国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
2017 年第1 季 度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人： 国 泰 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 建 设银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一七 年 四 月 二十 二 日国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定， 于 2017 年 4 月20 日 复核
了本报告中的财务指标、净值表现和 投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公 开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《国
泰价值经 典 混合型证 券 投资基金 （LOF）基金合 同》的有 关 规定，本 基 金以通讯 方 式召开了
基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为自 2017 年 1 月 23 日 起至 2017 年 2 月 22
日 17:00 止。 本次会议议案于 2017 年2 月23 日表 决通过， 自该日起本次持有人大会决议生
效。 决议内容如下： 根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开 募集证券投资基金运作
管理办法 》 和《国泰 价 值经典混 合 型证券投 资 基金（LOF）基金合同 》 的有关规 定 ，同意修
改国泰价值经典混合型证券投资基金 （LOF ） （以 下简称 “本基金”） 的投资范围、 投资策略、
投资比例 限 制，更名 为 “国泰价 值 经典灵活 配 置混合型 证 券投资基 金 （LOF）”等，并根据
现行有效的法律法规相应修订 《国泰价值经典混合型证券投资基金 （LOF ） 基金合 同》 。 为实
施修订本基金基金合同的方案， 授权基金管理人办理本次修订基金合同的具体事宜， 包括但
不限于根据市场情况确定实施的具体时间、 根据 《国泰价值经典混合型证券投资基金 （LOF ）
基金合同修改说明书》 相关内容对本基金基金合同进行修订等。 本基金修订后的基金合同自
本次基金份额持有人大会决议生效公告之日即 2017 年2 月24 日起生效， 原基金合同自同日
起失效。 具体可查阅本基金管理人于 2017 年2 月24 日披露的 《国泰价值经典混合型证券投
资基金（LOF ）基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》 。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年1 月1 日起至 3 月31 日止。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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§2
基 金产 品 概 况
基金简称 国泰价值经典灵活配置混合(LOF)
场内简称 国泰价值
基金主代码 160215
交易代码 160215
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月13 日
报告期末基金份额总额 1,709,414,885.93 份
投资目标
本基金主要依据价值投资经典指标， 投资于具有良好盈利
能力和价值被低估的股票， 在有效控制风险的前提下， 谋
求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1 、资产配置 策略
本基金的大类资产配置主要通过对 宏观经济运行状况、 国
家 财 政 和 货 币 政 策 、 国 家 产 业 政 策 以 及 资 本 市 场 资 金 环
境、 证券市场走势的分析， 预测宏观经济的发展趋势， 并
据此评价未来一段时间股票、 债券市场相对收益率， 主动
调整股票、 债券类资产在给定时间区间内的动态配置， 以
使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上， 优化投资
组合。
2 、股票投资 策略
（1 ）盈利能 力股票筛选
本 基 金 的 股 票 资 产 投 资 主 要 以 具 有 投 资 价 值 的 股 票 作 为
投资对象， 采取自下而上精选个股策略， 利用 ROIC 、ROE 、
股息率等财务指标筛选出盈利能力强的上市公司， 构成具
有盈利能力的股票备选池。
“ 具有盈利能力的股票”定义为：
1 ） 对于非金融行业， 选择过去三年的平均 ROIC 筛选行业
前 1/3 的个 股。ROIC ， 即投资资本回报率， 计算公式为净国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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利润／全部投入资本， 其中全部投入资本= 股东 权益( 不含
少数股东权益)+负债合 计- 无息流动 负债- 无息长 期负债。
该 指 标 主 要 用 于 衡 量 企 业 运 用 所 有 债 权 人 和 股 东 投 入 为
企业获得现金盈利的能力， 也用来衡量企业创造价值的能
力；
2 ）对于金融 行业，选择过去三年的平均 ROE 行 业排在前
1/2 的个股。ROE ， 即净资产收益率， 计算公式为净利润与
平均股东权益。 该指标反映股东权益的收益水平， 指标值
越高，说明投资 带来的收益越高；
3 ） 滚 动 一 年 股 息 率 前 100 名 的 个 股 ， 股 息 率(Dividend
Yield) ， 即 当期股息 （此处红利仅指现金股息） 除以当前
股价。 股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之
一。
（2 ）价值评 估分析
本基金通过价值评估分析， 选择价值被低估上市公司， 形
成优化的股票池。 价值评估分析主要运用国际化视野， 采
用专业的估值模型， 合理使用估值指标， 选择其中价值被
低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净率法、
市销率、PEG 、EV/EBITDA 、 股息贴现模型等， 基金管理人
根据不同行业特征和市场特征灵活进行运用 ， 努力从估值
层面为持有人发掘价值。
（3 ）实地调 研
对于本基金计划重点投资的上市公司， 公司投资研究团队
将实地调研上市公司， 深入了解其管理团队能力、 企业经
营状况、 重大投资项目进展以及财务数据真实性等。 为了
保证实地调研的准确性， 投资研究团队还将通过对上市公
司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研， 对上
述结论进行核实。
（4 ）投资组 合建立和调整 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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本基金将在案头分析和实地调研的基础上， 建立和调整投
资组合。 在投资组合管理过程中， 本基金还将注重投资品
种的交易活跃程度，以保证整体组合具有良好的流动性。
3 、债券投资 策 略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，
结 合 中 短 期 的 经 济 周 期 、 宏 观 政 策 方 向 及 收 益 率 曲 线 分
析， 通过收益率曲线配置等方法， 实施积极的债券投资管
理。
4 、权证投资 策略
本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。
基金权证投资将以价值分析为基础， 在采用数量化模型分
析其合理定价的基础上， 把握市场的短期波动， 进行积极
操作，追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。
5 、资产支持 证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征， 估计违约率和提
前偿付比率， 并利用收益率曲线和期权定价模型， 对资产
支持证券进行估 值。 本基金将严格控制资产支持证券的总
体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
6 、中小企业 私募债投资策略
利用自下而上的公司、 行业层面定性分析， 结合 Z-Score 、
KMV 等数量 分析模型，测算中小企业私募债的违约风险。
考 虑 海 外 市 场 高 收 益 债 违 约 事 件 在 不 同 行 业 间 的 明 显 差
异， 根据自上而下的宏观经济及行业特性分析， 从行业层
面对中小企业私募债违约风险进行多维度的分析。 个券的
选 择 基 于 风 险 溢 价 与 通 过 公 司 内 部 模 型 测 算 所 得 违 约 风
险之间的差异， 结合流动性、 信息披露、 偿债保障等方面
的考虑。
7 、股指期货 投资策略
本基金将根据风 险管理的原则，以套期保值为主要目的，国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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有 选 择 地 投 资 于 股 指 期 货 。 套 期 保 值 将 主 要 采 用 流 动 性
好、 交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，
将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并结合股
指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风
险特征， 通过资产配置、 品种选择， 谨慎进行投资， 以降
低投资组合的整体风险。
业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率 ×60% ＋中证全 债指数收益率 ×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 是证券投资基金中预期风险和预期
收益中等的产品。 基金的 预期风险和预期收益高于债券型
基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年1 月 1 日-2017 年 3 月31 日)
1.本期已实 现收益 54,800,417.58
2.本期利润 192,777,773.83
3.加权平均 基金份额本期利润 0.1411
4.期末基金 资产净值 2,722,591,719.95
5.期末基金 份额净值 1.593
注： （1 ） 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2 ）所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 9.64% 0.83% 3.59% 0.37% 6.05% 0.46%
3.2.2自基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2010 年8 月 13 日至 2017 年 3 月 31 日)
注： （1 ）国 泰价值经典混合型证券投资基金（LOF ）的基金 合同生效日期为2010 年8 月13日，
自2017 年2 月24日起本基 金变更为国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF ） ；
（2）自 2017 年2 月24 日起 本基金 的业绩比较基准由原 “沪深300 指数收益 率 ×80% ＋中 证全 债
指数收益率×20%” ，变 更为 “沪深300 指数收益 率 ×60% ＋中 证全债指数收益率 ×40%” 。
国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
周伟锋
本基金
的基金
经理、
国泰金
鹰增长
混合、
国泰金
鹿保本
混合的
基金经
理
2014-03-17 - 9 年
硕士研究生。 曾任中国航天
科技集团西安航天发动机
厂技术员， 2008 年 7 月加 盟
国泰基金， 历任研究员， 高
级研究员，2012 年 1 月至
2013 年 6 月 任国泰金鹰增
长证券投资基金、 国泰中小
盘成长股票型证券投资基
金（LOF ） 的 基金经理助理，
2013 年 6 月至 2014 年 7 月
任国泰中小盘成长股票型
证券投资基金的基金经理，
2014 年 3 月 起兼任国泰价
值经典灵活配置混合型证
券投资基金 （LOF ） （由原国
泰价值经典混合型证券投
资基金（LOF ） 变 更 而 来 ，
国泰价值经典混合型证券
投资基金（LOF ）由国泰价
值经典股票型证券投资基
金（LOF ） 更 名 而 来 ） 的 基
金经理， 2015 年1 月至2016
年 12 月任国 泰新经济灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理， 2015 年 5 月起
兼任国泰金鹰增长灵活配
置混合型证券投资基金 （由
原国泰金鹰增长混合型证
券投资基金变更注册而来，
国泰金鹰增长混合型证券
投资基金由国泰金鹰增长
证券投资基金变更而来） 的
基金经理，2015 年 8 月至
2016 年 8 月 兼任国泰互联
网+ 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经理， 2016 年 8 月起 兼
任国泰金鹿保本增值混合国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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证券投资基金的基金经理。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资 基金法》 、 《 基金管理公司公
平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明书约定， 本着
诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产， 在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 未发生损害基金份
额持有人利益的行为， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为， 信息披
露及时、 准确、 完整， 本 基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资 产
之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精 心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合， 切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
进入 2017 年 一季度，整个市场正在沿着我们原来预计的路径在运行，一方面市场整体
仍然处于一个震荡的格局， 市场的波动性仍然在下降过程中； 另一方面结构性分化尤为明显，
基本面良好、 估值合理的价值股和估值增速匹配的成长股都有了良好的表现。 价值股的白酒 、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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家电、 医药等行业以及成长股中的消费电子、 新能源汽车是这两类基本面投资的最大受益者。
与此同时，估值较高的部分中小股票今年以来表现不佳。
在 2017 年一 季度，由于我们判断市场处于震荡区间，因此，在一月的调整中，我们逐
步提高了仓位， 并及时地布局了当时的白酒、 汽车电子以及新能源汽车等行业， 并重点回避
了过往依靠外延并购发展的行业与个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2017 年第一季度 的净值增长率为 9.64% ， 同期业绩比较基准收益率为 3.59% 。
4.5管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望
与我们年初的观点一致的是，展望 2017 年，一方 面我们预计中国经济仍将延续持续恢
复的趋势， 企业盈利仍会继续恢复； 另一方面我们判断供给侧结构性改革和国企改革会获得
实质性进展， 市场风险偏好会继续好转。 但我们预计偏宽松的货币政策已经结束， 流动性环
境可能会进入边际收紧的状态， 整个市场可能还是一个存量市场甚至是减量市场。 随着国际
市场整体利率上升的趋势形成，国内的资金成本仍将有所上升。
从中国产业发展的进程而言， 也到了一个大部分产业趋向于成熟， 行业竞争格局持续好
转的可能性在加大的阶段。 过去几年的家电、 白酒等行业已经经历了 这个进程， 未来还会有
更多的行业会持续这个进程。 因此， 对于投资者而言， 可能并不是一个有爆发性收益的阶段，
但一定是一个有持续收益机会的阶段。 另一方面， 很多产业将面临升级的过程， 汽车向新能
源汽车升级，消费电子向汽车电子产业升级等，各种行业的机会仍然存在。
因此我们判断股票市场的趋势仍然是震荡回暖的格局， 市场以结构性机会为主。 从我们
的操作而言， 还是要格外重视估值的水平。 与此同时， 我们判断市场的投资风格回归基本面
主导的方向仍将继续。 所以未来较长时间基于寻找基本面好转和估值合理的研究仍然是我们
继续发挥专业优势的时间段， 值得去寻找一批成熟产业中剩者为王的企业， 产业升级领跑的
优秀企业。
我们将通过更加严格的标准， 发挥专业优势， 精选个股， 寻找适合长期投资的优秀标的 。
一如既往地， 为持有人创造稳健良好的中长期业绩回报是我们永远不变的目标。 在追求收益
的同时，我们将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控制。
4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
无。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 2,123,469,661.73 76.81
其中：股票 2,123,469,661.73 76.81
2 固定收益投资 97,753,242.60 3.54
其中：债券 97,753,242.60 3.54
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 527,586,794.84 19.08
7 其他各项资产 15,598,950.26 0.56
8 合计 2,764,408,649.43 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
107,185,022.87
3.94
C 制造业
1,609,005,548.87 59.10
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
163,917.84 0.01
F 批发和零售业
327,669,500.31 12.04
G 交通运输、仓储和邮政业
- - 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
18,247,227.76 0.67
J 金融业
61,198,444.08 2.25
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
2,123,469,661.73 77.99
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 002466 天齐锂业 4,688,829 202,557,412.80 7.44
2 600110 诺德股份 13,499,999 181,844,986.53 6.68
3 600885 宏发股份 4,800,000 174,336,000.00 6.40
4 600335 国机汽车 12,886,426 165,831,139.48 6.09
5 002108 沧州明珠 5,300,090 126,354,145.60 4.64
6 600338 西藏珠峰 3,288,893 107,185,022.87 3.94
7 000823 超声电子 7,288,800 105,687,600.00 3.88
8 600183 生益科技 7,800,570 102,343,478.40 3.76
9 002636 金安国纪 4,688,859 93,542,737.05 3.44
10 600426 华鲁恒升 7,000,200 93,242,664.00 3.42
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 67,882,242.60 2.49
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,871,000.00 1.10 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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其中：政策性金融债 29,871,000.00 1.10
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 97,753,242.60 3.59
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 019539 16 国债 11 379,290 37,906,242.60 1.39
2 019557 17 国债 03 300,000 29,976,000.00 1.10
3 170301 17 进出 01 300,000 29,871,000.00 1.10
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
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5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风险管理的原
则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于 股指期货。 套期保值将主要采用流动性好、 交
易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并结合
股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、 品种
选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法规的规定执
行。
5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本 报 告 期 内 基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 没有 被 监 管 部门 立 案 调 查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基 金 投 资 的 前十 名 股 票 中， 没 有 投 资于 超 出 基 金合 同 规 定 备选 股 票 库 之
外的情况。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 690,286.58
2 应收证券清算款 3,813,294.24
3 应收股利 -
4 应收利息 1,150,017.27
5 应收申购款 9,945,352.17
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
15
9 合计 15,598,950.26
5.11.4报 告期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报 告期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 600335 国机汽车 26,102,305.75 0.96 非公开发行
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,016,472,118.29
报告期基金总申购份额 888,949,939.18
减：报告期基金总赎回份额 196,007,171.54
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,709,414,885.93
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期内， 本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末， 本基金管
理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
16
§8
影 响投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息
8.1 报 告 期内 单 一 投 资者 持 有 基 金份 额 比 例 达到 或 超 过20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区 间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2017 年1 月16 日
至 2017 年3 月 31
日
197,15
2,307.
63
251,24
2,732.
04
-
448,395,039
.67
26.23%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时， 可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、 基金流动性风险等特定风险。
8.2 影 响 投资 者 决 策 的其 他 重 要 信息
依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公 开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《国
泰价值经 典 混合型证 券 投资基金 （LOF）基金合 同》的有 关 规定，本 基 金以通讯 方 式召开了
基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为自 2017 年 1 月 23 日 起至 2017 年 2 月 22
日 17:00 止。 本次会议议案于 2017 年2 月23 日表 决通过， 自该日起本次持有人大会决议生
效。 决议内容如下： 根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开 募集证券投资基金运作
管理办法 》 和《国泰 价 值经典 混 合 型证券投 资 基金（LOF）基金合同 》 的有关规 定 ，同意修
改国泰价值经典混合型证券投资基金 （LOF ） （以 下简称 “本基金”） 的投资范围、 投资策略、
投资比例 限 制，更名 为 “国泰价 值 经典灵活 配 置混合型 证 券投资基 金 （LOF）”等，并根据
现行有效的法律法规相应修订 《国泰价值经典混合型证券投资基金 （LOF ） 基金合 同》 。 为实
施修订本基金基金合同的方案， 授权基金管理人办理本次修订基金合同的具体事宜， 包括但
不限于根据市场情况确定实施的具体时间、 根据 《国泰价值经典混合型证券投资基金 （LOF ）
基金合同修改说明书》 相关内容对本基金基金 合同进行修订等。 本基金修订后的基金合同自
本次基金份额持有人大会决议生效公告之日即 2017 年2 月24 日起生效， 原基金合同自同日
起失效。 具体可查阅本基金管理人于 2017 年2 月24 日披露的 《国泰价值经典混合型证券投
资基金（LOF ）基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》 。
§9
备 查文 件 目 录
9.1 备 查 文件 目 录
1 、关于核准 国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 募集的 批复
国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
17
2 、国泰价值 经典混合型证券投资基金(LOF) 基 金合同
3 、国泰价值 经典混合型证券投资基金(LOF) 托 管协议
4 、报告期内 披露 的各项公告
5 、法律法规 要求备查的其他文件
9.2 存 放 地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 ——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 16 层-19 层。
本基金 托管 人中国 建设 银行股 份有 限公司 办公 地点 —— 北 京市西 城区 闹市口 大街 1 号
院 1 号楼。
9.3 查 阅 方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投诉电话： （021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 七 年四 月 二 十 二日
