国寿安保成长优选股票型证券投资基金
2017 年第1 季度报告
2017 年 3 月31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日
国寿安保成长优选股票 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年4 月21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保成 长优 选股 票
交易代 码 001521
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 246,130,004.32 份
投资目 标
在深入 研究 的基 础上 ， 自 下 而上精 选具 有良 好持 续成 长潜力 的上 市公
司，在 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 力求 获得 长期 稳定的 投资 回 报 。
投资策 略
本基金 为股 票型 基金 ， 因 而在基 金资 产的 投资 管理 上， 将 主要 着力 于
权益类 资产 的配 置。 具体 到 权益类 资产 的行 业配 置和 个股选 择的 投资
方法上 ， 将 深入 研究 产业 发展的 内在 规律 ， 力 争前 瞻性的 判断 产业 发
展的趋 势和 方向 ， 从 产业 视角指 导中 观行 业配 置， 在进一 步进 行行 业
分析和 比较 的前 提下 ， 配 置符合 产业 趋势 和规 律的 行业； 在优 选行 业
配置的 前提 下， 在具 体股 票的选 择上 ， 将 运用 定性 和定量 相结 合的 选
股方式 ， 通 过严 谨的 基本 面分析 和持 续深 入的 跟踪 调研， 评估 公司 的
经营、 财务 、 竞 争力 以及 公司治 理等 综合 能力 ， 精 选兼具 良好 财务 品
质和持 续盈 利增 长潜 力的 上市公 司股 票。 此外 ， 尽 管 某些行 业从 趋势
上已经 步入 衰退 周期 ， 但 其 中的某 些细 分行 业和 领域 可能由 于新 的商
业模式 的引 入或 者新 的技 术要素 的加 入， 通过 创新 谋 求转型 后也 可能
会迎来 新的 发展 阶段 ， 我 们 也不排 除对 这些 细分 行业 和领域 的公 司进
行相应 的投 资。 在债 券类 资产的 投资 上， 将深 入分 析宏观 经济 、 货 币
政策和 利率 变化 趋势 以及 不同债 券品 种的 收益 率水 平、 流 动性 和信 用
风险等 因素 ， 以 价值 发现 为 基础， 力求 获取 高于 业绩 基 准的投 资回 报。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 X 80%+ 中债 综合 指数 收益 率（ 全价） X 20% 国寿安保成长优选股票 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 高于 货币市 场基 金、 债
券型基 金、 混合 型基 金， 属 于证券 投资 基金 中的 高风 险/高 收益 品种 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,047,753.75
2.本期 利润
21,789,589.00
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0839
4.期末 基金 资产 净值 275,303,551.00
5.期末 基金 份额 净值 1.119
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.22% 0.73% 3.27% 0.41% 4.95% 0.32% 国寿安保成长优选股票 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2015 年12 月 11 日 ， 按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 合同
生效之 日 起6 个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符 合基 金合同 关于 投资 范围 和投 资限制 的有 关约 定。
本基金 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。 图 示日 期为2015 年12 月11 日至2017
年3 月31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张琦
股 票 投 资
部总经
理、基金
经理
2015 年12
月11 日
- 12 年
2005 年 1 月至 2015 年 5 月，任
职 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
员、 基 金经 理助 理、 基 金 经理等
职， 2015 年 6 月加 入国 寿 安保基
金管理 有限 公司 ， 现任 国 寿安保
基 金 管 理 有 限 公 司 股 票 投 资 部
总经理 ， 国寿 安保 智慧 生 活股票
型证券 投资 基金 、 国寿 安 保成长
优选股 票型 证券 投资 基金 、 国 寿
安 保 核 心 产 业 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 及 国 寿 安 保 强 国国寿安保成长优选股票 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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智 造 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
吴坚 基金经 理
2015 年12
月11 日
- 10 年
吴坚先 生， 博士 研究 生。 曾任中
国建设 银行 云南 分行 副经 理、 中
国 人 寿 资 产 管 理 有 限 公 司 一 级
研究员 ，现 任国 寿安 保沪 深 300
指数型 证券 投资 基金 、 国 寿安保
中 证 养 老 产 业 指 数 分 级 证 券 投
资基金 、 国寿 安保 智慧 生 活股票
型证券 投资 基金 、 国寿 安 保成长
优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 及 国
寿 安 保 稳 健 增 利 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保成长优选股
票型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责
的原则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的基础上， 为基金份额持有人谋求最大
利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1、市场回顾
2017 年一季度，A 股市场先抑后扬，指数继续分化，上证综指上涨 3.83%，沪深国寿安保成长优选股票 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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300 指数上涨4.41%， 创业板指数下跌 2.79%。 分行业来看， 休闲服务、 家用电器、 食
品饮料等行业涨幅居前， 传媒、 农林牧渔、 纺 织服装等行业涨幅居后。 值得注意的是，
白马蓝筹个股的整体市场表现较好， 反映了投 资者对确定性的偏好。 从主题板块来看，
“一带一路”相关个股市场表现较为突出。
2、运行分析
2017 年一季度，国寿安保成长优选基金延续了偏向消费和成长风格的配置特征，
相较于上季度， 进一步 减持了高估值的成长股及景气度不高的部分子行业个股 ， 并围
绕三个方向进行相应的聚焦： 成长性确定且估 值合理的优质成长股， 具有符合消费升
级方向且具有高景气度或预期差的泛消费行业个股， 以及受益于经济弱复苏及生产者
物价指数（PPI）传导的中下游行业个股。截至 2017 年3 月31 日，基金组合中持有
的股票市值占资产净值比例为 89.49%，持有的债券市值比例为 3.63%。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年3 月 31 日， 本基金份额净值为 1.119 元， 本基金的累计单位净值为
1.119 元。报告期内本基金份额净值增长率为 8.22% ，同期业绩基准涨幅为 3.27%。
4.6 报 告期 内基金 持 有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 246,380,289.11 89.20
其中： 股票
246,380,289.11 89.20
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
9,994,000.00 3.62
其中： 债券
9,994,000.00 3.62
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
18,874,189.04 6.83
8 其他资 产
972,751.34 0.35
9 合计
276,221,229.49
100.00 国寿安保成长优选股票 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 215,405,574.28 78.24
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 160,331.21 0.06
E 建筑业 13,200,379.52 4.79
F 批发和 零售 业 11,762,758.97 4.27
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 37,593.78 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 79,131.20 0.03
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
5,597,080.36 2.03
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 137,439.79 0.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 246,380,289.11 89.49
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未投资沪港通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002372 伟星新 材 559,417 11,400,918.46 4.14
2 000513 丽珠集 团 180,000 10,121,400.00 3.68
3 002597 金禾实 业 450,000 8,941,500.00 3.25
4 002262 恩华药 业 363,003 8,007,846.18 2.91
5 002206 海 利 得 390,000 7,881,900.00 2.86
6 002304 洋河股 份 89,950 7,859,831.00 2.85
7 000401 冀东水 泥 560,000 7,828,800.00 2.84
8 600872 中炬高 新 470,000 7,505,900.00 2.73
9 601117 中国化 学 850,000 7,437,500.00 2.70 国寿安保成长优选股票 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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10 600966 博汇纸 业 1,399,930 7,181,640.90 2.61
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,994,000.00 3.63
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,994,000.00 3.63
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019539 16 国债 11 100,000 9,994,000.00 3.63
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。 国寿安保成长优选股票 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 本报告 期内 投资前 十名 证券的 发行 主体均 无被 监管部 门立 案调查 和在
报 告编 制前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基 金投 资前十 名股 票未超 出基 金合同 的投 资范围 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 67,823.22
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 212,071.03
5 应收申 购款 692,857.09
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 972,751.34
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末未持有流通受限制的股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 281,660,537.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额 76,477,858.61
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 112,008,391.75
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 246,130,004.32
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金 。 国寿安保成长优选股票 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构
1 20170101-20
170331
100,003,500.00 - 46,500,000.00 53,503,500.00 21.74%
2 20170302-20
170331
50,005,750.00 - - 50,005,750.00 20.32%
3 20170308-20
170320
- 45,997,240.11 - 45,997,240.11 18.69%
个人
- - - - - - -
其他 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在 报告期内出现单一投 资者持有基 金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回的风险， 并导致基金净
值 波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保成长优选股票型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保成长优选股票型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保成长优选股票型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保成长优选股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项
公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件 国寿安保成长优选股票 型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28 号院盈泰商务中心2
号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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2017 年 4 月 22 日
