诺安 油气 能源 股票 证券 投资 基金 (LOF )
2017 年第 1 季 度报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 : 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2017 年 4 月 24 日
诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 1 季 度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年4 月 21 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)
场内简称 诺安油气
交易代码 163208
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF )
基金合同生效日 2011 年 9 月27 日
报告期末基金份额总额 197,861,141.20 份
投资目标
在有效控制组合风险的前提下,通过在全球范围内精选优质的石
油、 天然气等能源行业类基金 (包括 ETF ) 以及公司股票进行投资,
为投资者实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金具体的投资策略由资产配置策略, “核心” 组合投资策略, “卫
星”组合投资策略,债券投资策略和现金管理策略五部分构成。
1 、资产配置 策略
本基金在资产配置上采用 “双重配置” 策略。 第一层是大类资产类
别配置, 第 二层是在权益类资产内的 “核心”组合和“卫星”组
合的配置。权益类资产包括基金(包括 ETF )和 股票。
2 、“核心” 组合投资策略
在 “核心” 组合中, 本基金将主要投资于石油天然气等能源行业基
金, 主要包括: (1 ) 以 跟踪石油、 天然气等能源类行业公司股票指
数为投资目标的 ETF 及 指数基金; (2 ) 以超越石油、 天然气等能 源
类行业公司股票指数为投资目标的主动管理型基金。
3 、“卫星” 组合投资策略
在 “卫星” 组合中, 本基金将主要投资于: (1 ) 以跟踪石油、 天然诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 1 季 度报告
第 3 页 共 11 页
气等能源品商品价格或商品价格指数为投资目标的能源类商品
ETF;( 2 )全 球范围内优质的石油、天然气等能源类公司股票。
4 、债券投资 策略
本基金将在全球范围内进行债券资产配置, 根据基金管理人的债券
选择标准,运用相应的债券投资策略,构造债券组合。
5 、现金管理 策略
现金管理是本基金投资管理的一个重要环节, 主要包含以下三个方
面的内容:现金流预测、现金持有比例管理、现金资产收益管理。
业绩比较基准 标普能源行业指数 (净收益) (S&P 500 Energy Sector Index (NTR))
风险收益特征
本基金将会投资于全球范围内优质的石油、 天然气等能源行业基金
(包括 ETF ) 及公司股票,在证券投资基金中属于较高预期风险和
预期收益的基金品种。
基金管理 人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
注:本基金上市交易的证券交易所为“深圳证券交易所” 。
2.2 境 外 投 资 顾问 和 境 外 资产 托 管 人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称
英文 - Brown Brothers Harriman & Co.
中文 - 布朗兄弟哈里曼银行
注册地址 - 140 Broadway New York,NY 1005
办公地址 - 140 Broadway New York,NY 1005
邮政编码 - NY 1005
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期 ( 2017 年1 月1 日 - 2017 年3 月31 日 )
1. 本期已实 现收益 816,659.74
2. 本期利润 -14,751,577.12
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0730
4. 期末基金 资产净值 181,200,898.18
5. 期末基金 份额净值 0.916
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 1 季 度报告
第 4 页 共 11 页
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -7.29% 1.00% -7.37% 0.97% 0.08% 0.03%
注: 本基金的业绩比较基准为: 标普能源行业指数 (净收益) (S&P 500 Energy Sector Index (NTR ) ) 。
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值 增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注:本基金的建仓期为 6 个月,建仓 期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
宋青
国际业务
部总监、
诺安全球
黄金证券
投资基金
2012 年
7 月20 日
- 8
学士学位, 具有基金从业资格。
曾 先 后 任 职 于 香 港 富 海 企 业 有
限 公 司 、 中 国 银 行 广 西 分 行 、
中 国 银 行 伦 敦 分 行 、 深 圳 航 空
集 团 公 司 、 道 富 环 球 投 资 管 理诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 1 季 度报告
第 5 页 共 11 页
基金经
理、诺安
油气能源
股票证券
投资基金
(LOF)基
金经理
亚 洲 有 限 公 司 上 海 代 表 处 , 从
事 外 汇 交 易 、 证 券 投 资 、 固 定
收 益 及 贵 金 属 商 品 交 易 等 投 资
工作。2010 年 10 月加入 诺安
基 金 管 理 有 限 公 司 , 任 国 际 业
务部总监。2011 年 11 月 起任
诺 安 全 球 黄 金 证 券 投 资 基 金 基
金经理,2012 年7 月起任 诺安
油气能源股票证券投资基金
(LOF )基金 经理。
注:①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 境 外 投 资 顾问 为 本 基 金提 供 投 资 建议 的 主 要 成员 简 介
本基金无境外投资顾问。
4.3 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明
报告期间, 诺安油气能源股票证券投资基金 (LOF) 管理人 严格遵守了 《中华人民共和国证券
投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安油气能源股票证券投资基金(LOF )基金合 同》
的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.4 公 平 交 易 专项 说 明
4.4.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
根据中国证监会 2011 年 修订的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一
级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委 员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 1 季 度报告
第 6 页 共 11 页
都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.4.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
4.5 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 运 作 分析
经过 2016 年 的全年上涨, 国际原油价格自年初横向盘整,3 月份回调明显。 布伦特原油全季
下跌 3.99 美 元,跌幅 7.02% ,WTI 原油 下跌 3.12 美 元,下跌 5.81% 。受油价 下跌影响,标普 500
能源指数整个季度下跌 7.30% 。
一季度初,原油价格突破 18 个月以 来高点,布伦特原油最高触及 58.37 美元/ 桶,WTI 原油
最高触及 56.46 美元/ 桶, 主要受到产油国组织减产计划预期兑现。原油减产协议在 2017 年1 月
1 日正式施行 。去年 11 月 份,石油输出国组织国家(OPEC , 简称欧佩克)达成 2008 年以来首个
减产协议,同意减 产 120 万桶/日至 3250 万桶/日。12 月份, 欧佩克与非欧佩克产油国在维也纳
达成了 15 年 以来首个联合减产协议,非欧佩克产油国同意每日减产 55.8 万桶原油以 配合 OPEC
产油国的减产行动。事实上 OPEC 减 产协议执行高效,1 月兑 现率近 80% ,2 月减产兑现 率近 91% ,
伊拉克、阿联酋、安哥拉和委内瑞拉等国减产力度明显。
但国际油价在美国石油产能恢复、美国商业原油库存高企以及美联储加息的预期下,油价缺
乏进一步上涨动能, 在 3 月中旬价格大幅回调。 截止一季度末, 美国石油活跃钻井数累计增加 137
座至 662 座 ,为 2011 年 第二 季度以来最大季度增幅;天然气活跃钻井数增加 28 座至 160 座。 油
气活跃钻井机数总计 824 座,去年同 期油气钻井数仅为 464 座,钻井数同比增长了 78% 。随着活
跃钻井数的攀升, 美国原油产量也同步走高, 目前美国原油产量为 914.7 万桶/ 日, 一季度以来每
日产量增加了 37.7 万桶 。另外,美国商业原油库存持续上涨,现共存 5.34 亿万桶, 处于历史高
位;一季度累计增加了 5497 万桶,增 幅 11.47% 。 美国商业原油库存高企压制着油价的上涨,再诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 1 季 度报告
第 7 页 共 11 页
加上美国原油日产量的增加,使市场担心即使石油输出国组织与其他产油国减产,原油市场仍然
会供过于求,前期累积的过多看多头寸在担忧情绪中踩踏平仓,布伦特原油价下跌近 5 美元 ,最
低下跌至 50.56 美元/ 桶。 季度末 OPEC 与非 OPEC 产 油国发布联合声明称同意评估是否应将全球限
制供应协议延长六个月,当周美国商业原油库存增速低于预期,利比亚最大油田宣布停产使利比
亚原油生产下降 20% ,市 场对原油乐观预期修复,油价有所上涨。
宏观数据方面,美国首次申请失业救济人数持稳,进口物价稳中有涨,非农新增就业人口增
加 23 万, 失 业率持平, 薪资增速明显上扬。 在欧洲, 欧洲央行继续维持零利率, 不过宽松力度或
稍有减弱;英国工业产 出小幅下滑。在亚太区,预计中国 PPI 上扬,通 胀压力愈发明显。
预期二季度, 中美股市情绪、OPEC 最新议案、 中东政治局势、 沙特伊朗及俄罗斯等产油国动
向、美国库存状况等会继续左右油价。
市场预期 2017 年油价会维 持在 55-65 美元/ 桶区间 震荡,趋势向上。油气能源相关的中下游
企业首先在本来油价上涨中受益,上游行业随着企业现金流的逐渐平衡增加投资而盈利好转。
投资操作上我们仍然是保持波段操作。
4.6 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末, 本基金份 额净值为 0.916 元。本报 告期基金份额净值增长率为-7.29%, 同期业
绩比较基准收益 率为-7.37% 。
4.7 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例 (% )
1 权益投资 - 0.00
其中:普通股 - 0.00
优先股 - 0.00
存托凭证 - 0.00
房地产信托凭证 - 0.00
2 基金投资 164,414,832.03 89.37
3 固定收益投资 - 0.00
其中:债券 - 0.00
资产支持证券 - 0.00
4 金融衍生品投资 - 0.00 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 1 季 度报告
第 8 页 共 11 页
其中:远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返售金融资产 - 0.00
其中: 买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
6 货币市场工具 - 0.00
7 银行存款和结算备付金合计 17,562,165.21 9.55
8 其他资产 1,991,522.70 1.08
9 合计 183,968,519.94 100.00
5.2 报告 期 末 在各 个 国 家 (地 区 ) 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 及 存托 凭 证 投 资
明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合
本项主要列示按国际权威评级机构(标普、穆迪)的债券信用评级情况。本基金本报告期末
未持有此类债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值
(人民币元)
占基金资产
净值比例(%)
1
VANGUARD
ENERG E
ETF 基金
契约性
开放式
The Vanguard
Group Inc.
35,117,050.71 19.38
2
ISHARES-
GLB ENRG
ETF 基金
契约性
开放式
Black Rock
Fund Advisers.
35,013,845.39 19.32
3 ISHARES- ETF 基金 契约性 Black Rock 34,938,333.79 19.28 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 1 季 度报告
第 9 页 共 11 页
DJ ENERG 开放式 Fund Advisers.
4
SPDR OIL
EXP
ETF 基金
契约性
开放式
SGA Funds Mana
gement, Inc
30,484,688.41 16.82
5
SPDR-ENE
RGY SEL
ETF 基金
契约性
开放式
SGA Funds Mana
gement, Inc
28,860,913.73 15.93
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1 本 基 金 本 报告 期 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体, 本 报 告 期没 有 出 现 被监 管 部
门 立 案 调 查的 情 形 , 也没 有 出 现 在报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的
情形。
5.10.2 本 基 金 本 报告 期 末 未 持有 股 票 。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,380,724.62
3 应收股利 -
4 应 收利息 1,276.98
5 应收申购款 609,521.10
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,991,522.70
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 210,177,890.58
报告期期间基金总申购份额 24,056,065.24
减: 报告期期 间基金总赎回份额 36,372,814.62
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) -
报告期期末基金份额总额 197,861,141.20 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 1 季 度报告
第 10 页 共 11 页
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期 初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占比
(% )
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本报告期内, 本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20% 的情形, 敬 请投资者留意。
8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
本报告期内,本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安油气能源股票证券投资基金(LOF )募集的文件。
②《诺安油气能源股票证券投资基金(LOF )基 金合同》。
③《诺安油气 能源股票证券投资基金(LOF )托 管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安油气能源股票证券投资基金(LOF )2017 年第一季度报告正文。
⑥报告期内诺安油气能源股票证券投资基金(LOF )在指定 报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 1 季 度报告
第 11 页 共 11 页
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查 阅详情。
诺安基 金 管理 有 限 公 司
2017 年 4 月 24 日