博 时 国企改 革 主题股 票 型证券 投 资基金
2017 年第 1 季 度报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人 ： 博 时基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 中 国工 商银 行股 份有 限公 司
报 告送 出日 期： 二〇 一七 年四 月二 十二 日博时国企改革主题股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
1
§1
重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年4 月21 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基 金产品概况
基金简 称 博时国 企改 革主 题股 票
基金主 代码 001277
交易代 码 001277
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,157,250,646.63 份
投资目 标
本基金 通过 对国 企改 革事 件催生 的各 类持 续性 和阶 段性投 资机 会的 深
入研究 ，运 用量 化手 段， 结合自 下而 上的 研究 ，实 施多策 略的 组合 管
理，投 资受 益于 中国 国企 改革的 标的 ，以 分享 中国 经济体 制改 革带 来
的财富 增长 ，寻 求基 金资 产的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分五 个方 面：首 先是 资产 配置 策略 ，强调 通过 把握 中
国国企 改革 带来 的各 种投 资机遇 、结 合公 司分 析和 投资价 值分 析， 使
用量化 的分 析模 型和 策略 ，进行 前瞻 性的 决策 ；二 是股票 投资 策略 ，
紧密围 绕中 国国 企改 革的 基本面 分析 为基 础， 运用 量化的 方法 ，通 过
多条投 资主 线， 设计 量化 策略， 实施 多策 略 的 组合 管理； 三是 债券 投
资策略 ，通 过采 用积 极主 动的投 资策 略， 结合 宏观 经济变 化趋 势， 货
币政策 及不 同债 券品 种的 收益率 水平 、流 动性 和信 用风险 等因 素， 权
衡到期 收益 率与 市场 流动 性，精 选个 券并 构建 和调 整债券 组合 ，在 追
求债券 资产 投资 收益 的同 时兼顾 流动 性和 安全 性； 最后是 金融 衍生 品
投资策 略和 资产 支持 证券 的投资 策略 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指 数收 益率×90%+ 中 国债 券总 指
数收益 率×10%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于混 合型 基金 、
债券型 基金 与货 币市 场基 金， 属于 高预 期风险/ 预 期 收益特 征的 开放 式
基金。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 博时国企改革主题股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
2
§3
主 要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
1. 本 期已 实现 收益 31,184,087.64
2. 本 期利 润 37,341,819.14
3. 加 权平 均基 金份 额本期 利润 0.0169
4. 期 末基 金资 产净 值 1,773,485,018.90
5. 期 末基 金份 额净 值 0.822
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后投 资人的 实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报 告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三
个月
1.99% 0.68% 3.91% 0.46% -1.92% 0.22%
3.2.2 自 基 金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
§4
管 理人报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
林景艺 基金经 理 2015-05-20 - 6.7
2010 年 从北 京大 学硕
士 研 究生 毕业 后加 入博 时博时国企改革主题股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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基 金 管理 有限 公司 。历 任
量 化 分析 师、 高级 研究 员
兼 基 金经 理助 理， 现任 博
时 国 企改 革股 票基 金的 基
金经理 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施 细
则、本 基金 基金 合同 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 并本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责、取 信于 市场 、取 信
于社会 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金投 资管 理符 合
有关法 规和 基金 合同 的规 定，没 有损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平 交易制度的执行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司
制定的 公平 交易 相关 制度 。
4.3.2 异 常 交易行为的专项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
2017 年一 季度 市场 震荡 微 涨，波 动率 持续 降低 ，消 费行业 龙头 公司 表现 抢眼 ，体现 投资 者风 险
偏好降 低环 境下 对于 确定 性成长 的估 值溢 价。 本基 金作为 股票 型基 金今 年以 来一直 保 持 80% 以上 的
股票仓 位， 维持 相对 均衡 的风格 配置 ，在 关注 标的 业绩改 善和 成长 潜力 的同 时也注 意控 制整 体组 合
的估值 风险 ，行 业配 置较 为分散 。在 投资 策略 上我 们运用 量化 方法 ，围 绕兼 并重组 、治 理优 化、 业
绩改善 和资 产重 估四 条投 资主线 ，紧 密 跟 踪国 企改 革主题 ，保 持价 值投 资理 念，并 根据 市场 实际 变
化情况 来调 整基 金的 策略 配置， 力求 战胜 基准 ，为 投资者 创造 价值 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至2017 年3 月31 日， 本基金 基金 份额 净值 为 0.822 元 ，份 额累 计净 值为0.822 元。 报告 期
内，本 基金 基金 份额 净值 增长率 为 1.99% ，同 期业 绩基准 增长 率 3.91% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投 资组合报告 博时国企改革主题股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 1,545,608,607.95 86.47
其中： 股票 1,545,608,607.95 86.47
2 固定收 益投 资 3,077,151.40 0.17
其中： 债券 3,077,151.40 0.17
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ：买 断式 回购 的
买入返 售金 融资 产
- -
6
银 行 存款 和结 算备 付
金合计
181,089,816.57 10.13
7 其他各 项资 产 57,726,922.19 3.23
8 合计 1,787,502,498.11 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,157,760.00 0.23
B 采矿业 69,656,260.02 3.93
C 制造业 848,690,567.17 47.85
D
电力、 热力 、 燃 气及 水
生产和 供应 业
97,502,435.91 5.50
E 建筑业 61,995,139.64 3.50
F 批发和 零售 业 90,094,689.02 5.08
G
交通运 输、 仓储 和邮 政
业
46,500,142.43 2.62
H 住宿和 餐饮 业 1,998,688.50 0.11
I
信息传 输、 软件 和信 息
技术服 务业
50,794,826.71 2.86
J 金融业 96,625,279.46 5.45
K 房地产 业 126,562,809.38 7.14
L 租赁和 商务 服务 业 22,965,091.10 1.29
M
科学研 究和 技术 服务
业
4,842,031.16 0.27
N
水利、 环境 和公 共设 施
管理业
3,804,032.00 0.21
O
居民服 务、 修理 和其 他
服务业
- -
P 教育 4,763,210.45 0.27
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 10,509,865.00 0.59
S 综合 4,145,780.00 0.23
合计 1,545,608,607.95 87.15 博时国企改革主题股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 600028 中国石 化 3,289,860 18,883,796.40 1.06
2 601288 农业银 行 5,489,175 18,333,844.50 1.03
3 600104 上汽集 团 706,100 17,920,818.00 1.01
4 601390 中国中 铁 1,829,694 16,119,604.14 0.91
5 600510 黑牡丹 1,568,854 14,464,833.88 0.82
6 601818 光大银 行 3,139,937 12,905,141.07 0.73
7 000822 山东海 化 1,974,600 12,676,932.00 0.71
8 600016 民生银 行 1,386,600 11,758,368.00 0.66
9 601328 交通银 行 1,828,248 11,389,985.04 0.64
10 601668 中国建 筑 1,231,700 11,331,640.00 0.64
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,077,151.40 0.17
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,077,151.40 0.17
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113011 光大转 债 21,150 2,115,000.00 0.12
2 110035 白云转 债 3,760 483,761.60 0.03
3 113010 江南转 债 2,810 307,638.80 0.02
4 113009 广汽转 债 1,410 170,751.00 0.01
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 博时国企改革主题股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
6
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告 期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市 值( 元) 公允价 值变 动( 元) 风险说 明
IC1704 IC1704 16.00 20,386,560.00 -110,280.00 -
IC1705 IC1705 8.00 10,122,880.00 -1,360.00 -
公允价 值变 动总 额合 计( 元) -111,640.00
股指期 货投 资 本 期收 益( 元) 6,182,100.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动( 元) -2,407,160.00
5.9.2 本 基 金投资股指期货的投资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，在风 险可 控的 前提 下， 本着谨 慎原 则， 参
与股指 期货 的投 资， 以管 理投资 组合 的系 统性 风险 ，改善 组合 的风 险收 益特 性。
本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大， 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报 告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基 金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 6,393,479.98
2 应收证 券清 算款 50,589,342.34
3 应收股 利 -
4 应收利 息 72,943.73
5 应收申 购款 671,156.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 57,726,922.19
5.11.4 报 告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110035 白云转 债 483,761.60 0.03
2 113010 江南转 债 307,638.80 0.02
3 113009 广汽转 债 170,751.00 0.01
5.11.5 报 告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 博时国企改革主题股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
7
5.11.6 投 资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,234,657,875.75
报告期 基金 总申 购份 额 30,197,436.20
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 107,604,665.32
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,157,250,646.63
§7
基 金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申购 、赎 回或者 买卖 本基 金的 情况 。
§8
影 响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影响投 资者 决策的其 他重 要信息
博时基 金管 理有 限公 司是 中国内 地首 批成 立的 五家 基金管 理公 司之 一。 “为 国民创 造财 富 ” 是
博时的 使命 。博 时的 投资 理念是 “做 投资 价值 的发 现者 ” 。截 至2017 年3 月31 日， 博时 基金 公司
共管 理181 只开 放式 基金 ，并受 全国 社会 保障 基金 理事会 委托 管理 部分 社保 基金， 以及 多个 企业 年
金账户 ，管 理资 产总 规模 逾 6218.83 亿元 人民 币， 其中公 募基 金规 模 逾3708.47 亿 元人 民币 ，累 计
分红 逾807.86 亿元 人民 币 ， 是目 前我 国资产 管理 规 模最大 的基 金公 司之 一， 养老金 资产 管理 规模 在
同业中 名列 前茅 。
1、 基 金业 绩
根据银 河证 券基 金研 究中 心统 计 ，截 至2017 年 1 季 末： 博时国企改革主题股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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权益基 金方 面， 标准 指数 股 票型基 金里 ， 博 时深 证基 本 面 200ETF 今年 以来 净值 增 长率 为 7.56% ，
在同 类340 只基 金中 排名 前 1/10 ， 博时 裕富 沪深 300 指数 今年 以来 净值 增长 率排名 前 1/5 ； 股票 型
分级子 基金 里， 博时 中证 银行指 数分 级B 今年 以来 净值增 长率 为 9.14% ，在 同类130 只 基金 中排 名
前3/10 ； 混合 偏股 型基 金 中，博 时行 业轮 动基 金今 年以来 净值 增长 率 为14% ，在同 类 400 只 基金 中
排名第 二； 混合 灵活 配置 型基金 中， 博时 产业 新动 力基金 今年 以来 净值 增长 率为7.3% ，在 同类596
只中排 名 前1/10。
保本型 基金 中， 博时 保泰 保本混 合基 金今 年以 来净 值增长 率在 同 类176 只中 排名 前 1/10 ； 绝对
收益目 标基 金里 ，博 时新 起点灵 活配 置混 合今 年以 来净值 增长 率在 同类 基金 中排名 前 1/10 。
黄金基 金类 ，博 时黄 金 ETF(D 类)今 年以 来净 值增 长 率 5.35% ， 在同 类 19 只 中 排名第 一。
固收方 面， 长期 标准 债券 型基金 中， 博时 信用 债纯 债(A 类)、 博时 裕昂 纯债 债 券、 博 时智 臻纯 债
债券基 金今 年以 来净值 增长 率 在同类 180 只 排名前1/10 ；普 通债 券型 基金 中， 博 时信 用债 券基 金、
博时天 颐债 券基 金今 年以 来净值 增长 率 在191 只中 排名 前 1/10；货 币市 场基 金里， 博时 外服 货币 今
年以来 净值 增长 率在 同 类245 只 中排 名前1/4 ；封 闭 式标准 债券 型基 金中 ，博 时安心 收益 定开 基金
在同类 中排 名 前1/2 。
QDII 基金 ，博 时大 中华 亚 太精选 股票 基金 （QDII ） 、 博时大 中华 亚太 精选 股票 基金（QDII ） （ 美
元） ， 今年 以来 净值 增长 率 分别 为14.24% 及 13.46% ， 同类排 名第 三及 第五 。博 时亚洲 票息 收益 债券
(QDII) （美 元） 今年 以来 净值增 长率 在同 类 33 只 排 名前 1/3 。
2、 其 他大 事件
2017 年3 月21 日， 蚂蚁 金 服宣布 向基 金行 业开 放自 运营平 台 “ 财富 号 ” ， 支 持基金 公司 在蚂 蚁
聚宝自 运营 ，精 准服 务理 财用户 。博 时基 金为 首批 接入试 点的 金融 机构 。
2017 年3 月10 日， 由中 国 工商银 行私 人银 行部 举办 的 “第 十八 届资 本市 场投 资论坛 会议 ”在杭
州落下 帷幕 。 工行 私行 对管 理人的 过往 表现 给予 充分 肯定并 对 2016 年表 现突 出 的管理 人进 行了 表彰 ，
博时基 金荣 获 “ 201 6 年 度 优秀管 理人 奖 ” 。
2017 年2 月22 日， 第二 届 中国基 金业 营销 创新 高峰 论坛暨 “金 果奖 ”颁 奖典 礼在京 举办 ， 博 时
基金一 举斩 获最 佳品 牌形 象建设 奖、 最具 创新 精神 奖、最 佳自 媒体 建设 奖三 项大奖 。
2017 年1 月19 日， 深交 所 召开了 新一 代交 易系 统上 线运行 总结 会， 会上 介绍 了深交 所新 一代 交
易系统 运行 情况 ，并 表彰 了在新 一代 交易 系统 上线 过程中 ，积 极参 与各 项准 备和测 试工 作， 为系 统
顺利上 线做 出突 出贡 献的 单位和 个人 。博 时基 金被 授予新 一代 交易 系统 建设 先行者 、突 出贡 献单 位
殊荣。 博时 基金 信息 技术 部车宏 原、 陈小 平、 祁晓 东被授 予突 出贡 献奖 殊荣 。
2017 年1 月16 日， 博时 基 金荣登 中央 国债 登记 结算 有限责 任公 司评 选的 “优 秀资产 管理 机构 ”
榜单， 成为 全国 十家 获此 殊荣的 基金 公司 之一 。
2017 年1 月12 日， 由华 夏 时报、 新浪 财经 联合 主办 的 “第 十届 金蝉 奖颁 奖典 礼 ”上 ， 博 时基 金
荣获 “201 6 年 度市 场营 销力公 司 ” 奖项 。 博时国企改革主题股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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2017 年1 月10 日， 由信 息时报 主办 的 “ 201 6 年 度 金狮奖 金融 行业 风云 榜 ” 颁奖典 礼于 广州 盛
大举办 ，博 时基 金斩 获 “ 年度最 佳投 研基 金公 司 ” 大奖。
2017 年1 月6 日， 由东 方 财富网 、 天天基 金网 主办 的 “20 16 东方 财富 风云 榜 ” 评选 活动 于广 州
举行 ， 博时 基金 荣膺 “20 1 6 年度 最佳 基金 公司 ”大 奖， 同时 ， 旗 下产品 博时 银智 100 荣获 “ 201 6 年
度最受 欢迎 新发 基金 奖 ” 。
§9
备 查文件目录
9.1 备查 文件目 录
9.1.1 中国 证监 会批 准博 时国企 改革 股票 型证 券投 资基金 募集 的文 件
9.1.2 《博 时国 企改 革股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》
9.1.3 《博 时国 企改 革股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》
9.1.4 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程
9.1.5 博时 国企 改革 股票 型证券 投资 基金 各年 度审 计报告 正本
9.1.6 报告 期内 博时 国企 改革股 票型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上各 项公 告的 原稿
9.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
博时一 线通 ：95105568 （ 免长途 话费 ）
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年四 月二 十二日
