建 信 稳 健 回报 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 建信稳健回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信稳 健回 报灵 活配 置混 合
基金主 代码 001205
交易代 码 001205
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,006,670,483.83 份
投资目 标 力争每 年获 得较 高的 绝对 回报。
投资策 略
本基金 以自 上而 下的 投资 策略， 灵活 配置 大类 资产 ，
动态控 制组 合风 险， 力争 长期、 稳定 的绝 对回 报。
本基金 的投 资策 略分 为两 个层面 ： 首 先， 依据 基金 管
理 人 的 大 类 资 产 配 置 策 略 动 态 调 整 基 金 资 产 在 各 大
类资产 间的 分配 比例 ； 而 后， 进 行各 大类 资产 中的 个
股、 个 券精 选。 具 体由 大 类资产 配置 策略 、 股 票投 资
策略、 固定 收益 类资 产投 资策略 、 股 指期 货投 资策 略
和权证 投资 策略 四部 分组 成。
业绩比 较基 准 6%/年
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 低
于股票 型基 金， 高于 债券 型基金 及货 币市 场基 金， 属
于中高 收益/风 险特 征的 基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
建信稳健回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 8,556,532.57
2.本期 利润 15,074,544.27
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0150
4.期末 基金 资产 净值 1,047,900,233.55
5.期末 基金 份额 净值 1.041
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.39% 0.11% 1.51% 0.02% -0.12% 0.09%
建信稳健回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本报告 期本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
牛兴华
本 基 金 的
基金经 理
2015 年 4 月
17 日
- 6
硕士，曾任神州数码
中国有限公司投资专
员；2010 年 9 月 加入
中诚信国际信用评级
有限责任公司，历任
分析师 、 分 析师/ 项目
经理、 高级 分析 师/项
目经理 。2013 年 4 月
加入我公司，历任研建信稳健回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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究部债券研究员、固
定收益投资部基金经
理。 2014 年12 月 2 日
起任建信稳定得利债
券 基 金 基 金 经 理 ；
2015 年4 月17 日 起任
建信稳健回报灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 ；2015 年
5 月 13 日起 任建 信回
报灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2015 年5 月14 日
起任建信鑫安回报灵
活配置混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2015 年6 月16 日 起任
建信鑫丰回报灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 ；2015 年
7 月2 日至2015 年11
月25 日 任建 信鑫 裕回
报灵活配置混合型证
券投资 基金 ；2015 年
10 月29 日起 任建 信安
心保本二号混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2016 年2 月22 日
起任建信目标收益一
年期债券型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2016
年 10 月 25 日起 任建
信瑞盛添利混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2016 年12 月 2 日
起任建信鑫悦回报灵
活配置混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2016 年 12 月 23 日起
任建信鑫荣回报灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2017
年 3 月 1 日 起任 建信
鑫瑞回报灵活配置混
合型证券投资基金基建信稳健回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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金经理 。
何珅华
本 基 金 的
基金经 理
2015 年 4 月
17 日
- 6
硕士。2010 年 5 月加
入我公司研究部，从
事行业和公司研究工
作， 历 任助 理研 究员、
初级研 究员 、 研 究员、
研究组 长，2015 年 4
月17 日 起任 建信 稳健
回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理； 2015 年6 月23 日
起 任 建 信 互 联 网+ 产
业升级股票型证券投
资基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信稳 健回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量建信稳健回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 宏观 经济 延续 稳中 向好态 势， 地产 、基 建以 及制造 业投 资均 有较 好表 现。固 定资 产投
资增 速1-2 月累 计同 比增 长 8.9% ， 较去 年全 年加 快0.8 个 百分 点； 分项 上看 ， 房地产 开发 投资 增
速提高 ，1-2 月 份房 地产 开 发投 资同 比增 长8.9% ， 较去年 全年 加 快 2 个 百分 点；受 益于 重大 项目
建设力 度的 推进 ， 一季 度 基础设 施投 资增 长明 显加 快，1-2 月份 基础 设施 投资 同比增 长 27.3%；制
造业投 资增 速小 幅回 升，1-2 月 份制 造业 投资 同比 增 长4.3% 。 消费 数据 增速 有 所回落 ，1-2 月份
社会消 费品 零售 总额 名义 同比增 长 9.5% ， 增 速同比 回落 0.7 个 百分 点， 主要 是受汽 车销 售增 速 回
落的影 响。 进出 口数 据上 ，出口 受到 海外 需求 仍有 一定支 撑， 而进 口数 据大 幅加快 则主 要是 大宗
商品价 格上 涨贡 献 。 从 生 产端层 面看 ， 1-2 月份 全 国规模 以上 工业 增加 值同 比实际 增 长 6.3% ， 工
业产品 供需 状况 继续 好转 。总体 看， 今年 一季 度经 济数据 延续 了去 年四 季度 的良好 态势 ，增 速有
所加快 。
通胀方 面， 一季 度PPI 同 比涨幅 进一 步扩 大， 而 CPI 同比 涨幅 有所 回落 。从 数据来 看，1-2
月PPI 累计 同比 增速 为7.3% ， 较 去年 四季度 水平 同 比增速 进一 步扩 大， 在 供 给侧改 革、 需求向 好、
海外大 宗品 涨价 等因 素外 ，基数 作用 也 是PPI 同比 涨幅较 大的 原因 之一 。由 于受到 年初 气温 较常
年同期 明显 偏高 的影 响， 主要食 品项 供应 充足 ，2 月 CPI 同比 仅 为0.8% ， 增 速较 1 月 2.5% 的水 平
下降较 多。
外汇方 面 ， 一 季度 人民 币 汇率基 本保 持稳 定 。 联 储 加 息预 期落 地 、 特 朗普 施 政进度 低于 预期 ，
美元指 数处 于高 位盘 整状 态，对 于人 民币 外部 贬值 压力有 所缓 解； 人民 币中 间价一 季度 基本 围绕
6.9 的水 平窄 幅波 动。 外 汇 储备2 月 也结 束了 连 续7 个月的 下降 ， ,环 比增 加69.2 亿 美元 到30051.2
亿美元 。
货币政 策上 ， 政 策基 调稳 健偏中 性。 人民 银行 在春 节后 2 月3 号和 3 月16 号 分别两 次上 调了
公开市 场操 作逆 回购 和中 期借贷 便利 利率 各10BP ， 主要是 因为 国内 抑制 资产 价格泡 沫、 国外 应 对
资本流 出压 力。 央行 对于 流动性 把控 整体 也维 持紧 平衡态 势， 结束 了去 年下 半年以 来连 续每 日进
行逆回 购操 作的 局面 。资 金面受 央行 影响 一季 度整 体资金 面情 况仍 较为 紧张 。受到 央行 逆回 购利
率上调 、季 节性 因素 、MPA 考核 等因 素影 响， 货币 市场七 天质 押式 回购 利率 水平 在 1 月 中旬 、2
月下旬 和3 月下 旬均 有较 大程度 上行 ，而 代表 非银 机构资 金面 的全 市场 回购 利率水 平相 比于 存款
类机构 质押 回购 利率 波动 更加剧 烈。
债券市 场方 面， 一季 度债 券市场 收益 率仍 维持 上行 态势，1 月 市场 上行 幅度 较大。10 年国 开建信稳健回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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收益率 季末 收 于4.06% ， 较 去年年 底上 行 38BP ；10 年 国债季 末收 于 3.28% ， 较去 年年底 上 行 27BP 。
收益率 曲线 呈现 平坦 化上 行。信 用利 差水 平有 所扩 大，分 位数 水平 仍在 历史 中位数 附近 。一 季度
末转债 指数 点位 基本 与去 年年底 基本 持平 ，市 场新 增光大 转债 规模 达300 亿 元，转 债市 场整 体供
给有所 恢复 。
回顾一 季度 的基 金管 理工 作，基 金组 合继 续维 持低 久期低 杠杆 状态 ，以 票息 收入为 主。 另外
择机参 与了 包括 股票 和转 债在内 的权 益产 品的 波段 操作， 并积 极参 与新 股申 购增厚 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率1.39% ， 波 动 率0.11% ， 业 绩比较 基准 收益 率 1.51% ， 波动 率0.02% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 155,018,071.39 14.64
其中： 股票
155,018,071.39 14.64
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
463,669,000.00 43.79
其中： 债券
463,669,000.00 43.79
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
5,000,000.00 0.47
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
425,231,753.32 40.16
8 其他资 产
9,942,221.86 0.94
9 合计
1,058,861,046.57
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%) 建信稳健回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 13,919,100.00 1.33
B 采矿业 - -
C 制造业 52,760,538.70 5.03
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
7,516,171.87 0.72
E 建筑业 15,906,775.27 1.52
F 批发和 零售 业 5,520,591.00 0.53
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,803,942.89 0.55
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,775,805.00 0.55
J 金融业 44,896,939.50 4.28
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,901,277.00 0.28
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 155,018,071.39 14.79
以上行 业分 类 以2017 年3 月31 日的 证监 会行 业分 类 标准为 依据 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000001 平安银 行 3,234,466 29,660,053.22 2.83
2 601398 工商银 行 3,148,117 15,236,886.28 1.45
3 000998 隆平高 科 670,800 13,919,100.00 1.33
4 600104 上汽集 团 425,226 10,792,235.88 1.03
5 600068 葛洲坝 680,200 8,005,954.00 0.76
6 002635 安洁科 技 159,891 7,498,887.90 0.72
7 000997 新 大 陆 279,700 5,775,805.00 0.55
8 600029 南方航 空 703,800 5,672,628.00 0.54
9 300232 洲明科 技 365,400 5,389,650.00 0.51
10 600688 上海石 化 799,100 5,114,240.00 0.49 建信稳健回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 60,132,000.00 5.74
其中： 政策 性金 融债 60,132,000.00 5.74
4 企业债 券 84,011,000.00 8.02
5 企业短 期融 资券 319,526,000.00 30.49
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
合计 463,669,000.00 44.25
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150201 15 国开 01 600,000 60,132,000.00 5.74
2 1480064
14 北 辰建
发债
500,000 52,745,000.00 5.03
3 041658067
16 蒙 中电
CP001
500,000 49,725,000.00 4.75
4 011698917
16 华鲁
SCP001
400,000 40,032,000.00 3.82
5 011764012
17 中 铝业
SCP001
400,000 39,960,000.00 3.81
5 041764002
17 阳煤
CP002
400,000 39,960,000.00 3.81
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 建信稳健回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚。
5.11.2
基金投资的前十名股 票未 超出基金合同规定的 投资 范围。
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 537,187.43
2 应收证 券清 算款 462,629.83
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,942,404.60
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,942,221.86
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,006,698,977.86
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,960.92
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 36,454.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,006,670,483.83
上述总 申购 份额 含红 利再 投资份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 稳 健回报 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 稳健 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 建信 稳健 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 建信 稳健 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 4 月 22 日
