工 银 瑞 信 月月 薪 定 期 支付 债 券 型 证券 投 资
基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年四月二十二日 工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 工银瑞 信月 月薪
交易代 码 000236
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 476,247,071.06 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 通过 配
置债券 等固 定收 益类 金融 工具， 追求 基金 资产 的
长期稳 定增 值， 以获 得超 过基金 业绩 比较 基准 的
投资收 益。
投资策 略
本基金 将在 资产 配置 策略 的基础 上， 通过 固定 收
益类品 种投 资策 略构 筑债 券组合 的平 稳收 益， 通
过积极 的权 益类 资产 投资 策略追 求基 金资 产的
增强型 回报 。
业绩比 较基 准
人民币 税后 三年 期银 行定 期存款 利率+1.50%。三
年期定 期存 款利 率是 指每 年的第 一个 工作 日中
国人民 银行 网站 上发 布的 三年期 “ 金 融机 构人
民币存 款基 准利 率 ” 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险水 平
高于货 币市 场基 金， 低于 混合型 基金 与股 票型 基
金； 因为 本基 金可 以配 置 二级市 场股 票， 所 以预
期收益 和预 期风 险水 平高 于投资 范围 不含 二级
市场股 票的 债券 型基 金。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 工银瑞 信月 月 薪 A 工银瑞 信月 月 薪 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000236 002492
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 476,189,842.91 份 57,228.15 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
工银瑞 信月 月 薪 A 工银瑞 信月 月 薪 C
1． 本 期已 实现 收益 12,498,757.50 1,691.93
2．本 期利 润 3,564,346.71 559.14
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0072 0.0063
4．期 末基 金资 产净 值 686,502,549.92 58,126.71
5．期 末基 金份 额净 值 1.442 1.016
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银瑞 信月 月 薪 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.49% 0.09% 1.05% 0.01% -0.56% 0.08%
工银瑞 信月 月 薪 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.49% 0.10% 1.05% 0.01% -0.56% 0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年8 月14 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 债券 资产 占基 金资产 的比 例不 低 于 80 ％ ， 股票 资产 占基 金资
产的比 例不 超 过20 ％， 本 基金持 有的 全部 权证 ，其 市值不 得超 过基 金资 产净 值的 3 ％， 基金 持有
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 占基 金资 产净 值的比 例不 低 于5% 。
3、本 基金 自2016 年2 月26 日 起增 加C 类基 金份 额 类别。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘琦
本 基 金
的 基 金
经理
2015 年11
月10 日
- 9
北京大学概率统计专业博
士； 曾先 后在 嘉实 基金 管 理
有限公司担任基金经理助
理、 研究 员， 在嘉 实国 际 担
任助理 副总 裁， 在 易方 达 基
金担任 基金 经理 。 2015 年加
入工银 瑞信， 现任 固定 收 益
部基金 经理 。2015 年 11 月
10 日 至今 ， 担 任工 银月 月 薪
定期支付债券型基金基金
经理 ； 2016 年 10 月 14 日至
今， 担任 工银 瑞信 新焦 点 灵
活配置混合型证券投资基
金基金 经理 ；2016 年 11 月
2 日至今 ，担 任工 银瑞 信 瑞
盈 18 个 月定 期开 放债 券 型
证券投资基金基金经理；
2017 年 1 月 4 日至 今， 担 任
工 银 瑞 信 中 债- 国债（7-10
年） 总指 数证 券投 资基 金 基
金经理 ；2017 年 1 月 23 日
至今， 担 任工 银瑞 信全 球 美
元债债券型证券投资基金
（QDII ）基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度 ， 全 球经 济 复苏态 势较 强， 发达 经济 体中， 美国 经济 复苏 稳固 ， 失业 率维 持低
位，就 业市 场恢 复良 好， 接近充 分就 业状 态， 中国 经济持 续复 苏， 经济 增长 动能处 于高 水平 。全
球通胀 压力 不大 ，年 初以 来，石 油、 铁矿 石， 及主 要农产 品价 格明 显下 跌， 价格表 现远 弱于 市场
预期。 国内 通胀 指 数PPI 同比仍 处高 位，CPI 指数 同比回 落 到 1% 以内 ，低 于 市场预 期。 美国 新任
总统特 朗普 上台 ，新 政落 地低于 预期 ，打 击去 年 11 月以来 再通 胀预 期。
美联 储3 月 份意 外加 息 ， 并开始 讨论 美联 储缩 表政 策， 预计2017 年末 开始 进 行缩表 ， 对市 场
造成明 显冲 击。 美元 指数 冲高回 落， 人民 币贬 值压 力有所 舒缓 ，资 本流 出压 力稍有 舒缓 。中 国货
币政策 从稳 健基 调转 向中 性，人 民 银 行两 次提 高公 开市场 操作 利率 ，抬 升金 融市场 融资 利率 ，季
末MPA 考核 ，资 金总 体偏 紧。本 期部 分时 间资 金极 度紧张 时， 央行 通过 公开 市场操 作向 银行 间注
入资金 ，缓 释流 动性 风险 。欧洲 央行 保持 利率 政策 和量化 宽松 政策 不变 ，其 经济边 际意 义上 有所
改善， 下行 风险 降低 。
本期内 ，商 品表 现偏 弱， 波动加 大， 股票 指数 表现 较好， 波动 水平 不高 ，债 券小幅 下跌 ，继
续消化 去年 末以 来的 去杠 杆等负 面冲 击。 短期 存单 利率高 企， 收益 曲线 非常 平坦。 可转 债市 场供
给冲击 强于 预期 ，市 场总 体下跌 。
基金在 报告 期内 ，根 据对 市场的 判断 ，积 极调 整配 置，降 低杠 杆、 缩短 久期 ，最 大 限度 降低
利率上 行对 组合 净值 冲击 ，增持 高息 存单 获得 较高 无风险 收益 ，择 机增 持大 消费类 龙头 股票 ，大工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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幅减持 可转 债投 资， 规避 债券市 场下 跌， 力争 获取 股票市 场上 涨收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 工银 月月 薪 A 份额净 值增 长率 为0.49% ，工银 月月 薪C 份额 净值 增长率 为 0.49% ，
业绩比 较基 准收 益率 为1.05% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。 工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 106,339,523.34 13.56
其中： 股票
106,339,523.34 13.56
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
653,684,525.90 83.33
其中： 债券
653,684,525.90 83.33
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,466,264.20 0.70
8 其他资 产
18,970,097.12 2.42
9 合计
784,460,410.56
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 10,788,980.64 1.57
C 制造业 58,094,845.50 8.46
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
10,395,492.00 1.51
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,751,550.00 0.55
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 17,745,718.84 2.58
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,257,613.00 0.18
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 4,305,323.36 0.63
S 综合 - -
合计 106,339,523.34 15.49
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600079 人福医 药 673,240 13,289,757.60 1.94
2 601318 中国平 安 288,921 10,692,966.21 1.56
3 300003 乐普医 疗 514,433 8,915,123.89 1.30
4 600887 伊利股 份 299,000 5,654,090.00 0.82
5 600547 山东黄 金 151,842 5,432,906.76 0.79
6 600116 三峡水 利 407,500 4,694,400.00 0.68
7 600062 华润双 鹤 192,200 4,545,530.00 0.66
8 000975 银泰资 源 311,852 4,528,091.04 0.66
9 000651 格力电 器 134,208 4,254,393.60 0.62
10 601009 南京银 行 344,600 4,142,092.00 0.60
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 49,819,920.00 7.26
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 98,296,000.00 14.32
其中： 政策 性金 融债 98,296,000.00 14.32
4 企业债 券 258,224,133.30 37.61
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 236,946,000.00 34.51
7 可转债 （可 交换 债） 10,398,472.60 1.51
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 653,684,525.90 95.21
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101364008
13 兵团 建工
MTN001
500,000 51,735,000.00 7.54
2 124380 PR 曹 妃甸 500,000 41,495,000.00 6.04
3 124135 13 滇 公投 400,000 41,012,000.00 5.97
4 020161 17 贴债 05 400,000 39,728,000.00 5.79
5 170201 17 国开 01 400,000 39,384,000.00 5.74
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货投 资， 也无 期间损 益。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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5.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 131,617.37
2 应收证 券清 算款 4,570,596.54
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,161,710.52
5 应收申 购款 106,172.69
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,970,097.12
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113009 广汽转 债 56,917.00 0.01
注：上 表包 含期 末持 有的 处于转 股期 的可 转换 债券 和可交 换债 券明 细。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。 工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银瑞 信月 月 薪 A 工银瑞 信月 月 薪 C
报告期 期初 基金 份额 总额 516,563,605.33 111,609.27
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,344,213.25 8,641.88
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 46,717,975.67 63,023.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 476,189,842.91 57,228.15
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。 工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 本报 告期 基金 管理人 未有 运用 固有 资金 投资本 基金 的情 况。
工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信月月 薪定 期支 付债 券型 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 工银 瑞信 月月 薪定 期 支付债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 工银 瑞信 月月 薪定 期 支付债 券型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
