国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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国 投瑞 银中证 上游 资源产 业指 数证券 投资 基金（LOF ）
2017 年第 1 季度报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 二日国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银中证资源指数（LOF ）
场内简称 国投资源
基金主代码 161217
交易代码 161217（前端） 161218（后端）
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 7 月 21 日
报告期末基金份额总额 200,902,701.00 份
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理， 力争将本基金
的 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 之 间 的 日 均 跟 踪 偏
离度的绝对值控制在 0.35% 以内，年跟踪误差控制
在 4% 以内，实现对 中 证上游资源产业指数进 行有
效跟踪。
投资策略 本基金为被动式指数基金， 采用完全复制标的指数国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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的方法跟踪标的指数， 即按照标的指数的成份股组
成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指
数成份股及其权重的变动进行相应调整。
当 预 期 指 数 成 份 股 或 权 重 调 整 和 成 份 股 将 发 生 分
红、 配股、 增发等行为 时， 或者因市场因素影响或
法 律 法 规 限 制 等 特 殊 情 况 导 致 基 金 无 法 有 效 复 制
和跟踪标的指数 时， 基金管理人可以对基金的投资
组合进行适当调整， 并可在条件允许的情况下， 辅
以股指期货等金融衍生工具进行投资管理， 以有效
控制基金的跟踪误差。
本 基 金 力 求 将 基 金 净 值 收 益 率 与 业 绩 比 较 基 准 之
间的年化跟踪误差控制 在 4% 以内，日跟踪 偏 离度
绝对值的平均值控制在 0.35% 以内。
业绩比较基准
95%× 中 证 上 游 资 源 产 业 指 数 收 益 率 ＋5%× 银 行 活
期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于较高风险、 较高预期收
益的基金品种， 其风险和预期收益高于货币市场基
金、债券型基金和混合型基金
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 1,799,962.34
2. 本期利润 10,394,577.32 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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3. 加权平均基金份额本期利润 0.0506
4. 期末基金资产净值 136,339,032.12
5. 期末基金份额净值 0.679
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如
基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
8.29% 0.77% 5.63% 0.78% 2.66% -0.01%
注：1、本基金是以中证上游资源产业指数为标的指数的被动式、指数型基
金，故以95%× 中证上 游资源产业指数收益率＋5%× 银行活期存款利 率（税后）
作为本基金业绩比较基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来 基 金累 计净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 7 月 21 日至 2017 年 3 月 31 日） 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基
金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
殷瑞
飞
本基
金基
金经
理
2014-07-24 - 10
中 国 籍 ， 博 士 ， 具 有 基
金 从 业 资 格 。 曾 任 职 于
汇 添 富 基 金 管 理 公 司 。
2011 年 6 月加入国投瑞
银 。 现 任 国 投 瑞 银 瑞 和
沪深 300 指数分级证 券
投 资 基 金 、 国 投 瑞 银 金
融 地 产 交 易 型 开 放 式 指
数 证 券 投 资 基 金 、 国 投
瑞 银 中 证 上 游 资 源 产 业
指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 国投瑞银新 收
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 和 国 投 瑞 银 新
价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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券投资基金基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法
规和 《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金 （LOF ） 基金合同》 等有关
规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管
理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没
有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作
制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为
的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效
的公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
全球宏观经济延续了 2016 年以来的稳步增长势头。以美、日、欧为代表的
发达经济体延续强势， PMI 数据持续好转； 遭 受 “ 废钞” 风波影响的印 度也交出了
靓丽的经济增长答卷； 跟中国大陆有类比效应的韩国和中国台湾出口增速也在快
速回升。 全球经济的回暖为中国经济营造了较好的外部环境。 国内经济总体平稳，国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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虽然限 购限贷措施对一二线地产的负面影响开始显现， 但是房价上涨预期开始往
三四线城市蔓延， 对全国整体的房地产销售和开发形成积极支撑。 不过， 随着特
朗普效应的消退和国内库存集中回补的结束， 包括原油、 大宗在内的商品价格从
前期高位有所回落。
基金投资操作上， 作为指数基金， 投资操作以严格控制跟踪误差为主， 研究
应对成分股调整、 成分股停牌替代等机会成本、 同时密切关注基金日常申购、 赎
回带来的影响及市场出现的结构性机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 止 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 0.679 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
8.29% ，同期业绩比较基准收益率为 5.63% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 128,222,865.79 93.73
其中：股票 128,222,865.79 93.73
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,225,974.24 6.01
7 其他各项资产 352,907.78 0.26 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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8 合计 136,801,747.81 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积 极投 资按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
603,787.50 0.44
C 制造业
1,630,995.93 1.20
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
155,833.21 0.11
E 建筑业
326,852.78 0.24
F 批发和零售业
56,677.32 0.04
G 交通运输、仓储和邮政业
31,740.45 0.02
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
255,520.07 0.19
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
40,652.04 0.03
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
3,102,059.30 2.28
5.2.2 指 数投 资按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％） 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
74,521,464.16 54.66
C 制造业
47,812,317.67 35.07
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
1,685,862.00 1.24
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
1,101,162.66 0.81
合计
125,120,806.49 91.77
5.2.3 报 告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.3 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 期末 指 数投 资按公 允价 值占 基金资 产净值 比例 大小 排序的 前 十 名 股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 600028 中国石化
1,712,011.
00
9,826,943.14 7.21
2 601857 中国石油
789,209.0
0
6,211,074.83 4.56 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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3 601088 中国神华
318,760.0
0
6,171,193.60 4.53
4 601899 紫金矿业
1,792,045.
00
6,057,112.10 4.44
5 601600 中国铝业
1,065,291.
00
4,953,603.15 3.63
6 600547 山东黄金
120,938.0
0
4,327,161.64 3.17
7 600111 北方稀土
354,099.0
0
4,288,138.89 3.15
8 002466 天齐锂业 96,505.00 4,169,016.00 3.06
9 002460 赣锋锂业 85,200.00 3,521,316.00 2.58
10 000630 铜陵有色
1,087,165.
00
3,446,313.05 2.53
5.3.2 期末 积极 投 资按公 允价 值占 基金资 产净值 比例 大小 排序的 前五名 股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 000693 ST 华泽 48,303.00 603,787.50 0.44
2 601212 白银有色 38,458.00 499,954.00 0.37
3 603881 数据港 2,877.00 176,388.87 0.13
4 600939 重庆建工 9,200.00 160,816.00 0.12
5 603817 海峡环保 6,929.00 155,833.21 0.11
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
为有效控制指数的跟踪误差， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值
为目的， 适度运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成本低和杠杆
操作等 特点， 通过 股指 期货就 本基金 投资 组合 对标的 指数的 拟合 效果 进行及 时、
有效地调整， 并提高投资组合的运作效率等。 例如在本基金的建仓期或发生大额
净申购 时，可 运用 股指 期货有 效减少 基金 组合 资产配 置与跟 踪标 的之 间的差 距；
在本基金发生大额净赎回时， 可运用股指期货控制基金较大幅度减仓时可能存在
的冲击成本，从而确保投资组合对指数跟踪的效果。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 11,434.39
2 应收证券清算款 - 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 1,735.88
5 应收申购款 339,737.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用
-
8 其他 -
9 合计 352,907.78
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.11.5.1 期 末指 数投 资前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 期 末积 极投 资前 五名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 000693 ST 华泽 603,787.50 0.44
重大事项
停牌
5.11.6 投 资 组合 报告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 207,973,500.80
报告期 基金总申购份额 43,076,057.28
减： 报告期 基金总赎回份额 50,146,857.08 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 200,902,701.00
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回
申请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较
大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值
的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间
市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基
金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的， 基金管理人应当
向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金
合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基
金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等
情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进
行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注： 本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到 或超过20% 的情况。
8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
报告期内本基金无其他重大事项。 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2017 年第 1 季度 报告
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§9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目 录
《关于核准国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金 （LOF ） 募 集的批
复》 （证监许可[2011]707 号）
《关于国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金 （LOF ） 备案确认 的函》
（基金部函[2011]541 号）
《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF ）基金合同》
《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF ）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 度报告
原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年四 月二 十 二日
