益 民 红 利 成长 混 合 型 证券 投 资 基金2017 年
第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 4 月21 日 益民红利成长混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
益民基 金管 理有 限公 司的 董事会 及董 事保 证本 报告 所载资 料不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或
重大遗 漏， 并对 其内 容的 真实性 、准 确性 和完 整性 承担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
益民基 金管 理有 限公 司承 诺以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，但 不保 证基
金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民红 利成 长混 合
交易代 码 560002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年11 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,014,036,703.83 份
投资目 标
本 基 金 侧 重 投 资 于 具 有 持 续 高 成 长 能 力 和 持 续 高 分
红能力 的两 类公 司， 并且 通过适 度的 动态 资产 配置 和
全程风 险控 制， 为基 金份 额持有 人实 现中 等风 险水 平
下的资 本利 得收 益和 现金 分红收 益的 最大 化。
投资策 略
通过对 宏观 经济 、 政 策环 境、 资 金供 求和 估值 水平 的
研究， 综合 判断 股市 和债 市中长 期运 行趋 势， 确立 基
金的资 产配 置策 略， 决定 股票、 债券、 现金 和权 证 的
比例； 在此 基础 上， 基 金 管理人 采用 系统 化、 专业 化
的选股 流程 和方 法， 利用 益民红 利股 优选 系统 和益 民
成长股 优选 系统 ， 精 选出 具有持 续高 分红 能力 和持 续
高成长 能力 的股 票进 行投 资。
业绩 比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×6 5 ％+ 中 证 全 债 指 数 收 益 率
×35 ％
风险收 益特 征
本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风险 和收 益
水平高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ， 低 于股 票型 基
金，属 于风 险和 收益 中等 的证券 投资 基金 品种 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -10,942,015.68
2.本期 利润 1,455,727.28
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0014
4.期末 基金 资产 净值 434,787,603.27
5.期末 基金 份额 净值 0.4288
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.33% 0.67% 2.74% 0.34% -2.41% 0.33%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 根 据本 基金 的基 金 合同第 十一 部分 “ 基 金投 资 ”中 “八 、 投资 组合 限 制 ”的 规定 ， 本基 金
自2006 年11 月21 日合 同 生效之 日起 六个 月内 为建 仓期， 建仓 期结 束时 各项 资 产配置 比例 符合 基
金合同 约定 。
2 、自 2009 年 5 月 1 日起益 民红 利成 长混 合型 证券投 资基 金的 业绩 比较 基准， 由原 来的 “ 新
华 富 时 A600 指 数 收 益 率 ×65%+ 新 华 巴 克 莱 指 数 收 益 率 × 35% ” 变 更 为 “ 沪深 300 指 数 收 益 率
×65%+ 中证 全债 指数 收益 率 ×35 %” 。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基 金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吕伟
益 民 红 利
成 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
益 民 创 新
优 势 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
益 民 核 心
增 长 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
益 民 品 质
升 级 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2015 年 6 月
25 日
- 10
2007 年 加入 益民 基金
管 理 有 限 公 司 ， 自
2007 年7 月至2010 年
5 月担任集中交易部
交易员 ，2010 年 5 月
至2012 年2 月担 任研
究部研 究员 ，2012 年
2 月至今先后担任集
中交易部副总经理、
总经理 ，自 2015 年 6
月25 日 起任 益民 红利
成长混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ， 自
2016 年2 月24 日 起任
益民品质升级混合型
证券投资基金经理，
自2016 年7 月4 日起
任益民创新优势混合
型证券投资基金和益
民核心增长灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 益民 基金 管理 有限公 司作 为益 民红 利成 长混合 型证 券投 资基 金的 管理人 ，严 格按
照《基 金法 》、 《证 券法 》、《 益民 红利 成长 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》以及 其它 有关 法律
法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，以 尽可 能减少 和分 散投 资风
险，力 保基 金资 产 的 安全 并谋求 基金 资产 长期 稳定 的增长 为目 标， 管理 和运 用基金 资产 ，无 损害
基金持 有人 利益 的行 为， 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 规定 。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 月上 半月 市场 经 历一轮 调整 ， 之 后 上 证综 指和中 小板 指持 续上 涨， 整个一 季度 分别
上涨3.83% 和4.22% ， 而 创 业板指 低位 震荡 ， 表 现偏 弱， 一 季度 创业 板指 下 跌2.79% 。 市 场延 续了
去年以 来的 分化 行情 ，仍 然偏爱 行业 龙头 与白 马公 司，愿 为其 业绩 确定 性给 予一定 的估 值溢 价。
创业板 在一 季度 进入 解禁 高峰， 导致 创业 板在 一季 度表现 不佳 。分 行业 看， 一季度 消费 板块 涨幅
较高， 家电 行业 上 涨 13.79% ，食 品饮 料行 业上 涨 9.55% ， 分别 位列 涨幅 榜前 两 位。一 带一 路和 国
内基建 提速 预期 下， 建筑 、建材 和工 程机 械板 块也 有较好 的涨 幅。 传媒 、农 林牧渔 、纺 织服 装行
业位列 跌幅 榜的 前三 位， 分别下跌 5.30% ，3.99% 和3.78% 。
根据市 场情 况， 红利 成长 基金一 季度 仓位 保持 在较 高水平 ，配 置上 偏向 选择 行业龙 头， 低配益民红利成长混合 2017 年第 1 季度报告
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小市值 股票 。基 于对 环保 行业的 长期 看好 ，超 配环 保行业 。其 他行 业上 重点 布局了 地产 和基 建产
业链， 包括 前周 期的 水泥 ，钢铁 ，工 程机 械， 后周 期的家 具， 建材 ，装 饰等 。主题 上布 局一 带一
路与国 企改 革。 一季 度末 小幅减 仓， 一是 兑现 部分 收益， 二是 二季 度经 济增 速市场 分歧 较大 ，市
场有调 整压 力。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末 ， 本 基金 份额 净值 为 0. 4288 元 ， 累 计净 值 1.3565 元 。 本 报告期 净值 增 长率 为 0.33% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 2.74% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金持 有人 数或基 金资 产净 值无 预警 的说明 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 320,616,401.73 73.40
其中： 股票
320,616,401.73 73.40
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
15,000,000.00 3.43
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
77,855,182.57 17.82
8 其他资 产
23,313,256.44 5.34
9 合计
436,784,840.74
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,596,125.00 1.06
B 采矿业 31,991,632.00 7.36
C 制造业 114,575,747.05 26.35
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 34,698,547.75 7.98
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,779,698.00 1.10
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 61,403,227.96 14.12
J 金融业 7,954,368.00 1.83
K
房地产 业
20,143,237.00 4.63
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,242,258.00 0.29
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,477,703.57 7.47
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
6,753,857.40 1.55
S 综合 - -
合计 320,616,401.73 73.74
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投 资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 投资 组合 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002081 金 螳 螂 2,084,896 23,100,647.68 5.31
2 300315 掌趣科 技 2,205,267 20,200,245.72 4.65
3 300203 聚光科 技 528,863 15,659,633.43 3.60
4 300182 捷成股 份 1,373,857 13,381,367.18 3.08
5 000066 长城电 脑 1,238,304 12,506,870.40 2.88
6 000732 泰禾集 团 714,900 12,260,535.00 2.82
7 300070 碧水源 735,610 11,931,594.20 2.74 益民红利成长混合 2017 年第 1 季度报告
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8 601699 潞安环 能 1,102,900 9,782,723.00 2.25
9 300287 飞利信 922,655 9,484,893.40 2.18
10 002426 胜利精 密 1,216,958 9,346,237.44 2.15
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资 范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 申 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查 ，或 在报告 编制 日前 一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.10.2 申 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 均在 备选 股票 库内。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 860,886.29
2 应收证 券清 算款 22,390,292.21
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,138.44
5 应收申 购款 37,939.50
6 其他应 收款 - 益民红利成长混合 2017 年第 1 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 23,313,256.44
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300315 掌趣科 技 20,200,245.72 4.65 临时停 牌
2 002426 胜利精 密 9,346,237.44 2.15 临时停 牌
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,029,079,861.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,448,497.99
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 19,491,655.74
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,014,036,703.83
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 15,644,425.42
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 15,644,425.42
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.54 益民红利成长混合 2017 年第 1 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人 于 2007 年7 月6 日 运用 固有 资金 申购 本基金 份额 。 截 止本 报告 期末， 本基 金管
理人持 有本 基金 份 额 15,644,425.42 份。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 益 民红利 成长 混合 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 ；
3 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 ；
4 、中 国证 监会 批准 设立 益 民基金 管理 有限 公司 的文 件；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
9.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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