国联安优选行业混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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国 联 安优 选 行业 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国联 安基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 二日国联安优选行业混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年4 月20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国联安 优选 行业 混合
基金主 代码 257070
交易代 码 257070
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 5 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 521,594,758.82 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于流 动性 周期、 企业 盈利 周期 和通 货膨胀
周 期 中 的 景 气 行 业 ， 优 选 景 气 行 业 中 具 有 高 成 长 性 的 企
业， 在 控制 风险 的前 提下 ， 努力 实现 超越 业绩 比较 基准的
长期稳 定回 报。
投资策 略
在股票 投资 方面 ， 本 基金 通过自 上而 下的 行业 配置 和自下
而上的 个股 精选 相结 合的 方法， 前瞻 性地 把握 中国 经济成
长和结 构转 型过 程中 行业 景气度 的变 化， 以定 量分 析和定国联安优选行业混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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性分析 相结 合的 方法 ， 动 态优选 不同 经济 周期 阶段 的景气
行业； 并结 合价 值投 资理 念，挖 掘该 行业 的成 长性 个股，
获取超 额收 益率 ； 在 债券 投资方 面， 本基 金采 用久 期控制
下的债 券积 极投 资策 略， 满足基 金流 动性 要求 的前 提下实
现获得 与风 险相 匹配 的投 资收益 ； 本 基金 将在 严格 控制风
险的前 提下 ，进 行权 证的 投资。
业绩比 较基 准 沪深300 指数 ×80% ＋上 证国债 指数 ×20 %
风险收 益特 征 较高预 期风 险、 较高 预期 收益
基金管 理人 国联安 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -46,256,241.83
2. 本期 利润 -2,132,589.24
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0039
4. 期末 基金 资产 净值 804,839,732.62
5. 期末 基金 份额 净值 1.543
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益） 扣除 相关 费用 后的 余 额， 本期 利润 为本 期已 实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益 ， 包 含
停牌股 票按 公允 价值 调整 的影响 。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 例如 ，开 放式 基金 的申购 赎回 费
等，计 入费 用后 实际 收益 要低于 所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现 国联安优选行业混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -0.13% 1.08% 3.58% 0.41% -3.71% 0.67%
注： 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入费 用 后实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国联安 优选 行业 混合 型证 券投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2011 年5 月 23 日 至 2017 年3 月 31 日)
注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为沪 深300指数 ×8 0% ＋ 上证国 债指 数 × 20% ；
2、 本 基金 基金 合同 于2011 年5月23 日 生效 。 本 基金 建 仓期为 自基 金合 同生 效之 日起的6个 月，
建仓期 结束 时各 项资 产配 置符合 合同 约定 ；
3、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。 国联安优选行业混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
潘明
本基金
基金经
理、兼
任国联
安德盛
红利混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安主
题驱动
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安科
技动力
股票型
证券投
资基金
基金经
理。
2014-02-15 -
8 年 （ 自2009
年起）
潘明, 硕士 研究 生,1996 年6
月至 1998 年 6 月 在计 算 机
科学公 司担 任咨 询师；1998
年 8 月至 2005 年 5 月在摩
托 罗 拉 公 司 担 任 高 级 行 政
工程师 ； 2003 年1 月至2003
年 12 月 在扎 克斯 投资 管 理
公司担 任投 资分 析师；2004
年 4 月至 2005 年 5 月在短
剑投资 公司 担任 执行 董事 ；
2005 年 5 月至 2009 年7 月
在 指 导 资 本 公 司 担 任 基 金
经理兼 大宗 商品 研究 总监 ；
2009 年 8 月至 2010 年3 月
在 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司
担 任 投 资 经 理 ；2010 年 1
月至 2013 年 1 月在 GCS 母
基金公 司、GCS 有 限公 司 、
GCS 有限 责任 合伙 公司 担 任
独立董 事；2010 年 3 月至
2012 年 10 月 在光 大证 券 资
产 管 理 有 限 公 司 担 任 投 资
经理助 理；2012 年10 月至
2013 年 12 月 在光 大证 券 资
产 管 理 有 限 公 司 担 任 投 资
经理。2013 年12 月起 加 入
国联安 基金 管理 有限 公司 ，
担 任 基 金 经 理 助 理 。2014
年2 月起 担任 国联 安优 选 行
业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。 2015 年 4 月起 兼 任
国 联 安 德 盛 红 利 混 合 型 证
券投资 基金 。 2015 年 4 月至
2017 年 2 月 兼任 国联 安 主国联安优选行业混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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题 驱 动 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。 2016 年 1 月起
兼 任 国 联 安 科 技 动 力 股 票
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期和离 职日 期为 公司 对外 公告之 日；
2、证 券从 业年 限的 统计 标 准为证 券行 业的 工作 经历 年限。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 国联安 优选
行业混 合型 证券 投资 基金 基金合 同 》 及 其他 相关 法律 法规 、 法 律文 件的 规定 ， 本 着诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ， 在严 格控 制 风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最
大利益 。 本基 金运 作管 理 符合有 关法 律法 规和 基金 合同的 规定 和约 定 ， 无 损 害基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金 管理 人遵 照相 应法 律法规 和内 部规 章 ， 制 定 并完善 了 《国 联安 基金 管 理有限 公司
公平交 易制 度》 （以 下简 称 “公平 交易 制度 ”） ， 用 以 规范包 括投 资授 权 、 研 究 分析 、 投 资决
策、 交 易执 行以 及投 资管 理 过程中 涉及 的实 施效 果与 业绩评 估等 投资 管理 活动 相关的 各个 环
节。
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 公平 交易 制度 的规定 ， 公平 对待 不同 投 资组合 ， 确
保各投 资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建 议和 投资 决 策等方 面均 享有 平等 机会 ； 在 交易 环节 严
格按照 时间 优先 ， 价格 优 先的原 则执 行指 令 ； 如 遇 指令价 位相 同或 指令 价位 不同但 市场 条件
都满足 时 ， 及 时执 行交 易 系统中 的公 平交 易模 块 ； 采用公 平交 易分 析系 统对 不同投 资组 合的
交易价 差进 行定 期分 析； 对投资 流程 独立 稽核 等。
本报告 期内 ， 公 司旗 下所 有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单
边交易 量未 发现 有超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。公平 交易 制度 总体 执行 情况良 好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 无法 解释 的异 常交 易行为 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 国联安优选行业混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年一 季 度 A 股 市场 的 结构分 化泾 渭分 明。 以水 泥为代 表的 受益 于供 给侧 改革的 周
期股和 以家 电为 代表 的受 益于地 产的 消费 股表 现靓 丽。TMT 行 业整 体表 现与 大 盘表现 相比 再
度落后 ， 但 其中 的分 化也 非常明 显。 电子 行业 领涨TMT， 传 媒行 业领 跌， 两者 一季度 的收 益
差异超 过 10% 。 在 科技 行 业面临 中期 调整 的不 利环 境中， 投资 者 在 TMT 行业 的投资 行为 特
征是越 来越 聚焦 大市 值、 低估值 的白 马龙 头， 特别 是在电 子行 业。
本基金 不是 不认 同投 资者 的 TMT 行 业短 期投 资行 为 特征， 实际 上本 基金 从 2016 年 底到
2017 年 一季度 末始终重 点 配置了电 子行业中 的手机 天线和通 信行业中 的光纤 光缆等白 马龙
头。 但出 于对市 场聚焦白 马的一些 担忧，比 如组合 缺乏差异 化和如果 白马业 绩低于预 期 时
难以规 避的 集体 踩踏 ， 本基 金也均 衡配 置了 一些 估值 不低 、 而 长期 成长 空间 巨大 的 TMT 个股 ，
这些非 白马 成长 股的 一季 度表现 不尽 理想 。
与申万 行业 指数 比较 ， 本 基金在 一季 度跑 赢了 四 个TMT 行 业中 的三 个 ， 包 括传 媒、 计算
机和通 信， 但跑 输了 电子 。 出 于价 值投 资的 考虑 ， 本基金 将始 终对 四个 TMT 行业都 有所 配
置， 而不 是高 度垂 直配 置 在单一 一个 行业 内 。 虽 然 对传媒 和计 算机 的配 置拖 累了本 基金 的短
期业绩 ，本 基金 认为 传媒 和计算 机行 业中 对一 个 TMT 组合 的长 期贡 献是 可期 的。
截至 2017 年 四月 初， 去年 卖了 8 万辆 车的 特斯 拉的 市值已 经超 过了 去年 卖了 670 万辆
车的福 特 ， 这 是科 技力 量 颠覆传 统白 马的 又一 个案 例。 理性 的投 资者 更关 注 行业和 公司 的未
来， 不管 这个 行业 和公 司 的历史 有多 辉煌 。 科技 进 步在全 球化 时代 能以 超乎 市场想 象的 速度
蔓延， 公共 政策 可以 改变 变化的 步伐 ，但 与科 技进 步相比 是次 要因 素。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期内 ，本 基金 的份 额净值 增长 率 为-0.13% ，同 期 业绩 比较 基准 收益 率为 3.58% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 751,936,822.16 89.72
其中： 股票 751,936,822.16 89.72 国联安优选行业混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 53,136,046.78 6.34
7 其他各 项资 产 33,057,219.47 3.94
8 合计 838,130,088.41 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
651,020,267.98 80.89
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
1,537,798.00 0.19
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
20,318,563.00 2.52
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
29,486,035.00 3.66
M 科学研 究和 技术 服务 业
- - 国联安优选行业混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
49,574,158.18 6.16
S 综合
- -
合计
751,936,822.16 93.43
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪港 通投 资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300308 中际装 备 2,207,163 75,705,690.90 9.41
2 002530 丰东股 份 2,054,024 75,670,244.16 9.40
3 600487 亨通光 电 2,349,376 60,519,925.76 7.52
4 300136 信维通 信 1,560,639 53,607,949.65 6.66
5 300180 华峰超 纤 1,930,300 50,400,133.00 6.26
6 002583 海能达 3,437,814 50,157,706.26 6.23
7 300319 麦捷科 技 1,440,914 46,051,611.44 5.72
8 300426 唐德影 视 1,306,105 33,854,241.60 4.21
9 603626 科森科 技 543,733 31,955,188.41 3.97
10 300612 宣亚国 际 301,300 27,837,107.00 3.46
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 国联安优选行业混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 评价。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内， 经查询 上海 证券 交易所 、深圳 证券 交易所 等机 构公开 信息
披露平台， 以及经核实托管人提供的信息， 本基金投资的前十名证券的发行主体
没有出现被监管部门立案调查， 或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚
的情形。
5.11.2 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有投 资于超 出基 金合同 规定 备选股 票库
之外的股票。 国联安优选行业混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 218,048.35
2 应收证 券清 算款 30,560,142.41
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,075.03
5 应收申 购款 2,266,953.68
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 33,057,219.47
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报告 期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 600,508,452.03
报告期 基金 总申 购份 额 18,672,493.67
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 97,586,186.88
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 521,594,758.82
注： 总申 购份 额包 含本 报 告期内 发生 的转 换入 和红 利再投 资份 额 ； 总 赎回 份 额包含 本报 告期
内发生 的转 换出 份额 。 国联安优选行业混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、 中国 证监 会批 准国 联 安优选 行业 股票 型证 券投 资基金 （ 现国 联安 优选 行 业混合 型证
券投资 基金 ）发 行及 募集 的文件
2、 《 国联 安优 选行 业混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
3、 《 国联 安优 选行 业混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》
4、 《 国联 安优 选行 业混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
5、 基 金管 理人 业务 资格 批件和 营业 执照
6、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
7、 中 国证 监会 要求 的其 他文件
8.2 存放 地点
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区陆 家嘴 环 路1318 号9 楼
8.3 查阅 方式
网址：www.gtja-allianz.com
国 联安 基金管 理有 限公司 国联安优选行业混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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二 〇一 七年四 月二 十二日
