建 信 恒 瑞 一年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 建信恒瑞一年定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 光大 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信恒 瑞一 年定 期开 放债 券
基金主 代码 003400
交易代 码 003400
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 24,800,002,061.52 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 通过 积
极主动 的组 合管 理， 力争 获得高 于业 绩比 较基 准的 投
资收益 ，实 现基 金资 产的 长期稳 健增 值。
投资策 略
封闭期 运作 期内 ， 本 基金 采取自 上而 下的 方法 确定 投
资组合 久期 ， 结 合自 下而 上的个 券选 择方 法构 建债 券
投资组 合。 开放 运作 期内 ， 本基 金为 保持 较高 的组 合
流动性 ， 方 便投 资人 安排 投资， 在遵 守本 基金 有关 投
资限制 与投 资比 例的 前提 下， 将 主要 投资 于高 流动 性
的投资 品种 ，减 小基 金净 值的波 动。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于较低 风险 基金 产品 ， 其 长
期平均 风险 和预 期收 益率 低于股 票型 及混 合型 基金 ，
高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 232,870,581.15
2.本期 利润 247,116,936.26
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0100
4.期末 基金 资产 净值 25,148,930,802.88
5.期末 基金 份额 净值 1.0141
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.00% 0.01% -1.24% 0.07% 2.24% -0.06%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 基金 合同 于2016 年 11 月16 日生 效， 截至 报告期 末仍 处于 建仓 期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李菁
固 定 收 益
投 资 部 总
经 理 、 本
基 金 的 基
金经理
2016 年11 月
16 日
- 11
硕士。2002 年 7 月进
入中国建设银行，从
事基金托管业务，任
主任科 员。2005 年 9
月进入建信基金管理
有限责任公司，历任
债券研究员、基金经
理助理、基金经理、建信恒瑞一年定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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资深基金经理、投资
管理部副总监、固定
收 益 投 资 部 总 监 ，
2007 年 11 月 3 日至
2012 年2 月17 日 任建
信货币市场基金基金
经理，2009 年 6 月 2
日起任建信收益增强
基 金 基 金 经 理 ，2011
年6 月16 日 起任 建信
信用增强债券基金基
金经理 ，2016 年 2 月
4 日起任建信安心保
本五号混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2016 年 6 月 8 日 起任
建信安心保本七号混
合型证券投资基金基
金经理 ， 2016 年11 月
16 日起 任建 信恒 瑞一
年定期开放债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信恒 瑞一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公建信恒瑞一年定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ， 宏 观经 济 延续了 去年 下半 年以 来的 平稳表 现。 投资 数据 持续 向好， 制造 业投
资同比 增速 从去 年底 的4.2% 小幅 升 至4.3% ， 基建 投 资则 从 15.71% 抬升 至21.26% ；地 产方 面未 受
限购政 策影 响继 续走 强， 投资增 速从 去 年12 月份 的6.9% 大 幅上 行至 今年2 月的 8.9% 。进 出口 方
面，出 口受 到海 外需 求仍 有一定 支撑 ，而 进口 数据 则受到 大宗 商品 价格 上涨 好于预 期。 生产 端层
面，1-2 月 份全 国规 模以 上工业 增加 值同 比实 际增 长 6.3% ， 工业 产品 供需 状 况继续 好转 。通 胀层
面，由 于受 到年 初气 温较 常年同 期明 显偏 高的 影响 ，主要 食品 项供 应 充 足， 一季 度 CPI 持续 低位
震荡 ， 考 虑与16 年的 春节 错配 ，1-2 月 合计CPI 增速 只有 1.67% ， 低于 去年12 月的 2.07%，与 PPI
之差进 一步 拉大 。
政策方 面， 央行 维持 中性 货币政 策的 同时 ，继 续金 融去杠 杆的 推进 及监 管力 度的加 强， 春节
前后两 次提 高公 开市 场回 购利率 、2 月下 旬出 台规 范资产 管理 业务 的指 导意 见，并 在一 季度 末正
式将银 行表 外理 财纳 入 MPA 的考 核。 汇率 方面 ，一 季度人 民币 汇率 基本 保持 稳定。 海外 美元 指数
在联储 加息 预期 落地 、特 朗普的 施政 进度 低于 预期 等因素 影响 下高 位盘 整， 对于人 民币 外部 贬值
压力有 所缓 解。 人民 币中 间价一 季 度 基本 围 绕6.9 的水平 窄幅 波动 。外 汇储 备 2 月 份也 结束 了连
续7 个 月的 下降 ，环 比增 加 69.2 亿 美元 到30051.2 亿美元 。
在此背 景下 ，一 季度 债券 市场震 荡下 跌， 收益 率曲 线呈现 平坦 化上 行， 而期 限利差 与信 用利
差变化 不大 。10 年 国开 金 融债二 级成 交一 度突 破 4.20% ， 季度 末重 回4.07% 水 平，较 去年 年底 上
行38bp ；10 年国 债季 末收 于 3.28% ， 较 去年 年底 上 行 27BP 。 股 市方 面则在 春 节前后 走出 一波 “ 春
季行情 ”， 围绕 “消 费升 级”、 “一 带一 路” 等市 场热点 ，上 证指 数 从3100 上行 至 3250 附 近后
持续震 荡。
回顾一 季度 的基 金管 理工 作，在 建仓 期内 本基 金延 续了前 期以 流动 性管 理为 主、追 求绝 对收
益的的 投资 策略 ，配 置上 优先存 款与 短期 信用 债， 在市场 调整 过程 中展 现了 较好的 抗跌 性及 正收建信恒瑞一年定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率1.00%， 波动 率0.01% ， 业 绩比较 基准 收益 率-1.24% ， 波动 率0.07% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
10,578,311,996.88 42.05
其中： 债券
10,578,311,996.88 42.05
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,445,028,087.54 5.74
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
12,967,755,528.12 51.55
8 其他资 产
166,661,154.55 0.66
9 合计
25,157,756,767.09
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,969,408,000.00 7.83
其中： 政策 性金 融债 1,619,273,000.00 6.44
4 企业债 券 180,876,000.00 0.72
5 企业短 期融 资券 7,047,092,000.00 28.02
6 中期票 据 1,380,857,000.00 5.49
7 可转债 （可 交换 债） 78,996.88 0.00
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
合计 10,578,311,996.88 42.06
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 011751008
17 华电
SCP001
4,000,000 399,640,000.00 1.59
2 170302 17 进出 02 4,000,000 398,560,000.00 1.58
3 170402 17 农发 02 4,000,000 395,880,000.00 1.57
4 011766007
17 中 电投
SCP004
2,200,000 219,406,000.00 0.87
5 101759016
17 远 洋集
团 MTN001B
2,000,000 200,340,000.00 0.80
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚。
5.10.2
基金投资的前十名股 票未 超出基金合同规定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 166,661,154.55
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 166,661,154.55
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 24,800,002,061.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 24,800,002,061.52
本基金 合 同2016 年11 月16 日 成立, 自成 立以 来处 于封闭 期, 无申 购赎 回.
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
单位： 份
投资 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 建信恒瑞一年定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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者类
别
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
1 月 1 日至
3 月 31 日
24,799,999,000.00 0.00 0.00 24,799,999,000.00 99.99
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者份额占 比达到 或超过20% 的情况 ， 可 能会出 现因 集中赎回 而引发 的基
金流动性 风险， 敬请投 资 者注意。
本基金管 理人将 不断完 善 流动性风 险管控 机制， 持 续做好基 金流动 性风险 的 管控工作 ， 审慎 评估
大额申赎 对基金 运作的 影 响，采取 有效措 施切实 保 护持有人 合法权 益。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 恒 瑞一年 定期 开放 债券 型 证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 恒瑞 一年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 建信 恒瑞 一年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 建信 恒瑞 一年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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2017 年 4 月 22 日
