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建信双债增强A(000207)

建信双债增强:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
建 信 双 债 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 建信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月22 日 建信双债增强债券 2017 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 4 月 19 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 建信双 债增 强债 券 基金主 代码 000207 交易代 码 000207 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 7 月 25 日 报告期 末基 金份 额总 额 153,579,911.22 份 投资目 标 在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上, 通 过主动 的组 合管 理为 投资 人创造 较高 的当 期收 入和总 回报 。 投资策 略 本基金 主要 通过 采取 债券 类属配 置策 略、 信用 债 投资策 略、 可转 债投 资策 略等投 资策 略以 实现 投 资目标 。 业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 中 债综 合全 价 (总 值) 指数。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 风险和 预期 收益 水平 低 于股票 型基 金 、 混 合型 基 金, 高于 货币 市场 基金 。 基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000207 000208 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 112,613,851.16 份 40,966,060.06 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 建信双债增强债券 2017 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页


3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年1 月1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 -4,169,706.83 -1,346,069.27 2.本 期利 润 -2,627,270.01 -531,962.66 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0118 -0.0116 4.期 末基 金资 产净 值 138,541,058.64 49,676,500.37 5.期 末基 金份 额净 值 1.230 1.213 1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 损益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。 2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 建信双 债增 强债 券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -1.20% 0.24% -1.24% 0.07% 0.04% 0.17% 建信双 债增 强债 券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -1.22% 0.24% -1.24% 0.07% 0.02% 0.17%


建信双债增强债券 2017 年第 1 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 建信双债增强债券 2017 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


本报告 期, 本基 金的 投资 组合比 例 符 合基 金合 同的 要求。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 朱虹 固 定 收 益 投 资 部 副 总 经理、 本 基 金 的 基 金 经 理 2016 年 6 月1 日 - 9 硕士 。 2007 年 加入 长城 人 寿 保险股 份有 限公 司, 任 债 券 投资助 理 。 2009 年 4 月加入 天弘基 金管 理有 限公 司, 任 基金经 理、 固 定收 益投 资 总 监助理 。2012 年 1 月, 加 入 万家基 金管 理有 限公 司, 任 基金经 理、 固定 收益 总监 。 2014 年 8 月加 入我 公司 , 历 任投资 管理 部副 总监、 固 定 收益投 资部 副总 经理,2015 年10 月29 日 任建 信安 心 保 本二号混合型证券投资基建信双债增强债券 2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


金基金 经理,2016 年1 月4 日起任建信安心保本三号 混合型证券投资基金基金 经理 , 2016 年 6 月 3 日起任 建信双债增强债券型证券 投资基 金基 金经 理 , 2016 年 11 月 17 日起 任建 信恒 远 一 年 定期开放 债 券 型 证 券 投 资基金 基金 经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《证 券法 》、《 证券 投资 基金 法》 、其他 有关 法律 法规 的规定 和《 建信 双债 增强 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公 平对 待投 资人 ,保 护投资 人利 益, 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行 为,公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资 基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法 规和公 司内 部制 度, 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范 内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公 平交易 模块 ,一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时,系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作, 确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ,严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组 合之间 进行 利益 输送 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的 情况 。本 报告 期, 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 按照2017 年一 季度 可观 测 的地产 去化 速度 , 中 国三 、 四线城 市库 存较 大这 一主 要长期 风险 有建信双债增强债券 2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


望逐步 降低 。三 、四 线城 市高库 存背 后的 地方 财政 举债风 险、 银行 坏账 风险 都有望 被化 解。 从一 季度中 央财 政收 入看 ,房 地产对 于 税 收项 的拉 动十 分明显 ,中 央政 府收 入增 加。3 月作 为年 内第 一个政 府债 务到 期高 峰, 发行地 方债 力度 低于 预期 ,并未 对市 场造 成较 大冲 击。 从以上 基本 面看 ,地 产、 基建( 政府 )、 企业 在开 年以来 显示 出较 强的 风险 抵御能 力, 整体 没有观 测到 较大 的债 务敞 口。而 银行 端由 于供 给侧 改革、 房地 产去 化、 基建 加速等 带来 的企 业利 润水平 的上 升, 坏账 率有 所好转 ,预 计拨 备计 提对 于利润 的拖 累有 所下 降。 总体看 来, 我们 仍然 认为2017 年中 国经 济系 统 性风险 概率 较低 。 股票市 场由 于再 融资 制度 的改革 ,无 异于 改变 市场 投融资 结构 ,是 对市 场具 有深远 意义 的举 措。中 国经 济总 量增 速不 再上升 的情 况下 ,企 业利 润水平 将逐 步代 替 GDP 增 速成为 整 个 A 股 的锚 之一。 大盘 蓝筹 股的 价值 回归, 在相 当长 的时 间内 仍是市 场最 关注 的热 点。 许多大 盘蓝 筹股 曾经 在2001 年 是成 长型 股票 , 所以对 于成 长型 龙头 股票 同样不 应过 于悲 观。 年初我 们认 为债 券市 场的 波动率 在 2017 年可 能产 生 超额的 回报 , 但 各主 要央 行 目标之 间的 时 差、美 联储 缩表 的进 度, 会极大 影响 债券 资产 整体 回报率 。 从3 月 末的 情况 看,债 券市 场的 应对 和央行 的态 度并 未有 突破 市场预 期的 情况 ,对 债券 市场二 季度 表现 我们 保持 乐观。 综上所 述, 债券 市场 年内 首次出 现超 额回 报窗 口。 本 基金 于月 初大 幅增 配长 期国债 。 可转债 在年 初有 较大 幅度 调整, 使基 金净 值有 一定 影响。 原因 在于 一季 度一 级债基 整体 赎回 规模较 大 , 导 致该 类账 户 减持可 转债 。 随着 大盘 创 出年内 新高 , 我们 仍然 看 好可转 债全 年的 表现 。 将继续 保持 可转 债的 仓位 。本基 金在 力争 在控 制风 险的基 础上 ,追 求可 持续 的稳定 回报 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期双 债增 强A 净值 增长率-1.2% , 波动 率0.24% , 双 债增 强C 净值 增长 率-1.22% , 波动 率0.24%; 业绩 比较 基准 收 益率-1.24% ,波 动 率0.07% 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


242,057,538.94 95.59 建信双债增强债券 2017 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


其中: 债券


242,057,538.94 95.59 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


9,850,468.70 3.89 8 其他资 产


1,319,145.65 0.52 9 合计





253,227,153.29





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 65,544,566.00 34.82 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 13,921,090.80 7.40 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 162,591,882.14 86.39 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 合计 242,057,538.94 128.61


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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 010107 21 国债 ⑺ 346,710 36,047,438.70 19.15 2 132005 15 国资 EB 174,810 18,491,401.80 9.82 3 110035 白云转 债 143,200 18,424,112.00 9.79 4 132004 15 国盛 EB 189,620 18,366,593.20 9.76 5 019547 16 国债 19 201,170 18,272,271.10 9.71


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金该报告期内投 资前 十名证券的发行主体 均无 被监管部门立案调查 和在 报告编制日前建信双债增强债券 2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


一年内受到公开谴责 、处 罚。 5.10.2


基金投资的前十名股 票未 超出基金合同规定的 投资 范围。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 63,469.92 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,255,016.10 5 应收申 购款 659.63 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,319,145.65


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 132005 15 国资 EB 18,491,401.80 9.82 2 110035 白云转 债 18,424,112.00 9.79 3 132004 15 国盛 EB 18,366,593.20 9.76 4 113009 广汽转 债 18,165,000.00 9.65 5 110033 国贸转 债 18,120,157.90 9.63 6 132001 14 宝钢 EB 16,870,511.20 8.96 7 110034 九州转 债 15,075,555.10 8.01 8 113008 电气转 债 9,577,791.00 5.09 9 110032 三一转 债 9,300,164.40 4.94 10 113010 江南转 债 7,007,814.80 3.72 11 128010 顺昌转 债 5,700,085.10 3.03 12 128011 汽模转 债 3,726,124.92 1.98 13 110031 航信转 债 1,643,580.00 0.87 14 128012 辉丰转 债 990,526.00 0.53 15 123001 蓝标转 债 8,683.92 0.00


建信双债增强债券 2017 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 303,073,209.89 65,530,895.57 报告期 期间 基金 总申 购份 额 448,321,091.38 1,161,875.85 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 638,780,450.11 25,726,711.36 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 112,613,851.16 40,966,060.06 总申购 份额 含转 换入 份额 ,总赎 回份 额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 单位: 份 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金 情况 序号 持有基金 份 额比例达 到 或者超过 20%的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 1 月1 日至1 月 16 日 80,512,841.09 0.00 80,512,841.09 0.00 0.00 2 1 月1 日至3 月 21 日 79,999,200.00 0.00 79,999,200.00 0.00 0.00 本基 金本 报告 期末 不存 在 单一投 资者 份额 占比 达到 或超 过20% 的情 况。 建信双债增强债券 2017 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 建信 双 债增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 4 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 建 信基 金管理 有限 责任公 司 2017 年 4 月 22 日