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国投中高A(000069)

国投中高:2017年第一季度报告查看PDF公告

国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告 
第 1 页,共 13 页 
 
 
 
 
 
国 投瑞 银中高 等级 债券型 证券 投资基 金 
2017 年第 1 季度报 告 
2017 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国投 瑞银基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年四 月二十 二日国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告 
第 2 页,共 13 页 
§ 1


重 要 提示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 4 月 21 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 , 保 证 复 核 内 容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 , 但 不 保证基金一定盈利。


基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 , 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 § 2


基 金 产品概 况 基金简称 国投瑞银中高等级债券 基金主代码 000069 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 5 月 14 日 报告期末基金份额总额 197,583,998.76 份 投资目标 主要投资于中高等级非国家信用债券, 通过积极主 动的投资管理,力争实现战胜业绩基准的收益。 投资策略 本基金采取" 自上 而下" 的债券分析方法 ,确定 债券 模拟组合,并管理组合风险。 本基金基于均衡收益率曲线进行基本价值评估, 计 算不同资产类别、 不同剩余期限债券品种的预期超 额回报, 并对预期超额回报进行排序, 得到投资评 级。 在此基础上, 卖出内部收益率低于均衡收益率国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告 第 3 页,共 13 页 的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 债券投资策略主要包括: 久期策略、 收益率曲线策 略、 类别选择策略和个券选择策略。 在不同的时期, 采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同, 具 体 采 用 何 种 策 略 取 决 于 债 券 组 合 允 许 的 风 险 程 度。 业绩比较基准 中证信用债指数收益率× 95%+ 中 证 可 转 换 债 券 指 数收益率× 5% 风险收益特征 本基金为债券型基金, 属证券投资基金中的较低风 险品种, 风险与预期收益高于货币市场基金, 低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级 基 金 的 基 金 简 称 国 投 瑞 银 中 高 等 级 债 券 A 国 投 瑞 银 中 高 等 级 债 券 C 下属 分 级 基 金 的 交 易 代 码 000069 000070 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的份额总额 171,383,667.25 份 26,200,331.51 份 § 3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 国投瑞银中高等级债 券 A 国投瑞银中高等级债 券 C 1. 本期已实现收益 1,636,615.61 231,895.23 国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告 第 4 页,共 13 页 2. 本期利润 771,575.34 103,202.22 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0040 0.0034 4. 期末基金资产净值 181,937,990.27 27,731,083.21 5. 期末基金份额净值 1.062 1.058 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益) 扣除相 关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金 申购赎回费、基金转换费等) ,计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较 1、 国投 瑞银中 高等 级债 券 A : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②-④ 过去三个 月 0.47% 0.07% -0.12% 0.07% 0.59% 0.00% 2、 国投 瑞银中 高等 级债 券 C : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②-④ 过去三个 月 0.28% 0.07% -0.12% 0.07% 0.40% 0.00% 注:1、本基金为债券型基金,主要投资于中高等级非国家信用债券。根据本基 金在市场中性预期下的资产配置比例, 本基金选取中证信用债指数收益率× 95%+ 中证 可转换债券指数收益率× 5% 作为本基金的业绩 比较基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告 第 5 页,共 13 页 率 变动 的比较 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 5 月 14 日至 2017 年 3 月 31 日) 1. 国投瑞银中高等级债券 A : 2. 国投瑞银中高等级债券 C : 国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告 第 6 页,共 13 页 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 § 4


管 理 人报告 4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘莎莎 本基 金基 金经 理 2016-05- 17 - 9 中国籍, 硕士, 具有基 金从业 资格。 曾任中诚信证券评估公 司分析师、 阳光保险资产管理 中心信用研究员、 泰康资产管 理有限公司信用研究员。 2013 年 7 月加入国投瑞银。 现任国 投瑞银双债增利债券型证券 投资基金、 国投瑞银岁增利一 年期定期开放债券型证券投 资基金、 国投瑞银双债丰利两 年定期开放债券型证券投资 基金、 国投瑞银岁赢利一年期 定期开放债券型证券投资基 金、 国投瑞银和安债券型证券 投资基金和国投瑞银中高等 级债券型证券投资基金基金 经理。 宋璐 本基 金基 金经 理 2016-07- 26 - 5 中国籍, 硕士, 具有基 金从业 资格。 曾任中国人保资产管理 股份有限公司信用评估部助 理经理。 2015 年 3 月加入国投 瑞银固定收益部。 现任国投瑞 银中高等级债券型证券投资 基金和国投瑞银顺益纯债债 券型证券投资基金基金经理。 注: 任职日期和离任日 期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的含 义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告 第 7 页,共 13 页 在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定, 本 着恪守诚信、 审 慎勤勉, 忠实尽职的原则, 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期 内, 基金的投资决策规范, 基金运作合法合规, 没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度, 通 过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现, 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研 究、 决 策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过对投资交易行为的监控、 分析评 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形成了有效的公 平交易体系。 本 报告期, 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行, 未发现存在违 反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内 基金投资策略和运作分析 2017 年一季度,宏观基本面方面有所变化。自 2016 年四季度以来,CPI 和 PPI 持续回升,制造业投资企稳,2 月 PPI 创出 2011 年以来的新高 7.8,CPI 在 2 月高点 后,3 月有所回落。 上 半年经济可能在 PPP 项 目的快速推进及落地背景下, 整体相对 平稳,但 2017 年二、 三季度,外部因素仍然存在,特朗普上台后的政策推进及落实 程度, 对全球流动性及 美元走势预期影响较大, 可能对流动性及央行 货币政策的独立 性带来负面影响。 在中观及微观层面, 在去产能措施的落实及持续下, 煤炭钢铁价格 稳定,企业经营业绩进一步 改善。 债券市场在一季度末, 面临委外规模增速下行及银行间 MPA 考核压力双重影响, 收益率略有上行。 信用债方面, 短端信用利差恢复至历史中位数水平, 收益率曲线仍 然较平, 短债具有配置价值。 可转债方面, 短期内供给压力较大, 溢价率维持较低水国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告 第 8 页,共 13 页 平,但可关注可选标的增加可能存在的个券机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末 (2017 年 3 月 31 日) , 本基金 A 级份额净值为 1.062 元, C 级份 额净值为 1.058 元,本 报告期 A 级份额净值增 长率为 0.47% ,C 级份 额净值增长率为 0.28% ,同期业绩比较基准收益率为-0.12% 。 § 5


投 资 组合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 275,888,777.57 96.69 其中:债券 275,888,777.57 96.69 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 2,333,379.65 0.82 7 其他各项资产 7,105,963.14 2.49 8 合计 285,328,120.36 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告 第 9 页,共 13 页 5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 国家债券 387,116.10 0.18 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,047,000.00 4.79 其中:政策性金融债 10,047,000.00 4.79 4 企业债券 191,342,766.58 91.26 5 企业短期融资 券 - - 6 中期票据 71,418,000.00 34.06 7 可转债(可交换债) 2,693,894.89 1.28 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 275,888,777.57 131.58 5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 ( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 101551030 15 西青经开 MTN001 200,000 20,952,000.0 0 9.99 2 101569007 15 华联股 MTN002 200,000 20,210,000.0 0 9.64 3 122757 PR 丹建投 281,140 19,842,861.2 0 9.46 4 136025 15 黔路 01 180,000 17,807,400.0 0 8.49 5 122901 PR 营城投 202,380 16,528,374.6 0 7.88 国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告 第 10 页, 共 13 页 5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在报告 编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 46,502.74 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,041,432.00 5 应收申购款 10,528.40 6 其他应收款 7,500.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告 第 11 页, 共 13 页 9 合计 7,105,963.14 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) 1 110033 国贸转债 674,521.70 0.32 2 132001 14 宝钢 EB 538,100.00 0.26 3 128012 辉丰转债 417,991.60 0.20 4 113009 广汽转债 363,300.00 0.17 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6


开 放 式基金 份额 变动 单位:份 项目 国投瑞银中高等级 债券A 国投瑞银中高等级 债券C 本报告期期初基金份额总额 208,469,062.32 33,633,767.64 报告期 基金总申购份额 5,952,002.86 801,809.87 减: 报告期 基金总赎回份额 43,037,397.93 8,235,246.00 报告期 基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 171,383,667.25 26,200,331.51 §7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告 第 12 页, 共 13 页 § 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息 8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险: 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回 申请也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较 大波动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值 的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间 市场交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算(或转 型)的风险 根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基 金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的, 基金管理人应当 向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金 合同等,并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基 金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等 情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并 对重大事项进 行投票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。 8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息 1、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告,指定媒体公告时间为 2017 年 1 月 12 日。 2、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告,指定媒体公告时间为 2017 年 2国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2017 年第 1 季度报 告 第 13 页, 共 13 页 月 14 日。 3、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告,指定媒体公告时间为 2017 年 3 月 10 日。 § 9 备 查文 件目 录 9.1 备 查文 件目录 《关于核准国投瑞银中高等级债券型证券投资基金募集的批复》 (证监基金 [2013]217 号) 《 关 于 国 投 瑞 银 中 高 等 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 备 案 确 认 的 函 》 ( 基 金 部 函 [2013]343 号) 《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金合同》


《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告原文 9.2 存 放地 点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 存放网址:http://www.ubssdic.com 9.3 查 阅方 式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国 投瑞 银基金 管理 有限公 司 二 〇一 七年四 月二 十 二日