国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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国 泰 民惠 收 益定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 二日国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2017 年4 月20 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出 投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰民 惠收 益
基金主 代码 003899
交易代 码 003899
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 208,432,746.91 份
投资目 标
本基金 在追 求安 全、 保持 资产流 动性 以及 严格 控制 风险的
基础上 ， 通 过积 极主 动的 投资管 理， 力争 为持 有人 提供较
长期稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
（一） 封闭 期投 资策 略
1、类 属配 置策 略
本基金 对不 同类 型固 定收 益品种 的信 用风 险、 税赋 水平、
市场流 动性 、 市 场风 险等 因素进 行分 析， 研究 同期 限的国国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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债、 金 融债、 企业 债、 交 易所和 银行 间市 场投 资品 种的利
差和变 化趋 势， 制定 债券 类属配 置策 略， 以获 取不 同债券
类属之 间利 差变 化所 带来 的投资 收益 。
2、信 用债 策略
本基金 将通 过分 析宏 观经 济周期 、市 场资 金结 构和 流向、
信用利 差的 历史 水平 等因 素， 判 断当 前信 用债 市场 信用利
差的合 理性 、 相 对投 资价 值和风 险以 及信 用利 差曲 线的未
来走势 ，确 定信 用债 券的 配置。
为控制 本基 金的 信用 风险 ， 本基 金将 定期 对所 投债 券的信
用资质 和发 行人 的偿 付能 力进行 评估 。 对 于存 在信 用风险
隐患的 发行 人所 发行 的债 券， 及 时制 定风 险处 置预 案。 封
闭期内 ， 如 本基 金持 有债 券的信 用状 况急 剧恶 化， 甚至可
能出现 违约 风险 ，进 而影 响本基 金的 买入 持有 到期 策略，
本基金 将对 该债 券进 行处 置。
3、杠 杆投 资策 略
本基金 将在 考虑 债券 投资 的风险 收益 情况 ， 以 及回 购成本
等 因 素 的 情 况 下 ， 在 风 险 可 控 以 及 法 律 法 规 允 许 的 范 围
内， 通过 债券 回购 ， 放 大杠 杆进行 投资 操作 。 为控 制 风险，
本基金 的杠 杆比 例在 每个 封闭期 内原 则上 保持 不变 ， 但是
在回购 利率 过高 、 流 动性 不足、 或者 市场 状况 不宜 采用放
大策略 等情 况下 ， 基 金管 理人可 以调 整杠 杆比 例或 者不进
行杠杆 放大 。
4、现 金管 理策 略
在 开 放 期 ， 鉴 于 本 基 金 原 则 上 将 使 基 金 资 产 保 持 现 金 状
态， 本 基金 可采 用持有 到 期策略 ， 投 资于 到期日 （ 或回售
期限） 在封 闭期 结束 之前 的债券 类资 产、 债券 回购 和银行
存款。 由于 在建 仓期 本基 金的债 券投 资难 以做 到与 封闭期
剩余期 限完 美匹 配， 因此 可能存 在部 分债 券在 封闭 期结束
前到期 兑付 本息 的情 形。 另一方 面， 本基 金持 有债 券的付国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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息也将 增加 基金 的现 金头 寸。 对 于现 金头 寸， 本基 金将根
据届时 的市 场环 境和 封闭 期剩余 期限 ， 选 择到 期日 （或回
售期限 ） 在 封闭 期结 束之 前的债 券、 回购 或银 行存 款进行
再投资 或进 行基 金现 金分 红。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及
质量、 提前 偿还 率、 风险 补偿收 益和 市场 流动 性等 影响资
产支持 证券 价值 的因 素进 行分析 ， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛方
法等数 量化 定价 模型 ， 评 估资产 支持 证券 的相 对投 资价值
并做出 相应 的投 资决 策。
6、定 向增 发策 略
本基金 从发 展前 景和 估值 水平两 个角 度出 发， 通过 定性和
定 量 分 析 相 结 合 的 方 法 评 价 定 向 增 发 项 目 对 上 市 公 司 未
来价值 的影 响。 结合 定向 增发一 二级 市场 价差 的大 小， 理
性做出 投资 决策 。 在 严格 控制风 险的 前提 下， 对投 资组合
进行优 化配 置和 动态 调整 。
7、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募
债的安 全性 、 收 益性 和流 动性等 特征 ， 选 择具 有相 对优势
的品种 ， 在 严格 遵守 法律 法规和 基金 合同 基础 上， 谨慎进
行中小 企业 私募 债券 的投 资。
8、非 公开 发行 股票 投资 策 略
本基金 从发 展前 景和 估值 水平两 个角 度出 发， 通过 定性和
定 量 分 析 相 结 合 的 方 法 评 价 非 公 开 发 行 项 目 对 上 市 公 司
未 来 价 值 的 影 响 。 结 合 非 公 开 发 行 一 二 级 市 场 价 差 的 大
小， 理 性做 出投 资决 策。 在严格 控制 投资 组合 风险 的前提
下，对 行业 进行 优化 配置 和动态 调整 。
9、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 投资 原则 为有 利于 基金资国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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产增值 、控 制下 跌风 险、 实现保 值和 锁 定 收益 。
（二） 开放 期投 资策 略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人
安排投 资， 在遵 守本 基金 有关投 资限 制与 投资 比例 的前提
下，将 主要 投资 于高 流动 性的投 资品 种。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 ×80 % + 沪深300 指数 收益 率 ×2 0 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货币市
场 基 金 ， 低 于 混 合 型 基 金 和 股 票 型 基 金 ， 属 于 中 等 风 险/
收益的 产品 。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 2,119,083.75
2. 本期 利润 1,171,718.22
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0056
4. 期末 基金 资产 净值 209,687,720.66
5. 期末 基金 份额 净值 1.0060
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.56% 0.07% -0.13% 0.13% 0.69% -0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰民 惠收 益定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2016 年 12 月 29 日 至 2017 年 3 月 31 日)
注： （1 ）本 基金 的合 同生 效日为2016 年12 月29 日， 截至2017 年3月31 日 ，本 基 金运作 时间 未
满一年 ；
（2） 本基 金的 建仓 期为6 个月， 截至 本报 告期 末， 本基金 尚处 于建 仓期 内， 将在6 个月 建仓
结束时 ，确 保各 项资 产配 置比例 符合 合同 约定 。
国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴晨
本基金
的基金
经理、
国泰信
用互利
分级债
券、国
泰金龙
债券、
国泰新
目标收
益保本
混合、
国泰鑫
保本混
合、国
泰双利
债券、
国泰民
丰回报
定期开
放灵活
配置混
合的基
金经
理、绝
对收益
投资
（事
业）部
副总监
（主持
工作）
2016-12-29 - 15 年
硕士研 究生 ， CFA ， FRM 。 2001
年6 月加 入国 泰基 金管 理 有
限公司 ，历 任股 票交 易员 、
债券交 易员 ； 2004 年 9 月至
2005 年 10 月 ，英 国城 市 大
学卡斯 商学 院金 融系 学习 ；
2005 年 10 月至 2008 年 3
月 在 国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 任 基 金 经 理 助 理 ；2008
年 4 月至 2009 年 3 月在长
信 基 金 管 理 有 限 公 司 从 事
债券研 究；2009 年 4 月至
2010 年 3 月 在国 泰基 金 管
理 有 限 公 司 任 投 资 经 理 。
2010 年 4 月 起担 任国 泰 金
龙 债 券 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ； 2010 年9 月至2011
年 11 月 担任 国泰 金鹿 保 本
增 值 混 合 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理；2011 年12 月起
任 国 泰 信 用 互 利 分 级 债 券
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理；2012 年 9 月至 2013 年
11 月 兼任 国泰 6 个月 短 期
理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ；2013 年 10 月
起 兼 任 国 泰 双 利 债 券 证 券
投资基 金的 基金 经理；2016
年1 月起 兼任 国泰 新目 标 收
益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 和 国 泰 鑫 保 本 混 合 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 12 月 起兼 任国 泰 民
惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 3 月 起兼 任国 泰 民
丰 回 报 定 期 开 放 灵 活 配 置国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 。 2014 年3 月至2015
年5 月 任绝 对收 益投 资 （ 事
业） 部 总监 助理，2015 年5
月至 2016 年 1 月 任绝 对 收
益投资 （事 业） 部副 总监 ，
2016 年 1 月 起任 绝对 收 益
投资 （ 事业 ） 部 副总 监 （ 主
持工作 ） 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年开 年至2 月 上旬， 受监管 趋严 预期 升温 以及 央行公 开市 场等 发行 利率 上调影 响 ，
债券收 益率 出现 明显 上行 ；2 月中 下旬 ，在 期货 基 差收敛 、央 行定 向降 准例 行考核 、MLF 续
作等推 动下， 收益 率出 现 回落；3 月上 旬市 场预 期1-2 月 经济 数据 向好， 各类 监管政 策传 闻、
美联储 加息 美债 带动 叠加 对季末 资金 面担 忧下 ， 收 益率再 度上 行 ；3 月中 下旬 利空因 素逐 步
释放 ， 收 益率 有所 回落 ， 整体呈 震荡 走势 。 从资 金 面来看 ， 春节 前后 和 3 月 央行两 次上 调逆
回购、MLF 中短 期货 币政 策利 率 10bp ， 资 金面 波动 加大。3 月 中下 旬临 近MPA 考核 ， 资 金价
格持续 上行 ，银 行 间 7 天 回购加 权平 均利 率上 行 至 5.0%， 隔夜 加权 利率 上行 至 3.3% ， 跨月
资金融 出减 少， 非银 融资 成本明 显抬 升。3 月 末资 金面紧 张缓 解， 央行 暂停 逆回购 ， 公 开市
场投放 缩量 ， 资金 面平 稳 跨季 ，MPA 考 核对 市场 影响 不及预 期 。2017 年 一季 度 货币市 场利 率
中枢整 体 较 2016 年明 显抬 升（7 天 回购 利率 从 2.55% 上升 至 3.08% ） ，货 币政 策 稳中偏 紧逐
渐明朗 。
本基金 在本 季度 缩短 对信 用债投 资的 组合 久期 ， 配 置 品种以 中高 信用 资质 短融 和公司 债
为主， 适当 进行 了利 率债 的波段 操作 ，同 时对 持仓 品种进 一步 进行 排查 、梳 理及结 构调 整 ，
并积极 参与 转债 打新 操作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 在2017 年第 一季 度 的净值 增长 率 为 0.56% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-0.13%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
二季度 从基 本面 来看 ，2016 年国 庆和2017 年3 月 期 间各地 相继 出台 地产 限购 政策 ，30
个大中 城市 商品 房销 售数 据随之 出现 明显 下滑 并持 续负增 ， 对 投资 端时 滞将 会 在二季 度开 始
显现。 基建 方面 ，2017 年 中央定 调财 政政 策“ 更加 积极有 效” ，2016 年实 际 赤字 率 3.8% ，
预计今 年将 维持 该水 平或 者更高 ， 但单 纯依 靠基 建来 维系经 济平 稳运 行难 度较 大 。 通胀 方面 ，
二季度 在食 品拖 累、 非食 品稳步 提升 的共 同影 响下 ，CPI 同比 自2 月低 点逐 步 回升， 上半 年
高点在 2% 附近。 海外市 场 来看，特 朗普上台 后医改 和税改方 案均难度 重重， 特朗普效 应和
再通胀预 期减弱，2017 年 欧洲地区 面临大选 ，不确 定性因素 增加对全 球债市 形成支撑 。资
金面方 面，4 月、5 月 为 财政缴 税大 月，MLF 到 期 以及半 年末 效应 ，叠 加近 期央行 暂停 公开
市场操 作不 作为 态度 ，二 季度资 金面 并不 乐观 。监 管政策 方面 ，2 月、3 月 同 业存单 净增 量国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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剧增 ， 金 融去 杠杆 风险 尚 未完全 释放 ， 理财 新规 、 大资管 统一 监管 、 同业 存 单纳入 同业 负债
等均有 望在 二季 度落 地 。 总体而 言 ， 伴 随主 动补 库 存向被 动补 库存 切换 、 金 融监管 政策 落地
的相继 到来 ， 二季 度债 市 投资机 会或 再度 显现 。 拐 点信号 出现 前 ， 可 维持 之 前的短 久期 防御
策略 ； 待 拐点 信号 出现 ， 可转守 为攻 ， 逐步 拉长 组 合久期 ， 提高 组合 进攻 性 。 信 用债 投资 方
面， 信用 利差 目前 仍处 于历 史较低 水平 ， 在经 济疲 弱及 公开市 场融 资难 度日 益加 大的背 景下 ，
二季度 信用 风险 仍较 大， 信用利 差面 临走 扩可 能， 中低信 用资 质债 券仍 需谨 慎。
2017 年 第二季度 本基金 将 继续控制组 合久期 ，保持 适度杠杆， 同时密 切关注 基本面、
政策面 变化 带来 的交 易机 会， 把握 利率 债波 段操 作 的机会 ； 加强 对信 用风 险 的防范 ， 精选 个
券， 并在 控制 风险 的情 况 下适度 参与 转债 市场 投资 ， 积 极降 低组 合波 动率 ， 继续寻 求基 金净
值的平 稳增 长。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 2,574,512.00 0.83
其中： 股票 2,574,512.00 0.83
2 固定收 益投 资 298,327,493.00 96.54
其中： 债券 298,327,493.00 96.54
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- - 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,034,682.06 1.63
7 其他各 项资 产 3,089,223.70 1.00
8 合计 309,025,910.76 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
2,159,672.00 1.03
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
209,040.00 0.10
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
205,800.00 0.10
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
2,574,512.00 1.23
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002572 索菲亚 9,100 626,990.00 0.30 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
12
2 002466 天齐锂 业 10,400 449,280.00 0.21
3 002241 歌尔股 份 13,100 445,924.00 0.21
4 600104 上汽集 团 16,700 423,846.00 0.20
5 002035 华帝股 份 6,400 213,632.00 0.10
6 300197 铁汉生 态 15,600 209,040.00 0.10
7 300355 蒙草生 态 14,000 205,800.00 0.10
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 36,880,000.00 17.59
其中： 政策 性金 融债 36,880,000.00 17.59
4 企业债 券 111,120,493.00 52.99
5 企业短 期融 资 券 79,795,000.00 38.05
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,104,000.00 0.53
8 同业存 单 69,428,000.00 33.11
9 其他 - -
10 合计 298,327,493.00 142.27
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 160213 16 国开 13 400,000 36,880,000.00 17.59
2 112303 15 京 威债 200,000 19,978,000.00 9.53
3 111794791
17 宁 波银
行 CD064
200,000 19,778,000.00 9.43
4 011760014
17 闽 电子
SCP001
100,000 9,989,000.00 4.76
5 041752001
17 农垦
CP001
100,000 9,989,000.00 4.76 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 17,923.35
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,071,300.35
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,089,223.70
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 208,432,746.91
报告期 基金 总申 购份 额 -
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 - 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 208,432,746.91
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 ， 本 基 金管理 人未 持
有本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 本基 金的 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关 于准 予国 泰民 惠收 益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金注 册的 批复
2、国 泰民 惠收 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同
3、国 泰民 惠收 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年四 月二 十二日
