工 银 瑞 信 总回 报 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年四月二十二日 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 工银总 回报 灵活 配置 混合
交易代 码 001140
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,179,433,580.37 份
投资目 标
通过识 别宏 观经 济周 期与 资本市 场轮 动的 行为 模式 ，
深 入 研 究 不 同 周 期 与 市 场 背 景 下 各 类 型 资 产 的 价 值
与回报 ， 通 过 “ 自上 而下 ” 的大 类资 产配 置与 “自 下
而上” 的个 券选 择， 在风 险可控 的范 围内 追求 组合 收
益的最 大化 。
投资策 略
本基金 将由 投资 研究 团队 及时跟 踪市 场环 境变 化， 根
据对国 际及 国内 宏观 经济 运行态 势、 宏观 经济 政策 变
化、 证 券市 场运 行状 况等 因素的 深入 研究 ， 判 断证 券
市场的 发展 趋势 ， 结 合行 业状况 、 公 司价 值性 和成 长
性分析 ， 综 合评 价各 类资 产的风 险收 益水 平。 在充 分
的宏观 形势 判断 和策 略分 析的基 础上 ， 通 过 “ 自上 而
下” 的 资产 配置 及动 态调 整策略 ， 将 基金 资产 在各 类
型证券 上进 行灵 活配 置。 在市场 上涨 阶段 中， 增加 权
益类资 产配 置比 例； 在市 场下行 周期 中， 增加 固定 收
益类资 产配 置比 例， 最终 力求实 现基 金资 产组 合收 益
的最大 化， 从而 有效 提高 不同市 场状 况下 基金 资产 的
整体收 益水 平。
业绩比 较基 准
55%× 沪深300 指数 收益 率 ＋ 45% × 中 债综 合指 数收 益
率。
风险收 益特 征
本基金 为灵 活配 置混 合型 基金， 预期 收益 和风 险水 平
低于股 票型 基金 ，高 于债 券型基 金与 货币 市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,412,254.73
2.本期 利润 1,775,114.51
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0008
4.期末 基金 资产 净值 2,071,482,640.93
5.期末 基金 份额 净值 0.950
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.00% 0.69% 2.27% 0.29% -2.27% 0.40%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年4 月17 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于投资范 围及投资 限 制的规定：股 票资产占 基 金资产的比例 为 0% –95% ，每个交易日 日终在
扣除股 指期 货合 约、 国债 期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 ， 应 当保 持不 低于 基金资 产净 值 的 5% 的
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杜海涛
副总经
理 ， 本 基
金 的 基 金
经理
2015 年 4 月
17 日
- 20
先后在宝盈基金管理
有限公司担任基金经
理助理，招商基金管
理有限公司担任招商
现金增值基金基金经
理；2006 年 加入 工银
瑞信， 现任 副总 经理，
兼任工银瑞信资产管
理（国际）有限公司
董事； 2006 年 9 月
21 日至 2011 年 4 月
21 日， 担任 工银 货币
市场基金基金经理；
2010 年 8 月 16 日至
2012 年 1 月 10 日， 担
任工银双利债券型基
金基金 经理 ；2007 年
5 月 11 日至 今， 担任
工银增强收益债券型
基 金 基 金 经 理 ；2011
年 8 月 10 日至 今， 担
任工银瑞信添颐债券
型证券投资基金基金
经理；2012 年6 月21
日至今，担任工银纯
债定期开放基金基金
经理；2013 年 1 月 7
日至今，担任工银货
币 市 场 基 金 基 金 经
理； 2013 年8 月14 日
至2015 年11 月11 日，
担任工银月月薪定期
支付债券型基金基金
经理；2013 年 10 月
31 日至 今， 担任 工银
瑞信添福债券基金基
金经理 ；2014 年 1 月
27 日至 今， 担任 工银工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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薪金货币市场基金基
金经理 ；2015 年 4 月
17 日至 今， 担任 工银
总回报灵活配置混合
型基金 基金 经理 。
鄢耀
权 益 投 资
部副总
监 ， 本 基
金 的 基 金
经理
2015 年 4 月
17 日
- 9
先后在德勤华永会计
师事务所有限公司担
任高级审计员，中国
国际金融有限公司担
任分析 员。2010 年加
入工银瑞信，现任权
益 投 资 部 副 总 监 。
2013 年 8 月 26 日至
今，担任工银瑞信金
融地产行业混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2014 年1 月20 日
至今，担任工银添福
债券基金基金经理；
2014 年 1 月 20 日至
2015 年 11 月 11 日，
担任工银月月薪定期
支付债券基金基金经
理； 2014 年9 月19 日
起至今，担任工银新
财富灵活配置混合型
基 金 基 金 经 理 ；2015
年 3 月 19 日至 今， 担
任工银瑞信新金融股
票型基金基金经理；
2015 年 3 月 26 日至
今，担任工银瑞信美
丽城镇主题股票型基
金基金 经理 ；2015 年
4 月 17 日至 今， 担任
工银总回报灵活配置
混 合 型 基 金 基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 国内 经济 延 续了去 年下 半年 企稳 回升 的态势 ， 以 美欧 日为 代表 的全球 经济 亦有
复苏， 美联 储如 期加 息， 世界各 国央 行都 有边 际上 收紧货 币政 策的 想法 。
国内债 券市 场在 经济 企稳 回升， 流动 性边 际向 紧情 况下， 收益 率高 位震 荡。 而股票 市场 受经
济向好 企业 盈利 复苏 影响 表现较 好， 特别 是各 个行 业 实际经 营能 力较 强的 龙头 企业超 额收 益明 显 。
兼具股 债特 性的 可转 债市 场受大 盘转 债供 给冲 击影 响出现 回调 ，但 在股 强债 稳的大 背景 下未 来成
长性可 期。
本基金 在报 告期 内根 据对 于市场 变化 的判 断积 极调 整仓位 ，同 时积 极参 与新 股申购 ，以 及新
发可转 债申 购。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 0.00% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 2.27% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,648,633,577.63 78.79
其中： 股票
1,648,633,577.63 78.79
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
117,264,515.00 5.60
其中： 债券
117,264,515.00 5.60
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
316,126,329.63 15.11
8 其他资 产
10,533,682.90 0.50
9 合计
2,092,558,105.16
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 16,752,000.00 0.81
B 采矿业 46,483,161.00 2.24
C 制造业 763,513,243.24 36.86
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 62,337,061.57 3.01
F 批发和 零售 业 49,540,984.00 2.39
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 10,150,909.08 0.49
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 8,438,375.39 0.41
J 金融业 394,777,216.70 19.06
K
房地产 业
270,203,157.10 13.04
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 46,724.92 0.00 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
26,373,814.47 1.27
S 综合 - -
合计 1,648,633,577.63 79.59
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002142 宁波银 行 8,000,193 147,363,555.06 7.11
2 300285 国瓷材 料 3,448,366 138,038,090.98 6.66
3 000567 海德股 份 3,839,839 117,422,276.62 5.67
4 300429 强力新 材 3,475,875 104,450,043.75 5.04
5 600643 爱建集 团 7,399,676 99,081,661.64 4.78
6 600266 北京城 建 6,499,905 95,158,609.20 4.59
7 000858 五 粮 液 1,600,000 68,800,000.00 3.32
8 601009 南京银 行 5,000,000 60,100,000.00 2.90
9 000002 万
科Ａ 2,799,916 57,622,271.28 2.78
10 600030 中信证 券 3,200,000 51,552,000.00 2.49
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 117,264,515.00 5.66
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 117,264,515.00 5.66 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 132004 15 国盛 EB 606,510 58,746,558.60 2.84
2 132005 15 国资 EB 167,470 17,714,976.60 0.86
3 110032 三一转 债 100,000 11,106,000.00 0.54
4 128012 辉丰转 债 100,000 10,372,000.00 0.50
5 113011 光大转 债 74,990 7,499,000.00 0.36
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货投 资， 也无 期间损 益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货投 资， 也无 期间损 益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 447,026.25
2 应收证 券清 算款 9,629,669.51
3 应收股 利 -
4 应收利 息 430,241.69
5 应收申 购款 26,745.45
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,533,682.90
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 132004 15 国盛 EB 58,746,558.60 2.84
2 132005 15 国资 EB 17,714,976.60 0.86
3 110032 三一转 债 11,106,000.00 0.54
4 128012 辉丰转 债 10,372,000.00 0.50
5 132002 15 天集 EB 3,288,357.60 0.16 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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6 123001 蓝标转 债 674,037.60 0.03
7 128013 洪涛转 债 181,615.00 0.01
注：上 表包 含期 末持 有的 处于转 股期 的可 转换 债券 和可交 换债 券明 细。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,277,349,260.64
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,317,289.27
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 102,232,969.54
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,179,433,580.37
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 56,554,077.24
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 56,554,077.24
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
2.59
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；
报告期 期间 基金 总赎 回份 额含转 换出 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 本报 告期 基金 管理人 未有 运用 固有 资金 投资本 基金 的情 况。
工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 工银 瑞 信总回 报灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金募 集申 请的 注册文 件；
2 、《 工银 瑞信 总回 报灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 工银 瑞信 总回 报灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
