中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第1 季度报告
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中欧成长 优选回报灵活配置混合 型发起式证券投资基金
2017 年第1季度报告
2017 年03月31日
基金管理人 ：中欧基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报告送出日 期：2017年04月21日
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第1 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年1月1日起至2017 年3月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中欧成长优选混合
场内简称 中欧优选
基金主代码 166020
基金运作方式 契约型、开放式、发起式
基金合同生效日 2013年08月21日
报告期末基金份额总额 225,772,089.75 份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采取积极主动的资产配置策略，投资于成长
型上市公司股票及固定收益类资产，注重风险与收益
的平衡，力争实现基金资产长期增值。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等预期收益风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有 限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E
下属分级基金的交易代码 166020 001891
报告期末下属分级基金的份
额总额
66,801,431.77 份 158,970,657.98份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2017年01月01日-2017年03月31 日）
中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E
1.本期已实现收益 2,403,776.98 5,529,297.35
2.本期利润 3,165,312.58 7,178,610.52
3.加权平均基金份额本期利润 0.0456 0.0452
4.期末基金资产净值 70,571,125.60 167,742,964.40
5.期末基金份额净值 1.0564 1.0552
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
中欧成长优选混合 A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.49% 0.27% 0.68% 0.01% 3.81% 0.26%
中欧成长优选混合 E
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①-③ ②-④
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个 月 4.48% 0.26% 0.68% 0.01% 3.80% 0.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
中欧成长 优选混 合 A
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2013 年08 月21 日-2017 年3 月31日）
中欧成长优选混合 A 业绩比较基准
2013-08-21 2014-03-03 2014-09-01 2015-03-13 2015-09-11 2016-03-22 2016-09-22 2017-03-31
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
中欧成长 优选混 合 E
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2015 年09 月25 日-2017 年3 月31日）
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中欧成长优选混合 E 业绩比较基准
2015-09-25 2015-12-15 2016-03-07 2016-05-20 2016-08-05 2016-10-27 2017-01-10 2017-03-31
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
注：自2015 年9 月22 日起 ， 本基金 增加E类 份额 。图 示 日期为2015 年9 月25 日至2017年3 月31 日。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
庄波 基金经理
2015年03月
20日
6年
历任北京瑞和信业投
资有限公司研究员。
2011年4月加入中欧基
金管理有限公司， 历任
研究助理、 研究员， 现
任基金经理。
袁维德 基金经理
2016年12月
28日
5年
历任新华基金行业研
究员。2015年7月加入
中欧基金管理有限公
司， 历任研究员， 现任
基金经理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
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本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽 责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2017 年一季度市场整体运行态势良好，上证综指上涨3.83% ，沪深300上涨4.41% ，
中小板指上涨4.22% ， 创业板指下跌2.79% ， 价值股、 周期类蓝筹股表现明显好于高估值
个股。 从行业来看， 家 用电器、 食品饮料、 建 筑装饰、 钢铁、 建筑 材 料等行业表现较好，
传媒、农林牧渔、计算机等表现相对较差。
本基金在操作上秉承一直以来所坚持的 “价值投资” 理念， 坚守低估 值蓝筹， 明显
超越同期业绩比较基准。
展望后市， 我们认为虽然目前经济复苏继续持续， 工业企业盈利能力同比去年明显
提升， 但是全球货币政策开始收紧， 美国已经开启加息周期， 国内市场利率也有所提升；
经济政策重心由稳经济、 促进结构性改善调整至挤泡沫、 防风险、 去杠杆、 重改革； 金
融市场因为房价的高企和金融去杠杆，资产价格同样面临一定的压力。
对于二季度的市场，我们认为高估值个股仍旧面临利率收紧和新股发行较快 的压
制， 优质蓝筹和高分红个股仍具备较强的投资价值。 操作上我们仍坚持投资具有确定成
长性的价值股、低估值蓝筹和高分红板块。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
本报告期内，A级份额净值增长率为4.49%， 同期业绩比较基准收益率为0.68% ，E级
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份额净值增长率为4.48%，同期业绩比较基准收益率为0.68% 。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 33,209,802.85 13.74
其中：股票 33,209,802.85 13.74
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,000,000.00 0.41
其中：债券 1,000,000.00 0.41
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 160,000,000.00 66.19
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 47,022,802.01 19.45
8 其他资产 500,132.12 0.21
9 合计 241,732,736.98 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
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例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 20,738,295.85 8.70
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
596,728.50 0.25
E 建筑业 101,870.92 0.04
F 批发和零售业 7,202,828.44 3.02
G 交通运输、仓储和邮政业 464,245.68 0.19
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 4,105,833.46 1.72
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工 作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 33,209,802.85 13.92
5.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601607 上海医药 299,924 6,991,228.44 2.93
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2 000895 双汇发展 195,900 4,417,545.00 1.85
3 600261 阳光照明 500,000 3,580,000.00 1.50
4 600036 招商银行 146,300 2,804,571.00 1.18
5 000848 承德露露 230,000 2,534,600.00 1.06
6 600062 华润双鹤 100,000 2,365,000.00 0.99
7 600887 伊利股份 120,000 2,269,200.00 0.95
8 002557 洽洽食品 94,719 1,566,652.26 0.66
9 000860 顺鑫农业 68,950 1,479,667.00 0.62
10 000001 平安银行 111,100 1,018,787.00 0.43
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据
－
7 可转债(可交换债) 1,000,000.00 0.42
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,000,000.00 0.42
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 113011 光大转债 10,000 1,000,000.00 0.42
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5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控的前
提下， 参与股指期货的投资。 此外， 本基金还将运用股指期 货来管理特殊情况下的流动
性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资 的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查， 或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中，没有投资于超出 基金合同规定备选库之 外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 53,208.18
2 应收证券清算款 419,851.92
3 应收股利 －
4 应收利息 16,195.65
5 应收申购款 10,876.37
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 500,132.12
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E
报告期期初基金份额总额 71,033,201.39 158,723,539.85
报告期期间基金总申购份额 2,255,891.49 337,279.96
减：报告期期间基金总赎回份额 6,487,661.11 90,161.83
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 66,801,431.77 158,970,657.98
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
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单位：份
中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E
报告期期初管理人持有的本基 金份
额
－ 147,896.51
报告期期间买入/ 申购总份额 － －
报告期期间卖出/ 赎回总份额 － －
报告期期末管理人持有的本基金份
额
－ 147,896.51
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（% ）
－ 0.09
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本基金管理人报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
报 告期末发起式基金发起 资金持有份额情况
本基金本报告期内无发起式资金持有份额情况。
§9
影 响投资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期内单一投资者持有基 金份 额比例达到或超过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2017年1月1日
- 至2017年3月
31日
79113
132.91
0 0
79113132.
91
35.04%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20% 的情况，在市场情况突变
的情况下， 可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险， 本基金管理人将
对申购赎回进 行审慎的应对， 并在基金运作中对流动性进行严格的管理， 降低流动性
风险，保护中小投资者利益。
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9.2 影 响投资者决策的其他重要 信息
无
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
1 、中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金相关批准文件
2 、《中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
3 、《中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
4 、《中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证 监会指定报纸上公开披露的各项公告
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
中欧基金 管理有限公司
二〇一七 年四月二十一日
