广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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广 发 安悦 回 报灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 平安 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年四 月二十 二日广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发安悦回报混合
基金主代码 002120
交易代码 002120
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 11 月 7 日
报告期末基金份额总额 700,264,318.72 份
投资目标
本 基 金 在 严 格 控 制 风 险 和 保 持 资 产 流 动 性 的 基 础
上, 通过对不同资产类别的优化配置, 充分挖掘市
场潜在的投资机会, 力求实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金在研究宏观经济基本面、 政策面和资金面等
多种因素的基础上, 判断宏观经济运行所处的经济
周 期 及 趋 势 , 分 析 不 同 政 策 对 各 类 资 产 的 市 场 影广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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响, 评估股票、 债券及货币市场工具等大类资产的
估值水平和投资价值, 根据大类资产的风险收益特
征进行灵活配置, 确定合适的资产配置比例, 并适
时进行调整。
业绩比较基准
30%× 沪深 300 指数收 益率+70%× 中证全债 指数收
益率。
风险收益 特征
本基金是混合型基金, 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金, 低于股票型基金, 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 4,753,043.81
2. 本期利润 10,478,544.88
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0150
4. 期末基金资产净值 704,407,159.53
5. 期末基金份额净值 1.006
注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2) 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入( 不含公
允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
1.51% 0.07% 1.09% 0.17% 0.42% -0.10%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2016 年 11 月 7 日至 2017 年 3 月 31 日)
注: (1) 本基金合同生效日期为 2016 年 11 月 7 日, 至披露时点本基金成立
未满一年。
(2)本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月 ,至披露时点本基金仍处于建
仓期。 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谢军
本基
金的
基金
经理;
广发
增强
债券
基金
的基
金经
理; 广
发聚
源定
期债
券基
金的
基金
经理;
广发
安享
混合
基金
的基
金经
理; 广
发服
务业
精选
混合
基金
的基
金经
理; 广
发鑫
源混
合基
金的
2016-11-07 - 14 年
男 , 中 国 籍 , 金 融 学 硕
士 , 持 有 中 国 证 券 投 资
基 金 业 从 业 证 书 和 特 许
金融分析师状(CFA),
2003 年 7 月至 2006 年 9
月 先 后 任 广 发 基 金 管 理
有 限 公 司 研 究 发 展 部 产
品 设 计 人 员 、 企 业 年 金
和债券研究员,2006 年
9 月 12 日至 2010 年 4
月 28 日任广发货币基 金
的基金经理,2008 年 3
月 27 日起任广发增强 债
券 基 金 的 基 金 经 理 ,
2008 年 4 月 17 日至 2012
年 2 月 14 日先后任广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 固 定
收 益 部 总 经 理 助 理 、 副
总 经 理 、 总 经 理 ,2011
年 3 月 15 日至 2014 年 3
月 20 日任广发聚祥保 本
混 合 基 金 的 基 金 经 理 ,
2012 年 2 月 15 日起任 广
发 基 金 管 理 有 限 公 司 固
定 收 益 部 副 总 经 理 ,
2013 年 5 月 8 日起任 广
发 聚 源 定 期 债 券 基 金 的
基金经理,2016 年 2 月
22 日起任广发安享混合
基金的基金经理,2016
年 11 月 7 日起任广发 安
悦 回 报 混 合 基 金 的 基 金
经理;2016 年 11 月 9
日 起 任 广 发 服 务 业 精 选
混 合 和 广 发 鑫 源 混 合 基
金的基金经理,2016 年
11 月 18 日起任广发 集广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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基金
经理;
广发
集瑞
债券
基金
的基
金经
理; 广
发鑫
利混
合基
金的
基金
经理;
广发
景华
纯债
基金
的基
金经
理; 广
发汇
瑞一
年定
开债
券基
金的
基金
经理;
广发
安泽
回报
纯债
基金
的基
金经
理; 广
发鑫
富混
合基
金的
基金
经理;
瑞 债 券 和 广 发 鑫 利 混 合
基金的基金经理,2016
年 11 月 28 日起任广 发
景 华 纯 债 基 金 的 基 金 经
理, 2016 年 12 月 2 日起
任 广 发 汇 瑞 一 年 定 开 债
券 基 金 的 基 金 经 理 ,
2017 年 1 月 10 日起任 广
发 安 泽 回 报 纯 债 和 广 发
鑫 富 混 合 基 金 的 基 金 经
理, 2017 年 2 月 17 日起
任 广 发 景 源 纯 债 的 基 金
经理,2017 年 3 月 2 日
起 任 广 发 景 祥 纯 债 基 金
的基金经理。 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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广发
景源
纯债
的基
金经
理; 广
发景
祥纯
债基
金的
基金
经理;
固定
收益
部副
总经
理
注:1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发安 悦回报 灵活配 置混 合型 证券投 资基金 基金 合同 》和其 他有
关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严
格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作
合法合规, 无损害基金持有人利益的行为, 基金的投资管理符合有关法规及基金
合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ,加 强交易 分配 环节的 内部 控制,
并通过实时的行为监控与及 时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库, 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中, 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ,公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警, 实现投资风险的事中风险控制;
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核, 实 现投资风险的事后
控制。
本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了
公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况; 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况, 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
债市: 一季度, 银行间资金面整体呈现紧平衡的态势, 资金成本波动中枢继
续走高。 全季来看整体收益率上行明显, 信用利差有所走阔。 但是整体上, 收益
率曲线过于平坦, 信用利差依然位于 1/4 分位以下。 这显示, 虽然资金面维持了
去年四季度较为紧张且波动较大的局面,但市场情绪依然较为乐观。
组合债券仓位主要以交易所公司债和银行间短久期品种为主, 特别是重点在
季度末滚动投资 cd ,以达到规避较大波动,持有票息为目的。
在库存周期维持高位以及消费品价格上涨的驱动下, 权益市场一季度表现较
好。 我们此前在去年年中的时候已经观察到这个趋势, 配置也基本上围绕这个趋
势。
组合在年初权益仓位 10% 个点左右, 配置方向围绕消费、 制造领域价格上涨,
有竞争优势的品牌公司。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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本报告期内, 本基金净值增长率为 1.51% , 同 期业绩比较基准收益率为 1.09%
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
当前的主要基本面特点是: 从库存周期的角度, 目前乃至于上半年都依然处
于相对高位, 周期性企业资产负债表明显改善, 通缩不是目前的主要矛盾, 管理
层主动释放流动性没有基本面基础。 在金融层面, 除大行外的银行主体在金融自
由化背景下不断滚动发行存单, 形成了债市的无风险收益率基础。 同时, 监管层
也将继续延续去杠杆收紧态势。因此,债市投资还需以防御为主。
另一方面,权益市场继续配置消费领域的白马股。
因此, 组合以绝对收益思路进行风险收益的匹配, 中期方向, 债券策略是短
久期票息,权益策略方面,精选消费领域价格上涨,有竞争优势的企业。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 62,407,681.44 8.54
其中:股票 62,407,681.44 8.54
2 固定收益投资 600,921,000.00 82.19
其中:债券 600,921,000.00 82.19
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 38,000,177.00 5.20
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 22,879,164.09 3.13
7 其他各项资产 6,901,861.78 0.94
8 合计 731,109,884.31 100.00 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
9,919,034.48
1.41
C 制造业 43,639,957.36 6.20
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
25,029.52 0.00
F 批发和零售业
74,088.00 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业
131,314.89 0.02
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
66,307.35 0.01
J 金融业
8,551,949.84 1.21
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
62,407,681.44 8.86
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( %) 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
11
1 600660 福耀玻璃 472,000 10,671,920.00 1.52
2 600547 山东黄金 237,916 8,512,634.48 1.21
3 600519 贵州茅台 22,000 8,499,920.00 1.21
4 600104 上汽集团 299,976 7,613,390.88 1.08
5 600060 海信电器 400,000 7,236,000.00 1.03
6 600276 恒瑞医药 90,000 4,889,700.00 0.69
7 600036 招商银行 250,952 4,810,749.84 0.68
8 601288 农业银行 800,000 2,672,000.00 0.38
9 600066 宇通客车 100,000 2,148,000.00 0.30
10 600332 白云山 75,000 2,135,250.00 0.30
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( %)
1 国家债券 39,896,000.00 5.66
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 84,608,000.00 12.01
5 企业短期融资券 149,924,000.00 21.28
6 中期票据 30,057,000.00 4.27
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 296,436,000.00 42.08
9 其他 - -
10 合计 600,921,000.00 85.31
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( %)
1 111708081
17 中信银
行 CD081
800,000 79,120,000.00 11.23
2 011756003
17 鲁高速
SCP001
500,000 50,065,000.00 7.11
3 111709084
17 浦发银
行 CD084
500,000 49,440,000.00 7.02
4 111719034 17 恒丰银 500,000 49,435,000.00 7.02 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
12
行 CD034
5 111793146
17 杭州银
行 CD063
500,000 49,430,000.00 7.02
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 145,401.38
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,756,460.40
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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8 其他 -
9 合计 6,901,861.78
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 700,214,277.39
本报告期 基金总申购份额 50,081.13
减: 本报告期 基金总赎回份额 39.80
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 700,264,318.72
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
序号
持 有 基 金 份 额
比 例 达 到 或 者
超过20% 的时间
区间
期
期初
份额
申
申购
份额
赎
赎回份
额
持有份额
份
份额占比
1
20170101-2017
0331
700,0
13,00
0.00
0.00 0.00
700,013,000
.00
99.96% 广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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产品特有风险
本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情形, 在极端市
场行情或遇其他流动性缺乏时,基金份额较大比例的集中赎回将使基金管理人可能无
法以合理的价格及时变现基金资产,因而对基金的正常运作和基金净值的计算造成影
响,从而影响投资者的利益。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
(一) 中国证监会批准广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文
件
(二) 《广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
(三) 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
(四) 《广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
(五)法律意见书
(六)基金管理人业务资格批件、营业执照
(七)基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 :查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问, 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司, 咨
询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn 。
广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年四 月二 十二日