国寿安保稳健回报混合型证券投资基金
2017 年第1 季度报告
2017 年 3 月31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日
国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年4
月21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 健回 报混 合
交易代 码 001846
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年11 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,189,126,315.99 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采用
主动的 投资 管理 策略 ，把 握不同 时期 各金 融市 场的 收益
水平， 在约 定的 投资 比例 下，配 置股 票、 债券 、货 币市
场工具 等各 类资 产， 在有 效控制 下行 风险 的前 提下 ，力
争为投 资人 获取 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量 资产
配置进 行有 机的 结合 ，根 据经济 情景 、类 别资 产收 益风
险预期 等因 素， 确定 不同 阶段基 金资 产中 股票 、债 券、
货币市 场工 具及 其他 金融 工具的 比例 ，追 求绝 对收 益，
回避市 场风 险。
业绩比 较基 准
中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率 X 80%+ 沪深 300 指 数收
益率 X 20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，股 票资产 占基 金资 产的 比例 为
0%-40% 。从 预期 风险 收益 方面看 ，本 基金 的预 期风 险收
益水平 相应 会高 于货 币市 场基金 和债 券型 基金 ，低 于股
票型基 金， 属于 中高 风险 收益的 投资 品种 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 健回 报 A 国寿安 保稳 健回 报 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001846 002312
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,188,610,264.33 份 516,051.66 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
国寿安 保稳 健回 报 A 国寿安 保稳 健回 报 C
1． 本 期已 实现 收益 7,981,718.83 3,342.79
2．本 期利 润 10,706,021.22 4,529.07
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0090 0.0088
4．期 末基 金资 产净 值 1,241,602,255.00 540,616.33
5．期 末基 金份 额净 值 1.045 1.048
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上述 基金 业绩
指标不 包括 持有 人交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后投资 人的 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安保稳健回报 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.87% 0.06% -0.13% 0.13% 1.00% -0.07%
国寿安保稳健回报 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.87% 0.06% -0.13% 0.13% 1.00% -0.07% 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2015 年11 月26 日 ，按照 本基 金的 基金 合同 规定, 自基 金合
同生效 之日 起6 个月 内使 基金的 投资 组合 比例 符合 基金合 同关 于投 资范 围和 投资限 制的 有关 约
定。 本 基金 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。 图 示日 期为2015 年11 月26 日至
2017 年3 月31 日。
本基 金C 类 份额 作为 新增 加份额 自 2016 年1 月4 日 起开放 申赎 业务 ， 于2016 年1 月14 日正
式发生 申购 业务 ，因 此相 关财务 指标 自2016 年1 月14 日起 计算 。 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
投 资 管
理 部 总
经理 、 基
金经理
2015 年11
月26 日
- 20 年
董瑞倩 女士 ， 硕 士。 曾 任 工银瑞 信
基 金 管 理 有 限 公 司 专 户 投 资 部 基
金经理 ， 中银 国际 证券 有 限责任 公
司定息 收益 部副 总经 理 、 执行总 经
理； 现任 国寿 安保 基金 管 理有限 公
司投资 管理 部总 经理 ， 国 寿安保 尊
享债券 型证 券投 资基 金 、 国寿安 保
尊 益 信 用 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券
型证券 投资 基金 、 国寿 安 保稳定 回
报混合 型证 券投 资基 金 、 国寿安 保
尊 盈 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资基金 、 国寿 安保 稳健 回 报混合 型
证券投 资基 金 、 国 寿安 保 保本混 合
型证券 投资 基金 、 国寿 安 保尊利 增
强回报 债券 型证 券投 资基 金、 国寿
安 保 稳 信 混 合 型 证 券 投 资 基 金 及
国 寿 安 保 尊 裕 优 化 回 报 债 券 型 证
券投资 基金 基 金 经理 。
吴闻
基 金 经
理
2015 年11
月26 日
- 9 年
吴闻先 生， 硕士。 曾任 中 信证券 股
份 有 限 公 司 债 务 资 本 市 场 部 高 级
经理，固定收益部副总裁，2014
年9 月加 入国 寿安 保基 金 管理有 限
公司任 基金 经理 助理 ， 现 任国寿 安
保稳定 回报 混合 型证 券投 资基金 、
国 寿 安 保 稳 健 回 报 混 合 型 证 券 投
资基金 、 国寿 安保 保本 混 合型证 券
投资基 金 、 国 寿安 保稳 荣 混合型 证
券 投 资 基 金 及 国 寿 安 保 尊 裕 优 化
回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳健回报混
合型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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的原则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的基础上， 为基金份额持有人谋求最大
利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一季度中国经济呈现企稳态势， 虽然重点城市的房地产限购升级， 但三线
城市的地产销售仍有余温，房地产投资短期维持稳定， 基建投资继续保持高速增长，
出口部门亦受到外需改善的支撑。 物价方面， 以猪肉为代表的食品价格走势趋弱， 海
外原油价格下挫也带动国内商品价格下跌， 通胀预期有所降温。 政策方面， 货币政策
基调更加趋于稳健中性， 央行两次上调公开市 场和 MLF 利率， 季度末资金面受 MPA 考
核波动加大，资金面呈现紧平衡局面。
一季度货币市场利率中枢上行，债券市场收益率整体回升，3 月以来在配置需求
增强、通胀预期回落的影响下，债市情绪回暖并呈现震荡走势。A 股方面总体呈现上
涨格局， 但结构分化明显， 家电、 建筑、 建材等估值合理、 盈利改善确定性强的行业
领涨， 计算机、 传媒等 估值偏高的行业领跌， 一路一带、 国企改革等主题投资机会阶
段性出现。
投资运作方面， 本基金 在报告期内以中短久期、 中高评级信用债为主 要配置品种，
权益资产仓位较低。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年3 月 31 日， 本基金A 类基金份额 净值为 1.045 元， 累计份额净值为
1.045 元，C 类基金份额净值为 1.048 元，累计份额净值为 1.048 元。报告期内 A 类国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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基金份额净值增长率为 0.87%，同期业绩基准涨幅为-0.13%，C 类基金份额净值增长
率为0.87%，同期业绩基准涨幅为-0.13%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 147,149,664.17 10.09
其中： 股票
147,149,664.17 10.09
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,201,504,272.40 82.39
其中： 债券
1,201,504,272.40 82.39
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
89,000,333.50 6.10
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,793,327.89 0.53
8 其他资 产
12,878,124.32 0.88
9 合计
1,458,325,722.28
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,975,680.00 0.24
B 采矿业 10,697,615.81 0.86
C 制造业 52,169,312.43 4.20
D 电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应 业 4,307,464.48 0.35
E 建筑业 101,870.92 0.01
F 批发和 零售 业 7,145,658.00 0.58
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,405,182.87 0.44
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 983,996.91 0.08
J 金融业 36,119,580.95 2.91
K 房地产 业 16,042,706.52 1.29
L 租赁和 商务 服务 业 4,018,007.00 0.32
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,874,376.28 0.47
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,308,212.00 0.11
S 综合 - -
合计 147,149,664.17 11.85
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未投资沪港通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000001 平安银 行 1,683,000 15,433,110.00 1.24
2 600079 人福医 药 715,300 14,120,022.00 1.14
3 000625 长安汽 车 752,400 11,872,872.00 0.96
4 000002 万
科Ａ 471,400 9,701,412.00 0.78
5 000776 广发证 券 480,000 8,203,200.00 0.66
6 002152 广电运 通 532,400 6,846,664.00 0.55
7 000402 金 融 街 572,319 6,341,294.52 0.51
8 300070 碧水源 359,288 5,827,651.36 0.47
9 601328 交通银 行 760,465 4,737,696.95 0.38
10 600018 上港集 团 778,270 4,591,793.00 0.37
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 32,960,400.00 2.65
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,865,000.00 2.40
其中： 政策 性金 融债 29,865,000.00 2.40
4 企业债 券 108,013,000.00 8.70
5 企业短 期融 资券 764,721,500.00 61.56
6 中期票 据 250,263,400.00 20.15
7 可转债 （可 交换 债） 15,680,972.40 1.26
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,201,504,272.40 96.73
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101564002 15 曲 文投MTN001 500,000 50,450,000.00 4.06 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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2 041658041 16 龙 岩汇 金CP002 500,000 49,865,000.00 4.01
3 136337 16 乌房 01 500,000 48,710,000.00 3.92
4 011761013 17 柯桥 国资SCP001 400,000 40,032,000.00 3.22
5 011698842 16 铜陵 有色SCP001 400,000 39,936,000.00 3.22
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 419,322.57
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,451,547.55
5 应收申 购款 7,254.20
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,878,124.32
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中未存在流通受限制的情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 健回 报 A 国寿安 保稳 健回 报 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,188,631,649.87 516,008.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,692.94 143.41
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 31,078.48 100.00
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少
以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,188,610,264.33 516,051.66
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构
1 20170101-20
170331
1,158,400,700.20 - - 1,158,400,700.20 97.42%
个人
- - - - - - -
其他 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在 报告期内出现单一投 资者持有基 金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回的风险， 并导致基金净
值 波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳健回报混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳健回报混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳健回报混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保稳健回报混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各
项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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