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中欧医疗健康混合A(003095)

中欧医疗健康混合:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
中欧医疗健康混合型证券投资基金2017 年第1 季度报告 
 
 第 1 页 共 12 页 
 
 
 
 
 
 
中欧医疗 健康混合型证券投资基 金 
 
2017 年第1季度报告 
 
2017 年03月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 



























基金管理人 :中欧基金管理有限公 司


























基金托管人 :中国工商银行股份有 限公司


























报告送出日 期:2017年04月21日


中欧医疗健康混合型证券投资基金2017 年第1 季度报告 第 2 页 共 12 页 §1


重 要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月20日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017 年1月1日起至2017年3月31日止。 §2


基 金产品概况 基金简称 中欧医疗健康混合 基金主代码 003095 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2016年09月29 日 报告期末基金份额总额 175,430,023.10 份 投资目标 本基金主要投资于医疗健康相关行业股票,在有效控 制投资组合风险的前提下, 通过积极主动的资产配置, 力争获得超越业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配 置,确定股票、债券、现金的投资比例,重点通过跟 踪宏观经济数据 (包括GDP增长率、 工业增加值、PPI、 CPI、 市场利率变化、 进出口贸易数据等) 和政策环境 的变化趋势,来做前瞻性的战略判断。 业绩比较基准 65%×中证医药卫生指数收益率+35%×中证综合债券 指数收益率 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高 于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金, 中欧医疗健康混合型证券投资基金2017 年第1 季度报告 第 3 页 共 12 页 属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中欧医疗健康混合A 中欧医疗健康混合C 下属分级基金的交易代码 003095 003096 报告期末下属分级基金的份 额总额 148,205,896.28 份 27,224,126.82 份 §3


主 要财务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年01月01日-2017 年03月31日) 中欧医疗健康混合A 中欧医疗健康混合C 1.本期已实现收益 2,476,071.93 429,589.31 2.本期利润 11,144,732.39 2,084,833.83 3.加权平均基金份额本期利润 0.0742 0.0717 4.期末基金资产净值 148,463,741.67 27,211,706.24 5.期末基金份额净值 1.002 1.000 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所 列数字 。 3.2 基 金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 中欧医疗健康混合A 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 8.09% 0.71% 2.72% 0.40% 5.37% 0.31%


中欧医疗健康混合型证券投资基金2017 年第1 季度报告 第 4 页 共 12 页 中欧医疗健康混合C 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.99% 0.70% 2.72% 0.40% 5.27% 0.30% 3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率 变动的比 较 中欧医疗 健康混 合A 基金累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图 (2016年09 月29 日-2017 年03 月31 日) 中欧医疗健康混合A 业绩比较基准 2016-09-29 2016-10-31 2016-11-23 2016-12-16 2017-01-11 2017-02-10 2017-03-07 2017-03-31 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% 注: 本 基金 基金 合同 生效 日期为2016 年9 月29 日, 自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 不满 一年 , 按 基 金合同 的规 定, 本基 金自 基金合 同生 效起 六个 月为 建仓期 ,建 仓期 结束 时各 项资产 配置 比例 已符 合 基金合 同约 定。 中欧医疗 健康混 合C 基金累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图 (2016年09 月29 日-2017 年03月31 日)


中欧医疗健康混合型证券投资基金2017 年第1 季度报告 第 5 页 共 12 页 中欧医疗健康混合C 业绩比较基准 2016-09-29 2016-10-31 2016-11-23 2016-12-16 2017-01-11 2017-02-10 2017-03-07 2017-03-31 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% -9% 注: 本 基金 基金 合同 生效 日期为2016 年9 月29 日, 自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 不满 一年 , 按 基 金合同 的规 定, 本基 金自 基金合 同生 效起 六个 月为 建仓期 ,建 仓期 结束 时各 项资产 配置 比例 已符 合 基金合 同约 定。 §4


管 理人报告 4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 葛兰 基金经理 2016年09月 29日 6年 历任国金证券股份有 限公司研究所研究员, 民生加 银基金管理有 限公司研究员。2014 年10月加入中欧基金 管理有限公司, 历任任 研究员,现任基金经 理。 注:1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日; 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即 任职, 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。


2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取 中欧医疗健康混合型证券投资基金2017 年第1 季度报告 第 6 页 共 12 页 信于社会 的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公 平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司内部相关制度等规定, 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格 把关, 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行, 未发现不同投资组合 之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内, 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况, 且不存在其他可能导 致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析 回顾一季度,医药生物 板块整体表现较为疲弱 ,申万医药生物指数上 涨1.77% ,落 后沪深300 4.49个百分点,我们积极配置了估值合理、质地优质的公司,取得了较好的 超额收益。 展望2017年后三个季度,我们仍旧看好行业整体的投资机会: 首先,行业增速逐步企 稳回升 。2017 年1-2 月医 药 制 药 业 规 模 以 上 工业 企 业 收 入 同 比增长11.7% ,较2015 、2016 年 改 善 明 显 。 其次 , 相 关 政 策 持 续 推 进。 本 轮 政 策 的 持 续 推进体现了监管层对于促进优质企业成长、 规范行业发展的决心, 两票制的逐步推行使 得原本较为混乱的销售渠道规范程度逐步提高, 部分优质的企业已经开始享受到了优先 审评等政策的收益, 重磅产品陆续获批。 最后, 部分化学制剂、 生物制品相关创新药收 获期日益临近。 随着医药制造业供给侧改革的深入推进, 企业越发重视研发创新, 研发 投入持续增加,部分重磅产品逐步接近收获期。 具体配置方面, 我们认为2017年板块内部分化较大, 我们将继续坚持自下而上的选 股策略, 结合估值情况稳健的参与优质企业的投资机会。 通过年报及一季报深入挖掘业 绩表现优异的公司, 同时基于政策及产业未来的发展趋势, 寻找可以长期带来超额收益 的标的。 具体投资方向, 我们持续看好受益于优先审评及化药一致性评价等相关政策的创新 药企业及优质仿制药企业、 估值合理业绩稳健增长的品牌中药龙头以及持续受益于两票 制推进的医药商业龙头。 同时, 随着我国混改的逐步推进, 我们也将关注确实受益于机 中欧医疗健康混合型证券投资基金2017 年第1 季度报告 第 7 页 共 12 页 制改革,给公司经营带来实际变化的相关标的。 4.5 报 告期内基金的业绩表 现 本报告期内, 基金A类份额净值增长率为8.09% , 同期业绩比较基准收益率为2.72% ; 基金C 类份额净值增长率为7.99%,同期业绩比较基准收益率为2.72%。 4.6


报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明 本报告期内, 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5


投 资组合报告 5.1 报 告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 159,521,943.74 89.14 其中:股票 159,521,943.74 89.14 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 13,353,373.61 7.46 8 其他资产 6,091,215.34 3.40 9 合计 178,966,532.69 100.00 5.2 报 告期末按行业分类的股票 投 资组合


中欧医疗健康混合型证券投资基金2017 年第1 季度报告 第 8 页 共 12 页 5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 139,969,371.49 79.67 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 101,870.92 0.06 F 批发和零售业 19,394,565.43 11.04 G 交通运输、仓储和邮政业 39,205.74 0.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 159,521,943.74 90.80 5.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。


5.3 报 告期末按公允价值占基 金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细


中欧医疗健康混合型证券投资基金2017 年第1 季度报告 第 9 页 共 12 页 序号 股票代 码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 000423 东阿阿胶 194,187 12,738,667.20 7.25 2 603799 华友钴业 240,599 12,463,028.20 7.09 3 600196 复星医药 440,001 12,416,828.22 7.07 4 000963 华东医药 133,174 12,338,571.10 7.02 5 600056 中国医药 517,627 12,236,702.28 6.97 6 000739 普洛药业 1,174,620 9,749,346.00 5.55 7 600535 天士力 239,783 9,579,330.85 5.45 8 600518 康美药业 380,697 7,179,945.42 4.09 9 000999 华润三九 261,525 7,061,175.00 4.02 10 600420 现代制药 214,426 7,020,307.24 4.00 5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合 本基金本报 告期末未持有债券。 5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说 明 5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策


中欧医疗健康混合型证券投资基金2017 年第1 季度报告 第 10 页 共 12 页 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则, 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货 合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。 5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细 国债期货不属于本基金的投资范 围,故此项不适用。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查, 或 在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股 票中,没有投资于备选 库以外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 223,357.93 2 应收证券清算款 5,770,739.76 3 应收股利 - 4 应收利息 4,080.30 5 应收申购款 93,037.35 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,091,215.34 5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


中欧医疗健康混合型证券投资基金2017 年第1 季度报告 第 11 页 共 12 页 5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和 与合计可能 存在尾差。 §6


开 放式基金份额变动 单位:份 中欧医疗健康混合A 中欧医疗健康混合C 报告期期初基金份额总额 152,818,213.75 29,901,143.63 报告期期间基金总申购份额 5,187,519.01 2,976,639.60 减:报告期期间基金总赎回份额 9,799,836.48 5,653,656.41 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 148,205,896.28 27,224,126.82 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ,总 赎回 份额含 转换 出份 额。 §7


基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况 本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。 7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。 §8


备 查文件目录 8.1 备 查文件目录 1 、中欧医疗健康混合型证券投资基金相关批准文件 2 、《中欧医疗健康混合型证券投资基金基金合同》 3 、《中欧医疗健康混合型证券投资基金托管协议》 4 、《中欧医疗健康混合型证券投资基金招募说明书 》 5 、基金管理人业务资格批件、营业执照 6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告 8.2 存 放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。


中欧医疗健康混合型证券投资基金2017 年第1 季度报告 第 12 页 共 12 页 8.3 查 阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅, 或在营业时间内至基金管理 人、基金托管人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司: 客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700 中欧基金 管理有限公司 二〇一七 年四月二十一日