南方 金利 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金
2017 年第 1 季 度报 告
2017 年 03 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2017 年 04 月 24 日
南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017 年4 月18 日复核 了
本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等 内容, 保证 复核内容不存在虚假记载、 误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年1 月1 日 起至 2017 年3 月31 日止 。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称
南方金利定期开放债券
场内简称
南方金利
交易代码
160128
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日
2012 年 05 月 17 日
报告期末基金份额总额
357,157,178.62 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上, 力求获
得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础, 结合经济 周期、宏观政策方
向及收益率曲线分析, 在非开放期期间原则上组合久期与初始非
开放期适当匹配的基础上， 实施积极的债券投资组合管理， 以获取
较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准
三年期定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人
南方基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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下属分级基金的基金简称
南方金利定期开放债券 A
南方金利定期开放债券 C
下属分级基金的交易代码
160128
160129
报告期末下属分级基金的份
额总额
240,918,146.67 份
116,239,031.95 份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金利” 。
§3 主要财务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期(2017 年 01 月 01 日 - 2017 年 03 月 31 日)
南方金利定期开放债券 A 南方金利定期开放债券 C
1.本期已实 现收益
2,051,706.70 899,959.13
2.本期利润
1,175,380.63 478,813.11
3.加权平均 基金份额本期利润
0.0049 0.0041
4.期末基金 资产净值
242,926,253.29 116,725,532.42
5.期末基金 份额净值
1.008 1.004
注：1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
南方金利 定期开放债券 A
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.50%
0.06%
0.72%
0.01%
-0.22%
0.05%
南方金利定期开放债券 C
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.40%
0.07%
0.72%
0.01%
-0.32%
0.06%
南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 份 额净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基
准 收 益 率 变动 的 比 较
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券从
业年限
说明
任职
日期
离任日
期
南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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李
璇
本基
金基
金经
理
2012
年 5
月17
日
9 年
女， 清华大学金融学学士、 硕士， 注册金融分析师 （CFA ） ,
具有基金从业资格。2007 年加入南方 基金， 担任信用债
高级分 析师 ，现任 固定 收益部 副总 监、FOF 投资决策委
员会、 社保 理事会 委托 产品投 资决 策委员 会委 员、固定
收益投资决策委员会委员。2010 年9 月至2012 年 6 月，
担任南方宝元基金经理；2012 年 12 月至 2014 年9 月，
担任南方安心基金经理；2015 年 12 月至 2017 年2 月，
担任南方润元基金经理；2010 年9 月至今， 担任南方多
利基金经理； 2012 年 5 月 至今， 担任南方金利基金经理；
2013 年 7 月 至今，担任南方稳利基金经理；2016 年 8
月至今， 担任南方通利、 南方丰元、 南方荣冠基金经理；
2016 年 9 月 至今，担任南方多元基金经理；2016 年 11
月至今，任南方荣安基金经理；2016 年 12 月至今，任
南方睿见混合基金经理； 2017 年 1 月 至今， 任南方宏元、
南方和利基金经理；2017 年3 月至今 ， 任南方荣优基金
经理。
注：1. 对 基金的首任基金经理， 其 “任职日期” 为基金合同生效日， “离任日期” 为根据公司决
定确定的解聘日期； 对此后的非首任基金经理， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根据公司决定
确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方金利定期开放 债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 1 次，是 由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
一季度经济数据整体继续保持企稳态势，1-2 月 主要经济数据小幅超预期，其中工业增加值
同比增长 6.3% ；固定资产 投资同比增长 8.9% ，其 中房地产投资同比增速下降至 8.9%，基建投资
维持在高位, 制造业投资相对较低。房地产销售面积同比增长 25% ，新开 工面积同比增长 10.4% ，
土地购置面积同比增长 6.2%， 销售面积的超预期， 可能表明未来在地产投资的支撑下， 经济下行
压力不大。1 月金融数据明显超预期， 其中M2 同 比增速 11.3% ， 新增人民币贷款 2.03 万亿， 社会
融资规模 3.74 万亿，2 月 金融数据符合预期。1-2 月通胀水平较低， 其中 2 月 CPI 同比 增长 0.8% ，
大幅低于预期，3 月CPI 同比增长 0.9%, 但PPI 同 比增速仍保持高位。美 联储 3 月议 息会议加息，
欧央行转向中性， 德拉吉称继续降息可能性降低， 消息称欧央行考虑可能在 QE 结 束前加息， 日本
通胀回升， 但核心通胀仍然较低， 日央行仍维持 10 年期0 利率的目标。 一季度人民币兑美元汇率
中间价有所升值。货币政策方面，央行无降息降准操作，但两次上调公开市场逆回购操作利率、
以及 SLF 和MLF 利率 。 一 季度资金利率水平抬升， 波动加大。 债券市场方面，10 年国 开、10 年国
债收益率分别上行 38BP、27BP ， 国开国债短端收益率上行幅度基本持平于长端， 利率曲线整体上
移，3-5 年高 等级信用债整体表现弱于同期限国开债， 中等评级信用债表现优于高等级。
展望 2017 年 二季度，经济层面，3 月 中采 PMI 好 于预期，是 2012 年以来3 月最高数据，预
计 4 月将公 布的经济数据继续稳中向好。通胀方面，预计上半年 CPI 压力不大，但 PPI 同比 增速
将持续在 7.0% 以上， 对 CPI 有一定的传 导压力。 政策层面， 市场对美国联储 3 月议息 会议的解读
虽然偏鸽派， 但全年仍有加息 4 次 的可能， 特朗普政策仍具有较大不确定性。 如果联储再次转鹰，
则美元指数或重回上行， 增大人民币贬值压力。 国内当前央行态度非常明确， 货币政策中性偏紧，
控制资产泡沫和金融杠杆，仍有可能出台进一步 的措施。各监管机构防风险的态度也非常明确，
监管政策的陆续出台将进一步抑制金融机构加杠杆的行为。综合看，国内控制资产泡沫和金融去
杠杆的进程仍未走完，人民币贬值压力、控制资产泡沫、控制金融杠杆继续压制货币政策。预计
货币政策继续保持收紧，财政政策则以托底需求为主，但并非强力刺激。债券市场方面，当前我
们继续对市场保持谨慎，多看少动，防控风险。信用债方面，信用利差当前仍处于历史低位，信
用债相对价值仍然不突出，将继续等待更好的配置时机，同时严防信用风险。
投资运作上，南方金利定期开放基金一季度以持有信用债为主，并以其中 少量仓位进行了波
段操作。受市场调整影响，组合持有的部分 1 年以上信用债仍然遭受了一定的损失，拉低了组合
的收益。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
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本报告期南方金利 A 级 基金净值增长率为 0.50% ， 同期业绩比较基准增长率为 0.72% ； 南方金
利 C 级基金 净值增长率为 0.40% ，同 期业绩比较基准增长率为 0.72% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
436,862,454.80 93.14
其中：债券
436,862,454.80 93.14
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
5,899,707.96 1.26
8
其他资产
26,278,383.36 5.60
9
合计
469,040,546.12 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
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序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
98,392.00 0.03
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
276,349,062.80 76.84
5
企业短期融资券
69,942,000.00 19.45
6
中期票据
90,473,000.00 25.16
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
436,862,454.80 121.47
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量( 张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 124138 PR 长城投 400,000 24,644,000.00 6.85
2 136176 16 绿地 01 150,000 14,565,000.00 4.05
3 122905 10 南昌债 143,930 14,408,832.30 4.01
4 122557 PR 株高科 210,000 12,936,000.00 3.60
5 124083 PR 黄城投 200,000 12,406,000.00 3.45
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有出 现 被监 管部 门 立案 调查 ， 或在 报告 编 制日前
一年内受到公开 谴责、处罚的情形。 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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5.10.2
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
11,488.47
2
应收证券清算款
18,757,342.04
3
应收股利
-
4
应收利息
7,494,552.85
5
应收申购款
-
6
其他应收款
15,000.00
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
26,278,383.36
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的 可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
项目
南方金利定期开放债券 A 南方金利定期开放债券 C
报告期期初基金份额总额
240,918,146.67 116,239,031.95
报告期期间基金总申购份
额
- -
减: 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回
份额
- -
报告期期间基金拆分变动
份额 （份额减少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额
240,918,146.67 116,239,031.95
注：本报告期内本基金未开放申赎。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方金 利定期开放债券型证券投资基金基金合同》。
2 、《南方金 利 定期开放债券型证券投资基金托管协议》。
3 、 南方金 利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第1 季度 报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
