恒生交易型开放式指数证券投资基金
2017 年第 1 季度报告
2017 年 3 月 31 日
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一七年四月二十四日
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
1
§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
2
§ 2 基金产品概况
基金简称 华夏恒生 ETF
场内简称 恒生 ETF
基金主代码 159920
交易代码 159920
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2012 年 8 月 9 日
报告期末基金份额总额 1,471,559,219 份
投资目标 紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误
差最小化。
投资策略 本 基 金 主 要 采 用 组 合 复 制 策 略 及 适 当 的 替 代
性策略以更好的跟踪标的指数， 实现基金投资
目标。
业绩比较基准 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 经 人 民 币 汇 率 调 整
的恒生指数收益率。
风险收益特征 本基金属于股票基金， 风险与收益高于混合基
金、债券基金与货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Bank of China (Hong Kong) Limited
境外资产托管人中文名称 中国银行（香港）有限公司
§ 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2017 年1 月1 日-2017 年3 月31 日)
1. 本期已实现 收益 25,416,740.36
2. 本期利润 148,377,478.42
3. 加权平均基 金份额本期利润 0.1071
4. 期末基金资 产净值 1,951,503,442.41 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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5. 期末基金份 额净值 1.3261
注： ① 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
② 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 9.02% 0.71% 8.77% 0.71% 0.25% 0.00%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基
准收益率变动的比较
恒生交易型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长 率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 8 月 9 日至 2017 年 3 月 31 日）
§ 4 管理人报告
4.1 基金经 理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
4
张弘弢
本基金的
基金经
理、董事
总经理
2012-08-09 - 17 年
硕士。 2000 年 4 月加
入 华 夏 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 曾 任 研 究 发 展
部 总 经 理 、 数 量 投 资
部 副 总 经 理 ， 上证能
源 交 易 型 开 放 式 指 数
发 起 式 证 券 投 资 基 金
基金经理（2013 年 3
月 28 日至 2016 年 3
月 28 日期间 ）等。
徐猛
本基金的
基金经
理、数量
投资部总
监
2015-12-21 - 14 年
清 华 大 学 工 学 硕 士 。
曾 任 财 富 证 券 助 理 研
究 员 ， 原 中 关 村 证 券
研究员等。2006 年 2
月 加 入 华 夏 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 曾 任 数 量
投 资 部 基 金 经 理 助
理 ， 上 证 原 材 料 交 易
型 开 放 式 指 数 发 起 式
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（2016 年 1 月 29
日至 2016 年 3 月 28
日期间）等。
王路
本基金的
基金经
理、数量
投资部执
行总经
理、首席
量化投资
官
2012-08-09 2017-02-10 19 年
博 士 。 曾 任 美 国 纽 约
德 意 志 资 产 管 理 公 司
基 金 经 理 及 定 量 股 票
研 究 负 责 人 、 美 国 纽
约 法 兴 银 行 组 合 经
理 、 大 成 基 金 国 际 业
务 部 副 总 监 等 。2008
年 11 月 加 入 华 夏 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 曾
任 数 量 投 资 部 总 经
理 ， 上 证 原 材 料 交 易
型 开 放 式 指 数 发 起 式
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（2013 年 3 月 28
日至 2016 年 3 月 28
日期间）等。
注：① 上述 任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
② 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本基金运作遵规守信情况的说 明 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵 守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常 交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期 内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为香港恒生指数， 恒生指数目前是 以香港股市中市值
最大及成交最活跃的 50 家蓝筹股票为成份股样本，以其经调整的流通市值为权
数计算得到的加权平均股价指数。该指数自 1969 年 11 月 24 日起正式发布，是
香港股市最有影响力的标杆性指数。 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代
性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
1 季度， 美 国经济保持温和复苏， 失业率降至在 4.7% 左右， 通胀回 升， 美 联
储 3 月提高了联邦基金利率 25 个基点。 欧洲经济继续改善， 但政治不确定性仍
是重大风险隐患。 中国经济数据总体符合预期， 人民币对美元汇率保持相对稳定。
受美联储加息、 央行去 杠杆等因素影响， 货币市场利率逐步抬高。 由于部分城市
房价出现快速上涨，3 月政府密集出台了针对房地产行业的调控政策。 中国香港
市场受发达市场和中国内地市场的双重影响，市场呈现震荡上涨的走势。 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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报告期内， 本基金在做好跟踪标的指数的基础上， 认真应对投资者日常申购、
赎回以及成份股调整等工作。经深圳证券交易所批准，自 3 月 20 日起，华夏恒
生 ETF（基 金代码为 159920）被新增为融资融券标的。
4.4.2 报告 期内基金的业绩表现
截至 2017 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.3261 元，本报告期份额净值
增长率为 9.02% 。 同期 经人民币汇率调整的恒生指数增长率为 8.77% 。 本基金本
报告期跟踪偏离度为+0.25% ，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作
费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。
4.5 报告期 内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告期 末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 1,813,992,012.66 92.68
其中：普通股 1,813,992,012.66 92.68
存托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 131,423,536.66 6.71
8 其他各项资产 11,888,183.82 0.61 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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9 合计 1,957,303,733.14 100.00
注：① 股票 投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。
② 本基金本 报告期末通过沪港通机制投资香港股票的公允价值为 1,119,094,473.73 元，
占基金资产净值比例为 57.35% 。
5.2 报告期 末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
金额单位：人民币元
国家（地区） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
中国香港 1,813,992,012.66 92.95
合计 1,813,992,012.66 92.95
5.3 报告期 末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
金额单位：人民币元
行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
金融 851,658,109.32 43.64
信息技术 217,674,017.44 11.15
房地产 197,382,786.44 10.11
电信业务 134,102,431.56 6.87
能源 121,788,709.79 6.24
公用事业 99,273,250.29 5.09
工业 98,619,547.30 5.05
非日常生活消费品 65,251,206.82 3.34
日常消费品 28,241,953.70 1.45
材料 - -
保健 - -
合计 1,813,992,012.66 92.95
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 及 存 托 凭
证投资明细
金额单位：人民币元
序号
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
证券代码
所在证
券市场
所属国
家（地
区)
数量
（股）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（％）
1
TENCENT
HOLDING
腾讯控股
有限公司
00700 香港
中国香
港
979,823 193,808,609.23 9.93 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
8
S LTD.
2
HSBC
HOLDING
S PLC
汇丰控股
有限公司
00005 香港
中国香
港
3,242,252 182,205,182.56 9.34
3
CHINA
CONSTRU
CTION
BANK
CORP.
中国建设
银行股份
有限公司
00939 香港
中国香
港
27,950,585 155,089,061.61 7.95
4
AIA
GROUP
LTD.
友邦保险
控股有限
公司
01299 香港
中国香
港
3,114,800 135,499,126.31 6.94
5
CHINA
MOBILE
LTD.
中国移动
有限公司
00941 香港
中国香
港
1,587,030 119,831,143.39 6.14
6
INDUSTRI
AL &
COMMER
CIAL
BANK OF
CHINA
LTD.
中国工商
银行股份
有限公司
01398 香港
中国香
港
19,060,108 85,960,576.27 4.40
7
BANK OF
CHINA
LTD.
中国银行
股份有限
公司
03988 香港
中国香
港
20,523,407 70,331,035.43 3.60
8
CK
HUTCHIS
ON
HOLDING
S LTD.
长江和记
实业有限
公司
00001 香港
中国香
港
697,542 59,202,289.64 3.03
9
HONG
KONG
EXCHANG
ES &
CLEARIN
G LTD.
香港交易
及结算所
有限公司
00388 香港
中国香
港
300,559 52,192,588.52 2.67
10
PING AN
INSURAN
CE
（GROUP ）
CO. OF
CHINA,
LTD.
中国平安
保险( 集团)
股份有限
公司
02318 香港
中国香
港
1,347,084 52,022,855.14 2.67
注：所用证券代码采用当地市场代码。 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 金 融 衍 生 品 投
资明细
金额单位：人民币元
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值
占基金资
产净值比
例( ％)
1 股指期货 HANG SENG IDX FUT Apr17 - -
2 - - - -
3 - - - -
4 - - - -
5 - - - -
注： 期货投资采用当日无负债结算制度， 相关价值已包含在结算备付金中， 具体投资情
况详见下表（买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示） ：
金额单位：人民币元
代码 名称
持仓量
（买/ 卖）
（单位：
手）
合约市值 公允价值变动
HIJ7
HANG SENG IDX
FUT Apr17
128 136,680,971.51 -1,440,927.56
公允价值变动总额合计 -1,440,927.56
股指期货投资本期收益 5,222,769.18
股指期货投资本期公允价值变动 1,297,526.25
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
10
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 期末 其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 8,901,991.07
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 2,962,216.31
4 应收利息 23,976.44
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,888,183.82
5.10.4 报告 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资 组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,351,559,219
本报告期基金总申购份额 214,000,000
减：本报告期基金总赎回份额 94,000,000
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,471,559,219
§ 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况
投资者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
华夏恒生
ETF 联接
1
2017-01-01至
2017-03-31
875,613,575 191,999,867 1,000,000 1,066,613,442 72.48%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20% 的情形，在市场流动性不
足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理 人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可
能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
8.2.1 报告期内披露的主要事项
2017 年 1 月 14 日发 布关于恒生交易型开放式指数证券投资基金中国香港证
券市场 2017 年节假日暂停申购、赎回业务的公告。
2017 年 1 月 20 日发布关于恒生交易型开放式指数证券投资基金暂停申购、
赎回业务的公告。
2017 年 2 月 11 日发 布华夏基金管理有限公司关于调整恒生交易型开放式指
数证券投资基金基金经理的公告。
2017 年 3 月 24 日发布关于恒生交易型开放式指数证券投资基金暂停申购、
赎回业务的公告。
8.2.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在 香港、 深圳 、 上海设有 子公司 。 公恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金
管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人、 首批基本养老保险基金投资管理人资格、 首家加
入联合国责任投资原则组织的公募基金公司， 以及特定客户资产管理人、 保险资
金投资管理人， 香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。 华夏基金是业务领域最广
泛的基金管理公司之一。
华夏基金是境内 ETF 基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF
基金管理方面积累了丰富的经验，目前旗下管理华夏沪深 300ETF 、华夏 MSCI
中国 A 股 ETF 、 华夏中证 500ETF 、 华夏上证 50ETF 、 华夏中小板 ETF 、 华 夏消
费 ETF、华夏金融 ETF 、华夏医药 ETF 、华夏恒生 ETF 、华夏沪港通恒生 ETF 、
华夏上证 50AH 优选 指数（LOF ）和华夏快线 ETF，初 步形成了覆盖宽基指数、
大盘蓝筹指数、中小盘指数、行业指数、海外市场指数等的产品线。
在客户服务方面，1 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
使用的便利性和服务体验：（1）下调旗下开放式基金在直销机构及华夏财富的
申购、赎回等业务最低数量限制，更好地满足客户理财需求；（2）升级基金管
家 app ， 与花旗银行、 青岛农商银行、 国美基金等代销机构合作， 为客户提供更
多的理财渠道；（3）开展多种客户活动，为客户提供多样化的关怀服务。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2《恒生交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
9.1.3《恒生交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一七年四月二十四日
