博 时 价值增 长 贰号证 券 投资基 金
2017 年第 1 季 度报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人 ： 博 时基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报 告送 出日 期： 二〇 一七 年四 月二 十二 日博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
1
§1
重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年4 月21 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基 金产品概况
基金简 称 博时价 值增 长贰 号
基金主 代码 050201
交易代 码 050201 （ 前端 ） 051201 （ 后端 ）
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 9 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,659,049,907.22 份
投资目 标
在力争 使基 金份 额净 值高 于价值 增长 线水 平的 前提 下，本 基金 在多 层
次复合 投资 策略 的投 资结 构基础 上， 采取 低风 险适 度收益 配比 原则 ，
以长期 投资 为主 ，保 持基 金资产 良好 的流 动性 ，谋 求基金 资产 的长 期
稳定增 长。
投资策 略 本基金 采取 兼顾 风险 预算 管理的 多层 次复 合投 资策 略。
业绩比 较基 准
自本基 金成 立日 至 2008 年 8 月 31 日， 本 基金 的业 绩比较 基准 为价 值
增长线 ， 自 2008 年 9 月 1 日起本 基金 业绩 比较 基准 变更为 ：70%× 沪
深 300 指 数收 益率 ＋30%× 中国债 券总 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的中 等风 险品 种， 以在 风险约 束下 期望 收
益最大 化为 核心 ，在 收益 结构上 追求 下跌 风险 有下 界、上 涨收 益无 上
界的目 标。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
2
1. 本 期已 实现 收益 -2,807,233.93
2. 本 期利 润 -33,773,166.63
3. 加 权平 均基 金份 额本期 利润 -0.0125
4. 期 末基 金资 产净 值 1,778,692,852.69
5. 期 末基 金份 额净 值 0.669
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报 告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三
个月
-1.76% 0.63% 2.92% 0.37% -4.68% 0.26%
3.2.2 自 基 金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
§4
管 理人报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周志超 基金经 理 2016-10-24 - 10.8
2006 年 起先 后在 诺安
基 金 、信 达澳 银基 金、 广
发 基 金、 摩根 士丹 利华 鑫
基金工 作。 2015 年加 入博
时 基 金管 理有 限公 司， 现
任 博 时 卓 越 品 牌 混 合
(LOF) 基 金 兼 博 时 沪 港 深
优 质 企业 混合 基金 、博 时
价 值 增长 混合 基金 、博 时
价 值 增长 贰号 混合 基金 、博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
3
博 时 泰安 债券 基金 的基 金
经理
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施 细
则、本 基金 基金 合同 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 并本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责、取 信于 市场 、取 信
于社会 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金投 资管 理符 合
有关法 规和 基金 合同 的规 定，没 有损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平 交易制度的执行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司
制定的 公平 交易 相关 制度 。
4.3.2 异 常 交易行为的专项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
A、大 类资 产配 置：
①股票 资产 配置 —— 报告 期内， 本基 金坚 持 “ 价值 投资、 精选 个股 ”的 投资 策略。 ②债 券资 产
配置—— 报 告期 内， 本基 金未配 置债 券资 产。
B、二 级资 产配 置：
股票资 产配 置—— 本 报告 期，本 基金 坚持 “价 值投 资、精 选个 股 ” 的策 略。 重点持 有低 估值 或
者转型 预期 较为 强烈 （且 估值合 理） 的个 股， 持仓 以造纸 轻工 、 能 源、 纺织 服装、 高端 制造 业为 主 。
C、报 告期 股票 操作 回顾 ：
一季度 股市 整体 表现 较优 ， 上证 综指 、 深 证成 指和 创 业板指 涨幅 分别 为3.83% 、2.47% 、-2.79% ，
大盘股 走势 远远 强于 小盘 股。其 中， 家电 、食 品饮 料、煤 炭、 电子 等板 块表 现很好 ，计 算机 、纺 织
服装、 农林 牧渔、 传媒 等 板块表 现较 差。 经历 了 15 年 6 月 以来 持续 一年 半的 去泡沫 之后 ， 投 资者 对
于所谓 “成 长股 ”彻 底失 去了信 心， 转而 追捧 那些 业绩确 定的 行业 ，如 家电 、食品 饮料 （食 品饮 料
还有白 酒涨 价的 逻辑） 等 。 此外，PPP 、 一 带一 路、 次新股 等板 块纷 纷上 涨， 前两者 如果 说还 有一 定
的业绩 支撑 ，后 者就 完全 是资金 的游 戏了 。
本基金 一季 度继 续坚 持价 值投资 、逆 向投 资的 理念 ，主要 持仓 为低 估值 、中 小市值 的成 长股 ，
仓位保 持较 高水 平。 由于 重仓股 去年 四季 度表 现比 较好， 今年 一季 度表 现则 比较差 ，而 我又 一直 远
离市场 热点 ，赚 钱的 股票 不多， 所以 基金 业绩 比较 差，净 值排 名靠 后。 不过 ，我对 于重 仓股 的后 市
表现很 有信 心， 也希 望投 资者多 一些 耐心 。 博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
4
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至2017 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为 0.669 元，累 计份 额净 值 为2.124 元， 报告 期内 净
值增长 率为-1.76% ， 同期 业绩基 准涨 幅 为 2.92%。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 1,301,528,359.27 72.72
其中： 股票 1,301,528,359.27 72.72
2 固定收 益投 资 372,472,000.00 20.81
其中： 债券 372,472,000.00 20.81
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ：买 断式 回购 的
买入返 售金 融资 产
- -
6
银 行 存款 和结 算备 付
金合计
103,225,474.43 5.77
7 其他各 项资 产 12,554,058.98 0.70
8 合计 1,789,779,892.68 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 758,843,720.40 42.66
D
电力、 热力 、 燃 气及 水
生产和 供应 业
159,790,000.00 8.98
E 建筑业 35,310,000.00 1.99
F 批发和 零售 业 62,760,000.00 3.53
G
交通运 输、 仓储 和邮 政
业
84,563,415.42 4.75
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息
技术服 务业
- -
J 金融业 38,682,000.00 2.17 博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
5
K 房地产 业 18,564,000.00 1.04
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务
业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施
管理业
143,015,223.45 8.04
O
居民服 务、 修理 和其 他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,301,528,359.27 73.17
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600856 中天能 源 14,500,000 159,790,000.00 8.98
2 000910 大亚圣 象 7,005,000 157,332,300.00 8.85
3 002611 东方精 工 7,000,000 117,460,000.00 6.60
4 601566 九牧王 5,000,000 84,950,000.00 4.78
5 600035 楚天高 速 14,504,874 84,563,415.42 4.75
6 600382 广东明 珠 4,000,000 62,760,000.00 3.53
7 002236 大华股 份 3,900,000 62,283,000.00 3.50
8 002573 清新环 境 3,140,000 60,790,400.00 3.42
9 300070 碧水源 3,207,800 52,030,516.00 2.93
10 002243 通产丽 星 4,000,000 49,200,000.00 2.77
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 372,472,000.00 20.94
其中： 政策 性金 融债 372,472,000.00 20.94
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 372,472,000.00 20.94
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％) 博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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1 080205 08 国开 05 1,000,000 101,270,000.00 5.69
2 150201 15 国开 01 800,000 80,176,000.00 4.51
3 150207 15 国开 07 600,000 60,300,000.00 3.39
4 140216 14 国开 16 500,000 50,165,000.00 2.82
5 150312 15 进出 12 500,000 49,910,000.00 2.81
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报 告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基 金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 833,932.62
2 应收证 券清 算款 3,972,110.12
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,672,368.65
5 应收申 购款 75,647.59
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,554,058.98
5.11.4 报 告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。 博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
7
5.11.5 报 告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,722,071,592.77
报告期 基金 总申 购份 额 3,306,474.74
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 66,328,160.29
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,659,049,907.22
§7
基 金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申购 、赎 回或者 买卖 本基 金的 情况 。
§8 影 响投资者 决策的其他 重要信息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
博时基 金管 理有 限公 司是 中国内 地首 批成 立的 五家 基金管 理公 司之 一。 “为 国民创 造财 富 ” 是
博时的 使命 。博 时的 投资 理念是 “做 投资 价值 的发 现者 ” 。截 至2017 年3 月31 日， 博时 基金 公司
共管 理181 只开 放式 基金 ，并受 全国 社会 保障 基金 理事会 委托 管理 部分 社保 基金， 以及 多个 企业 年
金账户 ，管 理资 产总 规模 逾 6218.83 亿元 人民 币， 其中公 募基 金规 模 逾3708.47 亿 元人 民币 ，累 计
分红 逾807.86 亿元 人民 币 ， 是目 前我 国资产 管理 规 模最大 的基 金公 司之 一， 养老金 资产 管理 规模 在
同业中 名列 前茅 。
1、 基 金业 绩
根据银 河证 券基 金研 究中 心统计 ，截 至2017 年 1 季 末： 博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
8
权益基 金方 面， 标准 指数 股 票型基 金里 ， 博 时深 证基 本 面 200ETF 今年 以来 净值 增 长率 为 7.56% ，
在同 类340 只基 金中 排名 前 1/10 ， 博时 裕富 沪深 300 指数 今年 以来 净值 增长 率排名 前 1/5 ； 股票 型
分级子 基金 里， 博时 中证 银行指 数分 级B 今年 以来 净值增 长率 为 9.14% ，在 同类130 只 基金 中排 名
前3/10 ； 混合 偏股 型基 金 中，博 时行 业轮 动基 金今 年以来 净值 增长 率 为14% ，在同 类 400 只 基金 中
排名第 二； 混合 灵活 配置 型基金 中， 博时 产业 新动 力基金 今年 以来 净值 增长 率为7.3% ，在 同类596
只中排 名 前1/10 。
保本型 基金 中， 博时 保泰 保本混 合基 金今 年以 来净 值增长 率在 同 类176 只中 排名 前 1/10 ； 绝对
收益目 标基 金里 ，博 时新 起点灵 活配 置混 合今 年以 来净值 增长 率在 同类 基金 中排名 前 1/10 。
黄金基 金类 ，博 时黄 金 ETF(D 类)今 年以 来净 值增 长 率 5.35% ， 在同 类 19 只 中 排名第 一。
固收方 面， 长期 标准 债券 型基金 中， 博时 信用 债纯 债(A 类)、 博时 裕昂 纯债 债 券、 博 时智 臻纯 债
债券基 金今 年以 来净值 增长 率 在同类 180 只 排名前1/10 ；普 通债 券型 基金 中， 博 时信 用债 券基 金、
博时天 颐债 券基 金今 年以 来净值 增长 率 在191 只中 排名 前 1/10 ； 货 币 市 场基 金里， 博时 外服 货币 今
年以来 净值 增长 率在 同 类245 只 中排 名前1/4 ；封 闭 式标准 债券 型基 金中 ，博 时安心 收益 定开 基金
在同类 中排 名 前1/2 。
QDII 基金 ，博 时大 中华 亚 太精选 股票 基金 （QDII ） 、 博时大 中华 亚太 精选 股票 基金（QDII ） （ 美
元） ， 今年 以来 净值 增长 率 分别 为14.24% 及 13.46% ， 同类排 名第 三及 第五 。博 时亚洲 票息 收益 债券
(QDII) （美 元） 今年 以来 净值增 长率 在同 类 33 只 排 名前 1/3 。
2、 其 他大 事件
2017 年3 月21 日， 蚂蚁 金 服宣布 向基 金行 业开 放自 运营平 台 “ 财富 号 ” ， 支 持基金 公司 在蚂 蚁
聚宝自 运营 ，精 准服 务理 财用户 。博 时基 金为 首批 接入试 点的 金融 机构 。
2017 年3 月10 日， 由中 国 工商银 行私 人银 行部 举办 的 “第 十八 届资 本市 场投 资论坛 会议 ”在杭
州落下 帷幕 。 工行 私行 对管 理人的 过往 表现 给予 充分 肯定并 对 2016 年表 现突 出 的管理 人进 行了 表彰 ，
博时基 金荣 获 “ 201 6 年 度 优秀管 理人 奖 ” 。
2017 年2 月22 日， 第二 届 中国基 金业 营销 创新 高峰 论坛暨 “金 果奖 ”颁 奖典 礼在京 举办 ， 博 时
基金一 举斩 获最 佳品 牌形 象建设 奖、 最具 创新 精神 奖、最 佳自 媒体 建设 奖三 项大奖 。
2017 年1 月19 日， 深交 所 召开了 新一 代交 易系 统上 线运行 总结 会， 会上 介绍 了深交 所新 一代 交
易系统 运行 情况 ，并 表彰 了在新 一代 交易 系统 上线 过程中 ，积 极参 与各 项准 备和测 试工 作， 为系 统
顺利上 线做 出突 出贡 献的 单位和 个人 。博 时基 金被 授予新 一代 交易 系统 建设 先行者 、突 出贡 献单 位
殊荣。 博时 基金 信息 技术 部车宏 原、 陈小 平、 祁晓 东被授 予突 出贡 献奖 殊荣 。
2017 年1 月16 日， 博时 基 金荣登 中央 国债 登记 结算 有限责 任公 司评 选的 “优 秀资产 管理 机构 ”
榜单， 成为 全国 十家 获此 殊荣的 基金 公司 之一 。
2017 年1 月12 日， 由华 夏 时报、 新浪 财经 联合 主办 的“第 十届 金蝉 奖颁 奖典 礼 ”上 ， 博 时基 金
荣获 “201 6 年 度市 场营 销力公 司 ” 奖项 。
2017 年1 月10 日， 由信 息时报 主办 的 “ 201 6 年 度 金狮奖 金融 行业 风云 榜 ” 颁奖典 礼于 广州 盛
大举办 ，博 时基 金斩 获 “ 年度最 佳投 研基 金公 司 ” 大奖。 博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
9
2017 年1 月6 日， 由东 方 财富网 、 天天基 金网 主办 的 “20 16 东方 财富 风云 榜 ” 评选 活动 于广 州
举行 ， 博时 基金 荣膺 “20 1 6 年度 最佳 基金 公司 ”大 奖， 同时 ， 旗 下产品 博时 银智 100 荣获 “ 201 6 年
度最受 欢迎 新发 基金 奖 ” 。
§9
备 查文件目录
9.1 备查 文件目 录
9.1.1 中国 证监 会批 准博 时价值 增长 贰号 证券 投资 基金设 立的 文件
9.1.2 《博 时价 值增 长贰 号 证券投 资基 金基 金合 同》
9.1.3 《博 时价 值增 长贰 号 证券投 资基 金托 管协 议》
9.1.4 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程
9.1.5 博时 价值 增长 贰号 证券投 资基 金各 年度 审计 报告正 本
9.1.6 报告 期内 博时 价值 增长贰 号证 券投 资基 金在 指定报 刊上 各项 公告 的原 稿
9.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
博时一 线通 ：95105568 （ 免长途 话费 ）
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年四 月二 十二日
