国寿安保核心产业灵活配置
混合型证券投资基金
2017 年第1 季度报告
2017 年 3 月31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日
国寿安保核心产业混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 4 月21 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保核 心产 业混 合
交易代 码 002376
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年2 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 174,442,096.92 份
投资目 标
本基金 在深 入研 究的 基础 上， 自上 而下 精选 具备 核心 产业优
势的上 市公 司 ， 在 严格 控 制投资 风险 的前 提下 ， 力 求获得 长
期稳定 的投 资回 报。
投资策 略
在大类 资产 配置 上 ， 在 具备 足够多 本基 金所 定义 的投 资标的
时， 优先 考虑 股票 类资 产 的配置 ， 剩余 资产 将配 置 于债券 和
现金等 大类 资产 上 。 除 主 要的股 票投 资策 略外 ， 本 基金还 可
通过债 券投 资策 略以 及衍 生工具 投资 策略 ， 进一 步为 基金组
合规避 风险 、 增强 收益 。 本 基金通 过定 量与 定性 相结 合的方
法分析 宏观 经济 和证 券市 场发展 趋势 ， 评估 市场 的系 统性风
险和各 类资 产的 预期 收益 与风险 ，据 此合 理制 定和 调整股
票、 债券 等各 类资 产的 比 例， 在保 持总 体风 险水 平 相对稳 定
的基础 上 ， 力 争投 资组 合 的稳定 增值 。 在债 券类 资 产的投 资
上， 将深 入分 析宏 观经 济、 货币政 策和 利率 变化 趋势 以及不
同债券 品种 的收 益率 水平 、 流 动性 和信 用风 险等 因 素， 以价
值发现 为基 础， 力求 获取 高于业 绩基 准的 投资 回报 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益 率 X60%+ 中证 全债 指数 收益 率 X40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场
基金 、 债 券型 基金 ， 低于 股票型 基金 ， 属于 证券 投 资基金 中国寿安保核心产业混合 2017 年第 1 季度报告
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的中高 收益/风 险品 种。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 989,757.96
2.本期 利润
3,418,776.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0303
4.期末 基金 资产 净值 186,292,930.02
5.期末 基金 份额 净值 1.068
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.79% 0.59% 2.51% 0.31% 1.28% 0.28% 国寿安保核心产业混合 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年2 月3 日， 按 照本基 金的 基金 合同 规定, 自基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。本
基金建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。 图示 日期 为2016 年 2 月 3 日至 2017 年
3 月 31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张琦
股 票 投 资
部总经
理、基金
经理
2016 年2 月
3 日
- 12 年
2005 年1 月至2015 年
5 月， 任 职中 银基 金管
理有限公司研究员、
基金经理助理、基金
经理等 职，2015 年 6
月加入国寿安保基金
管理有限公司，现任国寿安保核心产业混合 2017 年第 1 季度报告
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国寿安保基金管理有
限公司股票投资部总
经理, 国 寿 安 保 智 慧
生活股票型证券投资
基金、国寿安保成长
优选股票型证券投资
基金、国寿安保核心
产业灵活配置混合型
证券投资基金及国寿
安保强国智造灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 。
李丹 基金经 理
2016 年2 月
3 日
- 10 年
李丹女士，硕士。曾
任中国银河证券研究
部研究员、资产管理
部投资经理；现任国
寿安保核心产业灵活
配置混合型证券投资
基金及国寿安保稳嘉
混合型证券投资基金
基金经 理。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保核心产业灵
活配置型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉
尽责的原则管理和运作基金资产， 在严格控制 风险的基础上， 为基金份额持有人谋求
最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。 国寿安保核心产业混合 2017 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从企业盈利端来看， 随 着供给侧改革的有效推进以及市场的自然出清， 实体经济
得到了一定程度的改善， 企业效益提升， 工业企业的资产负 债表得到显著的修复。 内
部需求和外部价格条件改善形成了有利于宏观经济复苏的环境。 而信贷的有效扩张正
在为经济增长提供保障。 目前复苏处于库存的 回补期， 中后期体现为风险偏好的上升
和中长期投资的复苏性扩张。 从宏观流动性来看，国内处于金融去杠杆阶段，市场
利率也处于缓慢抬升的状态。整体来看，A 股市场仍面临企业盈利修复而市场流动性
中性的组合。
在此宏观背景下，一季度 A 股市场震荡上行，上证综指上涨 3.83% ，沪深300 上
涨4.41% ，创业板指下跌-2.79%。家电、食品饮料、建筑等行业涨幅居前。
从基金操作来看，一季度基金仓位维持在 80%以上，基于对市场结构性机会的判
断， 显著增加了中游行业的配置， 在具体标的选择上更加注重企业盈利的改善。 对于
一些经历了充分调整， 且符合未来产业发展趋势， 具备显著竞争力的公司， 在其估值
水平与盈利增长逐步匹配后也进行了积极配置。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年3 月 31 日为止， 本基金的单位净 值为 1.068 元， 本基金的累计单位
净值为1.068 元。季度内本基金份额净值增长率为 3.79%，同期业绩比较基准收益率
为2.51% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 国寿安保核心产业混合 2017 年第 1 季度报告
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1 权益投 资 154,415,717.66 81.61
其中： 股票
154,415,717.66 81.61
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
15,000,000.00 7.93
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
19,401,099.48 10.25
8 其他资 产
391,264.00 0.21
9 合计
189,208,081.14
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,867,500.00 1.00
B 采矿业 1,633,800.00 0.88
C 制造业 117,302,734.86 62.97
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 8,691,540.16 4.67
F 批发和 零售 业 6,226,760.00 3.34
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,935,900.00 5.33
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,652,000.00 0.89
J 金融业 1,202,000.00 0.65
K
房地产 业
1,715,400.00 0.92
L
租赁和 商务 服务 业
2,998,000.00 1.61
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,162,800.00 0.62
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 27,282.64 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 154,415,717.66 82.89
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 国寿安保核心产业混合 2017 年第 1 季度报告
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1 002662 京威股 份 507,439 9,250,612.97 4.97
2 600029 南方航 空 650,000 5,239,000.00 2.81
3 600835 上海机 电 200,000 4,326,000.00 2.32
4 601179 中国西 电 600,000 3,822,000.00 2.05
5 600498 烽火通 信 150,000 3,699,000.00 1.99
6 601111 中国国 航 440,000 3,647,600.00 1.96
7 002020 京新药 业 280,000 3,360,000.00 1.80
8 603338 浙江鼎 力 60,000 3,358,800.00 1.80
9 002081 金 螳 螂 300,000 3,324,000.00 1.78
10 600153 建发股 份 300,000 3,291,000.00 1.77
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。 国寿安保核心产业混合 2017 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 本报告 期内 投资 前十 名证券 的发 行主体 均无 被监管 部门 立案调 查和 在
报 告编 制前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基 金投 资前十 名股 票未超 出基 金合同 的投 资范围 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 40,622.05
2 应收证 券清 算款 343,579.05
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,864.53
5 应收申 购款 198.37
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 391,264.00
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限制的情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 110,386,359.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 163,903,401.73
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 99,847,663.82
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 174,442,096.92
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。 国寿安保核心产业混合 2017 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构
1 20170101-20170227 92,703,500.00 - 92,703,500.00 - 0.00%
2 20170228-20170331 - 94,427,762.04 - 94,427,762.04 54.13%
3 20170327-20170331 - 69,443,518.52 - 69,443,518.52 39.81%
个人
1 - - - - - -
其他 1 - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投 资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回的风险并导致基金净值
波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保核心产业灵活配置混合型证券投资基金募集的文
件
9.1.2 《国寿安保核心产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保核心产业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保核心产业灵活配置混合型证券投资基金在指定媒体上披
露的各项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件 国寿安保核心产业混合 2017 年第 1 季度报告
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9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28 号院盈泰商务中心2
号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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2017 年 4 月 22 日
