新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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新华双利债券型证券投资基金
2017 年第 1 季度报告
2017 年 3月 31日
基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年四月二十一日新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保证 本报告所 载资料不 存在虚假记 载、误导 性陈述或重 大遗漏 ，
并对其内容 的真实性 、准确性和 完整性承 担个别及 连带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份有 限公司根 据本基金 合同规定， 于 2017 年 4 月 20 日复核了 本
报告中的财 务指标、 净值表现和 投资组合 报告等内 容，保证复 核内容不 存在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但不保证 基金一定 盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未来 表现。投 资有风险 ，投资者在 作出投资 决策前应仔 细阅读 本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期 自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 新华双利债 券
基金主代码 002765
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2016 年 7 月 13 日
报告期末基 金份额总 额 47,158,006.24 份
投资目标
在严格控制 投资风险 并保持较高 资产流动 性的前提 下， 通
过配置债券 等固定收 益类金融工 具， 追求基金 资产的长期
稳 定 增 值 ， 通 过 适 量 投 资 权 益 类 资 产 力 争 获 取 增 强 型 回
报。
投资策略
本基金的投 资策略主 要包括： 大类资 产配置策 略、 固定收
益类资产投 资策略以 及权益类资 产投资策 略。 首先， 本基
金 管 理 人 将 采 用 战 略 性 与 战 术 性 相 结 合 的 大 类 资 产 配 置
策略， 在基金合 同规定的 投资比例范 围内确定 各大类资产
的配置比例 。在此基 础之上，一 方面综合 运用久期 策略、新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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收 益 率 曲 线 策 略 以 及 信 用 策 略 进 行 固 定 收 益 类 资 产 投 资
组合的构建 ；另 一方面采 用自下而上 的个股精 选策略， 精
选具有持续 成长性且 估值相对合 理， 同时股价 具有趋势向
上的股票构 建权益类 资产投资组 合， 以提高基 金的整体收
益水平。
业绩比较基 准
中债企业债总 全价指数 收益率×60%+ 中债国债 总全价指数
收益率×30%+ 沪深 300 指数收益 率×10% 。
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ， 预期收益 和风险水 平低于混 合型基
金、股票型 基金，高 于货币市场 基金。
基金管理人 新华基金管 理股份有 限公司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
下属分级基 金的基金 简称 新华双利债 券 A 新华双利债 券 C
下属分级基 金的交易 代码 002765 002766
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
30,847,681.57 份 16,310,324.67 份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
新华双利债 券 A 新华双利债 券 C
1. 本期已实 现收益 579,601.94 390,491.98
2. 本期利润 856,414.51 612,733.71
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0216 0.0191
4. 期末基金 资产净值 31,681,022.85 16,699,809.77
5. 期末基金 份额净值 1.027 1.024
注： 1 、 本期已实 现收益指 基金本期利 息收入 、 投资 收益、 其他收 入 （不含 公允价值变 动收益）新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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扣除相关费 用后的余 额，本期利 润为本期 已实现收 益加上本期 公允价值 变动收益； 2 、以上 所述
基金业绩指 标不包括 持有人认购 或交易基 金的各项 费用 （例如 基金申购 费赎回费等 ） ， 计入费用 后
实际收益水 平要低于 所列数字。
3 、本基金 于2016 年7 月13 日基金合同 生效, 截至报 告期末基 金合同生 效未满一 年。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、新华双利债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.09% 0.14% -2.09% 0.10% 4.18% 0.04%
2、新华双利债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.99% 0.13% -2.09% 0.10% 4.08% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
新华双利债 券型证券 投资基金
累计净值增 长率与业 绩比较基准 收益率的 历史走势 对比图
(2016 年 7 月 13 日至 2017 年 3 月 31 日)
1 ．新华双 利债券 A ：注 ：1 、 本基金 自 2016
2 、 本报告 期末本基 金各项 资产配置比 例符合本 基金合同的 有关约定
2 ． 新华双 利债券 C ：
注 ：1 、 本基金 自 2016
2 、 本报告 期末本基 金各项 资产配置比 例符合本 基金合同的 有关约定
新华双利债券型证券投资基金
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2016 年 7 月 13 日成立 ， 至 2017 年 03 月 31 日披露日 未满一年
本报告 期末本基 金各项 资产配置比 例符合本 基金合同的 有关约定 。
2016 年 7 月 13 日成立 ， 至 2017 年 03 月 31 日披露日 未满一年
本报告 期末本基 金各项 资产配置比 例符合本 基金合同的 有关约定 。
新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
日披露日 未满一年 。
。
日披露日 未满一年 。
。新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
于泽雨
本基金
基金经
理，新
华基金
管理股
份有限
公司投
资总监
助理、
新华纯
债添利
债券型
发起式
证券投
资基金
基金经
理、新
华安享
惠金定
期开放
债券型
证券投
资基金
基金经
理、新
华信用
增益债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华惠鑫
债券型
证券投
资基金
2016-07-14 - 9
经济学博士 ，9 年证券从 业经验。
历 任 华 安 财 产 保 险 公 司 债 券 研 究
员、 合众人寿 保险公司 债券投资经
理， 于 2012 年 10 月加入新 华基金
管理股份有 限公司。 现任新 华基金
管理股份有 限公司投 资总监助理、
新 华 纯 债 添 利 债 券 型 发 起 式 证 券
投资基金基 金经理、 新华安 享惠金
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 新华信用 增益债券 型证券
投资基金基 金经理、 新华惠 鑫债券
型证券投资 基金 （LOF ） 基金经理、
新 华 信 用 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金经理、 新华双利 债券型证券
投资基金基 金经理、 新华恒 稳添利
债券型证券 投资基金 基金经理。新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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（LOF ）
基金经
理、新
华信用
增强债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华恒稳
添利债
券型证
券投资
基金基
金经
理。
马英
本基金
基金经
理，新
华壹诺
宝货币
市场基
金基金
经理、
新华活
期添利
货币市
场基金
基金经
理、新
华安享
惠金定
期开放
债券型
证券投
资基金
基金经
理、新
华丰盈
回报债
券型证
券投资
基金基
2016-07-20 - 9
金融学硕士 ，9 年证券从 业经验。
历 任 第 一 创 业 证 券 有 限 责 任 公 司
固定收益部 业务董事、 第一创业摩
根 大 通 证 券 有 限 责 任 公 司 投 资 银
行部副总经 理。 2012 年 11 月加入
新华基金管 理股份有 限公司， 历任
固定收益部 债券研究 员、 新华壹诺
宝货币市场 基金基金 经理助理。 现
任 新 华 壹 诺 宝 货 币 市 场 基 金 基 金
经理、 新华活 期添利货 币市场基金
基金经理、 新华安 享惠金定 期开放
债券型证券 投资基金 基金经理、 新
华 丰 盈 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经理、 新华双 利债券型 证券投
资基金基金 经理。新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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金经
理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期， 新华基金 管理股份有 限公司作 为新华双 利债券型证 券投资基 金的管理人 按照《 中
华人民共和 国证券投 资基金法》 、 《新华双 利债券型 证券投资基 金基金合 同》以及其 它有关法 律法
规的规定， 本着诚实 信用、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产，在严 格控制风险 的基础上 为持
有人谋求最 大利益。 运作整体合 法合规， 无损害基 金持有人利 益的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执 行情况
根据中国证 监会颁布 的 《证券投 资基金管 理公司公 平交易制度 指导意见 》 （2011 年修订 ） ， 公
司制定了 《新华 基金管理 股份有限公 司公平交 易管理制度 》 。 制度的 范围包括 境内上市股 票、 债券
的一级市场 申购、二 级市场交易 等所有投 资管理活 动，同时包 括授权、 研究分析、 投资决策 、交
易执行等投 资管理活 动相关的各 个环节。
场内交易， 投资指令 统一由交易 部下达， 并且启动 交易系统公 平交易模 块。根据公 司制度 ，
严格禁止不 同投资组 合之间互为 对手方的 交易，严 格控制不同 投资组合 之间的同日 反向交易 。
场外交易中 ，对于部 分债券一级 市场申购 、非公开 发行股票申 购等交易 ，交易部根 据各投 资
组合经理申 报的满足 价格条件的 数量进行 比例分配 。如有异议 ，由交易 部报投资总 监、督察 长、
金融工程部 和监察稽 核部，再次 进行审核 并确定最 终分配结果 。如果督 察长认为有 必要，可 以召
开风险管理 委员会会 议，对公平 交易的结 果进行评 估和审议。 对于银行 间市场交易 、固定收 益平
台、交易所 大宗交易 ，投资组合 经理以该 投资组合 的名义向交 易部下达 投资指令， 交易部向 银行
间市场或交易对手询 价、成交确认， 并根据“ 时间优 先、价格优先” 的原则保证 各投资组合获得公
平的交易机 会
4.3.2 异常交易 行为的专 项说明
本报告期， 公司对不 同组合不同 时间段的 同向交易 价差进行了 溢价率样 本的采集， 通过平 均
溢价率、 买入/ 卖出溢 价率以及利 益输送金 额等多个 层面来判断 不同投资 组合之间在 某一时间 段是
否存在违反 公平交易 原则的异常 情况，未 发现重大 异常情况， 且不存在 报告期内所 有投资组 合参
与的交易所 公开竞价 同日反向交 易成交较 少的单边 成交量超过 该证券当 日成交量 的 5% 的情况 。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4.4.1 报告期内 基金投资 策略和运 作分析
2017 年一季度 ， 工业企 业利润回 升有助于 制造业增 长， 外需回暖 也利于推 动出口改 善， 而主
要依靠地产 和基建带 动的投资也 小幅反弹 ，短期经 济运行依然 平稳。货 币政策维持 稳健中性 ，整
体流动性呈 现紧平衡 状态。长端 利率债继 续调整， 不过跌幅较 去年四季 度明显缩小 。其中国 债、
国开债一季 度 10 年期品 种分别上 行 27BP 和 38BP ，曲线平 坦化上行 。信用债 方面，信用 利差整
体呈现上行 趋势，其 中短端利差 走阔更为 明显。
本基金一季 度配置： 债券方面， 仍以短久 期中高等 级信用债券 为主，维 持较低的杠 杆比例 和
久期； 股票方面 ， 以低 PB 、 经营稳健 的蓝筹股 为主， 主要集中 在金融、 交运、 医药等板 块。 净值
有所增长。
4.4.2 报告期内 基金的业 绩表现
截至 2017 年 3 月 31 日， 本基金 A 类份额 净值为 1.027 元， 本报告 期份额净 值增长 率为 2.09% ，
同期比较基 准的增长 率为-2.09% ；本基 金 C 类份额 净值为 1.024 元，本报 告期份额 净值增长 率为
1.99% ，同期 比较基准 的增长率为-2.09% 。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
基本面短期 平稳、长 期下行压力 不容忽视 ，流动性 紧平衡、汇 率掣制、 去杠杆未完 ，预计 二
季度利率债 收益率或 将继续呈现 震荡走势 ，波动幅 度或有所扩 大，密切 关注短期调 整带来的 长久
期机会。股 票市场， 预计短期仍 是存量博 弈、结构 分化的行情 ，板块轮 动继续，估 值合理、 经营
稳健的蓝筹 或相对占 优。
债券投资方 面，考虑 到长端绝对 收益率水 平虽然逐 渐具备吸引 力，但监 管趋严、压 制因素 仍
在，本基金 仍将主要 配置于短期 信用品种 ，精选个 券，获得稳 定的票息 收入，视市 场调整幅 度适
度参与长端 利率债的 波段交易机 会。股票 投资方面 ，逢低优选 低估值、 经营稳健的 大盘蓝筹 ；另
外适度参与 一些估值 已具备吸引 力， 景气度提 升、 成长性比 较明确的 细分子行 业龙头公司 的机会 ，
根据市场波 动和个股 表现灵活调 整仓位。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期本 基金未出 现连续二十 个工作日 基金份额 持有人数量 不满二百 人或者基金 资产净 值
低于五千万 元的情况 。新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资 产的
比例(%)
1 权益投资 7,818,146.95 15.88
其中：股票 7,818,146.95 15.88
2 固定收益投 资 40,168,515.00 81.59
其中：债券 40,168,515.00 81.59
资产支持证 券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断式回 购的买入 返售金融
资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 546,360.95 1.11
7 其他各项资 产 699,008.19 1.42
8 合计 49,232,031.09 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
A 农、林、牧 、渔业
- -
B 采矿业
921,852.36 1.91
C 制造业
1,908,846.57 3.95
D 电力、热力 、燃气及 水生产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售 业
- -新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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G 交通运输、 仓储和邮 政业
3,265,087.60 6.75
H 住宿和餐饮 业
- -
I 信息传输、 软件和信 息技术服务 业
- -
J 金融业
1,722,360.42 3.56
K 房地产业
- -
L 租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业
- -
N 水利、环境 和公共设 施管理业
- -
O 居民服务、 修理和其 他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
7,818,146.95 16.16
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例( ％)
1 601988 中国银行 364,841 1,349,911.70 2.79
2 601006 大秦铁路 159,922 1,210,609.54 2.50
3 600221 海南航空 326,398 1,126,073.10 2.33
4 600166 福田汽车 300,929 984,037.83 2.03
5 600717 天津港 78,946 928,404.96 1.92
6 600089 特变电工 82,646 924,808.74 1.91
7 601898 中煤能源 150,876 921,852.36 1.91
8 000001 平安银行 40,616 372,448.72 0.77
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例( ％)
1 国家债券 3,974,000.00 8.21
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 36,012,900.00 74.44
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 181,615.00 0.38
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 40,168,515.00 83.03
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 020158
17 贴现国 债
02
40,000 3,974,000.00 8.21
2 011698258
16 鲁能源
SCP005
30,000 3,010,800.00 6.22
3 011698124
16 象屿
SCP005
30,000 3,009,900.00 6.22
4 011698194
16 南玻
SCP003
30,000 3,009,600.00 6.22
5 011698235
16 鲁西化 工
SCP003
30,000 3,007,800.00 6.22
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产支 持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金属 。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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本基金本报 告期末未 持有股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同 尚无股指 期货投资政 策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金 基金合同 ，本基金不 能投资于 国债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报 告期末未 持有国债期 货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期 末本基金 投资的前十 名证券没 有被监管部 门立案调 查, 或在报 告编制日前 一年内受
到公开谴责 、处罚的 情形。
5.11.2 本报告 期，本基 金投资的 前十名股 票没有超 出基金合同 规定的备 选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 7,086.11
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 551,919.88
5 应收申购款 140,002.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 699,008.19
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例(%)新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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1 128013 洪涛转债 181,615.00 0.38
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票不 存在流通 受限的情 况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 新华双利债 券A 新华双利债 券C
本报告期期 初基金份 额总额 51,382,271.16 42,606,060.94
报告期基金 总申购份 额 485,032.70 632,332.11
减：报告期 基金总赎 回份额 21,019,622.29 26,928,068.38
报告期基金 拆分变动 份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 30,847,681.57 16,310,324.67
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报 告期未有 影响投资者 决策的其 他重要信 息。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
（一）中国 证监会批 准新华双利 债券型证 券投资基 金募集的文 件
（二）关于 申请募集 新华双利债 券型证券 投资基金 之法律意见 书
（三） 《新华双 利债券型 证券投资 基金托管 协议》
（四） 《新华双 利债券型 证券投资 基金基金 合同》
（五） 《新华基 金管理股 份有限公 司开放式 基金业务 规则》
（六）更新 的《新华 双利债券型 证券投资 基金招募 说明书》
（七） 基金管 理人业务 资格批件 、营业执 照和公司 章程
（八） 基金托 管人业务 资格批件 及营业执 照新华双利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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8.2存放地点
基金管理人 、基金托 管人住所。
8.3查阅方式
投资者可在 营业时间 内免费查阅 ， 也可按 工本费购 买复印件 ， 或通过 本基金管 理人网站 查阅。
新华基金管理股份有限公司
二〇一七年四月二十一日
