国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告
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国 投瑞 银双债 增利 债券型 证券 投资基 金
2017 年第 1 季度报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 二日国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告
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§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4
月 21 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银双债债券
基金主代码 161216
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 3 月 29 日
报告期末基金份额总额 141,094,982.07 份
投资目标
在 追 求 基 金 资 产 稳 定 增 值 、 有 效 控 制 风 险 的 基 础
上， 通过积极主动的投资管理， 力求获得高于业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健灵活的投资策略， 主要通过对可转
债、 信用债等固定收益类金融工具的主动管理， 力
求在有效控制风险的基础上， 获得基金资产的稳定
增值； 并根据对股票市场的趋势研判及新股申购收
益率预测， 适度参与一级市场首发新股和增发新股国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告
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的申购，力求提高基金总体收益率。
业绩比较基准
标 普 中 国 可 转 债 指 数 收 益 率× 45% ＋ 中 债 企 业 债 总
全价指数收益率× 45% ＋中债国债总指数收益率
× 10%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风
险品种， 风险与预期收益高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国投瑞银双债债券 A 国投瑞银双债债券 C
下属 分 级 基 金 的 场 内 简
称
双债 A -
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
161216 161221
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
131,434,172.92 份 9,660,809.15 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
国投瑞银双债债券 A 国投瑞银双债债券 C
1. 本期已实现收益 849,955.12 52,479.35
2. 本期利润 818,850.61 53,627.83
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0059 0.0051
4. 期末基金资产净值 135,279,289.89 9,947,669.97 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告
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5. 期末基金份额净值 1.029 1.030
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相 关费用后的余额， 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 国投 瑞银双 债债 券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.59% 0.08% -1.68% 0.15% 2.27% -0.07%
2、 国投 瑞银双 债债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.49% 0.07% -1.68% 0.15% 2.17% -0.08%
注：1、本基金以可转债、信用债为主要投资方向，强调基金资产的稳定增值。
本基金以标普中国可转债指数、 中债企业债总全价指数和中债国债总指数为基础构建
业绩比较基准， 具体为 “ 标普中国可转债指数收益率× 45% ＋中债企 业债总全价指数收
益率× 45% ＋中债国债 总指数收益率 × 10% ” 。 主要是鉴于上述指数的公允性和权威性，
以及上述指数与本基金投资策略的一致性。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告
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国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011 年 3 月 29 日至 2017 年 3 月 31 日)
1． 国投瑞银双债债券 A ：
2． 国投瑞银双债债券 C ：
注：1、 本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。 截至建仓期结束， 本基金国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告
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各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2、本基金双债C 类基金份额自2014年3月29日起开始运作且开放申购赎回，相关
业绩数据自2014年3 月31日开始计算。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘莎莎
本基
金基
金经
理
2014-09-
02
- 9
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格。 曾任中诚信证券评估公
司分析师、 阳光保险资产管理
中心信用研究员、 泰康资产管
理有限公司信用研究员。 2013
年 7 月加入国投瑞银。 现任国
投瑞银双债增利债券型证券
投资基金、 国投瑞银岁增利一
年期定期开放债券型证券投
资基金、 国投瑞银双债丰利两
年定期开放债券型证券投资
基金、 国投瑞银岁赢利一年期
定期开放债券型证券投资基
金、 国投瑞银和安债券型证券
投资基金和国投瑞银中高等
级债券型证券投资基金基金
经理。
徐栋
本基
金基
金经
理
2015-01-
20
- 8
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格。 2009 年 7 月加入国投瑞
银，从事固定收益研究工作。
现任国投瑞银货币市场基金、
国投瑞银钱多宝货币市场基
金、 国投瑞银增利宝货币市场
基金、 国投瑞银双债增利债券
型证券投资基金、 国投瑞银岁
添利一年期定期开放债券型
证券投资基金、 国投瑞银进宝
保本混合型证券投资基金、 国
投瑞银瑞兴保本混合型证券国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告
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投资基金和国投瑞银和顺债
券型证券投资基金基金经理。
注： 任职日期和离任日 期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的含
义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本 着恪守诚信、 审
慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公 平交易体系。 本
报告期， 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在 房 地 产投 资和 基 建投资 拉 动 下, 经济 增 速在去 年 下 半年 触底 企 稳; 随 着 工 业品 价
格的快速上涨,企业补库存的行为也推动经济环比好转。 在此背景下,央行强调 2017 年
“ 金融去杠杆 ” 作为政策 调控的目标之一， 货币政策边际收紧的政策意图显露无疑。 受
此影响， 债券市场在一季度收益率经历明显上行， 在纯债收益率上行带动下， 转债的
估值水平持续下行。 一季度， 双债基金 前期保持短久期、 低杠杆的操作策略， 并在年国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告
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初就逐步降低可转债持仓比例； 春节后， 随着 收益率的显著上行， 逐步增加短期限信
用债的配置比例， 提高组合的收益水平， 同时积极参与长期限利率债的交易， 博取资
本利得。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A 级份额净值 1.029 元，C 级份额净值 1.030 元，本基金 A
级份额净值增长率为 0.59% ，C 级份额净值增长率为 0.49% ，同期业绩比较基准收益
率为-1.68% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 183,092,773.06 96.80
其中：债券 183,092,773.06 96.80
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,206,975.64 1.17
7 其他各项资产 3,836,282.93 2.03
8 合计 189,136,031.63 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 7,984,000.00 5.50
其中：政策性金融债 7,984,000.00 5.50
4 企业债券 39,872,819.60 27.46
5 企业短期融资 券 30,018,000.00 20.67
6 中期票据 101,427,000.00 69.84
7 可转债（可交换债） 3,790,953.46 2.61
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 183,092,773.06 126.07
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 124505 PR 嘉市镇 129,990
10,921,759.8
0
7.52
2 101475003
14 长沙土开
MTN001
100,000
10,657,000.0
0
7.34
3 101454027
14 大唐集
MTN001
100,000
10,310,000.0
0
7.10
4 1382031 13 赣粤 100,000 10,208,000.0 7.03 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告
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MTN1 0
5 101464043
14 西宁城投
MTN001
100,000
10,152,000.0
0
6.99
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 15,652.21
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,716,215.20
5 应收申购款 104,415.52
6 其他应收款 - 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,836,282.93
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110035 白云转债 1,227,416.40 0.85
2 110033 国贸转债 714,740.20 0.49
3 110034 九州转债 583,125.90 0.40
4 113008 电气转债 526,378.00 0.36
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 国投瑞银双债债券A 国投瑞银双债债券C
本报告期期初基金份额总额 143,332,179.25 11,606,849.57
报告期 基金总申购份额 2,283,609.18 433,694.45
减： 报告期 基金总赎回份额 14,181,615.51 2,379,734.87
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 131,434,172.92 9,660,809.15
注：1、本基金包括A 、C 两类份额。募集期仅发售A 类基金份额，该类基金份额
在基金合同生效后3 年内封闭运作，在深圳证券交易所上市交易；封闭期结束后转为
上市开放式基金（LOF ） ；封闭期结束转为开放式后，本基金包括A 、C 两类份额。
2、本基金双债C 类基金份额自2014年3月29日起开始运作且开放申购赎回。 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告
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§7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回
申请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较
大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值
的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间
市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基
金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低 于5000万元情形的， 基金管理人应当
向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金
合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基
金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等
情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进
行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。
8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
报告期内本基金无其他重大事项。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目录
《关于核准国投瑞银双债增利债券型证券投资基金募集的批复》 （证监许可国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告
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[2011]127 号）
《 关 于 国 投 瑞 银 双 债 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 备 案 确 认 的 函 》 （ 基 金 部 函
[2011]187 号）
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年四 月二 十 二日
