长信 利鑫 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）
2017 年第 1 季 度报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 4 月 22 日 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 1 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于 2017 年4 月20 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内 容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年1 月1 日起至 2017 年 3 月31 日 止。 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 1 季度报 告
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§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 长信利鑫债券（LOF ）
基金主代码 163003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 6 月25 日
报告期末基金份额总额 2,046,545,405.35 份
投资目标
本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追
求基金资产稳定增值的前提下， 力争为各级投资
者谋求与其风险公正匹配的投资回报。
投资策略
本基金根据对宏观经济、 宏观调控政策走向以及
各类资产市场风险收益特征及其演变趋势的综
合分析、 比较， 首先采用类属配置策略进行大类
资产的配置， 在此基础上， 再根据对各类资产风
险收益特征的进一步分析预测，制定各自策略。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于较低风险的证券投资
基金品种， 其预期收益和预期风险高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C
下属分级基金的场内简称 - 长信利鑫
下属分级基金的交易代码 163008 163003
报告期末下属分级基金的份额总额 1,861,585,457.18 份 184,959,948.17 份
注：1 、 表中的合同生效日为基金转型起始日， 本基金的合同生效日为 2011 年6 月24 日。 长信利
鑫分级债券型证券投资基金根据 《基 金合同》 的有关规定， 《基金合同》 生效后 5 年 分级运作期届
满进行转换，转换基准日为 2016 年6 月24 日， 转换日日终，长信利鑫分级债 A 、长 信利鑫分级
债 B 按照各 自的基金份额净值转换成长信利鑫债券（LOF ） 份额 ；
2 、 基金管理人决定自 2017 年1 月9 日 起对 长信利鑫债券型证券投资基金 （LOF ） 进行 份额分
类， 原有基金份额为 C 类份额， 增设 A 类份额 ， 具体事宜 可详见基金管理人于 2017 年1 月4 日发
布的 《 长信基金管理有限责任公司关于调整长信利鑫债券型证券投资基金 （LOF ） 份额分类及相关
事项的公告 》 。 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 1 季度报 告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期 （ 2017 年 1 月 9 日
－ 2017 年3 月 31 日 ）
报告期（ 2017 年 1 月 1 日
－ 2017 年3 月 31 日 ）
长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C
1 ．本期已实 现收益 21,571,718.12 3,295,566.50
2 ．本期利润 15,924,599.49 1,288,163.69
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0063 0.0058
4 ．期末基金 资产净值 1,523,583,587.03 150,871,257.65
5 ．期末基金 份额净值 0.8184 0.8157
注： 1 、 长信利 鑫债券(LOF)A 份额增加日为2017 年1 月9 日， 截至本报告期末， 长信利鑫债券(LOF)A
份额运作时间未满一个季度；
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ， 计入费用 后实际收益水平要低于 所列
数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
长信利鑫债券(LOF)A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
自份额增加日
起至今（2017
年 1 月9 日
-2017 年3 月
31 日）
0.64% 0.04% -0.18% 0.07% 0.82% -0.03%
长信利鑫债券(LOF)C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.56% 0.04% -0.34% 0.07% 0.90% -0.03% 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 1 季度报 告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、基金 管理人自 2017 年1 月9 日 起对长信利鑫债券型证券投资基金（LOF ）进行 份额分类 ，
原有基金份额为 C 类份 额，增设 A 类份额。
2 、本基金转 型 起始日为 2016 年6 月25 日，长信利 鑫债券(LOF)A 图示日期 为 2017 年1 月 9
日 （份额增加日） 至 2017 年 3 月31 日 ， 长信利鑫债券(LOF)C 图 示日期为 2016 年6 月25 日至 2017
年 3 月31 日 。自本基金转型起至报告期末不满一年。 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 1 季度报 告
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3 、按基金合 同规定，本基金自合 同生效日起 6 个月内为建仓期，本基金基金合同生效日为
2011 年 6 月24 日，转型 起始日为 2016 年6 月25 日，转型后的投资范围及投资比例与转型前一
致，转型后本基金的各项投资比例符合基金合同约定的各项投资范围及比例要求。
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张文琍
长信利鑫债券
型证券投资基
金（LOF ） 、 长
信纯债壹号债
券型证券投资
基金、长信利
息收益开放式
证 券 投 资 基
金、长信富平
纯债一年定期
开放债券型证
券投资基金、
长 信稳益纯债
债券型证券投
资基金、长信
富民纯债一年
定期开放债券
型证券投资基
金和长信富海
纯债一年定期
开放债券型证
券投资基金的
基金经理、固
定收益部总监
2011 年 6
月 24 日
- 23 年
高级工商管理硕士， 上海财
经大学 EMBA 毕业，具 有基
金从业资格。 曾任湖北证券
公司交易一部交易员、 长江
证券有限责任公司资产管
理事业部主管、 债券事业总
部投资部经理、 固定收益总
部交易部经理。 2004 年9 月
加入长信基金管理有限责
任公司， 历任长信利息收益
开放式证券投资基金的基
金交易员、基金经理助理、
长信利息收益开放式证券
投资基金的基金经理、 固定
收益部副总监。 现任长信基
金管理有限责任公司固定
收益部总监， 长信利鑫债券
型证券投资基金 （LOF ） 、 长
信纯债壹号债券型证券投
资基金、 长信利息收益开放
式证券投资基金、 长信富平
纯债一年定期开放债券型
证券投资基金、 长信稳益纯
债债券型证券投资基金、 长
信富民纯债一年定期开放
债券型证券投资基金和长
信富海纯债一年定期开放
债券型证券投资基金的基
金经理。
注：1 、首任 基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登 新增/ 变 更基金经理的
公告披露日为准；
2 、 本基金基 金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经 历为时间计算
标准。
长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 1 季度报 告
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4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，公司已实行公平交易 制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形 ， 未
发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
4.4.1 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 运 作 分析
一季度债券市场整体呈震荡态势。 季初， 美国经济数据表现亮眼， 市 场对美联储在 2017 年超
过 2 次加息 的预测概率提高；欧元区经济增长预期乐观但不确定仍存。国内宏观经济方面，1 月
CPI 同比增速 继续攀升，PPI 增速继续 大幅提高， 国内通胀有所抬头。2 月 ， 国内通胀率下降， 美
联储加息预期增强，市场分歧加大，债券收益率曲线上行。3 月，央 行 MLF 操作 利率提高并持续
净回笼，资金面呈现紧张局面，这既有 MPA 考 核的原因，也有央行货币政策偏紧的原因，市场波
动增大。
一季度，我们采取快速调仓，控制久期的策略，增加了存单和利率债仓位，加大了灵活操 作
的力度，以提高组合的安全性。 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 1 季度报 告
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4.4.2 2017 年 二季 度 市 场 展望 和 投 资 策略
展望后市，全球经济环境和金融环境的不确定性都大幅提高，黑天鹅事件迭出，这也使得债
市的尾部风险相较于往年显著提高。国内经济增长方面，当前出现了一定的企稳迹象，主要受益
于供给侧结构性改革初见成效，企业利润有所恢复，补库存周期延续。但全球经济仍处于金融危
机后期的弱复苏阶段，不确定性较高，而我国国内经济企稳的牢固性和可持续性也有待观察。货
币政策方面仍然是稳健中性，政策空间 易紧难松。目前金融去杠杆和资产价格泡沫将持续成为央
行货币政策的核心目标，需要继续警惕金融去杠杆的深化依然有可能带来流动性冲击下的利率超
调。因此我们认为，从政策和国内外宏观经济环境的角度出发，债券市场在博弈中继续区间宽幅
震荡的概率较大，当期宜观察经济、通胀数据和货币政策的进一步变动，择机进行波段操作。
我们将继续秉承谨慎原则，加强组合的流动性管理，在做好利率风险控制的同时，增加对新
经济环境下信用风险的审慎判断。适度控制组合久期，密切关注经济走势和政策动向，紧跟组合
规模变动进行资产配置，争取在流动安全的前提下， 为投资者获取更好的收益。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至 2017 年3 月31 日， 本基金 A 类 份额净值为 0.8184 元，累 计份额净值为 1.0184 元 ；本
基金 C 类份 额净值为 0.8157 元，累计 份额净值为 1.0157 元。本 报告期内本基金 A 类净 值增长率
为 0.64% ， 同期业绩比较基准收益率为-0.18% ； 本基金 C 类 份额净值增长率为 0.56% ， 同期业绩 比
较基准收益率为-0.34% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 1 季度报 告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,482,400,655.00 76.07
其中：债券
1,482,400,655.00 76.07
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
400,867,681.30 20.57
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
22,709,254.32 1.17
8 其他资产
42,741,115.18 2.19
9 合计
1,948,718,705.80
100.00
注：本基金本报告期 未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 760,067,000.00 45.39
其中：政策性金融债 760,067,000.00 45.39
4 企业债券 424,814,655.00 25.37
5 企业短期融资券 150,075,000.00 8.96
6 中期票据 - - 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 1 季度报 告
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7 可转债 （可交换债） 8,998,000.00 0.54
8 同业存单 138,446,000.00 8.27
9 其他 - -
10 合计 1,482,400,655.00 88.53
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 140208 14 国开 08 5,300,000 530,159,000.00 31.66
2 160304 16 进出 04 2,300,000 229,908,000.00 13.73
3 011751026 17 中船 SCP001 1,500,000 150,075,000.00 8.96
4 111794863 17 盛京银 行CD050 800,000 79,112,000.00 4.72
5 111713016 17 浙商银 行CD016 600,000 59,334,000.00 3.54
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金 本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注： 本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 1 季度报 告
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5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1 报 告 期 内 本基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体未 出 现 被 监管 部 门 立 案调 查 ，
或 在 报 告 编制 日 前 一 年内 受 到 公 开谴 责 、 处 罚的 情 形 。
5.10.2 报 告 期 内 本基 金 投 资 的前 十 名 股 票中 ， 不 存 在超 出 基 金 合同 规 定 备 选股 票 库
的情形。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 19,195.96
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 42,620,191.49
5 应收申购款 101,727.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 42,741,115.18
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
注： 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 1 季度报 告
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C
报告期期初基金份额总额 - 291,040,482.36
报告期期间基金总申购份额 20,529,174,053.03 57,120,596.93
减: 报告期期 间基金总赎回份额 18,667,588,595.85 163,201,131.12
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 1,861,585,457.18 184,959,948.17
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
20% 的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构
1
2017 年
1 月1 日
至2017
年2 月
21 日
81,971,413.00 0.00 81,971,413.00 0.00 0.00%
2
2017 年
3 月9 日
至2017
年3 月
31 日
0.00 689,924,108.02 0.00 689,924,108.02 33.71%
3
2017 年
2 月22
日至
2017 年
2 月28
日； 2017
年3 月7
日
0.00 1,478,947,648.41 1,478,947,648.41 0.00 0.00%
4
2017 年
3 月1 日
0.00 2,562,585,255.27 2,562,585,255.27 0.00 0.00%
5
2017 年
2 月22
日至
2017 年
2 月23
日
0.00 969,368,376.12 887,396,963.12 81,971,413.00 4.01%
个人 - - - - - - -
产品特有风险 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 1 季度报 告
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1 、基金净值 大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变
现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2 、赎回申请 延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者
小额赎回面临部分延期办理的情况。
3 、基金投资 策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在
投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的其 他 重 要 信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 1 季度报 告
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§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准设立基金的文件；
2 、《长信利 鑫分级债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《长信利 鑫债券型证券投资基金（LOF ）（原 长信利 鑫分级债券型证券投资基金）的招募
说明书》 ；
4 、《长信利 鑫分级债券型证券投资基金托管协议》；
5 、报告期内 在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6 、长信基金 管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信 基 金 管理 有 限 责 任公 司
2017 年 4 月 22 日
