广发集鑫债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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广 发 集鑫 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 二日广发集鑫债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发集鑫债券
基金主代码 000473
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 1 月 27 日
报告期末基金份额总额 2,672,740,536.70 份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上， 通过
灵活的资产配置， 力求实现基金资产的持续稳健增
值。
投资策略
本基金将密切关注股票、 债券市场的运行状况与风
险 收 益 特 征 ， 通 过 自 上 而 下 的 定 性 分 析 和 定 量 分
析， 综合分析宏观经济形势、 国家政策、 市场 流动
性和估值水平等因素， 判断金融市场运行趋势和不
同 资 产 类 别 在 经 济 周 期 的 不 同 阶 段 的 相 对 投 资 价广发集鑫债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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值， 对各大类资产的风险收益特征进行评估， 从而
确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例， 并
依据各因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准：中债总全价指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金、 混合型基金， 高于货币市场基
金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属 分 级 基 金 的 基 金 简
称
广发集鑫债券 A 广发集鑫债券 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
000473 000474
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
2,668,528,799.41 份 4,211,737.29 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
广发集鑫债券 A 广发集鑫债券 C
1. 本期已实现收益 1,114,888.91 -271.17
2. 本期利润 11,040,796.67 17,754.79
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0041 0.0041
4. 期末基金资产净值 3,004,368,415.44 4,846,374.48
5. 期末基金份额净值 1.126 1.151
注： （1） 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用广发集鑫债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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后实际收益水平要低于所列数字。
（2 ） 本 期已 实 现 收益指 基 金 本 期利 息 收 入、投 资 收 益 、其 他 收 入（不 含 公 允 价
值变动收益） 扣除相关 费用后的余额， 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、 广 发集鑫 债券 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.36% 0.05% -1.45% 0.10% 1.81% -0.05%
2 、 广 发集鑫 债券 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.35% 0.05% -1.45% 0.10% 1.80% -0.05%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
广发集鑫债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2014 年 1 月 27 日至 2017 年 3 月 31 日)
1． 广发集鑫债券 A ： 广发集鑫债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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2． 广发集鑫债券 C ：
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明 广发集鑫债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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任职日期 离任日期
张芊
本基
金的
基金
经理；
广发
纯债
债券
基金
的基
金经
理； 广
发聚
鑫债
券基
金的
基金
经理；
广发
安富
回报
混合
基金
的基
金经
理； 广
发鑫
裕混
合基
金的
基金
经理；
广发
集裕
债券
基金
的基
金经
理； 广
发集
丰债
券基
金的
基金
2015-12-
25
- 16 年
女，中国籍，金融学硕士、
MBA ， 持 有 中 国 证 券 投 资 基
金业从业证书， 2001 年 6 月至
2012 年 2 月曾在中国 银河证
券研究中心、 中国人保资产管
理有限公司、 工银瑞信基金管
理有限公司和长盛基金管理
有限公司从事固定收益类投
研工作， 2012 年 2 月起任广发
基金管理有限公司固定收益
部总经理，2012 年 12 月 14
日起任广发纯债债券基金的
基金经理，2013 年 7 月 12 日
起任广发聚鑫债券基金的基
金经理， 2015 年 11 月 23 日至
2016 年 12 月 7 日任广发聚盛
混 合 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年 12 月 25 日起任广发 集鑫债
券 基 金 的 基 金 经 理 ，2015 年
12 月 29 日任广发安富回报混
合 基 金 的 基 金 经 理 ，2015 年
12 月 30 日至 2017 年 2 月 5
日 任 广 发 安 宏 回 报 混 合 基 金
的基金经理，2016 年 3 月 1
日起任广发鑫裕混合基金的
基金经理，2016 年 5 月 11 日
起任广发集裕债券基金的基
金经理，2016 年 5 月 30 日起
任广发基金管理有限公司固
定收益投资总监，2016 年 11
月 1 日起任广发集丰债 券基金
的基金经理，2017 年 1 月 20
日起任广发集安债券和广发
集源债券基金的基金经理。 广发集鑫债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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经理；
广发
集安
债券
基金
的基
金经
理； 广
发集
源债
券基
金的
基金
经理；
固定
收益
投资
总监、
固定
收益
部总
经理
刘志辉
本基
金的
基金
经理；
广发
集源
债券
基金
的基
金经
理
2016-11-1
7
- 5 年
男， 中国籍， 金融学硕 士， 持
有中国证券投资基金业从业
证书，2012 年 7 月至 2016 年
11 月 在 广 发 基 金 固 定 收 益 部
任研究员，2016 年 11 月 17
日起任广发集鑫债券基金的
基金经理， 2017 年 2 月 6 日起
任广发集源债券基金的基金
经理。
注： 1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配
套 法 规 、 《广 发 集鑫 债券 型 证 券 投资 基 金基 金合 同 》 和 其他 有 关法 律法 规 的 规 定， 本
着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基 金运作合法合规， 无损害基金持有人利广发集鑫债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通
过实时的行为监控与及时的分析评估 ，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选
股 票 库 ， 重点 投 资的 股票 必 须 来 源于 核 心股 票库 。 公 司 建立 了 严格 的投 资 授 权 制度 ，
投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批
程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例 分配、 综合平衡 ”
的原则， 公平分配投资 指令。 监察稽核部风险 控制岗通过投资交易系统对投资交易过
程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及
交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的 事后控制。
本报告期内， 上述公平 交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合 受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合除外） 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额
赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的
情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度， 经济仍延续复 苏进程。 在 PPI 明显上 涨的背景下， 企业盈利 能力明显提
升， 带动企业补库存以 及制造业投资的上升。 叠加房地产投资与基建投资仍进一步增
长， 使得整体融资需求较为旺盛。 另一方面， 央行货币政策转向较为坚决， 一季度上
调了公开市场操作利率。两股力量综合作用下，一季度债券市场收益率振荡上行。
本季度组合保持了较低的久期， 配置以短融及 银行存款为主， 对部分 债券品种进
行优化，综合平衡收益与风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 广发集鑫债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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本报告期内，广发集鑫 A 类净值增长率为 0.36% ，广发集鑫 C 类 净值增长率为
0.35% ，同期业绩比较基准收益率为-1.45%
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望二季度， 我们认为 经济基本面仍将处于较好的阶段， 央行的货币 政策仍难以
放松。 但另一方面由于基数效应， 本季度通胀将处于低位， 央行也不会明显收紧货币
政策。 因此我们判断短端信用债有配置价值。 且考虑到目前期限利差仍处于低位， 配
置短端信用债机会成本很低。因此组合二季度仍将维持低久期。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,434,502,167.20 78.76
其中：债券 2,434,502,167.20 78.76
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 218,001,167.00 7.05
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 402,574,194.78 13.02
7 其他各项资产 35,899,419.63 1.16
8 合计 3,090,976,948.61 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。 广发集鑫债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 159,295,000.00 5.29
其中：政策性金融债 159,295,000.00 5.29
4 企业债券 148,319,000.00 4.93
5 企业短期融资券 1,429,261,300.00 47.50
6 中期票据 683,567,500.00 22.72
7 可转债（可交换债） 14,059,367.20 0.47
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,434,502,167.20 80.90
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 160311 16 进出 11 1,300,000
129,233,000.
00
4.29
2 011698744
16 栾川钼业
SCP002
1,000,000
99,760,000.0
0
3.32
3 101656058
16 平安租赁
MTN005
1,000,000
97,800,000.0
0
3.25
4 1382056
13 北车集
MTN1
800,000
80,536,000.0
0
2.68
5 011786001
17 杭汽轮
SCP001
800,000
79,896,000.0
0
2.66 广发集鑫债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1 ）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
（1 ）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本 基 金 投 资的前 十 名 证 券 的发 行 主 体在 本 报 告 期 内没 有 出 现被 监 管 部 门 立 案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 21,961.21
2 应收证券清算款 1,835,637.40
3 应收股利 -
4 应收利息 34,033,032.15
5 应收申购款 8,788.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 35,899,419.63
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 广发集鑫债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113008 电气转债 8,071,892.20 0.27
2 110031 航信转债 5,987,475.00 0.20
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目 广发集鑫债券A 广发集鑫债券C
本报告期期初基金份额总额 2,669,742,440.51 4,806,775.98
本报告期 基金总申购份额 331,232.79 940,176.65
减： 本报告期基金总赎回份额 1,544,873.89 1,535,215.34
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 2,668,528,799.41 4,211,737.29
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买 卖本基金的
情况。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
1
20170101-2017
0331
2,664,
297,5
0.00 0.00
2,664,297,5
13.32
99.68% 广发集鑫债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
13
13.32
产品特有风险
本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情形， 在极端市
场行情或遇其他流动性缺乏时，基金份额较大比例的集中赎回将使基金管理人可能无
法以合理的价格及时变现基金资产，因而对基金的正常运作和基金净值的计算造成影
响，从而影响投资者的利益。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查文 件目 录
1.中国证监会批准广发集鑫债券型证券投资基金募集的文件；
2.《广发集鑫债券型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《广发集鑫债券型证券投资基金托管协议》 ；
5.法律意见书；
6.基金管理人业务资格批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅方 式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费查阅，
也可按工本费购买 复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理 人广发基金管理有限公司， 咨询电
话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年四 月二 十二日
