申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
2017 年第1 季 度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人： 申 万 菱 信基 金 管 理 有限 公 司
基 金 托 管 人： 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一七 年 四 月 二十 二 日申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 4 月19 日 复核
了本报告 中 的财务指 标 、净值表 现 和投资组 合 报告等内 容 ，保证复 核 内容不存 在 虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 申万菱信量化小盘股票(LOF)
场内简称 申万量化
基金主代码 163110
交易代码 163110
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 6 月16 日
报告期末基金份额总额 1,135,506,042.62 份
投资目标
本基金采用数量化的投资方法精选个股，严格按照纪律执行，
力争获取长期稳定的超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金坚持数量化的投资策略，专注于小盘股的投资。基金管
理人基于对国内股票市场的大量实证研究，专门开发了适合小
盘股投资的数量化投资模型（简称 “量化小盘投资模型 ”），
作为本基金投资的核心。本基金的股票选择行为，都是基于该申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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投资模型而定。这种完全基于模型的数量化投资方法能够更加
客观、公正而理性的去分析和筛选股票，并且不受外部分析师
的影响，极大的减少了投资者情绪的影响，从而能够保持投资
策略的一致性与有效性 。
业绩比较基准
90%× 中证 500 指 数 收 益 率 ＋ 10%× 银 行 同 业 存 款 收 益 率 （ 税
后）
风险收益特征
本基金是一只量化股票型基金，属于较高预期风险和较高预期
收益的证券投资品种，其风险收益特征从长期平均来看高于混
合型基金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年1 月 1 日-2017 年 3 月31 日)
1.本期已实 现收益 94,744,769.17
2.本期利润 53,567,988.18
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0459
4.期末基金 资产净值 3,088,277,856.38
5.期末基金 份额净值 2.7197
注：1 ）本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 ）上述基金 业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认
购或交易基金的各项费用 （例如： 申购费、 赎回费等） ， 计入认 购或交易基金的各项费用后，
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净值 表 现 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.63% 0.65% 2.01% 0.68% -0.38% -0.03%
3.2.2自基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2011 年6 月 16 日至 2017 年 3 月 31 日)
§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
金昉毅
投资管
理总部
总监助
理兼量
2015-05-21 - 6 年
金昉毅先生， 博士研究生。2008 年
起 开 始 工 作 ， 曾 任 职 于 中 央 财 经 大
学中国金融发展研究院，2011 年 1
月 加 入 申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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化投资
部总经
理，本
基金基
金经理
司 ， 历 任 高 级 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理、申万菱信沪深 300 价值指数证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 等 ， 现 任 投 资
管 理 总 部 总 监 助 理 、 量 化 投 资 部 总
经 理 ， 申 万 菱 信 量 化 小 盘 股 票 型 证
券投资基金(LOF) 、 申 万 菱 信 沪 深
300 指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 、 申
万 菱 信 量 化 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理。
注：1.任职日 期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基金合同生效
日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业 的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资 基金法》 及其配套法规的规
定， 严格遵守基金合同约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责等原则管理和运用基金资产， 在严格
控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金 投资 运作符 合法 律法规 和基 金合同 的规 定, 信息披 露 及时、 准确 、完整 ；本 基金
资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开； 没有发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交
易及其他违规行为。 在基金资产的管理运作中, 无 任何损害基金持有人利益的行为, 并 通过稳
健经营、规范运作、规避风险, 保护 了基金持有人的合法权益。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定了 《公平交易制度》 ，
通过组织结构的设置、 工作制度、 流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务 （包括
研究分析、 投资决策、 交易执行等） 环节中的实现， 在保证各投资组合投资决策相对独立性
的同时， 确 保各投资 组 合在获得 投 资信息、 投 资建议和 实 施投资决 策 方面享有 公 平的机会；
同时， 通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面， 本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程， 提高投
资决策的科学性和客观性， 确保各投资组合享有公平的投资决策机会， 建立公平交易的制度
环境。
在交易执行方面， 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离， 通过实行集中交易制
度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交
易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的
假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法
对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的
交易价差进行了分析； 对于场外交易， 还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价
格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了公平交易制度，
公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司 制定 了《异 常交 易监控 报告 制度》 ，明 确 定义了 在投 资交易 过程 中出现 的各 种可
能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常交易的日常监控、 识别
以及事后的分析流程。
本报告期内， 本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超 过 该证券当 日 成交量的 5% 的情况有 两 次。其中 ， 本基金与 本 公司其他 投 资组合参
与的交易 所 公开竞价 同 日反向交 易 成交较少 的 单边交易 量 超过该证 券 当日成交 量 的 5%的情
况有两次。 投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易， 未导致不公平交易和
利益输送。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年第 1 季度， 市场震荡上行， 最终沪深 300 指数实现单 季 4.41% 的涨 幅。 从市场结
构来看2017 年 1 季度中 证 500 指数 上涨 2.20% ， 大盘蓝筹股相对小盘成长股占优。
本基金采用的量化模型仍然秉持小盘价值的主要选股逻辑， 由于受到小盘股表现不佳的
影响，本基金以单季度 1.63% 的收益 率跑输业绩基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2017 年一季 度中证 500 指数期间表现为 2.20% ， 基金业绩基准表现为 2.01% ， 申万菱信
量化小盘基金净值期间表现为 1.63% ，领先业绩基准-0.38% 。
4.5 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
无。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 2,592,805,969.81 80.42
其中：股票 2,592,805,969.81 80.42
2 固定收益投资 80,386,000.00 2.49
其中：债券 80,386,000.00 2.49
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 503,602,667.01 15.62
7 其他各项资产 47,240,931.94 1.47
8 合计 3,224,035,568.76 100.00
注：本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1 报告 期末 按 行 业分类 的 境 内股票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
46,932,939.54 1.52
B 采矿业
41,110,696.38 1.33
C 制造业
1,637,103,745.95 53.01
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
144,935,880.11 4.69
E 建筑业
11,217,516.43 0.36
F 批发和零售业
84,319,230.63 2.73
G 交通运输、仓储和邮政业
122,443,408.97 3.96
H 住宿和餐饮业
6,695,708.21 0.22 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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I 信息传输、软件和信息技术服务业
79,131.20 0.00
J 金融业
158,965,750.79 5.15
K 房地产业
278,438,792.32 9.02
L 租赁和商务服务业
6,868,271.15 0.22
M 科学研究和技术服务业
13,155,871.22 0.43
N 水利、环境和公共设施管理业
40,539,026.91 1.31
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
2,592,805,969.81 83.96
5.2.2 报告 期 末 按 行业 分 类 的 沪港 通 投 资 股票 投 资 组 合
本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 601233 桐昆股份 1,843,172.00 28,182,099.88 0.91
2 600507 方大特钢 3,865,026.00 28,098,739.02 0.91
3 600529 山东药玻 1,459,805.00 27,561,118.40 0.89
4 600997 开滦股份 4,160,480.00 27,542,377.60 0.89
5 000671 阳 光 城 4,985,812.00 27,322,249.76 0.88
6 300470 日机密封 677,385.00 27,318,937.05 0.88
7 000422 湖北宜化 4,060,231.00 27,284,752.32 0.88
8 000732 泰禾集团 1,589,480.00 27,259,582.00 0.88
9 600743 华远地产 6,004,032.00 27,258,305.28 0.88
10 600593 大连圣亚 806,362.00 27,214,717.50 0.88
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,386,000.00 2.60 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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其中：政策性金融债 80,386,000.00 2.60
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 80,386,000.00 2.60
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 140220 14 国开 20 500,000.00 50,245,000.00 1.63
2 140225 14 国开 25 300,000.00 30,141,000.00 0.98
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
5.10.1 本期 国 债 期 货投 资 政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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5.10.2 报告 期 末 本 基金 投 资 的 国债 期 货 持 仓和 损 益 明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.3 本期 国 债 期 货投 资 评 价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 834,720.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,236,036.42
5 应收申购款 44,170,175.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 47,240,931.94
5.11.4报 告期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报 告期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 988,698,869.60 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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报告期基金总申购份额 511,951,616.42
减：报告期基金总赎回份额 365,144,443.40
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,135,506,042.62
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8
备 查文 件 目 录
8.1 备 查 文件 目 录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
8.2 存 放 地点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金成立公告均
放置于本基金管理人及基金托管人的住所； 开放日常交易业务公告、 定期报告和其他临时公
告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路 100 号 11
层。
8.3 查 阅 方式
上述文 件均 可到本 基金 管理人 的住 所进行 查阅 ，也可 在本 基金管 理人 的网站 进行 查阅，
查询网址：www.swsmu.com 。
申 万 菱 信 基金 管 理 有 限公 司
二 〇 一 七 年四 月 二 十 二日
