宝 盈 策 略 增长 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 宝盈基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 宝盈策略增长混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 宝盈策 略增 长混 合
基金主 代码 213003
交易代 码 213003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 1 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,804,450,701.18 份
投资目 标
基 于 中国 经济 处于 宏观 变革 期 以及 对资 本市 场未 来持 续 、健
康 增 长的 预期 ，本 基金 力求 通 过综 合运 用多 种投 资策 略 优选
股 票 ，分 享中 国经 济和 资本 市 场高 速增 长的 成果 ，在 严 格控
制 投 资风 险的 前提 下保 持基 金 资产 持续 稳健 增值 ，并 力 争获
取超过 比较 基准 的收 益。
投资策 略
1．资 产配 置策 略
本 基 金根 据宏 观经 济运 行状 况 、财 政货 币政 策、 国家 产 业政
策 及 证券 监管 政策 调整 情况 、 市场 资金 环境 等因 素， 决 定股
票、债 券及 现金 的配 置比 例。
2．股 票投 资策 略
本 基 金股 票投 资策 略主 要通 过 综合 运用 多种 投资 策略 优 选出
投 资 价值 较高 的股 票构 建投 资 组合 。主 题投 资策 略、 价 值成
长 策 略和 价值 反转 策略 互相 配 合以 构成 本基 金的 整体 投 资策
略 。 三种 投资 策略 的投 资权 重 大致 平均 分配 ，在 考虑 行 业大
致 均 衡配 置的 前提 下， 重叠 的 个股 加大 权重 。本 基金 管 理人
将 根 据国 际经 济、 国内 经济 、 经济 政策 、股 市结 构、 股 市政
策 等 方面 因素 的综 合考 虑， 根 据研 究部 提供 并经 投资 决 策 委
员会批 准的 投资 策略 对各 投资策 略的 投资 权重 进行 微调。 宝盈策略增长混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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3．债 券投 资策 略
本 基 金的 债券 投资 采取 主动 投 资策 略， 运用 利率 预测 、 久期
管 理 、收 益率 曲线 预测 、相 对 价值 评估 、收 益率 利差 策 略、
套 利 交易 策略 以及 利用 正逆 回 购进 行杠 杆操 作等 积极 的 投资
策略， 力求 获得 超过 债券 市场的 收益 。
业绩比 较基 准
上证 A 股指 数 × 75% ＋上 证国债 指数 ×20 % ＋ 同期 银 行一年 定
期存款 利率 ×5%
当 作 为本 基金 业绩 比较 基准 的 指数 因中 断编 制等 原因 或 市场
出现更 合适 的新 指数 时， 本基金 业绩 比较 基准 将做 适时调 整 。
风险收 益特 征
本 基 金为 混合 型基 金， 其预 期 收益 及预 期风 险水 平低 于 股票
型基金 ， 高于 债券 型基 金 及货币 市场 基金 ， 属于 中 高收益/风
险特征 的基 金。
基金管 理人 宝盈基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -343,040,173.74
2.本期 利润 -171,540,449.36
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0584
4.期末 基金 资产 净值 2,777,899,319.53
5.期末 基金 份额 净值 0.9905
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 。
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.60% 0.87% 2.96% 0.38% -8.56% 0.49% 宝盈策略增长混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 之日 起的 6 个月 内为 建仓 期。 建仓期 结束 时本 基 金
的各项 资产 配置 比例 符合 基金合 同中 的相 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基
金经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
彭
敢
本基金 、 宝 盈资 源优 选混
合型证 券投 资基 金、 宝盈
新 价 值 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金、 宝盈 科技
30 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金、 宝盈 睿丰 创新
2014
年9 月
26 日
2017
年 1
月 26
日
16 年
彭敢先生，金融学硕 士。 曾就职于
大 鹏 证 券 有 限 责 任 公 司 综 合 研 究
所、银华基金管理有 限公 司投资管
理部、万联证券有限 责任 公司研发
中心、财富证券有限 责任 公司从事
投资研 究工 作 。2010 年9 月起任 职宝盈策略增长混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理； 总经
理助理 ； 权 益投 资部 总监
于宝盈基金管理有限 公司 权益投资
部。中国国籍，证券 投资 基金从业
人员资 格。
李
进
本基金 、 宝 盈鸿 利收 益灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理
2016
年 10
月 15
日
- 7 年
李进先生，武汉大学 金融 学专业硕
士。2007 年 7 月至 2010 年 2 月任
职于中国农业银行深 圳分 行，担任
信贷审 批员 ，2010 年 3 月至 2013
年 8 月 任 职 于 华 泰 联 合 证 券 研 究
所， 担任 研究 员。 自 2013 年 8 月加
入宝盈基金管理有限 公司 ，历任研
究员、基金经理助理 。中 国国籍，
证券投 资基 金从 业人 员资 格。
朱
建
明
本基金 、 宝 盈睿 丰创 新灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理
2017
年1 月
5 日
- 7 年
朱建明先生，中国人 民银 行研究生
部金融 学硕 士。 2010 年7 月至 2011
年 3 月任 职于 瀚信 资产 管 理有限 公
司， 担任 研究 员； 自 2011 年 5 月加
入 宝盈基金管理有限 公司 ，历任研
究部研 究员 、 专 户投 资部 投资经 理。
中国国籍，证券投资 基金 从业人员
资格。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规及
基金合 同等 有关 基金 法律 文件的 规定 ，以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 控制 风险的 前提 下， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。
在本报 告期 内， 基金 运作 合法合 规， 严格 遵守 法律 法规关 于公 平交 易的 相关 规定， 在投 资管 理活
动中公 平对 待不 同投 资组 合，无 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 宝盈 基金管 理有 限 公
司公平 交易 制度 》对 本基 金的日 常交 易行 为进 行监 控，并 定期 制作 公平 交易 分析报 告， 对不 同投
资组合 的收 益率 、同 向交 易价差 、反 向交 易价 差作 专项分 析。 报告 结果 表明 ，本基 金在 本报 告期
内的同 向交 易价 差均 在可 合理解 释范 围之 内； 在本 报告期 内基 金管 理人 严格 遵守法 律法 规关 于公
平交易 的相 关规 定， 在投 资活动 中公 平对 待不 同投 资组合 ，公 平交 易制 度执 行情况 良好 ，无 损害
基金持 有人 利益 的行 为。 宝盈策略增长混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 管理 人认 为， 中国 经济处 于短 期需 求平 稳回 升 的小 周期 ，企 业盈 利处 于恢复 增长 的通
道，而 中长 期供 给侧 的结 构性增 长潜 力仍 然很 大。 广阔而 多层 次的 市场 和成 熟完善 的工 业体 系，
叠加消 费升 级的 终端 需求 ， 中国 经济 中长 期具 备较 强的韧 性。2017 年 宏观 经 济的主 线仍 然是 “稳
中有进 ”， 既不 会出 现周 期大幅 向上 的复 苏， 也不 会出现 经济 下台 阶的 衰退 。从政 策的 角度 ，继
续实施 稳健 的货 币政 策， 保持流 动性 松紧 适度 ，控 制资产 泡沫 ，鼓 励“ 脱虚 向实” 是主 基调 。
基于以 上判 断，A 股 上市 公司盈 利增 速将 处于 回升 通道， 对金 融市 场加 强监 管的政 策 和 IPO
放开， 将导 致无 基本 面支 撑的高 估值 公司 逐步 回归 正常水 平， 关 注 企业 盈利 将是全 年的 主线 ，这
些企业 大多 数分 布于 机械 、电子 、汽 车、 家电 等行 业。另 一方 面， 过去 五年 中国经 济的 调整 ，不
仅产业 结构 得到 优化 ，也 重塑了 行业 内的 竞争 格局 ，大量 缺乏 核心 竞争 力和 产业链 地位 的企 业被
淘汰出 局， 行业 竞争 寡头 化日益 显著 。
基于以 上投 资思 路， 本季 度重点 布局 了年 报和 季报 盈利预 期较 好的 优质 个股 ，本基 金管 理人
将继续 坚持 “自 上而 下定 方向， 自下 而上 选个 股” 的投资 思路 ，在 上述 方向 深度研 究具 备核 心竞
争力的 公司 ，在 合理 的估 值水平 买入 且秉 承长 期持 有的理 念， 为客 户创 造长 期的稳 健回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 在 本 报告 期内 净值 增长率 是-5.60% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 是2.96% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,381,011,560.27 84.14
其中： 股票
2,381,011,560.27 84.14
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- - 宝盈策略增长混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
100,000,270.00 3.53
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
345,613,700.97 12.21
8 其他资 产
3,047,965.38 0.11
9 合计
2,829,673,496.62
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 148,374,927.80 5.34
C 制造业 1,184,653,379.45 42.65
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 287,904,159.77 10.36
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,640,000.00 0.64
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 318,349,071.83 11.46
J 金融业 175,432,707.46 6.32
K
房地产 业
84,348,710.65 3.04
L
租赁和 商务 服务 业
111,329,822.42 4.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
52,978,780.89 1.91
S 综合 - -
合计 2,381,011,560.27 85.71
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002368 太极股 份 4,908,543 148,237,998.60 5.34
2 600297 广汇汽 车 15,266,300 140,449,960.00 5.06 宝盈策略增长混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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3 603979 金诚信 6,875,122 136,814,927.80 4.93
4 002601 佰利联 7,409,600 125,074,048.00 4.50
5 002419 天虹商 场 7,668,880 113,959,556.80 4.10
6 601328 交通银 行 17,999,906 112,139,414.38 4.04
7 000425 徐工机 械 26,744,923 108,851,836.61 3.92
8 600718 东软集 团 4,726,325 91,218,072.50 3.28
9 300473 德尔股 份 1,408,759 88,047,437.50 3.17
10 600376 首开股 份 6,999,893 84,348,710.65 3.04
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内，本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 没 有被监管部门 立案调查 ， 在本报告编制 日
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 938,208.35
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 117,666.24
5 应收申 购款 1,992,090.79
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,047,965.38
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末前 十名 股票 中不 存在流 通受 限的 股票 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,992,904,326.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 77,364,988.23
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 265,818,613.09
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,804,450,701.18
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 宝盈 策略 增长股 票型 证券 投资 基金 设立的 文件 。 宝盈策略增长混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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根据《 关于 宝盈 策略 增长 股票型 证券 投资 基金 更名 并相应 修改 基金 合同 的公 告》将 宝盈 策略
增长股 票型 证券 投资 基金 名称变 更为 宝盈 策略 增长 混合型 证券 投资 基金 。
《宝盈 策略 增长 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》。
《宝盈 策略 增长 混合 型证 券投资 基金 基金 托管 协议 》。
宝盈基 金管 理有 限公 司批 准成立 批件 、营 业执 照和 公司章 程。
本报告 期内 在中 国证 监会 指定报 纸上 公开 披露 的各 项公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 办公 地址 ：广 东省深 圳市 福田 区福 华一 路 115 号投 行大 厦 10 层
基金托 管人 办公 地址 ：北 京市西 城区 复兴 门内 大 街28 号 凯晨 世贸 中心 东座 F9
9.3 查 阅方 式
上述备 查文 件存 放在 基金 管理人 和基 金托 管人 的办 公场所 ，在 办公 时间 内基 金持有 人可 免费
查阅。
宝 盈基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 22 日
