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中金量化多策略(003582)

中金量化多策略:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
中 金 量 化 多策 略 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金 
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中金基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月21 日 中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 4 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 3 页 共 18 页


§2 基金产 品概况 基金简 称 中金量 化多 策略 基金主 代码 003582


交易代 码 003582 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 11 月 10 日 报告期 末基 金份 额总 额 200,104,867.46 份 投资目 标 本基金通过数量化模型合 理配置资产权重、精选个 股,在严格控制 投资风 险的 前提 下, 力求 实现基 金资 产的 稳定 增值 。 投资策 略 本基金的量化选股模型在 注重基本面研究的同时, 结合多种统计量 化策略,主 要包 括多 因子 模 型和统 计套 利模 型等 多种 量化策 略。 本基 金在股票投资过程中将保 持模型选股并构建股票投 资组合的投资策 略,强调投资纪律、降低 随意性投资带来的风险, 力争基金资产长 期稳定 增值 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*80% +中证 全债 指数 收益 率*20% 。 风险收 益特 征 本基金为混合型基金,理 论上其预期风险与预期收 益水平低于股票 型证券 投资 基金 ,高 于债 券型证 券投 资基 金和 货币 市场基 金。 基金管 理人 中金基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 4 页 共 18 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现





3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 4,963,277.04 2.本期 利润 2,888,095.13 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0144 4.期末 基金 资产 净值 201,989,523.09 5.期末 基金 份额 净值 1.009


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.41% 0.57% 3.46% 0.41% -2.05% 0.16%


中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 5 页 共 18 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: 本基 金的 基金 合同 生 效日 为 2016 年11 月10 日 。 按 照本 基金 的基 金合 同 规定 , 基 金管 理人 应 当自基 金合 同生 效之 日 起 6 个月 内使 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。截 至本 报告 期末, 本基 金建 仓期 尚未 结束。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 李云琪 本 基 金 的 基金经 理 2016 年11 月 10 日 2017 年3 月 28 日 9 李云琪先生,工学硕 士。历任摩根士丹利 信 息 技 术( 上海) 有限 公司固定收益部分析 员、经理;中国国际 金融有限公司证券投 资部经 理、 高级 经理。 现任中金基金管理有 限公司量化公募投资 部副总 经理 。2015 年 4 月起任中金绝对收 益策略定期开放混合 型发起式证券投资基 金基金 经理 。2016 年 7 月 起任 中金 中 证500 指数增强型发起式证 券投资基金基金经理 和中金 沪深 300 指数 增强型发起式证券投 资 基 金 基 金 经 理 。 2016 年11 月 起任 中金 量化多策略灵活配置 混合型证券投资基金 基金经 理。 魏孛 本 基 金 的 基金经 理 2017 年 3 月 28 日 - 6 魏孛先生,香港大学 统 计 专 业 博 士 。2010 年 8 月至 2014 年 10 月,在北京尊嘉资产 管理有限公司从事 A 股量化策略开发 工 作 。 2014 年11 月 加入 中金基金管理有限公 司,现任量 化公募投 资部副 总 经 理 。2015 年 12 月 25 日至 2017 年2 月22 日 任量 化专 户投资 经理 。2017 年 3 月 28 日 起 ,担 任下中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 7 页 共 18 页


列公募基金的基金经 理:中金绝对收益策 略定期开放混合型发 起式证券投资基金、 中金沪 深 300 指 数增 强型发起式证券投资 基 金 、 中 金 中 证 500 指数增强型发起式证 券投资基金、中金量 化多策略灵活配置混 合型证 券投 资基 金。 石玉 本 基 金 的 基金经 理 2017 年 3 月 29 日 - 9 石玉女士,天津大学 管理学硕士。历任中 国科技证券、联合证 券职员,天弘基金管 理有限公司金融工程 分析师、固定收益研 究员,中国国际金融 股份有限公司资产管 理部高级研究员、基 金经理助理、投资经 理。现任中金基金管 理有限公司投资管理 部 基金 经理 ,2016 年 7 月起任中金纯债债 券型证券投资基金、 中金现金管家货币市 场 基 金 基 金 经 理 。 2016 年12 月 起任 中金 金利债券型证券投资 基 金 基 金 经 理 。2017 年 3 月起任 中金 量化 多策略灵活配置混合 型证券投资基金基金 经理。 注:1 、本 报告 期内 ,基 金 经理由 李云 琪先 生变 更为 魏孛先 生, 并增 加基 金经 理石玉 女士 2、 任 职日 期说 明 : 原 任基 金经理 李云 琪先 生的 任职 日期为 基金 合同 生效 日 , 现任基 金经 理魏 孛先 生、石 玉女 士的 任职 日期 为基金 经理 变更 公告 确定 的任职 日期 3、证 券从 业年 限的 计算 标 准:证 券从 业的 含义 遵从 《证券 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定 4、本 基金 无基 金经 理助 理 中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 8 页 共 18 页


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 、《基 金管 理公 司开 展投资 、研 究活 动防 控内 募交易 指导 意见 》、 基金 合同和 其他 有关 法律 法规 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 、安 全高 效的 原则 管理和 运用 基金 资产 ,在 严格控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 ,没 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ,严格 执行 证监 会《 证券 投资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》和公 司内 部公 平交 易制 度,规 范投 资、 研究 和交 易等各 相关 流程 ,通 过系统 控制 和人 工监 控等 方式在 各环 节严 格控 制, 确保公 平对 待不 同投 资组 合, 切 实防 范利 益输 送。 本报告 期内 ,本 基金 运作 符合法 律法 规和 公司 公平 交易制 度的 规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本报告 期内 ,本 公司 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量未超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 在本报 告期 内, 股票 投资 方面, 本基 金采 用多 种量 化策略 进行 股票 投资 的正 常运作 ,保 持模 型选股 并构 建股 票投 资组 合的投 资策 略, 并根 据市 场的波 动状 况进 行灵 活的 调整, 对风 险因 子进 行了相 应的 风险 控制 ,同 时进行 新股 申购 ,力 争基 金资产 长 期 稳定 增值 ;债 券投资 方面 ,本 着稳 健投资 原则 ,本 基金 重点 配置了 中高 等级 信用 债, 选择了 确定 性强 的品 种, 并维持 了较 低的 久期 和杠杆 比例 。 展望2017 年第2 季 度 , 整 体的趋 势是 去杠 杆 、 去 泡 沫, 同时 力求 保持 稳定 增 长。 我们 预计 资 金环境 不如 第1 季度 宽松 ,监管 仍将 维持 偏紧 的局 面,市 场整 体估 值仍 然偏 高,股 价有 一定 下行 压力。 国际 上, 主要 风险 来自于 欧洲 的政 治风 险和 美国的 政策 风险 。我 们将 不断调 整改 进量 化模 型,努 力提 高股 票组 合的 表现, 增加 基金 的收 益。 债券投 资方 面, 本基 金将 深入研 究国 民经 济运 行状况 、货 币市 场及 资本 市场资 金供 求关 系, 采取 利 率策 略、 信用 策略 相对 价值策 略等 积极 投资 策略, 在严 格控 制风 险的 前提下 ,发 掘和 利用 市场 失衡提 供的 投资 机会 ,构 造能提 供稳 定收 益的中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 9 页 共 18 页


债券工 具组 合。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.009 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为1.41% , 业绩 比较基 准收 益率 为3.46% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 。 中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 10 页 共 18 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总 资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 132,642,584.20 65.43 其中: 股票


132,642,584.20 65.43 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


54,087,200.00 26.68 其中: 债券


54,087,200.00 26.68 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


8,506,112.66 4.20 8 其他资 产


7,482,895.55 3.69 9 合计





202,718,792.41





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 84,470.00 0.04 B 采 矿业 1,987,018.66 0.98 C 制造业 58,238,311.70 28.83 D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应业 16,745,081.75 8.29 E 建筑业 2,705,322.19 1.34 F 批发和 零售 业 19,066,417.43 9.44 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 11,069,748.97 5.48 H 住宿和 餐饮 业 101,080.00 0.05 I 信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 2,819,127.20 1.40 J 金融业 283,359.00 0.14 K 房地产 业 16,578,978.08 8.21 L 租赁和 商务 服务 业 611,889.80 0.30 M 科学研 究和 技术 服务 业 574,577.56 0.28 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,083,268.75 0.54 中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 11 页 共 18 页


O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 36,890.00 0.02 Q 卫生和 社会 工作 45,600.00 0.02 R 文化、 体育 和娱 乐业 611,443.11 0.30 S 综合 - - 合计 132,642,584.20 65.67


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 资产 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序 号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600683 京投发 展 360,379 3,001,957.07 1.49 2 000966 长源电 力 387,600 2,306,220.00 1.14 3 600396 金山股 份 462,121 2,287,498.95 1.13 4 002641 永高股 份 273,044 2,137,934.52 1.06 5 600723 首商股 份 205,836 2,008,959.36 0.99 6 600665 天地源 357,204 1,950,333.84 0.97 7 002039 黔源电 力 116,600 1,863,268.00 0.92 8 601339 百隆东 方 295,204 1,842,072.96 0.91 9 601518 吉林高 速 382,800 1,653,696.00 0.82 10 002083 孚日股 份 236,102 1,640,908.90 0.81





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序 号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 国家债 券 4,001,200.00 1.98 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 39,955,000.00 19.78 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 10,131,000.00 5.02 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 54,087,200.00 26.78


中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 12 页 共 18 页


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序 号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 1282532 12 蓉 公交 MTN1 100,000 10,131,000.00 5.02 2 011698486 16 晋能 SCP005 100,000 10,009,000.00 4.96 3 011698984 16 宏 泰国 资 SCP002 100,000 9,994,000.00 4.95 4 011698813 16 富兴 SCP003 100,000 9,978,000.00 4.94 5 011698625 16 特 变股 份 SCP002 100,000 9,974,000.00 4.94





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资 政策 本报告 期末 ,本 基金 无股指 期货 投资 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本报告 期末 ,本 基金 无国 债期货 投资 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本报告 期末 ,本 基金 无国 债期货 投资 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本报告 期末 ,本 基金 无国 债期货 投资 。 中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 13 页 共 18 页


5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查,或 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 41,115.80 2 应收证 券清 算款 6,815,079.04 3 应收股 利 - 4 应收利 息 626,700.71 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 7,482,895.55


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 基金本 报告 期末 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 分 项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。 中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 14 页 共 18 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 200,107,012.29 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,255.40 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,400.23 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 200,104,867.46


中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 15 页 共 18 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期内 ,基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报 告 期内 ,基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 16 页 共 18 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 类别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份 额比例达 到 或者超过20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比(%) 机构 1 2017 年1 月1 日至2017 年3 月 31 日 90,000,000.00 - - 90,000,000.00 44.98 2 2017 年1 月1 日至2017 年3 月 31 日 110,000,000.00 - - 110,000,000.00 54.97 产品特有 风险 (1)规模 风险 规模风险 是指管 理资产 规 模过大导 致的获 利空间 缩 窄、 投 资回报下 降的风 险 。 若相 似策略的 产品 规模过于 庞大, 各产品 的 交易单量 大又相 对集中 , 可能导致 较大的 滑点, 从 而影响本 基金表 现。 所有的量 化选股 策略对 资 产规模都 有一定 的限制 , 过大的规 模会对 投资收 益 有影响。 (2)模型 有效性 及策略 失败风险 模型有效 性风险 主要是 模 型捕捉的 机会消 失可能 导 致获利能 力下降 甚至丧 失 , 所有 的模型 均有失 效的可能 , 从而 影响基 金 的表现; 本基金 的投资 策 略主要 包 括量化 选股策 略 和其他策 略, 力 求实 现基金资 产的稳 定增值 , 但有可能 因投资 策略的 失 败而导致 基金损 失。 (3)股票 选择风 险 本基金的 量化选 股模型 在 注重基本 面研究 的同时 , 结合多种 统计量 化策略 , 主要包括 多因子 模型 和统计套 利模型 等, 期 望 筛选出对 比做空 的股指 或 个股有超 额收益 的股票 。 但有可能 在某区 间本 基金买入 的股票 收益率 低 于做空的 股指收 益率, 从 而导致基 金损失 。 (4)本金 损失风 险 本基金灵 活应用 各种收 益 策略来对 冲基金 的系统 性 风险或进 行投资 个股的 筛 选, 但 投资策 略的失 败和投资 市场的 波动会 可 能会导致 投资本 基金的 投 资者遭受 本金损 失 ,存 在 本金损失 的风险 。 (5)卖空 风险 本基金适 时采用 股指期 货 对冲多头 股票部 分的系 统 性风险 , 但可以 不完全 对 冲, 根 据合同本 基金 可以持有 净多头 或净空 头 头寸, 将来亦有 可能会 优 选做空个 股、 做 空其他 衍 生工具的 方式来 实现 投 资 目 标 。 如 果 基 金 管 理 人 判 断 失 误 可 能 导 致 本 基 金 在 某 些 市 场 情 况 下 无 法 跑 赢 普 通 偏 股 型 基 金,也有 可能在 特殊情 况 下发生比 普通偏 股型基 金 更大的损 失。 (6)金融 数据的 风险 本基金应 用量化 模型和 外 部提供商 的金融 数据协 助 进行量化 选股 。 数据 通常 来源于不 同的数 据提 供商, 且 在进行 数据清 洗 、 加工后 作为量 化模型 的 输入变量 。 采集 到的原 始 金融数据 的错误 或不 完整、 预 处理过 程中的 缺 陷都可能 直接影 响量化 模 型的输出 结果, 形成数 据 风险, 对 基金的 业绩 产生不利 的影响 。 (7)股指 期货投 资风险 1 )流动性风险:基金在 股指期货市场成交不活跃 时,可能在建仓和平仓股 指期货时面临交易价中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 17 页 共 18 页


格或者交 易数量 上的风 险 。 2 )基差风险:在使用股 指期货对冲市场风险的过 程中,基金财产可能因为 股票指数现货价格与 股指期货 合约价 格波动 不 一致而遭 受基差 风险。 若 产品运作 中出现 基差波 动 不确定性 加大、 基差 向不利方 向变动 等情况 , 则可能对 本基金 投资产 生 影响。 3 )合约展期风险:本基 金所投资 的期货合约主要 包括股指期货当月和近月 合约。当基金所持有 的合约临 近交割 期限, 即 需 要向较 远月份 的合约 进 行展期 , 展期过 程中可 能 发生价差 损失以 及交 易成本损 失,将 对投资 收 益产生影 响。 4 )到期日风险:股指期 货合约到期时,基金财产 如持有为平仓合约,中金 所将按照交割结算价 将基金持 有的合 约进行 现 金交割, 导致基 金无法 继 续持有到 期合约 ,具有 到 期日风险 。 5 )股指期货保证金不足 风险:由于股指期货价格 朝不利方向变动,导致期 货账户的资金低于金 融期货交 易所或 者期货 经 纪商的最 低保证 金要求 , 如果不能 及时补 充保证 金 , 股指 期货头寸 将被 强行平仓 ,导致 无法规 避 对冲系统 性风险 ,直接 影 响本基金 收益水 平,从 而 产生风险 。 6 )杠杆风险:股指期货 作为金融衍生品,其投资 收益与风险具有杠杆效应 。若行情向不利方向 剧烈变动 ,基金 可能承 受 超出保证 金甚至 基金资 产 本金的损 失。 7 )对手方风险:基金管 理人运用基金财产投资于 股指期货时,会尽力选择 资信状况优良、风险 控制能力 强的期 货公司 作 为经纪商 , 但不 能杜绝 在 极端情况 下, 所 选择的 期 货公司在 交易过 程中 存在违法 、违规 经营行 为 或破产清 算导致 基金财 产 遭受损失 。 8 )平仓风险:期货经纪 公司或其客户保证金不足 ,又未能在规定的时间内 补足,或因 其他原因 导致中金 所对期 货经纪 公 司的经纪 账户强 行平仓 , 资产管理 计划财 产可能 因 被连带强 行平仓 而遭 受损失。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本报告 期内 ,本 基金 不存 在影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 中金量化多策略 2017 年第 1 季 度报告 第 18 页 共 18 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、 中 国证 监会 准予 本基 金募集 注册 的文 件; 2 、《 中金 量化 多策 略灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 3 、《 中金 量化 多策 略灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 4 、本 基金 申请 募集 注册 的法律 意见 书; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批复、 营业 执照 ; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批复、 营业 执照; 7 、报 告期 内本 基金 在指 定媒上 发布 的各 项公 告; 8 、中 国证 监会 要求 的其 他文件 。 9.2 存 放地 点 备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。 9.3 查 阅方 式 投资者 营业 时间 内可 到基 金管理 人和/或 基金 托管 人 的住所 免费 查阅 备查 文件 。 在支付 工本 费 后,投 资者 可在 合理 时间 内取得 备查 文件 的复 制件 和复印 件。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 。 咨询电 话: (86 )010-63211122 400-868-1166 传真: (86 )010-66159121 中 金基 金管理 有限 公司 2017 年 4 月 21 日