博 时 内需增 长 灵活配 置 混合型 证 券投资
基金
2017 年第 1 季 度报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人 ： 博 时基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 中 国农 业银 行股 份有 限公 司
报 告送 出日 期： 二〇 一七 年四 月二 十二 日博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
1
§1
重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年4 月21 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基 金产品概况
基金简 称 博时内 需增 长混 合
基金主 代码 000264
交易代 码 000264
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 272,335,710.37 份
投资目 标
本基金 的投 资目 标在 于分 享中国 经济 快速 发展 过程 中那些 受益 于内 需
增长的 行业 及公 司所 带来 的持续 投资 收益 ，在 严格 控制投 资风 险的 基
础上， 力争 为基 金持 有人 获取长 期持 续稳 定的 投资 回报。
投资策 略
本基金 将按 照风 险收 益配 比原则 ，实 行动 态的 资产 配置。 本基 金将 通
过跟踪 考量 通常 的宏 观经 济变量 （包 括 GDP 增 长率 、CPI 走 势、M2
的绝对 水平 和增 长率 、利 率水平 与走 势等 ）以 及国 家财政 、税 收、 货
币、汇 率各 项政 策， 来判 断经济 周期 目前 的位 置以 及未来 将发 展的 方
向。除 此之 外， 本基 金还 将主要 通过 监测 重要 行业 的产能 利用 率来 辅
助判断 。通 常， 产能 利用 率是由 劳动 力、 资本 存量 、自然 资源 、技 术
以及经 济中 的实 际需 求所 决定。 监测 部分 重要 行业 的产能 利用 率可 以
有效地 对经 济状 况作 出监 控和预 判。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率×60%+ 中证 全债 指数 收益 率×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 预期收 益及 预期 风险 水平 低于股 票型 基金 ，
高于债 券型 基金 及货 币市 场基金 ，属 于中 高收 益/ 风 险特征 的基 金。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务指标和基金 净值表现 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
2
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
1. 本 期已 实现 收益 -2,153,553.74
2. 本 期利 润 1,036,568.83
3. 加 权平 均基 金份 额本期 利润 0.0038
4. 期 末基 金资 产净 值 261,068,506.10
5. 期 末基 金份 额净 值 0.959
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报 告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③ ②- ④
过
去三个
月
0.42% 0.92% 2.51% 0.31% -2.09% 0.61%
3.2.2 自 基 金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
§4
管 理人报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘阳 基金经 理 2015-07-07 - 8.7
2003 年至 2004 年在
冠通期 货工 作。 2008 年硕
士 研 究生 毕业 后加 入博 时
基 金 管理 有限 公司 ，历 任
研 究 员、 基金 经理 助理 、博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
3
投 资 经理 。现 任博 时内 需
增 长 混 合 基 金 的 基 金 经
理。
陈雷 基金经 理 2017-03-10 - 8.8
2007 年 起华 信惠 悦咨
询公司 工作 。 2008 年 加入
博 时 基金 管理 有限 公司 ，
历任数 据分 析员 、 研究 员、
资 深 研究 员、 基金 经理 助
理 、 博时 回报 灵活 配置 混
合 型 证券 投资 基金 、博 时
平 衡 配置 混合 型证 券投 资
基 金 的基 金经 理。 现任 博
时 行 业轮 动混 合型 证券 投
资 基 金、 博时 内需 增长 灵
活 配 置混 合型 证券 投资 基
金的基 金经 理。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施 细
则、本 基金 基金 合同 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 并本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责、取 信于 市场 、取 信
于社会 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金投 资管 理符 合
有关法 规和 基金 合同 的规 定，没 有损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平 交易制度的执行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司
制定的 公平 交易 相关 制度 。
4.3.2 异 常 交易行为的专项 说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
2017 年开 年， 市场 延续 白 马股行 情。 一些 市场 认可 度较高 ，有 较好 的风 险抵 御能力 的公 司受 到
追捧。 包括 消费 行业 龙头 、TMT 行业 龙头 以及 “一 带一路 ”板 块表 现得 相对 突出。 一季 度宏 观经 济
的数据 继续 向好 ，从 微观 情况来 看很 多中 游行 业仍 然保持 向上 惯性 ，重 卡、 工程机 械等 在低 基数 下
延续高 增长 态势 ，汇 率的 波动告 一段 落， 预计 今年 市场整 体上 处于 宽幅 波动 的状态 ，市 场的 方向 和
趋势将 在 “ 十九 大 ” 后明 朗。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至2017 年3 月31 日， 本基金 基金 份额 净值 为 0.959 元 ，份 额累 计净 值为0.838 元。 报告 期
内，本 基金 基金 份额 净值 增长率 为 0.42% ，同 期业 绩基准 增长 率 2.51% 。 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
4
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 197,328,393.12 74.31
其中： 股票 197,328,393.12 74.31
2 固定收 益投 资 59,687,792.30 22.48
其中： 债券 59,687,792.30 22.48
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ：买 断式 回购 的
买入返 售金 融资 产
- -
6
银 行 存款 和结 算备 付
金合计
7,764,833.71 2.92
7 其他各 项资 产 784,254.40 0.30
8 合计 265,565,273.53 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 181,666,546.34 69.59
D
电力、 热力 、 燃 气及 水
生产和 供应 业
- -
E 建筑业 284,282.50 0.11
F 批发和 零售 业 130,984.00 0.05
G
交通运 输、 仓储 和邮 政
业
- -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息
技术服 务业
15,182,925.20 5.82
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务
业
16,930.16 0.01
N
水利、 环境 和公 共设 施
管理业
46,724.92 0.02 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
5
O
居民服 务、 修理 和其 他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 197,328,393.12 75.58
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000651 格力电 器 736,100 23,334,370.00 8.94
2 000049 德赛电 池 420,100 21,593,140.00 8.27
3 002195 二三四 五 1,304,300 15,103,794.00 5.79
4 600742 一汽富 维 830,346 14,589,179.22 5.59
5 600809 山西汾 酒 491,671 14,401,043.59 5.52
6 300568 星源材 质 182,300 13,727,190.00 5.26
7 002241 歌尔股 份 360,400 12,268,016.00 4.70
8 300308 中际装 备 315,500 10,821,650.00 4.15
9 002185 华天科 技 635,100 8,427,777.00 3.23
1
0
002497 雅化集 团 917,200 8,319,004.00 3.19
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
( ％)
1 国家债 券 18,103,131.60 6.93
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 41,584,660.70 15.93
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 59,687,792.30 22.86
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019539 16 国债 11 181,140 18,103,131.60 6.93
2 113008 电气转 债 132,590 15,172,273.70 5.81
3 110032 三一转 债 124,910 13,872,504.60 5.31
4 132001 14 宝钢 EB 116,520 12,539,882.40 4.80 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
6
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持仓 股指期 货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持仓 国债期 货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报 告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基 金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 239,510.83
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 451,393.10
5 应收申 购款 93,350.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 784,254.40
5.11.4 报 告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113008 电气转 债 15,172,273.70 5.81
2 110032 三一转 债 13,872,504.60 5.31
3 132001 14 宝钢 EB 12,539,882.40 4.80
5.11.5 报 告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
7
5.11.6 投 资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 276,649,277.81
报告期 基金 总申 购份 额 853,872.57
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 5,167,440.01
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 272,335,710.37
§7
基 金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
基金管 理人 未持 有本 基金 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申购 、赎 回或者 买卖 本基 金的 情况 。
§8
影 响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影响投 资者 决策的其 他重 要信息
博时基 金管 理有 限公 司是 中国内 地首 批成 立的 五家 基金管 理公 司之 一。 “为 国民创 造财 富 ” 是
博时的 使命 。博 时的 投资 理念是 “做 投资 价值 的发 现者 ” 。截 至2017 年3 月31 日， 博时 基金 公司
共管 理181 只开 放式 基金 ，并受 全国 社会 保障 基金 理事会 委托 管理 部分 社保 基金， 以及 多个 企业 年
金账户 ，管 理资 产总 规模 逾 6218.83 亿元 人民 币， 其中公 募基 金规 模 逾3708.47 亿 元人 民币 ，累 计
分红 逾807.86 亿元 人民 币 ， 是目 前我 国资产 管理 规 模最大 的基 金公 司之 一， 养老金 资产 管理 规模 在
同业中 名列 前茅 。
1、 基 金业 绩
根据银 河证 券基 金研 究中 心统计 ，截 至2017 年 1 季 末：
权益基 金方 面， 标准 指数 股 票型基 金里 ， 博 时深 证基 本 面 200ETF 今年 以来 净值 增 长率 为 7.56% ，
在同 类340 只基 金中 排名 前 1/10 ， 博时 裕富 沪深 300 指数 今年 以来 净值 增长 率排名 前 1/5 ； 股票 型博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
8
分级子 基金 里， 博时 中证 银行指 数分 级B 今年 以来 净值增 长率 为 9.14% ，在 同类130 只 基金 中排 名
前3/10 ； 混合 偏股 型基 金 中，博 时行 业轮 动基 金今 年以来 净值 增长 率 为14% ，在同 类 400 只 基金 中
排名第 二； 混合 灵活 配置 型基金 中， 博时 产业 新动 力基金 今年 以来 净值 增长 率为7.3% ，在 同类596
只中排 名 前1/10 。
保本型 基金 中， 博时 保泰 保本混 合基 金今 年以 来净 值增长 率在 同 类176 只中 排名 前 1/10 ； 绝对
收益目 标基 金里 ，博 时新 起点灵 活配 置混 合今 年以 来净值 增长 率在 同类 基金 中排名 前 1/10 。
黄金基 金类 ，博 时黄 金 ETF(D 类)今 年以 来净 值增 长 率 5.35% ， 在同 类 19 只 中 排名第 一。
固收方 面， 长期 标准 债券 型基金 中， 博时 信用 债纯 债(A 类)、 博时 裕昂 纯债 债 券、 博 时智 臻纯 债
债券基 金今 年以 来净值 增长 率 在同类 180 只 排名前1/10 ；普 通债 券型 基金 中， 博 时信 用债 券基 金、
博时天 颐债 券基 金今 年以 来净值 增长 率 在191 只中 排名 前 1/10 ； 货 币 市 场基 金里， 博时 外服 货币 今
年以来 净值 增长 率在 同 类245 只 中排 名前1/4 ；封 闭 式标准 债券 型基 金中 ，博 时安心 收益 定开 基金
在同类 中排 名 前1/2 。
QDII 基金 ，博 时大 中华 亚 太精选 股票 基金 （QDII ） 、 博时大 中华 亚太 精选 股票 基金（QDII ） （ 美
元） ， 今年 以来 净值 增长 率 分别 为14.24% 及 13.46% ， 同类排 名第 三及 第五 。博 时亚洲 票息 收益 债券
(QDII) （美 元） 今年 以来 净值增 长率 在同 类 33 只 排 名前 1/3 。
2、 其 他大 事件
2017 年3 月21 日， 蚂蚁 金 服宣布 向基 金行 业开 放自 运营平 台 “ 财富 号 ” ， 支 持基金 公司 在蚂 蚁
聚宝自 运营 ，精 准服 务理 财用户 。博 时基 金为 首批 接入试 点的 金融 机构 。
2017 年3 月10 日， 由中 国 工商银 行私 人银 行部 举办 的 “第 十八 届资 本市 场投 资论坛 会议 ”在杭
州落下 帷幕 。 工行 私行 对管 理人的 过往 表现 给予 充分 肯定并 对 2016 年表 现突 出 的管理 人进 行了 表彰 ，
博时基 金荣 获 “ 201 6 年 度 优秀管 理人 奖 ” 。
2017 年2 月22 日， 第二 届 中国基 金业 营销 创新 高峰 论坛暨 “金 果奖 ”颁 奖典 礼在京 举办 ， 博 时
基金一 举斩 获最 佳品 牌形 象建设 奖、 最具 创新 精神 奖、最 佳自 媒体 建设 奖三 项大奖 。
2017 年1 月19 日， 深交 所 召开了 新一 代交 易系 统上 线运行 总结 会， 会上 介绍 了深交 所新 一代 交
易系统 运行 情况 ，并 表彰 了在新 一代 交易 系统 上线 过程中 ，积 极参 与各 项准 备和测 试工 作， 为系 统
顺利上 线做 出突 出贡 献的 单位和 个人 。博 时基 金被 授予新 一代 交易 系统 建设 先行者 、突 出贡 献单 位
殊荣。 博时 基金 信息 技术 部车宏 原、 陈小 平、 祁晓 东被授 予突 出贡 献奖 殊荣 。
2017 年1 月16 日， 博时 基 金荣登 中央 国债 登记 结算 有限责 任公 司评 选的 “优 秀资产 管理 机构 ”
榜单， 成为 全国 十家 获此 殊荣的 基金 公司 之一 。
2017 年1 月12 日， 由华 夏 时报、 新浪 财经 联合 主办 的 “第 十届 金蝉 奖颁 奖典 礼 ”上 ， 博 时基 金
荣获 “201 6 年 度市 场营 销力公 司 ” 奖项 。
2017 年1 月10 日， 由信 息时报 主办 的 “ 201 6 年 度 金狮奖 金融 行业 风云 榜 ” 颁奖典 礼于 广州 盛
大举办 ，博 时基 金斩 获 “ 年度最 佳投 研基 金公 司 ” 大奖。 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
9
2017 年1 月6 日， 由东 方 财富网 、 天天基 金网 主办 的 “20 16 东方 财富 风云 榜 ” 评选 活动 于广 州
举行 ， 博时 基金 荣膺 “20 1 6 年度 最佳 基金 公司 ”大 奖， 同时 ， 旗 下产品 博时 银智 100 荣获 “ 201 6 年
度最受 欢迎 新发 基金 奖 ” 。
§9
备 查文件目录
9.1 备查 文件目 录
9.1.1 中国 证监 会批 准博 时内需 增长 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件
9.1.2 《博 时内 需增 长灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
9.1.3 《博 时内 需增 长灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
9.1.4 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程
9.1.5 博时 内需 增长 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 各年度 审计 报告 正本
9.1.6 报告 期内 博时 内需 增长灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上各 项公告 的原 稿
9.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
博时一 线通 ：95105568 （ 免长途 话费 ）
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年四 月二 十二日
