国寿安保保本混合型证券投资基金
2017 年第1 季度报告
2017 年 3 月31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日
国寿安保保本混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 4 月21 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保保 本混 合
交易代 码 001932
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年4 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 407,413,136.51 份
投资目 标
通过运 用恒 定比 例投 资组 合保险 策略 ， 配置 股票 、 债券 、货 币市 场
工具等 各类 资产 ， 在 控制 本金损 失风 险的 前提 下， 为投资 人获 取基
金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 恒定 比例 投资 组合保 险策 略（Constant-Proportion
PortfolioInsurance ，CPPI ）来 实现 保本 和增 值的 目 标。CPPI 是
国际通 行的 一种 投资 组合 保险策 略， 它主 要是 通过 数量分 析， 根据
市场的 波动 来调 整、 修正 风险资 产的 可放 大倍 数（ 风险乘 数） ，以
确保投 资组 合在 一段 时间 以后的 价值 不低 于事 先设 定的某 一目 标
价值， 从而 达到 对投 资组 合保值 增值 的目 的。 在基 金资产 可放 大倍
数的管 理上 ，基 金管 理人 在定量 分析 的基 础上 ，根 据 CPPI 数 理机
制、历 史模 拟和 目前 市场 状况定 期出 具保 本基 金资 产配置 建议 报
告， 给 出放 大倍 数的 合理 上限的 建议 ， 供 基金 管理 人投资 决策 委员
会和基 金经 理作 为基 金资 产配置 的参 考。
业绩比 较基 准 人民币 税后 三年 期银 行定 期存款 利率 （税 后）+0.25%
风险收 益特 征
本基金 是一 只保 本混 合型 基金， 在证 券投 资基 金中 属于低 风险 品
种， 其 预期 风险 与预 期收 益率低 于股 票型 基金 、 非 保本的 混合 型基
金，高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 。 国寿安保保本混合 2017 年第 1 季度报告
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基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 北京首 创融 资担 保有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 3,186,283.36
2. 本期 利润
2,635,448.71
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0064
4. 期末 基金 资产 净值 413,250,498.40
5. 期末 基金 份额 净值 1.014
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.60% 0.06% 0.73% 0.01% -0.13% 0.05% 国寿安保保本混合 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年4 月6 日， 按 照本基 金的 基金 合同 规定, 自基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。本
基金建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。 图示 日期 为2016 年 4 月 6 日至 2017 年
3 月 31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
投资
管理
部总
经
理、
基金
经理
2016 年 4 月
6 日
- 20 年
董瑞倩 女士 ， 硕士 。 曾任 工 银瑞信 基金 管
理有限 公司 专户 投资 部基 金经理 ， 中 银国
际 证 券 有 限 责 任 公 司 定 息 收 益 部 副 总 经
理、 执行 总经 理 ； 现 任国 寿 安保基 金管 理
有限公 司投 资管 理部 总经 理， 国 寿安 保尊
享债券 型证 券投 资基 金、 国 寿安保 尊益 信
用 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 国 寿安 保稳 定回 报混 合 型证券 投资 基
金、 国 寿安 保尊 盈一 年定 期 开放债 券型 证
券投资 基金 、 国 寿安 保稳 健 回报混 合型 证国寿安保保本混合 2017 年第 1 季度报告
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券投资 基金 、 国 寿安 保保 本 混合型 证券 投
资基金 、 国 寿安 保尊 利增 强 回报债 券型 证
券投资 基金 、 国 寿安 保稳 信 混合型 证券 投
资 基 金 及 国 寿 安 保 尊 裕 优 化 回 报 债 券 型
证券投 资基 金基 金经 理。
李捷
基金
经理
2016 年 4 月
15 日
- 10 年
李捷先 生 ， 硕 士 。 曾 任德 勤 华永会 计师 事
务所高 级审 计师 ， 中 国国 际 金融有 限公 司
分析员 ， 财 富里 昂证 券有 限 责任公 司投 资
分析师 。2013 年12 月加 入 国寿安 保基 金
管理有 限公 司 ， 历 任研 究 员、 基金 经理 助
理。 现 任国 寿安 保保 本混 合 型证券 投资 基
金、 国 寿安 保尊 利增 强回 报 债券型 证券 投
资 基 金 及 国 寿 安 保 强 国 智 造 灵 活 配 置 混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。
吴闻
基金
经理
2016 年 4 月
15 日
- 9 年
吴闻先 生 ， 硕 士 。 曾 任中 信 证券股 份有 限
公司债 务资 本市 场部 高级 经理， 固定 收益
部副总 裁，2014 年 9 月 加 入国寿 安保 基
金管理 有限 公司 任基 金经 理助理 ， 现 任国
寿安保 稳定 回报 混合 型证 券投资 基金 、 国
寿安保 稳健 回报 混合 型证 券投资 基金 、 国
寿安保 保本 混合 型证 券投 资基金 、 国 寿安
保 稳 荣 混 合 型 证 券 投 资 基 金 及 国 寿 安 保
尊 裕 优 化 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 或本 基金 管理 人对 外披露 的任 职日 期。 证券 从业的 含义 遵从
行业协 会《 证券 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保保本混合型证
券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原则
管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运 作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。 国寿安保保本混合 2017 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行 为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一季度中国经济呈现企稳态势， 虽然重点城市的房地产限购升级， 但三线
城市的地产销售仍有余温，房地产投资短期维持稳定，基建投资继续保持高速增长，
出口部门亦受到外需改善的支撑。 物价方面， 以猪肉为代表的食品价格走势趋弱， 海
外原油价格下挫也带动国内商品价格下跌， 通胀预期有所降温。 政策方面， 货币 政策
基调更加趋于稳健中性， 央行两次上调公开市 场和 MLF 利率， 季度末资金面受 MPA 考
核波动加大，资金面呈现紧平衡局面。
一季度货币市场利率中枢上行，债券市场收益率整体回升，3 月以来在配置需求
增强、通胀预期回落的影响下，债 市情绪回暖并呈现震荡走势。A 股方面总体呈现上
涨格局， 但结构分化明显， 家电、 建筑、 建材等估值合理、 盈利改善确定性强的行业
领涨， 计算机、 传媒等 估值偏高的行业领跌， 一路一带、 国企改革等主题投资机会阶
段性出现。
投资运作方面， 本基金注重安全性， 在报告期内中短久期、 中高评级信用债为主
要配置品种，权益资产 仓位较低。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年3 月 31 日， 本基金份额净值为 1.014 元， 本基金的累计单位净值为
1.014 元。报告期内本基金份额净值增长率为 0.60%，同期业绩基准收益率为 0.73%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 8,455,216.85 1.46
其中： 股票
8,455,216.85 1.46
2 基金投 资 - - 国寿安保保本混合 2017 年第 1 季度报告
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3 固定收 益投 资
334,483,827.45 57.90
其中： 债券
334,483,827.45 57.90
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
148,600,662.90 25.72
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
81,807,813.47 14.16
8 其他资 产 4,318,596.78 0.75
9 合计 577,666,117.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 5,840,200.00 1.41
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E
建筑业 146,400.00 0.04
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 2,468,616.85 0.60
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 8,455,216.85 2.05
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
国寿安保保本混合 2017 年第 1 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002400 省广股 份 179,015 2,468,616.85 0.60
2 600315 上海家 化 80,000 2,412,000.00 0.58
3 600894 广日股 份 100,000 1,346,000.00 0.33
4 000521 美菱电 器 150,000 1,071,000.00 0.26
5 600970 中材国 际 60,000 642,000.00 0.16
6 601567 三星医 疗 20,000 238,600.00 0.06
7 600170 上海建 工 30,000 146,400.00 0.04
8 002532 新界泵 业 10,000 130,600.00 0.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 20,982,800.00 5.08
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 142,514,004.45 34.49
5 企业短 期融 资券 49,885,000.00 12.07
6 中期票 据 36,281,500.00 8.78
7 可转债 （可 交换 债） 16,096,523.00 3.90
8 同业存 单 - -
9 其他 68,724,000.00 16.63
10 合计 334,483,827.45 80.94
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 140190 16 黑龙 09 400,000 39,264,000.00 9.50
2 136025 15 黔路 01 320,000 31,657,600.00 7.66
3 122236 12 哈电 01 300,000 30,207,000.00 7.31
4 011698937 16 兖 州煤 业SCP008 300,000 29,964,000.00 7.25
5 130803 16 内蒙 01 300,000 29,460,000.00 7.13
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 国寿安保保本混合 2017 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 134,411.19
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,184,185.59
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,318,596.78
5.11.2 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 123001 蓝标转 债 4,755,480.00 1.15
2 128012 辉丰转 债 3,763,998.80 0.91
3 127003 海印转 债 744,417.00 0.18
4 128013 洪涛转 债 181,615.00 0.04
5.11.3 告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 002400 省广股 份 2,468,616.85 0.60 公告重 大事 项
5.11.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国寿安保保本混合 2017 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 416,663,224.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 258,942.52
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9,509,030.39
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 407,413,136.51
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超 过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
机构
1 20170101-20170331
110,018,800.00
- - 110,018,800.00
27.00%
个人 - - - - - - -
其他 - - - - - - -
产品特 有风 险
本基金在 报告期内出现单一投 资者持有基金份额 达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回的风险，并导致基金净
值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保保本混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保保本混合型证券投资基金基金合同》 国寿安保保本混合 2017 年第 1 季度报告
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9.1.3 《国寿安保保本混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保保本混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2017 年 4 月 22 日
