率 +30% × 中 国债 券总
指数收 益率 +10% ×沪深 300 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 债 券型基 金的 风险 高于 货
币市场 基金， 低于 混合 型 和股票 型基 金， 属 于中
低风险 收益 的品 种。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 建信转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 建信转 债增 强债 券 A 建信转 债增 强债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 530020 531020
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 27,398,370.79 份 41,443,147.20 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
建信转 债增 强债 券 A 建信转 债增 强债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 -1,054,768.05 -1,753,297.42
2．本 期利 润 -161,347.44 -320,370.07
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0056 -0.0069
4．期 末基 金资 产净 值 66,476,941.53 98,790,723.12
5．期 末基 金份 额净 值 2.426 2.384
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信转 债增 强债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.25% 0.37% -0.10% 0.20% -0.15% 0.17%
建信转 债增 强债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.29% 0.37% -0.10% 0.20% -0.19% 0.17%
建信转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
建信转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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本报告 期， 本基 金投 资比 例符合 基 金 合同 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱建华
本 基 金
的 基 金
经理
2016 年 6
月1 日
- 9
硕士。 曾 任大 连博 达系 统 工
程公司 职员、 中诚 信国 际 信
用评级 公司 项目 组长，2007
年 10 月 起任 中诚 信证 券 评
估有限公司公司评级部总
经理助 理 ， 2008 年 8 月起任
国泰基金管理公司高级研
究员。 朱建 华 于 2011 年 6
月加入 本公 司， 历 任高 级 债
券研究 员、 货 币市 场基 金 的
基金经 理助 理 ， 2012 年 8 月
28 日至2015 年8 月11 日任
建信双周安心理财债券型建信转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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证券投资基金基金经理；
2012 年 11 月 15 日至 2014
年3 月6 日任 建信 纯债 债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 ；
2012 年 12 月 20 日至 2014
年 3 月 27 日 任建 信月 盈 安
心理财债券型证券投资基
金基金 经理 ；2013 年 5 月
14 日 起 任 建 信 安 心 回 报 定
期开放债券型证券投资基
金基金 经理 ；2013 年 12 月
10 日 起 任 建 信 稳 定 添 利 债
券型证券投资基金基金经
理；2016 年 3 月 14 日起任
建信鑫丰回报灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理；2016 年 4 月 28 日起任
建信安心保本六号基金经
理； 2016 年 6 月 1 日任 建 信
转债增强债券基金经理；
2016 年 11 月 1 日 起任 建 信
瑞丰添利混合型证券投资
基金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信转 债增 强债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，建信转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 ，国 内宏 观经 济延 续去年 四季 度的 走势 稳中 略有升 ，在 基建 地产 投资 的推动 下上 游行
业利润 进一 步回 暖， 上 游 企业重 新开 始新 一轮 补库 存，pmi 指标 也维 持 50 分 位值以 上。 另一方 面，
大宗商 品价 格在 经历 了近 一年的 涨幅 后进 入到 宽幅 震荡阶 段， 黑色 金属 和部 分化工 品价 格走 势出
现分化 ，受 政策 面收 紧的 影响华 南大 宗商 品价 格指 数呈现 短期 头部 特征 ，市 场上对 接下 来基 本面
能否维 持之 前的 势头 存在 较大分 歧。 从此 轮拉 动经 济的驱 动力 看， 投资 依然 是最主 要的 动力 ，新
增基建 投资 占比 维持 历史 高位， 制造 业投 资依 然较 弱，民 间投 资热 情并 未恢 复，资 金没 有进 入实
体的迹 象 。 房 地产 投资 上 ， 在 热点 城市 严格 限购 的 大背景 下 ， 地 产投 资与 拿 地势头 并未 明显 减弱 ，
虽然一 二线 城市 成交 量下 滑，但 部分 三四 线城 市库 存去化 显著 ，居 民杠 杆比 例提升 较快 ，这 点从
居民贷 款占 新增 贷款 的占 比也可 看出 。 从 通胀 看， 一季度 通胀 有短 期见 顶的 趋势， 特别 是 ppi 受
油价回 落和 大宗 商品 下滑 的影响 ，加 上基 数效 应 ppi 将在 一季 度见 顶并 带动 通胀预 期下 降。 货币
政策方 面， 一季 度整 体资 金面维 持紧 平衡 ，央 行除 了收短 放长 的操 作外 还几 次提高 公开 市场 操作
利率， 引导 市场 整体 资金 成本上 升特 别是 非银 机构 拆借的 资金 利率 水平 相对 波动更 为剧 烈。 此外 ，
在金融 去杠 杆限 制表 外增 速，抑 制泡 沫的 背景 下实 体经济 的融 资在 接下 来将 承受一 定压 力这 也将
影响接 下来 的经 济基 本面 。
债券方 面， 一季 度银 行体 系仍在 去杠 杆过 程中 ，除 了赎回 委外 投资 外， 受贷 款与表 外挤 占、
mpa 考 核等 影 响 ，银 行明 显放低 债券 配置 ，债 券市 场收益 率维 持上 行， 其中 中长端 上行 更明 显，
收益率 曲线 陡峭 化， 信用 利差也 有所 扩大 ，长 债的 信用利 差水 平仍 处于 历史 偏低水 平。 但另 一方
面，经 济基 本面 和通 胀因 素已逐 步有 利于 债市 ，而 金融去 杠杆 的预 期已 经在 利率债 价格 上得 到较
充分反 应， 债市 目前 应属 于筑底 阶段 。转 债方 面， 目前转 债溢 价率 处于 历史 中位值 水平 ，在 权益
没有大 机会 的情 况下 ，转 债难有 明显 的超 额收 益。 另外随 着光 大转 债的 上市 ，转债 的供 给将 逐步
增加对 存量 转债 形成 压力 。权益 市场 一季 度呈 现先 跌后涨 ，目 前仍 属于 存量 博弈阶 段， 个股 分化
较明显 ，随 着监 管机 构 加 大市场 监管 与抑 制资 金炒 作，市 场的 重心 更多 开始 向有业 绩支 撑的 蓝筹建信转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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股倾斜 ，这 些个 股中 未来 仍具有 超额 收益 的机 会。
本季度 ， 转债 基金 规模 继 续小幅 下滑 ， 总体 上转 债 仓位保 持中 等略 该水 平 ， 债券维 持低 久期 ，
权益方 面本 基金 一季 度对 原有持 仓结 构进 行了 一定 调整， 随着 市场 的好 转逐 步增加 了权 益的 配置
并通过 部分 个股 的操 作取 得一定 的超 额收 益。 未来 除了将 继续 增加 对个 股的 研究外 还将 密切 关注
新增转 债发 行节 奏对 现有 转债市 场的 冲击 ，并 适当 时候调 整转 债持 仓结 构。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期转 债增 强A 净值 增长率-0.25% ， 波动 率 0.37%， 转债 增强C 净 值增 长 率-0.29%，波
动率0.37%; 业 绩比 较基 准 收益率-0.1% ， 波动 率0.2% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 25,985,585.78 12.46
其中： 股票
25,985,585.78 12.46
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
178,013,665.78 85.35
其中： 债券
178,013,665.78 85.35
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,865,017.29 1.85
8 其他资 产
702,902.66 0.34
9 合计
208,567,171.51
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 622,500.00 0.38
B 采矿业 - - 建信转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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C 制造业 21,818,815.78 13.20
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 828,000.00 0.50
F 批发和 零售 业 1,464,900.00 0.89
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
649,000.00 0.39
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 602,370.00 0.36
S 综合 - -
合计 25,985,585.78 15.72
以上行 业分 类 以2017 年3 月31 日的 证监 会行 业分 类 标准为 依据 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300450 先导智 能 70,000 2,992,500.00 1.81
2 002444 巨星科 技 164,980 2,854,154.00 1.73
3 300408 三环集 团 94,938 1,880,721.78 1.14
4 600196 复星医 药 65,000 1,834,300.00 1.11
5 000860 顺鑫农 业 80,000 1,716,800.00 1.04
6 600584 长电科 技 90,000 1,699,200.00 1.03
7 000999 华润三 九 60,000 1,620,000.00 0.98
8 300415 伊之密 76,000 1,618,800.00 0.98
9 300054 鼎龙股 份 70,000 1,443,400.00 0.87
10 600755 厦门国 贸 100,000 909,000.00 0.55
建信转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,052,000.00 6.08
其中： 政策 性金 融债 10,052,000.00 6.08
4 企业债 券 390,591.80 0.24
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 167,571,073.98 101.39
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
合计 178,013,665.78 107.71
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113009 广汽转 债 210,000 25,431,000.00 15.39
2 113008 电气转 债 190,000 21,741,700.00 13.16
3 128009 歌尔转 债 149,840 19,380,305.60 11.73
4 110035 白云转 债 125,000 16,082,500.00 9.73
5 110033 国贸转 债 112,330 12,907,840.30 7.81
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
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5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金本报告期末按 公允 价值占基金资产净值 比例 投资的前十名证券发 行主 体中， 歌尔股份
（002241 ）与2016 年8 月 13 日发布公告：因存在 信息披露虚假或误导 性陈 述，2016 年7 月 14
日收到中国证券监督 管理 委员会山东监管局令 其责 令改正的决定。
5.10.2
基金投资的前十名股 票未 超出基金合同规定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 34,066.99
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 668,835.67
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 702,902.66
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113009 广汽转 债 25,431,000.00 15.39
2 113008 电气转 债 21,741,700.00 13.16 建信转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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3 128009 歌尔转 债 19,380,305.60 11.73
4 110035 白云转 债 16,082,500.00 9.73
5 110033 国贸转 债 12,907,840.30 7.81
6 127003 海印转 债 10,004,196.60 6.05
7 110031 航信转 债 9,315,000.00 5.64
8 123001 蓝标转 债 7,582,923.00 4.59
9 110032 三一转 债 6,663,600.00 4.03
10 110030 格力转 债 5,683,542.40 3.44
11 132002 15 天集 EB 4,890,643.20 2.96
12 132003 15 清控 EB 4,235,600.00 2.56
13 132001 14 宝钢 EB 3,458,906.80 2.09
14 128013 洪涛转 债 3,113,400.00 1.88
15 110034 九州转 债 1,810,950.00 1.10
16 128010 顺昌转 债 1,165,550.23 0.71
17 128011 汽模转 债 1,118,366.20 0.68
18 113010 江南转 债 1,095,894.80 0.66
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信转 债增 强债 券 A 建信转 债增 强债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 30,603,732.89 48,213,360.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,205,362.10 6,770,213.30
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 27,398,370.79 41,443,147.20
总赎回 份额 含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
建信转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 转 债增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 转债 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 转债 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 转债 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 4 月 22 日
