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建信安心A(000105)

建信安心:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
建 信 安 心 回报 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 建信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月22 日 建信安心回报债券 2017 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 4 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报 告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 建信安 心回 报债 券 基金主 代码 000105 交易代 码 000105 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 5 月 14 日 报告期 末基 金份 额总 额 170,245,228.48 份 投资目 标 在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上, 通 过积极 主动 的组 合管 理, 力争获 得高 于业 绩比 较 基准的 投资 收益 ,实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。 投资策 略 本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 , 结合自 下而 上的 个券 选择 方法构 建债 券投 资组 合。 本基 金通 过对 宏观 经 济形势、 经济 周期 所处 阶段、 利率 变化 趋势 和信 用利差 变化 趋势 的重 点 分析, 比较 未来 一定 时间 内不同 债券 品种 和债 券 市场的 相对 预期 收益 率, 在基金 规定 的投 资比 例 范围内 对不 同久 期、 不同 信用特 征的 券种 及债 券 与现金 之间 进行 动态 调整 。 本基 金在 综合 分析 宏 观经济、 货币 政策 等因 素 的基础 上, 采 用久 期管 理、 期限 管理、 类属 管理 和风险 管理 相结 合的 投 资策略。 在个 券选 择上, 本基金 将综 合运 用利 率 预期、 收益 率曲 线估 值、 信用风 险分 析、 流动 性 分析等 方法 来评 估个 券的 投资价 值。 业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 一年 期银 行定 期存 款 收益率(税前)。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 风险和 预期 收益 水平 低建信安心回报债券 2017 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页


于股票 型基 金 、 混 合型 基 金, 高于 货币 市场 基金 。 基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 建信安 心回 报债 券 A 建信安 心回 报债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000105 000106 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 71,117,817.77 份 99,127,410.71 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年1 月1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 建信安 心回 报债 券 A 建信安 心回 报债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 325,229.13 347,062.70 2.本 期利 润 -265,987.44 -464,441.74 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0037 -0.0047 4.期 末基 金资 产净 值 83,806,089.46 114,960,660.52 5.期 末基 金份 额净 值 1.178 1.160 1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 损益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。 2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 建信安 心回 报债 券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.34% 0.08% 0.38% 0.00% -0.72% 0.08% 建信安 心回 报债 券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.34% 0.08% 0.38% 0.00% -0.72% 0.08%


建信安心回报债券 2017 年第 1 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 建信安心回报债券 2017 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


本报告 期, 本基 金的 投资 组合比 例 符 合基 金合 同的 要求。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 朱建华 本 基 金 的 基 金 经理 2013 年 5 月14 日 - 9 硕士。 曾 任大 连博 达系 统 工 程公司 职员、 中诚 信国 际 信 用评级 公司 项目 组长,2007 年 10 月 起任 中诚 信证 券 评 估有限公司公司评级部总 经理助 理 , 2008 年 8 月起任 国泰基金管理公司高级研 究员。 朱建 华 于 2011 年 6 月加入 本公 司, 历 任高 级 债 券研究 员、 货 币市 场基 金 的 基金经 理助 理 , 2012 年 8 月建信安心回报债券 2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


28 日至2015 年8 月11 日任 建信双周安心理财债券型 证券投资基金基金经理; 2012 年 11 月 15 日至 2014 年3 月6 日任 建信 纯债 债 券 型证券 投资 基金 基金 经理 ; 2012 年 12 月 20 日至 2014 年 3 月 27 日 任建 信月 盈 安 心理财债券型证券投资基 金基金 经理 ;2013 年 5 月 14 日 起 任 建 信 安 心 回 报 定 期开放债券型证券投资基 金基金 经理 ;2013 年 12 月 10 日 起 任 建 信 稳 定 添 利 债 券型证券投资基金基金经 理;2016 年 3 月 14 日起任 建信鑫丰回报灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理;2016 年 4 月 28 日起任 建信安心保本六号基金经 理; 2016 年 6 月 1 日任 建 信 转债增强债券基金经理; 2016 年 11 月 1 日 起任 建 信 瑞丰添利混合型证券投资 基金基 金经 理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《证 券法 》、《 证券 投资 基金 法》 、其他 有关 法律 法规 的规定 和《 建信 安心 回报 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公 平对 待投 资人 ,保 护投资 人利 益, 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行 为,公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资 基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点 办 法》 等法 律法 规和公 司内 部制 度, 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范建信安心回报债券 2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公 平交易 模块 ,一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时,系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作, 确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ,严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组 合之间 进行 利益 输送 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的 情况 。 本 报告 期, 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 一季度 ,国 内宏 观经 济延 续去年 四季 度的 走势 稳中 略有升 ,在 基建 地产 投资 的推动 下上 游行 业利润 进一 步回 暖, 上 游 企业重 新开 始新 一轮 补库 存,pmi 指标 也维 持 50 分 位值以 上。 另一方 面, 大宗商 品价 格在 经历 了近 一年的 涨幅 后进 入到 宽幅 震荡阶 段, 黑色 金属 和部 分化工 品价 格走 势出 现分化 ,受 政策 面收 紧的 影响华 南大 宗商 品价 格指 数呈现 短期 头部 特征 ,市 场上对 接下 来基 本面 能否维 持之 前的 势头 存在 较大分 歧。 从此 轮拉 动经 济的驱 动力 看, 投资 依然 是最主 要的 动力 ,新 增基建 投资 占比 维持 历史 高位, 制造 业投 资依 然较 弱,民 间投 资热 情并 未恢 复,资 金没 有进 入实 体的迹 象 。 房 地产 投资 上 , 在 热点 城市 严格 限购 的 大背景 下 , 地 产投 资与 拿 地势头 并未 明显 减弱 , 虽然一 二线 城市 成交 量下 滑,但 部分 三四 线城 市库 存去化 显著 ,居 民杠 杆比 例提升 较快 ,这 点从 居民贷 款占 新增 贷款 的占 比也可 看出 。从 通胀 看, 一季度 通胀 有短 期见 顶的 趋势, 特别 是 ppi 受 油价回 落和 大宗 商品 下滑 的影响 ,加 上基 数效 应 ppi 将在 一季 度见 顶并 带动 通胀预 期下 降。 货币 政策方 面, 一季 度整 体资 金面维 持紧 平衡 ,央 行除 了收短 放长 的操 作外 还几 次提高 公开 市场 操作 利率, 引导 市场 整体 资金 成本上 升特 别是 非银 机构 拆借的 资金 利率 水平 相对 波动更 为剧 烈。 此外 , 在金融 去杠 杆限 制表 外增 速,抑 制泡 沫的 背景 下实 体经济 的融 资在 接下 来将 承受一 定压 力这 也将 影响接 下来 的经 济基 本面 。 债券方 面, 一季 度银 行体 系仍在 去杠 杆过 程中 ,除 了赎回 委外 投资 外, 受贷 款与表 外挤 占、 mpa 考 核等 影响 ,银 行明 显放低 债券 配置 ,债 券市 场收益 率维 持上 行, 其中 中长端 上行 更明 显, 收益率 曲线 陡峭 化, 信用 利差也 有所 扩大 ,长 债的 信用利 差水 平仍 处于 历史 偏低水 平。 但另 一方 面,经 济基 本面 和通 胀因 素已逐 步有 利于 债市 ,而 金融去 杠杆 的预 期已 经在 利率债 价格 上得 到较 充分反 应, 债市 目前 应属 于筑底 阶段 。 建信安 心定 期开 放债 券型 基金本 季度 表现 不 佳 ,因 维持了 前期 较高 的利 率债 比例, 久期 比行建信安心回报债券 2017 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


业平均 水平 略高 导致 一季 度的中 长债 的调 整对 本基 金净值 产生 一定 负面 影响 。基于 对债 券市 场的 判断, 本基 金接 下来 将继 续维持 目前 的久 期并 看好 中长期 利率 债的 机会 同时 通过较 高的 杠杆 来博 取一定 的无 风险 收益 以抵 御长债 上行 对净 值的 波动 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期安 心回 报A 净值 增长率-0.34% , 波动 率 0.08% , 安心 回报C 净 值增 长 率-0.34%,波 动率0.08%; 业 绩比 较基 准 收益 率 0.38% , 波动 率0% 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


275,416,371.80 82.96 其中: 债券


275,416,371.80 82.96 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


52,609,180.01 15.85 8 其他资 产


3,947,423.40 1.19 9 合计





331,972,975.21





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。 建信安心回报债券 2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 106,754,000.00 53.71 其中: 政策 性金 融债 96,975,000.00 48.79 4 企业债 券 15,718,371.80 7.91 5 企业短 期融 资券 69,737,000.00 35.08 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 83,207,000.00 41.86 9 其他 - - 合计 275,416,371.80 138.56


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 150205 15 国开 05 300,000 29,265,000.00 14.72 2 150216 15 国开 16 200,000 19,918,000.00 10.02 3 111710106 17 兴业 银行 CD106 200,000 19,774,000.00 9.95 4 111609254 16 浦发 CD254 200,000 19,342,000.00 9.73 5 160206 16 国开 06 200,000 19,274,000.00 9.70


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 建信安心回报债券 2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金该报告期内投 资前 十名证券的发行主体 均无 被监管部门立案调查 和在 报告编制日前 一年内受到公开谴责 、处 罚。 5.10.2


本基金本报告期末未 持有 股票。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 3,947,423.40 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 3,947,423.40


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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 建信安 心回 报债 券 A 建信安 心回 报债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 71,117,817.77 99,127,410.71 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 71,117,817.77 99,127,410.71 上述总 申购 份额 含红 利再 投资和 转换 转入 份额 ,总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 建信 安 心回报 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 设立 的文 件; 2 、《 建信 安心 回报 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》; 3 、《 建信 安心 回报 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ; 4 、《 建信 安心 回报 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 建信安心回报债券 2017 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


8.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 建 信基 金管理 有限 责任公 司 2017 年 4 月 22 日