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博时稳定B(050006)

博时稳定:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
 
 
 
 
博 时 稳定价 值 债券投 资 基金 
2017 年第 1 季 度报 告 
2017 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人 : 博 时基 金管 理有 限公 司 
基 金托 管人 : 中 国建 设银 行股 份有 限公 司 
报 告送 出日 期: 二〇 一七 年四 月二 十二 日博时稳定价值债券投资基金 2017 年第 1 季度报告 
 1 
§1


重 要 提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并 对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年4 月21 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ,保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述 或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,但 不保 证基金 一定 盈利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基 金的招 募说 明书 。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2


基 金 产品概况 基金简 称 博时稳 定价 值债 券 基金主 代码 050006 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2007 年 9 月 6 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,471,630,578.36 份 投资目 标 本基金 为主 动式 管理 的债 券型基 金。 本基 金通 过对 宏观经 济分 析和 债 券等固 定收 益市 场分 析, 对基金 投资 组合 做出 相应 的调整 ,力 争为 投 资者获 取超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报。 投资策 略 本基金 通过 宏观 经济 和债 券市场 自上 而下 和自 下而 上的分 析, 把握 市 场利率 水平 的运 行态 势, 根据债 券市 场收 益率 曲线 的整体 运动 方向 制 定具体 的投 资策 略。 业绩比 较基 准 中证综 合债 券指 数 今后如 果市 场出 现更 具代 表性的 业绩 比较 基准 ,或 者更科 学的 复合 指 数权重 比例 ,在 与基 金托 管人协 商一 致后 ,本 基金 管理人 可调 整或 变 更本基 金的 业绩 比较 基准 。 风险收 益特 征 本基金 属于 证券 市场 中的 低风险 品种 ,预 期收 益和 风险高 于货 币市 场 基金, 低于 股票 型基 金。 基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 下属 分 级基 金的 基金 简称 博时稳 定价 值债 券 A 博时稳 定价 值债 券 B 下属 分 级基 金的 交易 代码 050106 ( 前端 ) 、051106 ( 后端 ) 050006 报告期 末下 属 分 级基 金的 份额总 额 237,671,157.80 份 1,233,959,420.56 份 §3


主 要 财务指标和基金 净值表现 博时稳定价值债券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 博时稳 定价 值债 券 A 博时稳 定价 值债 券 B 1. 本 期已 实现 收益 -1,236,643.74 -9,883,681.31 2. 本 期利 润 695,576.10 999,651.72 3. 加 权平 均基 金份 额本期 利润 0.0028 0.0007 4. 期 末基 金资 产净 值 347,959,267.99 1,778,411,189.19 5. 期 末基 金份 额净 值 1.464 1.441 注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于 所列数 字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报 告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1. 博时稳定价值债券A : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①- ③ ②-④ 过去三 个月 0.21% 0.05% -0.13% 0.06% 0.34% -0.01% 2. 博时稳定价值债券B : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①- ③ ②-④ 过去三 个月 0.07% 0.05% -0.13% 0.06% 0.20% -0.01% 3.2.2 自 基 金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 1. 博时稳定价值债券A : 2. 博时稳定价值债券B : 博时稳定价值债券投资基金 2017 年第 1 季度报告 3 §4


管 理 人报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 张李 陵 基金经 理 2015-05-22 - 4 .8 2006 年 起先 后在 招商 银行、 融通 基金 工作。 2014 年 加 入博 时基 金管 理有 限 公 司 ,历 任投 资经 理、 投 资 经 理兼 基金 经理 助理 。 现 任 博时 稳定 价值 债券 基 金 、 博时 平衡 配置 混合 基 金 、 博时 信用 债纯 债债 券 基金 、 博 时泰 和债 券基 金、 博 时 天颐 债券 基金 、博 时 招 财 一号 保本 基金 、博 时 泰 安 债券 基金 、博 时富 鑫 纯 债 债 券 基 金 的 基 金 经 理。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在本报 告期 内, 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施 细 则、本 基金 基金 合同 和其 他相关 法律 法规 的规 定, 并本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责、取 信于 市场 、取 信 于社会 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内,基 金投 资管 理符 合 有关法 规和 基金 合同 的规 定,没 有损 害基 金持 有人 利益的 行为 。 博时稳定价值债券投资基金 2017 年第 1 季度报告 4 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公 平 交易制度的执行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司 制定的 公平 交易 相关 制度 。 4.3.2 异 常 交易行为的专项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析 报告期 内, 经济 延续 了去 年的复 苏态 势, 总体 表现 良好,PPI 继续 上行, 企业 盈利大 幅改 善, 房 价持续 上涨 。为 防范 金融 风险, 央行 货币 政策 继续 推出宽 松, 并再 次上 调公 开操作 利率 ,债 券市 场 出现了 一定 程度 的调 整。 操作方 面, 由于 观察 到货 币政策 可能 持续 转向 以及 信用利 差过 低, 债市 风 险难以 消除 ,组 合依 然维 持了中 短久 期, 参与 了部 分风险 可控 ,票 息较 高资 产的投 资, 整体 以提 升 静态收 益为 主。


展 望后 市, 债券 市场 经过大 幅调 整后 ,具 备了 一定 的 配置 价值 ,对 于风 险可控 的高 收益 信 用债, 可以 逐步 进行 配置 。但是 我们 也考 虑到 ,去 杠杆已 经进 入深 水区 ,压 力已经 从非 银转 移到 银 行,同 业负 债压 力持 续加 大。而 经济 可能 仍然 保持 平稳, 央行 货币 政策 大概 率维持 稳健 ,大 幅从 紧 或宽松 的概 率都 不高 ,因 此债券 市场 也可 能维 持震 荡。未 来的 风险 和机 会可 能在于 监管 方面 ,监 管 博弈可 能导 致债 券市 场的 超跌 , 同 时也 会带 来超 跌后 的修复 行情 , 组合 一方 面将 持续提 升静 态收 益 , 另一方 面也 将积 极捕 捉投 资机会 。 4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现 截至2017 年3 月31 日, 本基 金 A 类 基金 份额 净值 为 1.464 元 , 份 额 累 计净 值为 1.848 元;B 类 基金份 额净 值 为1.441 元 ,份额 累计 净值 为 1.802 元。报 告期 内, 本基 金 A 类基金 份额 净值 增长 率 为0.21% ,B 类 基金 份额 净 值增长 率 为 0.07% , 同期 业绩基 准增 长率-0.13% 。 4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 §5


投 资 组合报告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 2,200,276,950.00 98.44 博时稳定价值债券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5 其中: 债券 1,951,446,950.00 87.31 资产支 持证 券 248,830,000.00 11.13 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其 中 :买 断式 回购 的 买入返 售金 融资 产 - - 6 银 行 存款 和结 算备 付 金合计 7,743,261.62 0.35 7 其他各 项资 产 27,063,673.19 1.21 8 合计 2,235,083,884.81 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报 告 期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.2.2 报 告 期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 ( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 752,425,000.00 35.39 其中: 政策 性金 融债 752,425,000.00 35.39 4 企业债 券 590,058,950.00 27.75 5 企业短 期融 资 券 269,934,000.00 12.69 6 中期票 据 39,900,000.00 1.88 7 可转债 (可 交换 债) 5,999,000.00 0.28 8 同业存 单 293,130,000.00 13.79 9 其他 - - 10 合计 1,951,446,950.00 91.77 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比 例 (% ) 1 160206 16 国开 06 3,000,000 289,110,000.00 13.60 2 111618217 16 华夏 CD217 2,000,000 195,420,000.00 9.19 3 136622 16 国君 G3 1,500,000 144,495,000.00 6.80 4 160419 16 农发 19 1,200,000 119,676,000.00 5.63 5 011698946 16 沪电 力 SCP009 1,000,000 100,020,000.00 4.70 博时稳定价值债券投资基金 2017 年第 1 季度报告 6 5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资 明细 序号 证券代 码 证券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比(% ) 1 142047 花呗 04A1 500,000.00 49,830,000.00 2.34 2 142118 16 借呗 03 500,000.00 49,780,000.00 2.34 3 142136 花呗 07A1 500,000.00 49,770,000.00 2.34 4 142238 花呗 09A1 500,000.00 49,735,000.00 2.34 5 142274 花呗 10A1 500,000.00 49,715,000.00 2.34 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 本基金 本报 告期 末未 持仓 国债期 货。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.1 本报 告期 内, 本基金 投 资的 前十 名证 券中除 16 国君 G3 的 发行 主体 国泰 君 安(601211 ) 外,没 有出 现被 监管 部门 立案调 查, 或在 报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 国泰君 安证 券股 份有 限公 司于 2016 年 12 月 27 日 发 布公告 称 , 因违 反了 《 非 上市公 众公 司监 督 管理办 法》 第六 条规 定和 《证券 公司 内部 控制 指引 》的相 关规 定, 被中 国证 监会责 令改 正、 增加 内 部合规 检查 次数 并提 交合 规检查 报告 的行 政监 管措 施。 5.11.2 报 告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.11.3 其他 资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 3,798.30 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 27,030,990.91 5 应收申 购款 28,883.98 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 博时稳定价值债券投资基金 2017 年第 1 季度报告 7 8 其他 - 9 合计 27,063,673.19 5.11.4 报 告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报 告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 5.11.6 投 资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6


开 放 式基金份额变动 单位: 份 项目 博时稳 定价 值债 券 A 博时稳 定价 值债 券 B 本报告 期期 初基 金份 额总 额 251,630,700.91 1,871,563,377.48 报告期 基金 总申 购份 额 22,829,947.07 12,875,229.86 减: 报告 期 基 金总 赎回 份 额 36,789,490.18 650,479,186.78 报告期 基金 拆分 变动 份额 - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 237,671,157.80 1,233,959,420.56 §7


基 金 管理人运用固有 资金投资本基金情 况 7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况 基金管 理人 未持 有本 基金 。 7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易 明细 报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申购 、赎 回或者 买卖 本基 金的 情况 。 §8 影 响投资者 决策的其他 重要信息 8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况 无。 8.2 影响投 资者 决策的其 他重 要信息 博时基 金管 理有 限公 司是 中国内 地首 批成 立的 五家 基金管 理公 司之 一。 “为 国民创 造财 富 ” 是 博时的 使命 。博 时的 投资 理念是 “做 投资 价值 的发 现者 ” 。截 至2017 年3 月31 日, 博时 基金 公司 共管 理181 只开 放式 基金 ,并受 全国 社会 保障 基金 理事会 委托 管理 部分 社保 基金, 以及 多个 企业 年博时稳定价值债券投资基金 2017 年第 1 季度报告 8 金账户 ,管 理资 产总 规模 逾 6218.83 亿元 人民 币, 其中公 募基 金规 模 逾3708.47 亿 元人 民币 ,累 计 分红 逾807.86 亿元 人民 币 , 是目 前我 国资产 管理 规 模最大 的基 金公 司之 一, 养老金 资产 管理 规模 在 同业中 名列 前茅 。 1、 基 金业 绩 根据银 河证 券基 金研 究中 心统计 ,截 至2017 年 1 季 末: 权益基 金方 面, 标准 指数 股 票型基 金里 , 博 时深 证基 本 面 200ETF 今年 以来 净值 增 长率 为 7.56% , 在同 类340 只基 金中 排名 前 1/10 , 博时 裕富 沪深 300 指数 今年 以来 净值 增长 率排名 前 1/5 ; 股票 型 分级子 基金 里, 博时 中证 银行指 数分 级B 今年 以来 净值增 长率 为 9.14% ,在 同类130 只 基金 中排 名 前3/10 ; 混合 偏股 型基 金 中,博 时行 业轮 动基 金今 年以来 净值 增长 率 为14% ,在同 类 400 只 基金 中 排名第 二; 混合 灵活 配置 型基金 中, 博时 产业 新动 力基金 今年 以来 净值 增长 率为7.3% ,在 同类596 只中排 名 前1/10 。 保本型 基金 中, 博时 保泰 保本混 合基 金今 年以 来净 值增长 率在 同 类176 只中 排名 前 1/10 ; 绝对 收益目 标基 金里 ,博 时新 起点灵 活配 置混 合今 年以 来净值 增长 率在 同类 基金 中排名 前 1/10 。 黄金基 金类 ,博 时黄 金 ETF(D 类)今 年以 来净 值增 长 率 5.35% , 在同 类 19 只 中 排名第 一。 固收方 面, 长期 标准 债券 型基金 中, 博时 信用 债纯 债(A 类)、 博时 裕昂 纯债 债 券、 博 时智 臻纯 债 债券基 金今 年以 来净值 增长 率 在同类 180 只 排名前1/10 ;普 通债 券型 基金 中, 博 时信 用债 券基 金、 博时天 颐债 券基 金今 年以 来净值 增长 率 在 191 只中 排名 前 1/10 ; 货 币市 场基 金里, 博时 外服 货币 今 年以来 净值 增长 率在 同 类245 只 中排 名前1/4 ;封 闭 式标准 债券 型基 金中 ,博 时安心 收益 定开 基金 在同类 中排 名 前1/2 。 QDII 基金 ,博 时大 中华 亚 太精选 股票 基金 (QDII ) 、 博时大 中华 亚太 精选 股票 基金(QDII ) ( 美 元) , 今年 以来 净值 增长 率 分别 为14.24% 及 13.46% , 同类排 名第 三及 第五 。博 时亚洲 票息 收益 债券 (QDII) (美 元) 今年 以来 净值增 长率 在同 类 33 只 排 名前 1/3 。 2、 其 他大 事件 2017 年3 月21 日, 蚂蚁 金 服宣 布 向基 金行 业开 放自 运营平 台 “ 财富 号 ” , 支 持基金 公司 在蚂 蚁 聚宝自 运营 ,精 准服 务理 财用户 。博 时基 金为 首批 接入试 点的 金融 机构 。 2017 年3 月10 日, 由中 国 工商银 行私 人银 行部 举办 的 “第 十八 届资 本市 场投 资论坛 会议 ”在杭 州落下 帷幕 。 工行 私行 对管 理人的 过往 表现 给予 充分 肯定并 对 2016 年表 现突 出 的管理 人进 行了 表彰 , 博时基 金荣 获 “ 201 6 年 度 优秀管 理人 奖 ” 。 2017 年2 月22 日, 第二 届 中国基 金业 营销 创新 高峰 论坛暨 “金 果奖 ”颁 奖典 礼在京 举办 , 博 时 基金一 举斩 获最 佳品 牌形 象建设 奖、 最具 创新 精神 奖、最 佳自 媒体 建设 奖三 项大奖 。 2017 年1 月19 日, 深交 所 召开了 新一 代交 易系 统上 线运行 总结 会, 会上 介绍 了深交 所新 一代 交 易系统 运行 情况 ,并 表彰 了在新 一代 交易 系统 上线 过程中 ,积 极参 与各 项准 备和测 试工 作, 为系 统博时稳定价值债券投资基金 2017 年第 1 季度报告 9 顺利上 线做 出突 出贡 献的 单位和 个人 。博 时基 金被 授予新 一代 交易 系统 建设 先行者 、突 出贡 献单 位 殊荣。 博时 基金 信息 技术 部车宏 原、 陈小 平、 祁晓 东被授 予突 出贡 献奖 殊荣 。 2017 年1 月16 日, 博时 基 金荣登 中央 国债 登记 结算 有限责 任公 司评 选的 “优 秀资产 管理 机构 ” 榜单, 成为 全国 十家 获此 殊荣的 基金 公司 之一 。 2017 年1 月12 日, 由华 夏 时报、 新浪 财经 联合 主办 的 “第 十届 金蝉 奖颁 奖典 礼 ”上 , 博 时基 金 荣获 “201 6 年 度市 场营 销力公 司 ” 奖项 。 2017 年1 月10 日, 由信 息时报 主办 的 “ 201 6 年 度 金狮奖 金融 行业 风云 榜 ” 颁奖典 礼于 广州 盛 大举办 ,博 时基 金斩 获 “ 年度最 佳投 研基 金公 司 ” 大奖。 2017 年1 月6 日, 由东 方 财富网 、 天天基 金网 主办 的 “20 16 东方 财富 风云 榜 ” 评选 活动 于广 州 举行 , 博时 基金 荣膺 “20 1 6 年度 最佳 基金 公司 ”大 奖, 同时 , 旗 下产品 博时 银智 100 荣获 “ 201 6 年 度最受 欢迎 新发 基金 奖 ” 。 §9


备 查 文件目录 9.1 备查 文件目 录 9.1.1 中国 证监 会批 准博 时稳定 价值 债券 投资 基金 设立的 文件 9.1.2 《博 时稳 定价 值债 券 投资基 金基 金合 同》 9.1.3 《博 时稳 定价 值债 券 投资基 金托 管协 议》 9.1.4 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程 9.1.5 博时 稳定 价值 债券 投资基 金各 年度 审计 报告 正本 9.1.6 报告 期内 博时 稳定 价值债 券投 资基 金在 指定 报刊上 各项 公告 的原 稿 9.2 存放 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处 9.3 查阅 方式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司。 博时一 线通 : 95105568 ( 免长途 话费 ) 博 时基 金管理 有限 公司 二 〇一 七年四 月二 十二日