南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级 证券 投资
基金 2017 年第 1 季 度报 告
2017 年 03 月 31 日
基 金 管 理 人 : 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 :2017 年 04 月 24 日
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人海通证券股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017 年4 月18 日复核了本报
告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等 内容, 保证复核 内容不存在虚假记载、 误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年1 月1 日 起至 2017 年3 月31 日止 。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称
南方中证国有企业改革指数分级
场内简称
改革基金
交易代码
160136
基金运作方式
上市契约型开放式
基金合同生效日
2015 年 06 月 03 日
报告期末基金份额总
额
462,570,244.46 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资,紧密跟踪标的指数,追求与业绩比较基
准相似的回报。
投资策略
本基金为被动式指数基金,原则上采用指数复制法,按照成份股在标的
指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权
重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,
或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 3 页 共 13 页
时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复
制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和
调整,并辅之以金融衍生产品投资管理等,力争控制本基金的净值增长
率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过 0.3% ,年 跟踪误差不超
过4%。如因 指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超
过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进
一步扩大。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准:标的指数收益率×95%+银行人民币 活期存款利
率(税后)×5% 。
风险收益特征
本基金属于股票型基金,其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、
债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金,通过跟踪标的
指数表现,具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人
南方基金管理有限公司
基金托管人
海通证券股份有限公司
下属分级基金的基金
简称
南方中证国有企业改革
指数分级
改革 A 改革 B
下属分级基金的场内
简称
改革基金 改革 A 改革 B
下属分级基金的交易
代码
160136 150295 150296
报告期末下属分级基
金的份额总额
252,608,672.46 份
104,980,786.00 份
104,980,786.00 份
下属分级基金的风险
收益特征
本基金为股票型基
金,属于较高预期风
险和预期收益的证券
投资基金品种,其预
期风险和收益水平高
改革 A 份额 具有低预
期风险、预期收益相
对稳定的特征。
改革 B 份额 具有高预
期风险、预期收益相
对较高的特征。 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 4 页 共 13 页
于混合型基金、债券
基金及货币市场基
金。
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“改革基金” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2017 年 01 月 01 日 - 2017 年 03 月 31 日)
1.本期已实 现收益
14,381,810.48
2.本期利润
41,145,803.01
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期利润
0.0692
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
437,799,582.33
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
0.9464
注:
1 、本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不 含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2 、所述基 金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③
②-④
过
去
三
个
月
6.94%
0.62%
6.13%
0.62%
0.81%
-
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 份 额净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 5 页 共 13 页
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
孙伟
本基金基
金经理
2015 年7 月2
日
7 年
管理学学士,具有基金
从业资格、金融分析师
(CFA ) 资格、 注册会计
师(CPA ) 资 格。 曾任职
于腾讯科技有限公司投
资并购部、德勤华永会
计师事务所深圳分所审
计部。2010 年 2 月加入
南方基金,历任运作保
障部基金会计、数量化
投 资 部 量 化 投 资 研 究
员; 2014 年12 月至2015
年 5 月,担 任南方恒生
ETF 的基金经理助理;
2015 年5 月至2016 年7
月,任南方 500 工业
ETF 、 南 方 500 原 材 料
ETF 基金经理 ;2015 年
7 月至今, 任 改革基金、
高铁基金、500 信息基
金经理;2016 年5 月至
今, 任南方创业板 ETF 、
南方创业板 ETF 联接基南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 6 页 共 13 页
金经理;2016 年8 月至
今,任 500 信息联接、
深成 ETF 、 南 方 深 成 基
金经理;2017 年3 月至
今 , 任 南 方 全 指 证 券
ETF 联接、南方中证全
指证券 ETF 基金经理。
注:1. 对基 金的首任基金经理, 其 “任职日期” 为基金合同生效日, “ 离任日期” 为根据公司决定
确定的解聘日期; 对此后的非首任基金经理, “ 任职日期” 和 “离任日期” 分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和 《南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金基金合同》 的规定, 本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利
益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完
善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 1 次,是 由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本基金为指数分级基金, 在基础份额之外, 还设计了配比为 1:1 的改 革 A 和改革 B 两类子份
额,并于深交所上市。上市交易的开放式基金都存在两套价格体系,分别是上市价格体系和净值
价格体系, 两者之间折溢价关系的明确可预期是交易型投资者的基础需求, 长期配置型投资者 (主南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 7 页 共 13 页
要为场外份额投资者)也希望通过投资本基金获取贴近指数的投资回报。所以,我们一直致力于
为投资者提供准确、 透明的指数化投资工具, 不管遭遇市场剧烈波动、 大额申赎还是不定期折算,
都始终坚守被动投资理念,力争将投资中的主动判断和操作降至最低限度,更不会主动进行大幅
增减仓操作。
我们通过自建的“指数化交易系统” 、 “日内择时 交易模型” 、 “跟踪误差归因分 析系统”等,
将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保了本基金的安全运
作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下:
(1 ) 接受申 购赎回所带来的股票仓位偏离, 对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化;
(2 ) 报告期内指数成份股 (包括调出指数成分股) 的长期停牌, 引起的成份股权重偏离及基
金整体仓位的偏离。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本基金本季度跟踪误差为 0.56% ,并 取得了超越业绩基准 0.81% 的跟踪正 偏离,较为理想地
完成了投资目标。
截至报告期末,本基金份额净值为 0.9464 元,报 告期内,份额净值增长率为 6.94% , 同期业
绩基准增长率为 6.13% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(% )
1
权益投资
415,646,867.68 94.42
其中:股票
415,646,867.68 94.42
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
- -
其中:买断式回
购的买入返售金
- - 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 8 页 共 13 页
融资产
7
银行存款和结算
备付金合计
5,164,007.78 1.17
8
其他资产
19,381,122.76 4.40
9
合计
440,191,998.22 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合 ( 指数 投 资 部 分 )
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例
(% )
A
农 、林、牧、渔业
717,500.00 0.16
B
采矿业
21,525,391.49 4.92
C
制造业
165,246,897.16 37.74
D
电力、热力、燃气及
水生产和供应业
16,928,219.84 3.87
E
建筑业
72,253,496.41 16.50
F
批发和零售业
21,518,964.84 4.92
G
交通运输、仓储和邮
政业
28,067,241.72 6.41
H
住宿和餐饮业
1,239,645.12 0.28
I
信息 传输、软件和信
息技术服务业
20,608,413.35 4.71
J
金融业
29,144,521.53 6.66
K
房地产业
17,261,048.39 3.94
L
租赁和商务服务业
15,197,622.59 3.47
M
科学研究和技术服务
业
- -
N
水利、环境和公共设
施管理业
- -
O
居民服务、修理和其
他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
2,790,650.00 0.64
S
综合
1,819,323.00 0.42
合计
414,318,935.44 94.64
报 告 期末 按 行 业 分类 的 境 内 股票 投 资 组 合( 积 极 投 资部 分 )
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例
(% )
A
农、林、牧、渔业
- - 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 9 页 共 13 页
B
采矿业
- -
C
制造业
893,256.12 0.20
D
电力、热力、燃气及
水生产和供应业
- -
E
建筑业
187,402.98 0.04
F
批发和零售业
130,984.00 0.03
G
交通运输、仓储和邮
政业
99,358.98 0.02
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信
息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务
业
16,930.16 0.00
N
水利、环境和公共设
施管理业
- -
O
居民服务、修理和其
他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
1,327,932.24 0.30
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报 告 期 末 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
指 数 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 600519 贵州茅台 37,600 14,527,136.00 3.32
2 000858 五粮液 333,752 14,351,336.00 3.28
3 600050 中国联通 1,749,218 13,066,658.46 2.98
4 600104 上汽集团 508,803 12,913,420.14 2.95
5 601328 交通银行 2,017,021 12,566,040.83 2.87
6 601186 中国铁建 942,700 12,245,673.00 2.80
7 601668 中国建筑 1,257,600 11,569,920.00 2.64
8 601390 中国中铁 1,309,000 11,532,290.00 2.63
9 601088 中国神华 530,467 10,269,841.12 2.35
10 000768 中航飞机 371,136 9,144,791.04 2.09
积 极 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 股 票 投 资明 细
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 10 页 共 13 页
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值 (元)
占基金资产净值比
例(%)
1 603833 欧派家居 2,003 192,267.97 0.04
2 603768 常青股份 2,755 104,276.75 0.02
3 601228 广州港 24,902 99,358.98 0.02
4 603717 天域生态 2,490 76,841.40 0.02
5 601366 利群股份 8,400 74,088.00 0.02
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券 。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9
报 告 期末本 基 金 投 资的 股 指 期 货交 易 情 况 说明
5.9.1 报告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性
好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势 的研究,结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统
性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达
到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 11 页 共 13 页
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴 责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
536,073.46
2
应收证券清算款
18,386,580.63
3
应收股利
-
4
应收利息
3,725.43
5
应收申购款
454,743.24
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
19,381,122.76
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注:本基金本 报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允
价值(元)
占基金资产净值
比例(% )
流通受限情况
说明
1 601366 利群股份 74,088.00 0.02 新股锁定
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位: 份
项目
南方中证国有企业改革
指数分级
改革 A 改革 B
报告期期初基金份额总额
215,462,041.19 149,171,872.00 149,171,872.00
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
407,864,035.98 - -
减: 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回
份额
459,099,576.71 - -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 88,382,172.00 -44,191,086.00 -44,191,086.00 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 12 页 共 13 页
份额 (份额 减少以"-" 填 列)
报告期期末基金份额总额
252,608,672.46 104,980,786.00 104,980,786.00
注:拆分变动份额包括本基金三级份额的配对转换份额及折算份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注:基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注: 本报告 期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期内 单 一 投 资者 持 有 基 金份 额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况
报告期末 持 有
基金情况
序号
持有基金 份 额比例
达到或者 超 过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比
机构 1 20170120-20170301 - 225,046,697.43 225,046,697.43 - -
产品特有 风 险
本基金存在持有基金份额超过 20% 的 基金份额持有人, 在特定赎回比例及市场条件下, 若基金管理人
未能以合理价格及时变现基金资产,将会导致流动性风险和基金 净值波动风险。
注: 申购份 额包含红利再投资和份额折算。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方中 证国有企业改革指数分级证券投资基金基金合同》
2 、《南方中 证国有企业改革指数分级证券投资基金托管协议》
3 、南方中证 国有企业改革指数分级证券投资基金 2017 年1 季度报告原文
9.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。
9.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 13 页 共 13 页