建 信 双 息 红利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日
建信双息红利债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信双 息红 利债 券
基金主 代码 530017
交易代 码 530017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,439,854,048.38 份
投资目 标
通 过 主 动管 理 债券 组 合，力 争 在 追求 基 金资 产 稳定增 长 基 础上 为
投资者 取得 高于 投资 业绩 比较基 准的 回报 。
投资策 略
本 基 金 采取 自 上而 下 的方法 确 定 投资 组 合久 期 ，结合 自 下 而上 的
个 券 选 择方 法 构建 债 券投资 组 合 。同 时 在固 定 收益资 产 所 提供 的
稳 健 收 益基 础 上， 适 当进行 股 票 投资 ， 本基 金 的股票 投 资 作为 债
券投资 的辅 助和 补充 ，以 本金安 全为 最重 要因 素。
业绩比 较基 准 90%× 中国 债券 总指 数收 益 率 +10% × 中 证红 利指 数收 益率。
风险收 益特 征
本 基 金 为债 券 型基 金 ，其长 期 平 均风 险 和预 期 收益率 低 于 股票 型
基金、 混合 型基 金， 高于 货币市 场基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 建信双 息红 利债 券A
建 信 双 息 红 利 债 券
C
建信双息红利债券
H
下属分 级基 金的 交易 代码 530017 531017 960029
报告期末下属分级基金的
份额总 额
2,268,440,576.74 份 156,813,718.95 份 14,599,752.69 份
建信双息红利债券 2017 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单 位： 人民 币元
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3、本 基金 于2016 年4 月15 日 起新 增H 类份 额， 并 于 2016 年6 月22 日 在香 港特别 行政 区发 售 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信双息红利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.25% 0.13% 0.22% 0.12% -0.47% 0.01%
建信双息红利债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.35% 0.13% 0.22% 0.12% -0.57% 0.01%
建信双息红利债券 H
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
建信双 息红 利债 券A 建信双 息红 利债 券C
建信双 息红 利债
券H
1．本 期已 实现 收益 17,321,182.62 1,151,249.69 99,387.19
2．本 期利 润 -8,765,508.63 -953,283.83 -52,786.66
3． 加权 平均 基金 份额 本
期利润
-0.0034 -0.0049 -0.0036
4．期 末基 金资 产净 值 2,560,393,745.01 170,784,021.89 16,474,867.29
5．期 末基 金份 额净 值 1.129 1.089 1.128 建信双息红利债券 2017 年第 1 季度报告
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过去三个
月
-0.34% 0.12% 0.22% 0.12% -0.56% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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1.本基 金 于2016 年4 月15 日起 新增H 类 份额 ，并 于 2016 年6 月22 日 发售 。
2.本报 告期 ，本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
钟敬棣
固定收 益
投资部 首
席固定 收
益投资
官、本 基
金的基 金
经理
2011 年12
月13 日
- 11
特许金 融分 析师 （CFA ） ， 硕 士，
加拿大 籍华 人 。 1995 年7 月
毕业于 南开 大学 金融 系 ， 获 经
济学学 士学 位，2004 年5 月
毕业于 加拿 大不 列颠 哥伦 比
亚大学 ，获 工商 管理 硕士 学
位。 曾先 后任 职于 广东 发展 银
行珠海 分行 、 深圳 发展 银行 珠
海分行 、 嘉实 基金 管理 有限 公
司等， 从事 外汇 交易 、信 贷、
债券研 究及 投资 组合 管理 等
工作。2008 年5 月 加入 建 信
基金管 理公 司 ， 2009 年6 月2
日至2011 年5 月11 日 任建 信
收益增 强债 券型 证券 投资 基
金基金 经理 ；2008 年 8 月15建信双息红利债券 2017 年第 1 季度报告
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日起任 建信 稳定 增利 债券 型
证券投 资基 金基 金经 理 ； 2011
年12 月13 日 起任 建信 双息 红
利债券 型证 券投 资基 金基 金
经理；2013 年9 月3 日起任
建信安 心保 本混 合型 证券 投
资基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信双 息红 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济方 面, 一季 度经 济运行 平稳 ，各 项经 济数 据表现 良好 。1-2 月 全国 固定资 产投 资同
比增 长8.9% ， 增 速比 去年 全年有 所加 快。 基建 投资 、 房地 产开 发投 资均 呈现 加速的 迹象 ， 制 造 业
投资增 速则 小幅 回升 。但 消费增 速则 有 所 回落 ，主 要是受 汽车 销售 增速 回落 的影响 。
通胀方 面， 一季 度工 业品 出厂价 格同 比涨 幅进 一步 扩大， 而消 费者 物价 同比 涨幅则 有所 回落 。建信双息红利债券 2017 年第 1 季度报告
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一方面 ，在 供给 侧改 革、 需求向 好、 海外 大宗 商品 涨价等 因素 的影 响下 ，PPI 同比 涨幅 较大 。另
一方面 ，由 于受 到年 初气 温偏高 的影 响， 主要 食品 项供应 充足 ，消 费者 物价 指数维 持在 低位 。
货币政 策方 面， 金融 去杠 杆是一 季度 的政 策基 调， 货币政 策实 质上 偏紧 。一 季度央 行公 开市
场操作 总体 维持 净回 笼， 资金面 持续 偏紧 ， 人 民银 行在春 节 后 2 月3 日和 3 月16 日分 别两 次上 调
了公开 市场 逆回 购和 中期 借贷便 利利 率 各10BP ， 资 金 利率 显著 上行 。 此 外， 今年 MPA 考 核将 表 外
理财纳 入广 义信 贷 ， 部 分 银行类 机构 广义 信贷 考核 压力增 大 ， 对 季末 资金 面 和流动 性造 成冲 击 ，3
月底银 行间 跨季 资金 价格 一度超 过 7% ， 季末 资金 面 紧张程 度有 所加 剧。
一季度 债券 收益 率全 面上 行， 金 融债 收益 率延 续去 年年底 的上 行态 势，10 年 期活跃 券的 收 益
率一度 超 过4.2% ， 直 到3 月中下 旬才 有所 回落 。 信 用债收 益率 持续 上行 ， 收 益率曲 线平 坦化 。 值
得注意 的是 ，同 业存 单发 行规模 在一 季度 呈现 井喷 态势。 天量 发行 的存 单对 短融市 场的 需求 形成
了分流 。股 票市 场整 体表 现良好 ，家 电、 建材 和白 酒板块 等股 票上 涨较 多。 转债市 场有 所分 化，
歌尔、 白云 机场 等低 估值 股票对 应的 转债 表现 良好 ，估值 高的 股票 对应 的转 债则表 现欠 佳。
本基金 在一 季度 降低 了股 票的配 置比 例， 信用 债和 利率债 比例 相对 稳定 ，整 体组合 杠杆 有所
下降。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期双 息红 利A 净值 增长率-0.25% ， 波动 率 0.13% ， 双息 红利C 净 值增 长 率-0.35%，波
动率0.13% ，双 息红 利H 净值增 长率-0.34% ， 波动 率 0.12%; 业绩 比较 基准 收 益率 0.22% ，波 动率
0.12% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 242,581,708.09 7.25
其中： 股票 242,581,708.09 7.25
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 2,700,929,478.72 80.73
其中： 债券 2,700,929,478.72 80.73
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 304,091,416.14 9.09
其 中： 买断式 回购的 买入返 售 - - 建信双息红利债券 2017 年第 1 季度报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 20,584,207.40 0.62
8 其他资 产 77,647,801.12 2.32
9 合计 3,345,834,611.47 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 35,561,350.00 1.29
B 采矿业 - -
C 制造业 85,064,965.64 3.10
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应
业
20,893,645.48 0.76
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 58,308,439.12 2.12
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 28,319,372.48 1.03
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 5,350,684.80 0.19
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 9,083,250.57 0.33
合计 242,581,708.09 8.83
以上行 业分 类 以2017 年03 月 31 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000028 国药一 致 727,729 54,783,439.12 1.99
2 000998 隆平高 科 1,713,800 35,561,350.00 1.29 建信双息红利债券 2017 年第 1 季度报告
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3 000066 中国长 城 3,492,426 35,273,502.60 1.28
4 600794 保税科 技 5,205,767 28,319,372.48 1.03
5 600298 安琪酵 母 1,051,004 22,050,063.92 0.80
6 000695 滨海能 源 1,439,948 20,893,645.48 0.76
7 600114 东睦股 份 940,451 16,928,118.00 0.62
8 300041 回天新 材 968,932 10,813,281.12 0.39
9 600082 海泰发 展 1,199,901 9,083,250.57 0.33
10 300113 顺网科 技 208,360 5,350,684.80 0.19
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 199,820,000.00 7.27
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 294,711,750.00 10.73
其中： 政策 性金 融债 294,711,750.00 10.73
4 企业债 券 1,031,741,115.60 37.55
5 企业短 期融 资券 68,985,200.00 2.51
6 中期票 据 1,084,554,000.00 39.47
7 可转债 （可 交换 债） 21,117,413.12 0.77
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,700,929,478.72 98.30
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122015 09 长 电债 1,190,010 120,321,911.10 4.38
2 1580125 15 兴 泸债 1,000,000 106,440,000.00 3.87
3 101558004
15 陕 延油
MTN001
1,000,000 100,200,000.00 3.65
4 160011
16 附 息国 债
11
1,000,000 99,940,000.00 3.64
5 019546 16 国债 18 1,000,000 99,880,000.00 3.64
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,061,567.86
2 应收证 券清 算款 17,042,806.54
3 应收股 利 -
4 应收利 息 58,869,238.42
5 应收申 购款 674,188.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 77,647,801.12
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110030 格力转 债 7,180,738.80 0.26
2 127003 海印转 债 944,919.00 0.03 建信双息红利债券 2017 年第 1 季度报告
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3 113010 江南转 债 732,421.20 0.03
4 128013 洪涛转 债 182,652.80 0.01
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
建信双 息红 利债 券
A
建信双 息红 利债
券 C
建信双 息红 利债
券 H
报告期 期初 基金 份额 总额 2,966,652,035.28 237,342,561.19 15,362,004.78
报告期 期间 基金 总申 购份 额 62,833,698.14 20,767,359.11 132,978.72
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 761,045,156.68 101,296,201.35 895,230.81
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
- - -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,268,440,576.74 156,813,718.95 14,599,752.69
本基 金A 类和 C 类的 总申 购份额 含红 利再 投资 和转 换入份 额， 总赎 回份 额含 转换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 双 息红利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照； 建信双息红利债券 2017 年第 1 季度报告
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6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 4 月 22 日
