中加改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2017年第1季 度报 告
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中加改 革红利灵活配置混 合型证券投资基金2017 年第1 季度报 告
2017 年3月31日
基金管理人 ：中加基金管理有限公 司
基金托管人 ：招商银行股份有限公 司
报告送出日 期：2017年4月21日
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§1
重 要提示及目录
1.1 重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月19 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年01 月01日起至03月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中加改革红利混合
基金主代码 001537
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年8月13日
报告期末基金份额总额 208,520,297.58份
投资目标
在深入研究的基础上，运用"价值+主题"的投资方法，
发现并精选能够分享中国改革红利的上市公司构建投
资组合。在充分控制风险的前提下实现基金净值的稳
定增长， 为基金份额持有人获取长期稳定的投资回报，
本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判断
不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。在大
类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组合的构
建，并通过运用久期策略、完成股票组合的构建，并
通过运用久期策略、期限结构策略和个券选择策略完
成债券组合的构建，在严格的风险控制基础上，力争
实现长期稳健的绝对收益，在深入研究的基础上，运
用"价值+主题"的投资方法， 发现并精选能够分享中国
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改革红利的上市公司构建投资组合。在充分控制风险
的前提下实现基金净值的稳定增长，为基金份额持有
人获取长期稳定的投资回报
投资策略
本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判断
不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。在大
类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组合的构
建，并通过运用久期策略、完成股票组合的构建，并
通过运用久期策略、期限结构策略和个券选择策略完
成债券组合的构建，在严格的风险控制基础上，力争
实现长期稳健的绝对收益
业绩比较基准
60%*沪深300指数收益率+40%*中证综合债券指数收益
率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中
高预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年1月1日-2017年3月31 日）
1.本期已实现收益 3,731,103.55
2.本期利润 12,882,814.30
3.加权平均基 金份额本期利润 0.0576
4.期末基金资产净值 233,426,335.91
5.期末基金份额净值 1.1194
注：1. 上 述基金 业绩指 标 不包括持 有人认 购或交 易 基金的各 项费用 ，计入 费 用后实际 收益水 平
要低于所 列数字 。
2.本期已 实现收 益指基 金 本期利息 收入、 投资收 益 、其他收 入( 不含 公允价 值变动收 益)扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利 润为本期 已实现 收益加 上 本期公允 价值变 动收益 。
3.2 基 金净值表现
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3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 5.42% 0.34% 2.59% 0.31% 2.83% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
中加改革红利混合 基金基准
2015-08-13 2015-11-11 2016-01-31 2016-04-27 2016-07-19 2016-10-17 2017-01-04 2017-03-31
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
注： 按基 金合同 规定 ， 本 基金建仓 期为6个 月， 截 至报告期 末， 本 基金的 各 项投资比 例符合 基金
合同关于 投资范 围及投 资 限制规定 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张旭
投资研
究部权
益投资
负责人、
本基金
2015 年8月
13日
－ 9
硕士研究生，曾就职于东
软集团、隆圣投资管理有
限公司， 2012年3 月至2015
年3月就职于银华 基金管
理有限公司，任年金和特
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基金经
理
定客户资产管理计划投资
经理， 2015年3月加入中加
基金管理有限公司，任投
资研究部权益投资负责
人，中加改革红利灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理(2015年8 月13日至
今）、中加心享灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理（2015年12 月2日至
今）、中加心安保本混合
型证券投资基金基金经理
（2016年3月23日至今）。
注：1 、任 职日期 说明： 张旭的任 职日期 以本基 金 基金合同 生效公 告为准 。
2 、离任日 期说明 ：无。
3 、证券从 业年限 的计算 标准：证 券从业 的含义 遵 从行业协 会《证 券业从 业 人员资格 管 理办 法》
的相关规 定。
4 、本基金 无基金 经理助 理。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人， 保护各类投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》 等法律法 规和公司内部规章， 拟定了 《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》 、 《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》 ， 对公司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定， 并规定对买卖股票、 债券时候的价格和市场价格差距
较大， 可能存在操纵股价、 利益输送等违法违规情况进行监控。 公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块， 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交
易模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本报告期， 不存在损害投资者利益的
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不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了同
日反向交易控制的规则，同时加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。 同时， 公司利用公平交易分析系统， 对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控， 定期对组合间的同向交易分析。 本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合间不存在同日反向交易。 投资组合间虽然存在同向交易行为， 但结合交易价差分布统
计分析和潜在利益输送金额统计结果， 表明投资组合间不存在利益输送的可能性， 未出
现异常交易 的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2017 年第一季度， 国民经济在价格、 基建、 补 库存等因素驱动下基本面呈复苏态势，
货币政策维持中性略紧状态， 未来依然存在不确定性， 仍须着重观察宏观经济复苏的持
续性。
本季度A股市场呈上行态势，本产品本着稳健投资原则，年初选取了部分确定性较
强的投资机会参与， 并在季度末对前期涨幅过高的股票进行了一定减仓， 持有业绩确定
性较强、 估值不高的龙头公司， 希望在充分控制风险的前提下实现基金净值的稳定增长。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
报告期内，中加改革红利混合净值增 长率5.42% ，业绩比较基准收益率2.59% 。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 78,393,139.18 33.31
其中：股票 78,393,139.18 33.31
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2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 155,448,063.85 66.04
8 其他资产 1,536,276.18 0.65
9 合计 235,377,479.21 100.00
注: 由于四 舍五入 的原因 金额占基 金总资 产的比 例 分项之和 与合计 可能有 尾 差。
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 51,402,637.76 22.02
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 4,666,721.84 2.00
F 批发和零售业 622,061.00 0.27
G 交通运输、仓储和邮政业 2,418,747.00 1.04
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 16,925,331.58 7.25
K 房地产业 － －
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L 租赁和商务服务业 2,357,640.00 1.01
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 78,393,139.18 33.58
注: 由于四 舍五入 的原因 公允价值 占基金 资产净 值 的比例分 项之和 与合计 可 能有尾差 。
5.3 报 告期末按公允价 值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601009 南京银行 473,924 5,696,566.48 2.44
2 002456 欧菲光 144,797 5,482,014.42 2.35
3 600690 青岛海尔 441,658 5,379,394.44 2.30
4 600309 万华化学 172,298 4,670,998.78 2.00
5 601997 贵阳银行 260,698 4,559,608.02 1.95
6 600418 江淮汽车 386,058 4,524,599.76 1.94
7 002594 比亚迪 91,067 4,373,037.34 1.87
8 000895 双汇发展 183,800 4,144,690.00 1.78
9 000423 东阿阿胶 54,604 3,582,022.40 1.53
10 600079 人福医药 180,100 3,555,174.00 1.52
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金报告期末未持有 债券。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金报告期末未持有债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本期未出 现被监管部门 立案调查 ， 或在报
告编制日 前一年内受到公开谴责 、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期内投资 前十名股票未超出基金 合同规定备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 122,187.40
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2 应收证券清算款 1,378,836.54
3 应收股利 －
4 应收利息 33,281.84
5 应收申购款 1,970.40
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 1,536,276.18
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 234,300,791.76
报告期期间基金总申购份额 604,208.31
减：报告期期间基金总赎回份额 26,384,702.49
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 208,520,297.58
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 50,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 －
报告期期间卖出/赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 50,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 23.98
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§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期内单一投资者持有基 金份 额比例达到或超过20%的情况
投资者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
20170101-201703
31
500000
00
0 0 50000000 23.98
2
20170101-201703
31
500000
00
0 0 50000000 23.98
产品特有 风险
本基金 报 告期内 存在单 一 投资者持 有基金 份额比 例 达到或超 过 20% 的情况 ， 该投资者 所持 有 的基
金份额的 占比较 大， 该 投 资者在赎 回其所 持有的 基 金份额时 ， 存在 基金份 额 净值波动 的风险 ； 另
外， 该 投资者在 大额赎 回 其所持有 的基金 份额时 ， 基金可能 存在为 应对赎 回 证券变现 产生的 冲击
成本。
8.2 影 响投资者决策的其他重要 信息
无
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、基金托管人业务资格批件、营业执照
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存 放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
9.3 查 阅方式
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投资者可于营业时间查阅、或登录基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件
的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人-中加基金管理有限公司客户服
务中心电话：400-00-95526 。
网址：www.bobbns.com
中加基金 管理有限公司
二〇一七 年四月二十一日
