国联安信心增益债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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国 联 安信 心 增益 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国联 安基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 二日国联安信心增益债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年4 月20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国联安 信心 增益 债券
基金主 代码 253030
交易代 码 253030
基金运 作方 式
契约型 。 本 基金 合同 生效 后一年 内封 闭运 作， 基金 合同生
效满一 年后 转为 开放 运作 。
基金合 同生 效日 2010 年 6 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 21,314,215.34 份
投资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下， 力争 获取 高于业
绩比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 在综 合考 虑基 金组 合的流 动性 需求 、 本 金安 全和投
资风险 控制 的基 础上， 根 据对宏 观经 济、 货币政 策 、 财政
政 策 以 及 债 券 市 场 和 股 票 市 场 相 对 投 资 价 值 和 风 险 的 分
析， 在 法规 及基 金合 同规 定的比 例限 制内 ， 动 态调 整现金国联安信心增益债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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类资产 、 债 券类 资产 和权 益类资 产的 比例 ， 追 求较 低风险
下的较 高组 合收 益。
本基金 主要 采取 利率 策略 、 信用 策略 、 息 差策 略等 积极投
资策略 ， 在 严格 控制 风险 的前提 下， 发掘 和利 用市 场失衡
提供的 投资 机会 ，实 现组 合增值 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 属于证 券市 场中 低风 险品 种， 预
期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 低 于混 合型 基金和
股票型 基金 。
基金管 理人 国联安 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
注： 根据基金合同及招募说明书的约定， 本基金封闭期自2010年6月22 日起至2011
年6月21日止。自2011 年6月22日起，本基金运作方式 转 为 开 放 式 ， 并 打 开 申 购 、
赎回、转换及定期定额投资业务。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -1,798,676.95
2. 本期 利润 -34,250.43
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0007
4. 期末 基金 资产 净值 21,769,650.18
5. 期末 基金 份额 净值 1.021
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益） 扣除 相关 费用 后的 余 额， 本期 利润 为本 期已 实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益 ， 包 含
停牌股 票按 公允 价值 调整 的影响 ； 国联安信心增益债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 例如 ，开 放式 基金 的申购 赎回 费
等，计 入费 用后 实际 收益 要低于 所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -0.10% 0.10% -1.24% 0.07% 1.14% 0.03%
注： 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入费 用 后实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国联安 信心 增益 债券 型证 券投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2010 年6 月 22 日 至 2017 年3 月 31 日)
注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为中 债综 合指 数； 国联安信心增益债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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2、本 基金 基金 合同 于2010 年6月22 日 生效 。本 基金 建 仓期自 基金 合同 生效 之日 起6个 月， 建
仓期结 束时 各项 资产 配置 符合合 同约 定；
3、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴昊
本基金
基金经
理、兼
任国联
安信心
增长债
券型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安保
本混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
安稳保
本混合
型证券
投资基
金基金
经理、
2015-11-27 -
8 年 （ 自2009
年起）
吴昊， 男， 博士 研究 生。 2009
年 7 月至 2013 年 6 月在齐
鲁 证 券 有 限 公 司 从 事 研 究
工作。2013 年 6 月至 2015
年6 月在 光大 证券 股份 有 限
公 司 从 事 研 究 工 作 。2015
年7 月起 加入 国联 安基 金 管
理有限 公司， 担任 基金 经 理
助理。2015 年10 月起 任 国
联 安 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。2015 年 11
月 起 任 国 联 安 信 心 增 益 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。2015 年 11 月 起任 国 联
安 信 心 增 长 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理。2016 年3
月 起 兼 任 国 联 安 安 稳 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期和离 职日 期为 公司 对外 公告之 日；
2、证 券从 业年 限的 统计 标 准为证 券行 业的 工作 经历 年限。
国联安信心增益债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 国联安 信心
增益债 券型 证券 投资 基金 基金合 同 》 及 其他 相关 法律 法规 、 法 律文 件的 规定 ， 本 着诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ， 在严 格控 制 风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最
大利益 。 本基 金运 作管 理 符合有 关法 律法 规和 基金 合同的 规定 和约 定 ， 无 损 害基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金 管理 人遵 照相 应法 律法规 和内 部规 章 ， 制 定 并完善 了 《国 联安 基金 管 理有限 公司
公平交 易制 度》 （以 下简 称 “公平 交易 制度 ”） ， 用 以 规范包 括投 资授 权 、 研 究 分析 、 投 资决
策、 交 易执 行以 及投 资管 理 过程中 涉及 的实 施效 果与 业绩评 估等 投资 管理 活动 相关的 各个 环
节。
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 公平 交易 制度 的规定 ， 公平 对待 不同 投 资组合 ， 确
保各投 资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建 议和 投资 决 策等方 面均 享有 平等 机会 ； 在 交易 环节 严
格按照 时间 优先 ， 价格 优 先的原 则执 行指 令 ； 如 遇 指令价 位相 同或 指令 价位 不同但 市场 条件
都满足 时 ， 及 时执 行交 易 系统中 的公 平交 易模 块 ； 采用公 平交 易分 析系 统对 不同投 资组 合的
交易价 差进 行定 期分 析； 对投资 流程 独立 稽核 等。
本报告 期内 ， 公 司旗 下所 有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单
边交易 量未 发现 有超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。公平 交易 制度 总体 执行 情况良 好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 无法 解释 的异 常交 易行为 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经 济方 面，2017 年 1 季度生 产面 表现 较好 ，地 产、基 建的 投资 增速 尽管 回落， 但
仍有较 大的 正面 贡献 。 此 外， 从2016 下半 年开 始， 经济内 生动 力持 续复 苏。2017 年1 季度
工业生 产活 动继 续复 苏，PMI 指标自 2016 年 3 月份 以来持 续维 持在 荣枯 线以 上，工 业企 业
利润一 季度 同比 表现 较好 。PPI 持 续正 增长 ，预 计 未来会 有所 回落 。CPI 较 低，预 计未 来有
所回升 ， 保 持温 和上 涨势 态。 从 前1-2 月 份数 据来 看， 经 济增 长的 惯性 仍然 较强，1 季 度数国联安信心增益债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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据表现 较强 。 从政 策面 看 ， 在 短期 宏观 经济 的下 行 压力不 大的 情况 下 ， 货 币 政策可 能仍 然保
持紧平 衡状 态 。 此 外 ， 美 联储加 息对 央行 货币 政策 仍会有 较大 制约 。 整体 来 看， 央行 的货 币
政策仍 然偏 紧。
2017 年 1 季度 债市 收益 率 先下后 上， 振幅 很大 。在 所有债 券品 种中 ，长 期利 率债表 现
较差，短 期限债券 表现相 对较好； 此外，城 投债表 现一般， 产业债仍 然分化 严重。自 2016
年4 季 度以 来 ， 监 管思 路 表现出 较明 显地 去杠 杆 、 去资产 泡沫 ， 央行 提高 了 公开市 场的 资金
利率，因 此一季度 长期利 率债波动 较大。此 外，3 月底部分 民企信用 风险又 引起市场 关注 ，
市场上有 信用担忧 的信用 债的利差 持续高位 。行业 景气度较 差的企业 债券收 益率维持 高位 ，
信用利 差继 续走 扩。 通常 而言，2 季度 信 用债 评级 调 整较多 ， 因 此未 来信 用债 的分化 可能 仍
会较大 。
本基金 在1 季度 持有 的信 用债仍 以中 高等 级国 企为 主， 策略 是信 用债 配置 为 主， 择机 参
与长期 利率 债 。 本 基金 仓 位较低 ， 不使 用杠 杆套 息 。 此 外 ， 根 据对 应股 票表 现， 适当 参与 了
可转债 投资 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期内 ，本 基金 的份 额净值 增长 率为-0.10% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为-1.24% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
2017 年 2 月 16 日-2017 年3 月31 日本 基金 资产 净 值低 于 5000 万 元。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 19,209,738.53 82.35
其中： 债券 19,209,738.53 82.35
资产支 持证 券 - - 国联安信心增益债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 3,000,000.00 12.86
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 776,468.81 3.33
7 其他各 项资 产 341,290.78 1.46
8 合计 23,327,498.12 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪港 通投 资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 3,060,901.60 14.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 12,482,856.40 57.34
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - - 国联安信心增益债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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7 可转债 （可 交换 债） 3,665,980.53 16.84
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 19,209,738.53 88.24
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 112196 13 苏 宁债 20,000 2,068,000.00 9.50
2 112232 14 长 证债 20,000 2,022,400.00 9.29
3 136253 16 中油 03 21,000 2,016,420.00 9.26
4 122311 13 海通 04 20,000 2,003,800.00 9.20
5 019534 16 国债 06 19,040 1,861,921.60 8.55
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策 国联安信心增益债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
10
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 评价。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内， 经查询 上海 证券 交易所 、深圳 证券 交易所 等机 构公开 信息
披露平台， 以及经核实托管人提供的信息， 本基金投资的前十名证券的发行主体
中除13 海通04 外， 没有出现被监管部门立案调查的， 或在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
13 海通04 （122311） 的 发行主体海通证券股份有限公司于 2016 年11 月29 日发
布公告称，其于 2016 年 11 月 28 日收到中国 证券监督管理委员会关于未对外部
系统接入实施有效管理、 未按规定审查了解客户真实身份违法违规行为予以责令
改正、 警告、 没收 违法所得、 并处罚款的 《行政处罚决定书》 （ 【2016 】127 号） 。
本基金管理人在严格遵守法律法规、 本基金 《基金合同》 和公司管理制度的前提
下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有投 资于超 出基 金合同 规定 备选股 票库
之外的股票。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 18,492.49
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 269,514.70 国联安信心增益债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
11
5 应收申 购款 53,283.59
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 341,290.78
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 128009 歌尔转 债 957,116.00 4.40
2 110032 三一转 债 741,880.80 3.41
3 113009 广汽转 债 605,500.00 2.78
4 110033 国贸转 债 459,640.00 2.11
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 103,916,421.67
报告期 基金 总申 购份 额 152,733.72
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 82,754,940.05
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 21,314,215.34
注： 总申 购份 额包 含本 报 告期内 发生 的转 换入 和红 利再投 资份 额 ； 总 赎回 份 额包含 本报 告期
内发生 的转 换出 份额 。 国联安信心增益债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
12
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持 有 基 金 份 额 比
例 达 到 或 者 超 过
20% 的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额 份额占比
机构 1
2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 2 月 15
日
52,477
,802.9
8
-
52,477,8
02.98
0.00 0.00%
2
2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 1 月 17
日
28,789
,827.2
6
-
28,789,8
27.26
0.00 0.00%
产品特有 风险
（1）持有 份额比 例较高 的投资者 （“高 比例投 资 者”）大 额赎回 时易使 本 基金发生 巨额赎 回
或连续巨 额赎回， 中小投 资者可能 面临赎 回申请 需 要与高比 例投资 者按同 比 例部分延 期办理 的
风险，赎 回款项 延期获 得 。
（2）基金 净值大 幅波动 的风险
高比例投 资者大 额赎回 时 ，基金管 理人进 行基金 财 产变现可 能会对 基金资 产 净值造成 较大波
动； 若 高比例 投资者 赎回 的基金份 额收取 赎回费 ， 相应的赎 回费用 按约定 将 部分或全 部归入 基
金资产， 可能对 基金资 产 净值造成 较大波 动。
（3）基金 规模较 小导致 的风险
高比例投 资者赎 回后， 可 能导致基 金规模 较小， 从 而使得基 金投资 及运作 管 理的难度 增加。 本
基金管理 人将继 续勤勉 尽 责，执行 相关投 资策略 ， 力争实现 投资目 标。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、 中 国证 监会 批准 国联 安信心 增益 债券 型证 券投 资基金 发行 及募 集的 文件
2、 《 国联 安信 心增 益债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
3、 《 国联 安信 心增 益债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》
4、 《 国联 安信 心增 益债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 国联安信心增益债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5、 基 金管 理人 业务 资格 批件和 营业 执照
6、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
7、 中 国证 监会 要求 的其 他文件
9.2 存放 地点
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区陆 家嘴 环 路1318 号9 楼
9.3 查阅 方式
网址：www.gtja-allianz.com
国 联安 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年四 月二 十二日
