银 河 君 荣 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日
银河君荣混合 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2017 年 04 月19 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河君 荣混 合
场内简 称 -
交易代 码 519619
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 5 日
报告期 末基 金 份 额总 额 822,567,737.43 份
投资目 标
本基金 在合 理控 制风 险的 前提下 ，在 深入 的基 本面 研究的 基础 上，
通过灵 活的 资产 配置 、策 略配置 与严 谨的 风险 管理 ，分享 中国 在加
快转变 经济 发展 方式 的过 程中所 孕育 的投 资机 遇， 追求实 现基 金资
产的持 续稳 定增 值。
投资策 略
本基金 通过 合理 稳健 的资 产配置 策略 ，将 基金 资产 在权益 类资 产和
固定收 益类 资产 之间 灵活 配置， 同时 采取 积极 主动 的股票 投资 和债
券投资 策略 ，把 握中 国
经济增 长和 资本 市场 发展 机遇， 严格 控制 下行 风险 ，力争 实现 基金
份额净 值的 长
期平稳 增长 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩 比 较基 准为 ：
上证国 债指 数收 益率 ×50%+ 沪深300 指数 收益 率 ×5 0 % 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中预 期风 险与预 期收 益中
等的投 资品 种， 其风 险收 益水平 高于 货币 市场 基金 和债券 型基 金，
低于股 票型 基金 。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司 银河君荣混合 2017 年第 1 季度 报告
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基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简
称
银河君 荣混 合A 银河君 荣混 合 C 银河君 荣混 合 I
下属分 级基 金的 场内 简
称
- - -
下属分 级基 金的 交易 代
码
519619 519620 519621
报告期 末下 属分 级基 金
的份额 总额
799,402,204.24 份 23,165,533.19 份 -份
下属分 级基 金的 风险 收
益特征
- - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单 位： 人民 币元
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银河君荣混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.07% 0.08% 2.33% 0.26% -0.26% -0.18%
银河君荣混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
银河君 荣混 合A 银河君 荣混 合C 银河君 荣混 合 I
1．本 期已 实现 收益 1,586,790.92 -16,736.39 -
2．本 期利 润 16,598,454.30 513,798.20 -
3． 加权 平均 基金 份额 本
期利润
0.0207 0.0189 -
4．期 末基 金资 产净 值 815,235,579.53 23,558,419.07 -
5．期 末基 金份 额净 值 1.0198 1.0170 - 银河君荣混合 2017 年第 1 季度 报告
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过去三 个
月
1.94% 0.07% 2.33% 0.26% -0.39% -0.19%
银河君荣混合 I
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
韩晶 基金经 理
2016 年9 月
5 日
- 15
中共党 员， 经济 学硕 士，15
年证券 从业 经历 ， 曾就 职 于
中 国 民 族 证 券 有 限 责 任 公
司， 期 间从 事交 易清 算、 产
品设计 、投 资管 理等 工作 。
2008 年 6 月 加入 银河 基 金
管理有 限公 司 ， 先 后担 任 债
券经理 助理 、 债券 经理 等 职
务 。 现 任 固 定 收 益 部 负 责
人、基 金经 理。 银河君荣混合 2017 年第 1 季度 报告
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杨鑫 基金经 理
2016 年9 月
5 日
- 7
硕士研 究生 学历 ，7 年证券
从业经 历 。 曾 就职 于东 航 金
戎控股 有限 责任 公司 ，2010
年9 月加 入银 河基 金管 理 有
限公司 ， 历任 研究 部债 券 研
究 员 、 固 定 收 益 部 债 券 经
理， 主要 从 事 债券 配置 和 头
寸管理 工作 。 现担 任基 金 经
理。
袁曦 基金经 理
2016 年12
月31 日
- 12
硕士研 究生 学历 ， 12 年证券
从业经 历 。 曾 就职 于交 通 银
行 上 海 浦 东 分 行 ，2007 年
12 月 加 入 银 河 基 金 管 理 有
限公司 ， 主 要研 究金 融、 汽
车和休 闲服 装行 业 ， 历 任 研
究员、 资深 研究 员， 现 担 任
基金经 理。
注：1 、上 表中 任职 日期 为 我公司 做出 决定 之日 。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项管 理办 法、
《基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，本 着“ 诚实信 用、 勤奋 律己 、创 新图强 ”的 原则 管理
和运用 基金 资产 ， 在 合法 合规的 前提 下谋 求基 金资 产的保 值和 增值 ， 努 力实 现基金 持有 人的 利益 ，
无损害 基金 持有 人利 益的 行为， 基金 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的
规定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 健的风 险回 报。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除银河君荣混合 2017 年第 1 季度 报告
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外） ， 连 续四 个季 度期 间 内、 不 同时 间窗 下 （日 内 、3 日 内、5 日内） 公开 竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 他投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济 ： 官 方PMI 和财新 PMI 均呈 现上 升趋 势 ， 经济复 苏的 惯性 仍在 。 始 于 2016 年8 月份
的库存 周期 ，表 现 为PPI 同比持 续上 升， 企业 扩大 资本开 支， 生产 回升 。对 煤炭、 钢铁 等过 剩产
能的供 给侧 改革 持续 进行 ，使得 控量 的背 景下 ，价 格更有 弹性 。
海外市 场： 美国 在3 月份 加息，2017 年预 计还 会加 息 2 次，6 月和12 月 概率 超过 50% 。 美 国
10 年国 债 收益 率在2.4-2.6% 之间 震荡 ， 并未 因为 加 息而继 续上 行 。 静 态来 看 ， 如 果美 联储 的操 作
符合预 期， 那 么2.6% 将 是 今年收 益率 的顶 部区 域。 大宗商 品今 年以 来持 续上 涨，LME 锌 、铝 的季
度涨幅 都超 过 了10% ，而NYMEX 油价 全季 下跌 了10.39% 。
股票市 场： 股指 表现 分化 ， 周期 和涨 价相 关行 业表 现良好 。 上 证综 指再 冲3300 点， 沪 深300
呈现稳 步上 行的 走势 。而 创业板 等中 小盘 指数 表现 较弱， 成 V 字走 势。 季度 表现前 三的 行业 是家
电、食 品饮 料（ 白酒 ）、 建材， 涨幅 均超 过10% 。
货币市 场： 资金 面总 体偏 紧。加 上基 本面 短期 走强 ，货币 政 策 短期 内不 会有 所动摇 。3 月下
旬，MPA 考 核即 将到 来， 叠加光 大银 行的 转债 申购 ，资金 面持 续偏 紧。
债券市 场： 期限 结构 整体 平坦化 上行 ，熊 市进 行中 。10 年国 债从3.05% 上行 至 3.49% ， 随后
盘整下 行 至3.3% 。10 年 国 开债 从 3.7% 上 行最 高至4.2% 。短 融、 中票 、城 投债 等信用 品种 的收 益
率均上 行 了50bp 左 右 。 上 个季度 的投 资展 望 ， 我 们 对于债 市维 持谨 慎的 观点 ， 回 顾来 看 ， 我 们的
判断是 准确 的， 也坚 定执 行了短 久期 的防 守策 略。 在券种 选择 上， 可以 看到 同业存 单大 量发 行，
NCD 同 业存 单由 于期 限短 、利率 高， 持续 受到 青睐 ，并挤 压了 短 期 债券 的融 资能力 。
运作期 内， 本基 金基 本维 持了前 期配 置， 适当 增加 了 NCD 。积 极参 与了 新股 网下申 购。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内银 河君 荣混 合 A 净值增 长率 为2.07% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为 2.33% ； 银 河君 荣
混合C 净值 增长 率 为1.94% ，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为2.33% ；银 河君 荣混 合I 净 值增 长率 为
0%，同 期业 绩比 较基 准收 益率 为 0% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：本 基金 本报 告期 内未 发生连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 115,153,095.73 13.64
其中： 股票 115,153,095.73 13.64
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 663,788,088.00 78.65
其中： 债券 653,924,088.00 77.48
资产支 持证 券 9,864,000.00 1.17
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 43,140,141.96 5.11
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,643,833.32 1.74
8 其他资 产 7,282,110.62 0.86
9 合计 844,007,269.63 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 4,463,317.00 0.53
C 制造业 64,898,129.28 7.74
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 25,029.52 0.00
F 批发和 零售 业 6,146,088.00 0.73 银河君荣混合 2017 年第 1 季度 报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 131,314.89 0.02
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 38,418,129.04 4.58
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,071,088.00 0.13
O 居民服 务、 修 理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 115,153,095.73 13.73
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601398 工商银 行 2,060,000 9,970,400.00 1.19
2 002085 万丰奥 威 435,904 9,786,044.80 1.17
3 002050 三花智 控 751,000 8,118,310.00 0.97
4 600643 爱建集 团 485,990 6,507,406.10 0.78
5 600297 广汇汽 车 660,000 6,072,000.00 0.72
6 601601 中国太 保 188,000 5,154,960.00 0.61
7 002008 大族激 光 190,000 4,991,300.00 0.60
8 601009 南京银 行 399,947 4,807,362.94 0.57
9 002048 宁波华 翔 199,927 4,520,349.47 0.54
10 600110 诺德股 份 300,000 4,041,000.00 0.48
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 46,492,088.00 5.54
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - - 银河君荣混合 2017 年第 1 季度 报告
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4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 508,877,000.00 60.67
6 中期票 据 19,368,000.00 2.31
7 可转债 （可 交换 债） 79,000.00 0.01
8 同业存 单 79,108,000.00 9.43
9 其他 - -
10 合计 653,924,088.00 77.96
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111712057
17 北 京银 行
CD057
600,000 59,334,000.00 7.07
2 019539 16 国债 11 465,200 46,492,088.00 5.54
3 011698559
16 杭 州交 投
SCP002
300,000 30,066,000.00 3.58
4 011698847
16 大 同煤 矿
SCP004
300,000 30,018,000.00 3.58
5 011698571
16 中 铝业
SCP011
300,000 29,970,000.00 3.57
5 011698591
16 阳煤
SCP007
300,000 29,970,000.00 3.57
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 1689247 16 上和 1A2 100,000 9,864,000.00 1.18
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货 交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未持 有股指 期货 合约 银河君荣混合 2017 年第 1 季度 报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未对 股指 期货 进行 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 中，没 有发 行主 体被 监管 部门立 案调 查的 情形 ，在 报告编 制日 前一
年内也 没有 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 101,668.04
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,178,170.58
5 应收申 购款 2,272.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,282,110.62
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002050 三花智 控 8,118,310.00 0.97 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：无 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银河君 荣混 合 A 银河君 荣混 合C 银河君 荣混 合 I
报告期 期初 基金 份额 总额 815,588,806.45 32,232,611.02 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,387.56 245,474.74 -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 16,193,989.77 9,312,552.57 -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
- - -
报告期 期末 基金 份额 总额 799,402,204.24 23,165,533.19 -
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 银河君荣混合 2017 年第 1 季度 报告
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机构 1 20170101-20170331 500,134,000.00 0.00 0.00 500,134,000.00 60.80
2 20170101-20170331 229,700,389.49 0.00 0.00 229,700,389.49 27.92
产品特有 风险
-
8.2 影响 投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河君荣 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 的文 件
2 、《 银河 君荣 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 银河 君荣 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河君 荣灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 财务 报表 及报表 附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼-
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2017 年4 月21 日
