国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告
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国 投瑞 银岁添 利一 年期定 期开 放债券 型证 券投资 基金
2017 年第 1 季度报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 二日国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告
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§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 4 月 21
日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银一年定期开放债券
基金主代码 000237
基金运作方式
契约型、 以定期开放方式运作。 本基金以 1 年为一
个 运 作 周 期 ， 每 个 运 作 周 期 为 自 基 金 合 同 生 效 日
（包括基金合同生效日） 或每个开放期结束之日次
日起（包括该日）至 1 年后的对应日的前一日止。
在运作周期内， 本基金不办理申购与赎回业务 （红
利再投资除外） ， 也不 上市交易。 本基金自每个运
作周期结束之后第一个工作日起进入开放期， 期间
可以办理申购与赎回业务。
基金合同生效日 2013 年 8 月 21 日
报告期末基金份额总额 435,016,289.52 份
投资目标 本基金在有效控制风险的基础上， 通过积极主动的国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告
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投资管理， 力争为投资者实现超越业绩比较基准的
投资业绩。
投资策略
本基金采取" 自上 而下" 的债券分析方法 ，确定 债券
模拟组合，并管理组合风险。
本基金基于均衡收益率曲线，进行基本价值评估，
计算不同资产类别、 不同剩余期限债券品种的预期
超额回报， 并对预期超额回报进行排序， 得到投资
评级。 在此基础上， 卖出内部收益率低于均衡收益
率 的 债 券 ， 买 入 内 部 收 益 率 高 于 均 衡 收 益 率 的 债
券。
债券投资策略主要包括： 久期策略、 收益率曲线策
略、 类别选择策略和个券选择策略。 在不同的时期，
采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，
具 体 采 用 何 种 策 略 取 决 于 债 券 组 合 允 许 的 风 险 程
度。
业绩比较基准
本运作周期起始日对应的一年期定期存款利率 （税
后）+1%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风
险品种， 风险与预期收益高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国 投 瑞 银 一 年 定 期 开 放
债 A
国 投 瑞 银 一 年 定 期 开 放
债 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
000237 000238
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
422,554,419.00 份 12,461,870.52 份 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告
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§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
国投瑞银一年定期开
放债 A
国投瑞银一年定期开
放债 C
1. 本期已实现收益 2,679,052.01 69,123.74
2. 本期利润 883,893.73 16,486.43
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0021 0.0013
4. 期末基金资产净值 435,154,409.36 12,753,137.22
5. 期末基金份额净值 1.030 1.023
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相 关费用后的余额， 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 国投 瑞银一 年定 期开 放债 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.19% 0.08% 0.62% 0.01% -0.43% 0.07%
2、 国投 瑞银一 年定 期开 放债 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①－ ③ ②－④ 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告
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② 率③ 率标准差
④
过去三个
月
0.10% 0.08% 0.62% 0.01% -0.52% 0.07%
注：本基金为定期开放式债券型基金产品，每个运作周期为1年，期间投资者不
能进行基金份额的申购与赎回。以与运作周期区间长度相一致的 “ 一年期银行定期存
款利率（税后） + 1% ” 作为本基金的业绩比较基准符合产品特性，能够使本基金投资
者理性判断本基金产品的风险 收 益 特 征 和 流 动 性 特 征 ， 合 理 衡 量 本 基 金 的 业 绩 表 现 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年 8 月 21 日至 2017 年 3 月 31 日)
1． 国投瑞银一年定期开放债 A ：
2． 国投瑞银一年定期开放债 C ： 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
狄晓娇
本基
金基
金经
理
2016-05-
17
- 8
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格。 2010 年 7 月加入国投瑞
银基金， 2011 年 7 月转入固定
收益部任研究员。 现任国投瑞
银优化增强债券型证券投资
基金、 国投瑞银进宝保本混合
型证券投资基金、 国投瑞银岁
添利一年期定期开放债券型
证券投资基金、 国投瑞银瑞兴
保本混合型证券投资基金和
国投瑞银顺鑫一年期定期开
放债券型证券投资基金基金
经理。
徐栋 本基 2016-11-1 - 8 中国籍， 硕士， 具有基 金从业国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告
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金基
金经
理
8 资格。 2009 年 7 月加入国投瑞
银，从事固定收益研究工作。
现任国投瑞银货币市场基金、
国投瑞银钱多宝货币市场基
金、 国投瑞银增利宝货币市场
基金、 国投瑞银双债增利债券
型证券投资基金、 国投瑞银岁
添利一年 期 定 期 开 放 债 券 型
证券投资基金、 国投瑞银进宝
保本混合型证券投资基金、 国
投瑞银瑞兴保本混合型证券
投资基金和国投瑞银和顺债
券型证券投资基金基金经理。
注： 任职日期和离任日 期均指公司做出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的含
义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》 等 有关规定， 本着
恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资
产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组 合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公 平交易体系。 本
报告期， 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告
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反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在 房 地 产投 资和 基 建投资 拉 动 下, 经济 增 速在去 年 下 半年 触底 企 稳; 随 着 工 业品 价
格的快速上涨,企业补库存的行为也推动经济环比好转。 在此背景下,央行强调 2017 年
“ 金融去杠杆 ” 作为政策 调控的目标之一， 货币政策边际收紧的政策意图显露无疑。 受
此影响， 债券市场在一季度收益率经历明显上行， 在纯债收益率上行带动下， 转债的
估值水平持续下行。 一季度， 岁添利基金积极减持长期限信用债、 缩短组合久期， 并
通过增加配置短期限资产提高组合的静态收益水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本 基金 A 级份额净值为 1.030 元，C 级份额净值 为 1.023 元，
本报告期 A 级份额净值增长率为 0.19% ，C 级份额净值增长率为 0.10% ， 同期业绩比
较基准收益率为 0.62% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 598,861,293.48 92.08
其中：债券 598,861,293.48 92.08
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - - 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 41,099,183.21 6.32
7 其他各项资产 10,374,946.79 1.60
8 合计 650,335,423.48 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 1,088,797.50 0.24
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,046,000.00 2.24
其中：政策性金融债 10,046,000.00 2.24
4 企业债券 234,439,338.78 52.34
5 企业短期融资 券 119,789,000.00 26.74
6 中期票据 223,567,500.00 49.91
7 可转债（可交换债） 9,930,657.20 2.22
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 598,861,293.48 133.70
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告
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序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 101561028
15 太湖新发
MTN001
300,000
30,126,000.0
0
6.73
2 136025 15 黔路 01 250,000
24,732,500.0
0
5.52
3 136074 15 合作债 250,000
24,612,500.0
0
5.49
4 122481 15 铁建 01 230,000
22,496,300.0
0
5.02
5 101472008
14 雅安发展
MTN001
200,000
21,018,000.0
0
4.69
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其 他资 产构成 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告
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序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 18,924.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,356,021.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,374,946.79
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110035 白云转债 4,258,646.00 0.95
2 132001 14 宝钢 EB 3,832,348.20 0.86
3 128013 洪涛转债 181,615.00 0.04
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目
国投瑞银一年定期
开放债A
国投瑞银一年定期
开放债C
本报告期期初基金份额总额 422,554,419.00 12,461,870.52
报告期 基金总申购份额 - - 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告
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减： 报告期 基金总赎回份额 - -
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 422,554,419.00 12,461,870.52
注： 本基金以1 年为一个运作周期， 每个运作周期为自基金合同生效日 （包括基
金合同生效日） 或每个开放期结束之日次日起 （包括该日） 至1 年后 的对应日的前一
日止。在运作周期内，本基金不办理申购与赎回业务（红利再投资除外） ，也不上市
交易。 本基金自每个运 作周期结束之后第一个工作日起进入开放期， 期间可以办理申
购与赎回业务。
§7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回
申请也需要延缓支付赎回款项的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较
大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值
的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间
市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，在某个开放期届满时，若
发生基金资产净值低于5000万元或份额持有人数量 不满200人的， 本基金不再以定期开
放方式运作，转型为开放式基金。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值缩
减而导致本基金转型。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进
行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告
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8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
报告期内本基金无其他重大事项。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目录
《 关 于 核 准 国 投 瑞 银 岁 添 利 一 年 期 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 批 复 》
（证监许可[2013]787 号）
《 关 于 国 投瑞 银 岁 添利一 年 期 定 期开 放 债 券型证 券 投 资 基金 备 案 确认的 函 》 （ 基
金部函[2013]721 号）
《国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年四 月二 十 二日
