对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
国联安通盈A(000664)

国联安通盈:2017年第一季度报告查看PDF公告

国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 
第 1 页共 20 页 
 
 
 
 
 
国 联 安通 盈 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金 
2017 年第 1 季度 报 告 
2017 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国联 安基金 管理 有限公 司 
基 金托 管人: 海通 证券股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年四 月二十 二日国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 
 2 
§ 1


重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 , 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 海通 证券 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 4 月 20 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本 基金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。 § 2


基金产品概况 基金简 称 国联安 通盈 混合 基金主 代码 000664 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 6 月 13 日 报告期 末基 金份 额总 额 729,974,315.25 份 投资目 标 本 基金通 过构建 有效的 投资 组合, 在严 格控制 风险的 前提 下,力 求获 得长 期稳 定的 收益。 投资策 略 (1) 资产 配置 策略 本基金 是混 合型 基金 , 根 据宏观 经济 发展 趋势 、 政 策面因 素、 金 融市 场的 利率 变动 和市场 情绪 , 综 合运 用定 性和定 量的方 法, 对股 票、 债券 和现金 类资 产的 预期 收益 风险及 相对投 资价 值进 行评 估, 确定基 金资 产在 股票 、 债 券及现 金类资 产等 资产 类别 的分 配比例 。 在 有效 控制 投资 风险的 前提下 ,形 成大 类资 产的 配置方 案。 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 3 (2) 股票 投资 策略 在股票 投资 上本 基金 主要 根据上 市公 司获 利能 力、 资本成 本、 增 长能 力以 及股 价的 估值水 平来 进行 个股 选择 。 同时, 适度把 握宏 观经 济情 况进 行资产 配置 。 具 体来 说, 本基金 通过以 下步 骤进 行股 票选 择: 首先, 通过 ROIC(Return On Invested Capital) 指标来衡 量公 司 的 获 利 能 力 , 通 过 WACC(Weighted Average Cost of Capital) 指标 来衡 量公 司的 资本成 本; 其 次, 将 公司 的获利 能力和 资本 成本 指标 相结 合, 选 择出 创造 价值 的公 司; 最 后, 根 据公 司的 成长能 力 和估值 指标 , 选 择股票 , 构建股 票组合 。 (3) 普通 债券 投资 策略 在债券 投资 上, 本基 金将 重点关 注具 有以 下一 项或 者多项 特征的 债券 : 1)信 用等 级高 、流 动性 好 ;


2 ) 资 信 状 况 良 好 、 未 来 信 用 评 级 趋 于 稳 定 或 有 明 显 改 善 的企业 发行 的债 券; 3 ) 在 剩 余 期 限 和 信 用 等 级 等 因 素 基 本 一 致 的 前 提 下 , 运 用收益 率曲 线模 型或 其他 相关估 值模 型进 行估 值后 , 市场 交易价 格被 低估 的债 券;


4 ) 公 司 基 本 面 良 好 , 具 备 良 好 的 成 长 空 间 与 潜 力 , 转 股 溢价率 合理 、有 一定 下行 保护的 可转 债。 (4) 中小 企业 私募 债券 投 资策略 本基金 将在 严格 控制 信用 风险的 基础 上, 通过 严密 的投资 决策流 程、 投资 授权 审批 机制、 集中 交易 制度 等保 障审慎 投资于 中小 企业 私募 债券 , 并通 过组 合管 理、 分 散化 投资、 合理谨 慎地 评估 、 预 测和 控制相 关风 险, 实现 投资 收益的 最大化 。 本 基金 依靠 内部 信用评 级系 统持 续跟 踪研 究发债 主体的 经营 状况 、 财 务指 标等情 况, 对其 信用 风险 进行评国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 4 估并作 出及 时反 应。 内部 信用评 级以 深入 的企 业基 本面分 析为基 础, 结合 定性 和定 量方法 , 注 重对 企业 未来 偿债能 力的分 析评 估, 对中 小企 业私募 债券 进行 分类 , 以 便准确 地评估 中小 企业 私募 债券 的信用 风险 程度 , 并 及时 跟踪其 信用风 险的 变化 。 (5) 股指 期货 投资 策略 在 股 指 期 货 投 资 上 , 本 基 金 以 避 险 保 值 和 有 效 管 理 为 目 标, 在 控制 风险 的前 提下, 谨慎适 当参 与股 指期 货的 投资。 本 基 金 在 进 行 股 指 期 货 投 资 中 , 将 分 析 股 指 期 货 的 收 益 性、 流 动性 及风 险特征 , 主要选 择流 动性 好、 交 易 活跃的 期货合 约, 通过 研究 现货 和期货 市场 的发 展趋 势, 运用定 价模型 对其 进行 合理 估值 , 谨慎 利用 股指 期货 , 调 整投资 组合的 风险 暴露 , 及 时调 整投资 组合 仓位 , 以 降低 组合风 险、提 高组 合的 运作 效率 。 (6) 权证 投资 策略 本基金 将在 严格 控制 风险 的前提 下, 进行 权证 的投 资。 1) 综 合分析权证的包括执行价格、标的 股票波动 率、剩 余 期限等 因素 在内 的定 价因 素,根 据 BS 模 型和 溢价 率对权 证的合 理价 值做 出判 断, 对价值 被低 估的 权证 进行 投资 ; 2) 基 于对权证标的股票未来走势的预期,充分利 用权证 的 杆杆比 率高 的特 点, 对权 证进行 单边 投资 ; 3) 基 于权证价值对标的价格、波动率的敏感性以 及价格 未 来走势 等因 素的 判断 , 将 权证、 标的 股票 等金 融工 具合理 配置进 行结 构性 组合 投资 ,或利 用权 证进 行风 险对 冲。 (7) 资产 支持 证券 等品 种 投资策 略 本基金 将在 基本 面分 析和 债券市 场宏 观分 析的 基础 上, 结 合 蒙 特 卡 洛 模 拟 等 数 量 化 方 法 , 对 资 产 支 持 证 券 进 行 定 价,评 估其 内在 价值 进行 投资。 业绩比 较基 准 沪深 300 指数× 50% +上 证 国债指 数× 50% 。 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 5 风险收 益特 征 本基金 属于 主动 式混 合型 证券投 资基 金, 属于 较高 预期风 险、 较 高预 期收 益的 证券 投资基 金, 通常 预期 风险 与预期 收益水 平高 于货 币市 场基 金和债 券型 基金 , 低 于股 票型基 金。 基金管 理人 国联安 基金 管理 有限 公司 基金托 管人 海通证 券股 份有 限公 司 下属分 级 基 金的 基金 简称 国联安 通盈 混 合 A 国联安 通盈 混 合 C 下属 分 级基 金的 交易 代码 000664 002485 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额总额 538,587,991.47 份 191,386,323.78 份 § 3


主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 国联安 通盈 混 合 A 国联安 通盈 混 合 C 1. 本期 已实 现收 益 4,708,514.30 1,712,840.78 2. 本期 利润 3,020,535.27 1,170,159.72 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0056 0.0039 4. 期末 基金 资产 净值 647,951,919.95 228,358,756.21 5. 期末 基金 份额 净值 1.203 1.193 注: 1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 (不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益, 包含 停牌 股 票 按公允 价值 调整 的影 响; 2 、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用 , 例 如, 开放 式基 金的 申购赎 回费 等, 计入费 用后 实际 收益 要低 于所列 数字 。 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 6 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较 1、 国联安通盈混合 A : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①- ③ ②-④ 过去三 个月 0.50% 0.07% 2.33% 0.26% -1.83% -0.19% 注:上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后实际 收益 水 平 要低于 所列 数字 。 2、 国联安通盈混合 C : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①- ③ ②-④ 过去三 个月 0.34% 0.07% 2.33% 0.26% -1.99% -0.19% 注:上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后实际 收益 水 平 要低于 所列 数字 。 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 国联安 通盈 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 (2014 年 6 月 13 日至 2017 年 3 月 31 日) 1. 国 联安 通盈 混合 A : 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 7 注:1 、国 联安 通盈 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金 于 2016 年 3 月 2 日起 增加 收 取销售 服务 费 的 C 类基 金份 额, 并对 本 基金基 金合 同作 相应 修改 , 原有 的基 金份 额在 开放 申购赎 回后 , 全 部转 换为国 联安 通盈 灵活 配置 混合 A 类份 额; 2 、本 基金 业绩 比较 基准 为 :沪 深 300 指数× 50% + 上 证国债 指数× 50% ; 3 、本 基金 基金 合同于 2014 年 6 月 13 日 生效 。本 基金建 仓期 为自 基金 合同 生效之 日起 的 6 个月, 建仓 期结 束时 各项 资产配 置符 合合 同约 定; 4 、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。 2. 国 联安 通盈 混合 C : 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 8 注:1 、国 联安 通盈 灵活 配 置混合 型证 券 投 资基 金 于 2016 年 3 月 2 日起 增加 收 取销售 服务 费 的 C 类基 金份 额, 并对 本 基金基 金合 同作 相应 修改 , 原有 的基 金份 额在 开放 申购赎 回后 , 全 部转 换为国 联安 通盈 灵活 配置 混合 A 类份 额; 2 、 C 类 收费 模式 的对 应基 金代码 为 002485,自 2016 年 3 月 3 日 起开 始确 认申 购份额 , 因此 , 国联安 通盈 灵活 配置 混 合 C 类份 额的 业绩 表现 自 2016 年 3 月 3 日开 始计 算, 其业绩 比较 基准 收 益率也 自 2016 年 3 月 3 日 开始计 算; 3 、本 基金 业绩 比较 基准 为 :沪 深 300 指数× 50% + 上 证国债 指数× 50% ; 4 、本 基金 基金 合同于 2014 年 6 月 13 日 生效 。本 基 金建 仓期 为自 基金 合同 生效之 日起 的 6 个月, 建仓 期结 束时 各项 资产配 置符 合合 同约 定; 5 、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。 § 4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 9 冯俊 本基金 基金经 理、兼 任国联 安双佳 信用债 券型证 券投资 基金 (LOF ) 基金经 理、国 联安鑫 安灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经 理、国 联安睿 祺灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经 理、国 联安鑫 富混合 型证券 投资基 金基金 经理、 国联安 添鑫灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理、国 联安德 盛安心 2015-11-27 2017-01-19 16 年 (自 2001 年起 ) 冯俊先 生, 复旦 大学 经济 学博士。 曾任上 海证 券有 限责 任公 司研究、 交易主 管, 光 大保 德信 基金 管理有 限公司 资产 配置 助理、 宏观 和债券 研究员, 长盛 基金 管理 有限 公司基 金经理 助理, 泰信 基金 管理 有限公 司固定 收益 研究 员、 基 金经 理助理 及基金 经理 。 2008 年 10 月 起加入 国联安 基金 管理 有限 公司, 现任债 券组合 管理 部总 监,2009 年 3 月 至 2015 年 3 月任 国联 安德 盛增利 债券证 券投 资基 金基 金经 理, 2010 年 6 月至 2013 年 7 月 兼任 国联安 信 心 增 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 ,2011 年 1 月至 2012 年 7 月 兼 任 国 联 安 货 币 市 场 证 券 投 资 基金基 金经 理, 2013 年 7 月至 2017 年 1 月兼任国联安双佳信用债券 型证券 投资 基金 (LOF ) 的 基金经 理。2014 年 12 月至 2016 年 6 月 兼 任 国 联 安 信 心 增 长 债 券 型 证 券 投资基金的基金经理。2014 年 6 月至 2017 年 1 月 兼任 国联 安德盛 安 心 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 。2015 年 3 月至 2017 年 1 月 兼 任 国 联 安 鑫 安 灵 活 配 置 混 合 型证券 投资 基金 的基 金经 理。 2015 年 4 月至 2017 年 1 月 兼任 国联安 睿 祺 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 。2015 年 5 月至 2017 年 1 月兼任国联安鑫富混合型证 券投资基金基金经理。2015 年 6 月至 2017 年 1 月 兼任 国联 安添鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 。 2015 年 11 月至 2017 年 1 月 兼 任 国 联 安 通 盈 灵 活 配 置 混 合 型证券 投资 基金 基金 经理、 国联安 德 盛 增 利 债 券 证 券 投 资 基 金 基 金 经理。 2016 年 2 月至 2017 年 1 月 兼 任 国 联 安 鑫 悦 灵 活 配 置 混 合 型 证券投 资基 金、 国 联安 鑫禧 灵活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金经理。 2016 年 3 月至 2017 年 1 月 兼任国 联 安 安 稳 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 10 成长混 合型证 券投资 基金基 金经 理、国 联安德 盛增利 债券证 券投资 基金基 金经 理、国 联安鑫 悦灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经 理、国 联安鑫 禧灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经 理、国 联安安 稳保本 混合型 证券投 资基金 基金经 理、国 联安鑫 盈混合 型证券 投资基 金基金 经理、 国联安 睿智定 金基金 经理 。2016 年 9 月至 2017 年 1 月兼任国联安鑫盈混合型证 券投资 基金 基金 经理 。2016 年 12 月至 2017 年 1 月 兼任 国联 安睿智 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 。 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 11 期开放 混合型 证券投 资基金 基金经 理、债 券组合 管理部 总监。 薛琳 本基金 基金经 理、兼 任国联 安添鑫 灵活配 置混合 型证券 投资基 金基金 经理、 国联安 鑫瑞混 合型证 券投资 基金基 金经 理、国 联安鑫 悦灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经 理、国 联安鑫 享灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经 理、国 联安睿 2016-10-21 - 11 年 (自 2006 年起 ) 薛琳女 士, 管理 学学 士。 2006 年 3 月至 2006 年 12 月 在上 海红 顶金融 研究中 心公 司担 任项 目管 理工作。 2006 年 12 月至 2008 年 6 月在上 海 国 利 货 币 有 限 公 司 担 任 债 券 交 易员。 2008 年 6 月至 2010 年 6 月 在 上 海 长 江 养 老 保 险 股 份 有 限 公 司担任 债券 交易 员。 自 2010 年 6 月起, 加 盟国 联安 基金 管理 有限公 司, 先 后担 任债 券交 易员、 债券组 合管理 部基 金经 理助 理职 务。 2012 年 7 月至 2016 年 1 月 担任 国联安 货币市 场证 券投 资基 金基 金经理。 2012 年 12 月至 2015 年 11 月兼任 国 联 安 中 债 信 用 债 指 数 增 强 型 发 起式证 券投 资基 金基 金经 理。 2013 年 6 月起兼任国联安中证股债动 态 策 略 指 数 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理助理 。2013 年 6 月 起兼 任国联 安 鑫 享 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基金基 金经 理。2016 年 3 月起兼 任 国 联 安 鑫 悦 灵 活 配 置 混 合 型 证 券投资基金基金经理。2016 年 9 月 起 兼 任 国 联 安 鑫 瑞 混 合 型 证 券 投资基 金基 金经 理。 2016 年 10 月 起 兼 任 国 联 安 通 盈 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。2016 年 11 月 起兼 任国 联安 添鑫 灵活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金经理。 2016 年 12 月 起兼 任国 联安 睿智定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理。2017 年 3 月起 兼任 国联安 鑫 汇 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理。2017 年 3 月 起兼 任国 联安鑫 乾混合 型证 券投 资基 金基 金经理。国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 12 智定期 开放混 合型证 券投资 基金基 金经 理、国 联安鑫 汇混合 型证券 投资基 金基金 经理、 国联安 鑫乾混 合型证 券投资 基金基 金经 理、国 联安鑫 隆混合 型证券 投资基 金基金 经理、 国联安 鑫发混 合型证 券投资 基金基 金经 理。 2017 年 3 月 起兼 任国 联安 鑫发混 合型证 券投 资基 金基 金经 理。 2017 年 3 月起兼任国联安鑫隆混合型 证券投 资基 金基 金经 理。 注:1 、基 金经 理的 任职 日 期和离 职日 期为 公司 对外 公告之 日; 2 、证 券从 业年 限的 统计 标 准为证 券行 业的 工作 经历 年限。 4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 国联安 通盈 灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 及其 他相 关法 律法规 、法 律文 件的 规定 ,本着 诚实 信用 、 勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产, 在严 格控 制风 险的前 提下 , 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 13 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 本基金 管理 人遵 照相 应法 律法规 和内 部规 章, 制定 并完善 了《 国联 安基 金管 理有限 公司 公 平 交易制度》 ( 以下简称 “ 公 平交易制度 ” ) ,用以规 范 包括投资授 权、研究 分析 、投资决策 、交易 执 行以及 投资 管理 过程 中涉 及的实 施效 果与 业绩 评估 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 。 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 公平 交易 制度 的规定 ,公 平对 待不 同投 资组合 ,确 保 各 投资组 合在 获得 投资 信息 、投资 建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ;在 交易环 节严 格按 照 时 间优先 ,价 格优 先的 原则 执行指 令; 如遇 指令 价位 相同或 指令 价位 不同 但市 场条件 都满 足时 , 及 时执行 交易 系统 中的 公平 交易模 块; 采用 公平 交易 分析系 统对 不同 投资 组合 的交易 价差 进行 定 期 分析; 对投 资流 程独 立稽 核等。 本报告 期 内 ,公 司旗 下所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边 交 易量未 发现 有超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 情况 。公 平交易 制度 总体 执行 情况 良好。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明 本报告 期内 未发 现存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 无法 解释 的异 常交 易行为 。 4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明 4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析 3 月官 方中 国制 造业 采购 经理指 数 PMI 为 51.8% , 比上月 回升 0.2 个 百分 点 ,连续 8 个月 处 于景气 期间 ,企 业盈 利状 况大幅 改善 主要 源于 价格 上升带 来的 恢复 式增 长, 煤炭、 钢铁 、原 油 等 中上游 行业 在本 轮短 周期 复苏中 受益 最大 。非 制造 业商务 活动 指数 为 55.1% ,比上 月回 升 0.9 个 百分点, 创 34 个 月以 来的 新高。 预 计 3 月 PPI 同 比 增速将 回落 至 7.5% 左 右,2 季度 PPI 环比 增 速将延 续放 缓趋 势。 就业 指数多 年来 首次 回到 景气 区间, 就业 稳定 意味 着稳 增长压 力下 降, 当 前 政策重 心有 可能 将进 一步 趋向于 防风 险、 去杠 杆。 一季度 债市 继续 调整 ,不 过跌幅 较去 年四 季 度 明显缩 小 , 调 整的 主要 原 因是受 货币 政策 转向 稳健 中性 , MLF 利率、 OMO 利 率上调 超预 期冲 击。 3 月后 , 债券 市场 对资 金面 的担忧 预计 会减 轻 。 在 货币 政策转 向稳 健中 性的 大背 景下 , 一 季末 后, MPA 考核 压力 暂时 减轻 , 非银机 构融 资成 本将 下行 ,接下 来可 能会 有较 好的 债券配 置机 会。 本基金 在一 季度 采取 稳健 的投资 风格 。基 金维 持了 高比例 的固 定收 益类 资产 ,维持 组合 短 久 期,主 动配 置了 高评 级短 期融资 券以 及存 单等 品种 ;同时 积极 把握 权益 类资 产的绝 对收 益型 投 资 机会, 为投 资人 创造 了较 为理想 的投 资回 报。 4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 14 本报告期内,国联安通盈混合 A 的份额净值增长 率为 0.50% ,同期业绩比 较基准收益率为 2.33% ; 国联 安通 盈混 合 C 的 份额 净值 增长 率为 0.34% ,同 期业 绩比 较基 准 收 益率 为 2.33% 。 § 5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 73,619,052.76 7.58 其中: 股票 73,619,052.76 7.58 2 固定收 益投 资 878,106,971.30 90.43 其中: 债券 878,106,971.30 90.43 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,809,144.80 0.39 7 其他各 项资 产 15,494,883.06 1.60 8 合计 971,030,051.92 100.00 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 4,279,000.00 0.49 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 15


C 制造业 30,509,709.95 3.48 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 5,308,000.00 0.61 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 9,931,398.00 1.13 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,621,219.89 0.30 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 20,923,000.00 2.39 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 46,724.92 0.01 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 73,619,052.76 8.40 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 5.2.2 报 告期末按行业分 类的沪港通投资股票 投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 的股 票。 5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例( %) 1 600036 招商银 行 400,000 7,668,000.00 0.88 2 601607 上海医 药 320,000 7,459,200.00 0.85 3 600741 华域汽 车 330,000 6,009,300.00 0.69 4 600066 宇通客 车 250,000 5,370,000.00 0.61 5 600900 长江电 力 400,000 5,308,000.00 0.61 6 600000 浦发银 行 300,000 4,803,000.00 0.55 7 601939 建设银 行 800,000 4,752,000.00 0.54 8 600887 伊利股 份 250,000 4,727,500.00 0.54 9 002792 通宇通 讯 116,431 4,394,105.94 0.50 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 16 10 600123 兰花科 创 550,000 4,279,000.00 0.49 5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 60,018,000.00 6.85 其中: 政策 性金 融债 60,018,000.00 6.85 4 企业债 券 165,332,129.08 18.87 5 企业短 期融 资 券 560,304,000.00 63.94 6 中期票 据 86,454,000.00 9.87 7 可转债 (可 交换 债) 5,998,842.22 0.68 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 878,106,971.30 100.20 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比 例 (% ) 1 011698106 16 锡 产业 SCP004 500,000 50,190,000.00 5.73 2 011698070 16 华润 SCP001 500,000 50,180,000.00 5.73 3 011698080 16 兆 润投 资 SCP001 500,000 50,180,000.00 5.73 4 011698139 16 陆 家嘴 SCP001 500,000 50,155,000.00 5.72 5 011698649 16 衡 阳城 投 SCP001 500,000 49,875,000.00 5.69 5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 17 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券. 5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证. 5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货, 没有 相关 投资 政策。 5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 5.10.1 本期国债期货投 资 政策 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货, 没有 相关 投资 政策。 5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.3 本期国债期货投 资 评价 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货, 没有 相关 投资 政策。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报 告期 内, 经查 询上海 证券交 易所 、深 圳 证券交 易所等 机构 公开 信 息披露 平台, 以及 经 核实托 管人 提供 的信 息, 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 没有 出现 被监 管部门 立案 调查 , 或 在本报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。 5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中, 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 127,470.26 2 应收证 券清 算款 2,996,260.51 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 18 3 应收股 利 - 4 应收利 息 12,370,352.85 5 应收申 购款 799.44 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 15,494,883.06 5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况的说 明。 § 6


开放式基金份额变动 单位: 份 项目 国联安 通盈 混合A 国联安 通盈 混合C 本报告 期期 初基 金份 额总 额 543,401,800.44 341,613,140.88 报告期 基金 总申 购份 额 38,958.63 38,369.81 减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 4,852,767.60 150,265,186.91 报告期 基金 拆分 变动 份额 - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 538,587,991.47 191,386,323.78 注:总 申购 份额 包含 本报 告期内 发生 的转 换入 和红 利再投 资份 额; 总赎 回份 额包含 本报 告 期 内发生 的转 换出 份额 。 §7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 。 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 19 § 8 影响投资者决策的其他 重要信息 8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况 投 资者类 别


报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金 情况 序 号 持有基金 份 额比例达 到或者 超过20%的 时间 区间 期 初份 额 申 购份 额 赎回 份额 持有份 额 份额 占比 机构 1 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日 2 31,052 ,680.2 2 0. 00 0.00 231,052 ,680.22 31.6 5% 产品特有 风险 (1)持有 份额比 例较高 的投资者 ( “高比 例投资 者” )大额 赎回时 易使本 基金发生 巨额赎 回或连续 巨额赎 回, 中小 投资者可 能面临 赎回申 请 需要与高 比例投 资者按 同 比例部分 延期办 理 的风险, 赎回款 项延期 获 得。 (2)基金 净值大 幅波动 的风险 高比例投 资者大 额赎回 时 , 基金管理 人进行 基金财 产变现可 能会对 基金资 产 净值造成 较大 波动; 若高比 例投资 者赎 回的基金 份额收 取赎回 费 , 相应 的赎回 费用按 约定 将部分或 全部归 入 基金资产 ,可能 对基金 资 产净值造 成较大 波动。 (3)基金 规模较 小导致 的风险 高比例投 资者赎 回后 , 可 能导致基 金规模 较小 , 从 而使得基 金投资 及运作 管 理的难度 增加。 本基金管 理人将 继续勤 勉 尽责,执 行相关 投资策 略 ,力争实 现投资 目标。 § 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 、中 国证 监会 批准 国联 安 通盈灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金发 行及 募集 的文 件 2 、 《国 联安 通盈 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 3 、 《国 联安 通盈 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 4 、 《国 联安 通盈 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告 20 7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件 9.2 存放地点 中国( 上海 )自 由贸 易试 验区陆 家嘴 环 路 1318 号 9 楼 9.3 查阅方式 网址:www.gtja-allianz.com 国联安基金管理有限 公司 二〇一七年四月二十 二日