银 河 睿 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日 银河睿利混合 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河睿 利混 合
场内简 称 -
交易代 码 519629
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 199,398,734.62 份
投 资目 标
本基金 在合 理控 制风 险的 前提下 ， 在 深入 的基 本
面研究 的基 础上， 通过 灵 活的资 产配 置、 策 略配
置与严 谨的 风险 管理 ， 分 享中国 在加 快转 变经 济
发展方 式的 过程 中所 孕育 的投资 机遇 ， 追 求实 现
基金资 产的 持续 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 合理 稳健 的资 产配置 策略 ， 将 基金 资
产在权 益类 资产 和固 定收 益类资 产之 间灵 活配
置， 同 时采 取积 极主 动的 股票投 资和 债券 投资 策
略， 把握 中国 经济 增长 和 资本市 场发 展机 遇， 严
格控制 下行 风险 ， 力 争实 现基金 份额 净值 的长 期
平稳增 长。
本基金 投资 策略 主要 包括 资产配 置策 略、 股票 投
资策略、 固定 收益 类资 产 投资策 略、 股 指 期 货和
国债期 货投 资策 略、 权证 投资策 略等 。
业绩比 较基 准
中国人 民银 行公 布 的 3 年 期定期 存款 利率 （税
后）+1% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中预 期
风险与 预期 收益 中等 的投 资品种 ， 其 风险 收益 水
平高于 货币 基金 和债 券型 基金， 低于 股票 型基银河睿利混合 2017 年第 1 季度 报告
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金。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 银河睿 利混 合 A 银河睿 利混 合 c
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 519629 519630
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 19,989,918.91 份 179,408,815.71 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
银河睿 利混 合 A 银河睿 利混 合 c
1． 本 期已 实现 收益 35,398.62 963,800.45
2．本 期利 润 52,273.24 1,110,896.32
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0053 0.0054
4．期 末基 金资 产净 值 20,102,011.73 180,393,850.72
5．期 末基 金份 额净 值 1.006 1.005
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、基 金合 同生 效日 为2017 年 12 月 29 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同 期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银河睿 利混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.60% 0.11% 0.92% 0.01% -0.32% 0.10%
银河睿 利混 合 c
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.50% 0.10% 0.92% 0.01% -0.42% 0.09% 银河睿利混合 2017 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较 基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、 基金 管理 人应 当 自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组 合比 例符合 基金 合同 的 有
关约定 。本 基金 股票 资产 投资比 例为 基金 资产 的0-95% ； 每个 交易 日日 终在 扣 除股指 期货 合约 、
国债期 货合 约需 缴纳 的交 易保证 金后 ， 保 持不 低于 基金资 产净 值 的5% 的现 金 或者到 期日 在一 年以
内的政 府债 券； 权证 、股 指期货 、国 债期 货及 其他 金融工 具的 投资 比例 依照 法律法 规或 监管 机构
的规定 执行 。
2、本 基金 合同 于2017 年12 月 29 日 生效 ，截 止至2017 年3 月31 日建 仓期 未 满。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金 的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩晶
基 金 经
理
2016 年12
月29 日
- 15
中共党 员 ， 经 济学 硕士 ，15
年证券 从业 经历， 曾就 职 于银河睿利混合 2017 年第 1 季度 报告
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中国民族证券有限责任公
司， 期间 从事 交易 清算 、 产
品设计 、投 资管 理等 工作 。
2008 年6 月加 入银 河基 金 管
理有限 公司， 先后 担任 债 券
经理助理、债券经理等职
务。现任固定收益部负责
人、基 金经 理。
蒋磊
基 金 经
理
2017 年 1
月9 日
- 11
硕士研 究生 学历 ， 11 年证券
从业经 历。 曾 先后 在星 展 银
行(中国)有 限公 司、 中 宏 人
寿保险 有限 公司 工作。2016
年4 月加 入 银 河基 金管 理 有
限公司，就职于固定收益
部。
注：1 、上 表中 任职 日期 为 我公司 做出 决定 之日 。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着“ 诚实 信用 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的原 则管 理和运 用基 金资 产，
在合法 合规 的前 提下 谋求 基金资 产的 保值 和增 值， 努力实 现基 金份 额持 有人 的利益 ，无 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为， 基金投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法 规 及基金 合同 的规 定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 定的回 报。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内、 不 同时 间窗 下 （ 日内 、3 日 内、5 日内 ） 公 开竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常银河睿利混合 2017 年第 1 季度 报告
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情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单 边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
中债综 合全 价（ 总值 ）指 数一季 度持 续下 跌， 全季 下跌 1.27% 。中 证转 债指 数窄幅 震荡 ，全
季上 涨0.88% 。
宏观经 济 ： 官 方PMI 和财新 PMI 均呈 现上 升趋 势 ， 经济复 苏的 惯性 仍在 。 始 于 2016 年8 月份
的库存 周期 ，表 现 为PPI 同比持 续上 升， 企业 扩大 资本开 支， 生产 回升 。对 煤炭、 钢铁 等过 剩产
能的供 给侧 改革 持续 进行 ，在供 给收 缩的 条件 下， 这些大 宗商 品的 价格 有一 定支撑 。
海外市 场： 美国 在3 月份 加息，2017 年 预计 还会 加 息 2 次，6 月和12 月概 率 超过 50% 。 美国
10 年 国债 收益 率在2.4-2.6% 之间 震荡 ，并 未因 为加 息而继 续上 行。 由此 也反 映出 2016 年末 ，美
债收益 率100bp 的调 整， 已经 price in 了今 年的 加 息幅度 。 静 态来 看， 如果 美联储 的操 作符 合预
期，那 么2.6% 将是 今年 收 益 率的 顶部 区域 。大 宗商 品今年 以来 持续 上涨 ，LME 锌、 铝的 季度 涨幅
都超过 了10%，而 NYMEX 油价全 季下 跌 了 10.39% 。
货币市 场： 资金 面总 体偏 紧。加 上基 本面 短期 走强 ，货币 政策 短期 内不 会有 所动摇 。3 月下
旬，MPA 考 核即 将到 来， 叠 加光大 银行 的转 债申 购， 资金面 持续 偏紧 ， 情 况仅 仅比 2016 年底 债灾
期间略 好。 转债 申购 期间 ，隔夜 有 10% 的 成交 ，7-14 天可 以出 到6.5% 以 上。
债券市 场： 期限 结构 整体 平坦化 上行 。2017 年 1 月 中旬前 ， 债 市有 所反 弹， 主因是 春节 后的
配置资 金进 场， 加上 交易 盘短期 跟风 。下 半月 ，受 从 1-2 月高 频数 据较 好、 美联储 加息 概率 突增
等因素 带动 ，长 端利 率债 快速上 行， 市场 二次 探底 。10 年国 债从3.05% 上行 至3.49% ， 随后 盘整
下行 至3.3% ，10 年 国开 债 从 3.7% 上 行最 高至4.2% 。 短融、 中票 、城 投债 等信 用品种 的收 益率 均
上行 了50bp 左 右。 在上 个 季末的 投资 展望 中 ， 我 们 对于债 市持 谨慎 观点 ， 市 场走势 印证 了之 前的
判断。 银河睿利混合 2017 年第 1 季度 报告
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在操作 上， 该基 金成 立于2016 年12 月 29 日在1 季 度主要 以投 资货 币市 场回 购和同 业存 单为
主。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年第1 季 度银 河睿 利 混合证 券投 资基 金 A 类份 额净值 增 长 0.60% ，C 类 份 额净值 增长
0.50% ，同 期比 较基 准为0.92% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 121,220,462.96 60.37
其中： 股票
121,220,462.96 60.37
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
51,916,400.00 25.85
其中： 债券
51,916,400.00 25.85
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
20,348,279.91 10.13
8 其他资 产
7,320,731.80 3.65
9 合计
200,805,874.67
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 84,962,095.32 42.38
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 6,088,500.00 3.04
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 银河睿利混合 2017 年第 1 季度 报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 24,221,045.80 12.08
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 5,948,821.84 2.97
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 121,220,462.96 60.46
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 17,000 6,568,120.00 3.28
2 000651 格力电 器 200,000 6,340,000.00 3.16
3 000786 北新建 材 499,928 6,194,107.92 3.09
4 002372 伟星新 材 299,990 6,113,796.20 3.05
5 000921 海信科 龙 430,000 6,110,300.00 3.05
6 601988 中国银 行 1,650,000 6,105,000.00 3.04
7 600660 福耀玻 璃 270,000 6,104,700.00 3.04
8 600104 上汽集 团 240,000 6,091,200.00 3.04
9 000501 鄂武商 Ａ 270,000 6,088,500.00 3.04
10 601628 中国人 寿 239,986 6,071,645.80 3.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 10,993,400.00 5.48
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - - 银河睿利混合 2017 年第 1 季度 报告
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6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,079,000.00 0.54
8 同业存 单 39,844,000.00 19.87
9 其他 - -
10 合计 51,916,400.00 25.89
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净 值
比例（ ％）
1 111709105
17 浦发 银行
CD105
200,000 19,922,000.00 9.94
1 111716063
17 上海 银行
CD063
200,000 19,922,000.00 9.94
2 019539 16 国债 11 110,000 10,993,400.00 5.48
3 113011 光大转 债 10,000 1,000,000.00 0.50
4 113012 骆驼转 债 790 79,000.00 0.04
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未持 有股指 期货 合约
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未对 股指 期货 进行 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债 期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 中，没 有发 行主 体被 监管 部门立 案调 查的 情形 ，在 报告编 制日 前一
年内也 没有 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,543.97
2 应收证 券清 算款 7,002,333.33
3 应收股 利 -
4 应收利 息 316,854.50
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,320,731.80
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银河睿 利混 合 A 银河睿 利混 合 c
报告期 期初 基金 份额 总额 50,736.46 200,155,758.48
报告期 期间 基金 总申 购份 额 19,939,182.45 179,332,520.36
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - 200,079,463.13 银河睿利混合 2017 年第 1 季度 报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 19,989,918.91 179,408,815.71
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170313-20170331 79,681,274.90 0.00 0.00 79,681,274.90 39.96
2 20170313-20170331 99,651,245.46 0.00 0.00 99,651,245.46 49.98
产品特有 风险
-
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河睿利 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 的文 件
2 、《 银河 睿利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 银河睿利混合 2017 年第 1 季度 报告
第 13 页 共 13 页
3 、《 银河 睿利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河睿 利灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 财务 报表 及报表 附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上 海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
银 河基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 21 日
