建 信 改 革 红利 股 票 型 证券 投 资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 建信改革红利股票 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信改 革红 利股 票
基金主 代码 000592
交易代 码 000592
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额 157,119,587.83 份
投资目 标
我 国 全 面 深 化 改 革 将 对 经 济 和 资 本 市 场 产 生 深 远 影
响， 改 革红 利的 释放 有望 带来超 额投 资收 益。 本基 金
主要投 资受 益于 全面 深化 改革的 行业 股票 ， 包 括受 益
于国企 制度 改革 、 户 籍和 土地制 度改 革以 及资 源要 素
价格改 革等 的相 关行 业上 市公司 ， 追 求超 越业 绩比 较
基准的 长期 回报 。
投资策 略
本基金 将结 合宏 观经 济环 境、 政 策形 势等 因素 对各 个
行 业 及 上 市 公 司 的 影 响 以 及 核 心 股 票 资 产 的 估 值 水
平， 合 理确 定基 金资 产在 股票、 债券 等各 类资 产类 别
上的投 资比 例。 本基 金主 要投资 受益 于改 革红 利的 相
关行业 ， 本 基金 将综 合考 虑国家 经济 政策 、 经 济周 期、
各行业 的相 对估 值水 平和 行业竞 争格 局等 因素 ， 进 行
股票资 产在 各行 业间 的配 置。 本 基金 坚持 “自 下而 上 ”
的个股 选择 策略 ，致 力于 选择具 有竞 争力 比较 优势 、
未来成 长空 间大 、 持 续经 营能力 强的 上市 公司 。 本 基
金债券 投资 将以 优化 流动 性管理 、 分 散投 资风 险为 主
要目标 。
业绩比 较基 准 85%× 沪深300 指数 收益率+15%× 中债 总财 富 （ 总值 ）建信改革红利股票 2017 年第 1 季度报告
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指数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益
的特征 ， 其 风险 和预 期收 益均高 于混 合型 基金 、 债 券
型基金 和货 币市 场基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,005,413.56
2.本期 利润 18,482,282.22
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1348
4.期末 基金 资产 净值 305,505,814.52
5.期末 基金 份额 净值 1.944
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.58% 0.75% 3.67% 0.44% 3.91% 0.31%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本报告 期本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陶灿
权 益 投 资
部 总 经 理
助 理 兼 研
究 部 首 席
策 略 官 、
本 基 金 的
基金经 理
2014 年 5 月
14 日
- 9
硕士。2007 年 7 月加
入本公司，从事行业
研究，历任研究员、
基金经理助理、基金
经理、 资深 基金 经理、
权益投资部总经理助
理兼研究部首席策略
官。 2011 年7 月11 日
至 2016 年 4 月 22 日建信改革红利股票 2017 年第 1 季度报告
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任建信优化配置混合
型证券投资基金基金
经理；2014 年5 月14
日起任建信改革红利
股票型证券投资基金
基金经 理，2016 年 2
月23 日 起任 建信 现代
服务业股票型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2017 年 2 月 9 日 起任
建信回报灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 ，2017 年 3 月
22 日起 任建 信恒 久价
值基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信改 革红 利股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 以来， 市场 整体呈 现稳 健向 上。 风格 上， 低 估值 、 高 分红 蓝筹 股 表现领 先市 场，
而以计 算机 、传 媒为 代表 的高估 值板 块则 继续 承压 。
从基本 面来 看，2017 年一 季度宏 观经 济层 面维 持较 好态势 ， 经 济增 长的 短期 动能保 持了 一 定
的惯性 。 制造 业设 备更 新 需求 、 库 存回 补支 撑经 济 数据短 期走 强 ， 但 房地 产 调控政 策的 密集 出台 ，
给下半 年的 经济 增长 带来 较大的 不确 定性 。以 家电 、白酒 为代 表的 消费 行业 进入涨 价周 期， 相对
的低估 值以 及高 分红 特征 ，推高 相关 板块 指数 。而 在 5 月 一带 一路 峰会 、各 地区基 建投 资计 划的
催化下 ，以 及业 绩确 定增 长的基 础上 ，基 建板 块走 势强劲 。
在2017 年 一季 度， 本基 金 积极捕 捉一 带一 路相 关板 块， 以及 低估 值、 高分 红 蓝筹板 块的 投资
机会， 获得 较好 的投 资收 益，为 今年 后续 的投 资运 作奠定 较好 的基 础。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率7.58% ， 波 动 率0.75% ， 业 绩比较 基准 收益 率 3.67% ， 波动 率0.44% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末 基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 258,191,166.15 83.24
其中： 股票
258,191,166.15 83.24
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
42,379,759.58 13.66 建信改革红利股票 2017 年第 1 季度报告
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8 其他资 产
9,617,189.83 3.10
9 合计
310,188,115.56
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 11,215,375.00 3.67
B 采矿业 - -
C 制造业 163,039,055.65 53.37
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
5,610,240.00 1.84
E 建筑业 35,043,330.98 11.47
F 批发和 零售 业 7,523,964.00 2.46
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,820,310.00 5.83
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 6,783,525.00 2.22
J 金融业 3,646,686.16 1.19
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
7,491,749.20 2.45
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 258,191,166.15 84.51
以上行 业分 类 以2017 年03 月 31 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 建信改革红利股票 2017 年第 1 季度报告
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1 600068 葛洲坝 1,350,000 15,889,500.00 5.20
2 000998 隆平高 科 540,500 11,215,375.00 3.67
3 002635 安洁科 技 232,600 10,908,940.00 3.57
4 000423 东阿阿 胶 147,400 9,669,440.00 3.17
5 600584 长电科 技 483,400 9,126,592.00 2.99
6 000858 五 粮 液 204,100 8,776,300.00 2.87
7 300136 信维通 信 232,100 7,972,635.00 2.61
8 002564 天沃科 技 697,200 7,822,584.00 2.56
9 002008 大族激 光 288,900 7,589,403.00 2.48
10 002127 南极电 商 634,894 7,491,749.20 2.45
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 报告 期内 未投 资于 股指期 货。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚。
5.11.2
基金投资的前十名股 票未 超出基金合同规定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 251,674.54
2 应收证 券清 算款 8,905,150.62
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,709.51
5 应收申 购款 448,655.16
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,617,189.83
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 135,035,941.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额 33,104,960.36
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,021,313.77
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 157,119,587.83
上述总 申购 份额 含转 换转 入份额 ，总 赎回 份额 含转 换转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 2,811,586.05
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 2,811,586.05
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.79
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
单位： 份
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（% ）
机构 1
3 月17 日至3
月 21 日
26,510,604.45 0.00 0.00 26,510,604.45 16.87
本基 金本 报告 期末 不存 在 单一投 资者 份额 占比 达到 或超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 改 革红利 股票 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 改革 红利 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 改革 红利 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 改革 红利 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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2017 年 4 月 22 日
