新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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新华丰利债券型证券投资基金
2017 年第 1 季度报告
2017 年 3月 31日
基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年四月二十一日新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保证 本报告所 载资料不 存在虚假记 载、误导 性陈述或重 大遗漏 ，
并对其内容 的真实性 、准确性和 完整性承 担个别及 连带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份有 限公司根 据本基金 合同规定， 于 2017 年 4 月 18 日复核了 本
报告中的财 务指标、 净值表现和 投资组合 报告等内 容，保证复 核内容不 存在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但不保证 基金一定 盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未来 表现。投 资有风险 ，投资者在 作出投资 决策前应仔 细阅读 本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期 自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 新华丰利债 券
基金主代码 003221
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2016 年 10 月 26 日
报告期末基 金份额总 额 581,910,185.70 份
投资目标
本 基 金 在 严 格 控 制 投 资 风 险 并 保 持 较 高 资 产 流 动 性 的 前
提下， 通过配置 债券等固 定收益类金 融工具， 追求基金资
产的长期稳 定增值， 通过适量投 资权益类 资产力争 获取增
强型回报。
投资策略
本基金的投 资策略主 要包括： 大类资 产配置策 略、 固定收
益类资产投 资策略以 及权益类资 产投资策 略。
首先， 本基金管 理人将采 用战略性与 战术性相 结合的大类
资产配置策 略， 在基金合 同规定的投 资比例范 围内确定各
大类资产的 配置比例 ，在 严格控制基 金风险的 基础上， 获新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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取长期稳定 的绝对收 益。 另外， 本基金通 过自下而 上的个
股精选策略 ， 精选具 有持续成长 且估值相 对合理的 股票构
建权益类资 产投资组 合， 增加基金的 获利能力 ，以 提高整
体的收益水 平。
业绩比较基 准
中 债 综 合 全 价 指 数 收 益 率×90%+ 沪 深 300 指 数 收 益 率
×10%
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ， 预期收益 和风险水 平低于混 合型基
金、股票型 基金，高 于货币市场 基金。
基金管理人 新华基金管 理股份有 限公司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
下属分级基 金的基金 简称 新华丰利债 券 A 新华丰利债 券 C
下属分级基 金的交易 代码 003221 003222
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
318,373,257.59 份 263,536,928.11 份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
新华丰利债 券 A 新华丰利债 券 C
1. 本期已实 现收益 1,705,661.63 1,339,872.55
2. 本期利润 2,973,193.23 2,658,352.07
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0083 0.0073
4. 期末基金 资产净值 321,675,668.22 265,803,927.11
5. 期末基金 份额净值 1.0104 1.0086
注： 1 、 本期已实 现收益指 基金本期利 息收入 、 投资 收益、 其他收 入 （不含 公允价值变 动收益）
扣除相关费 用后的余 额，本期利 润为本期 已实现收 益加上本期 公允价值 变动收益；新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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2 、 以上所 述基金业 绩指标 不包括持有 人认购或 交易基金的 各项费用 （例如基 金申购费赎 回费
等） ，计入 费用后实 际收益 水平要低于 所列数字 ；
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、新华丰利债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.83% 0.05% -0.69% 0.09% 1.52% -0.04%
2、新华丰利债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.72% 0.05% -0.69% 0.09% 1.41% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
新华丰利债 券型证券 投资基金
累计净值增 长率与业 绩比较基准 收益率的 历史走势 对比图
(2016 年 10 月 26 日至 2017 年 3 月 31 日)
1 ．新华丰 利债券 A ：注 ：1 、 本基金 自 2016
2 、 本基金 建仓期为 6 个月
2 ． 新华丰 利债券 C ：
注 ：1 、 本基金 自 2016
2 、 本基金 建仓期为 6 个月
新华丰利债券型证券投资基金
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2016 年 10 月 26 日成立 ， 截至报 告期末基金 合同生效 未满一年
个月 ， 本报告期 ， 本基金 处于建仓期 。
2016 年 10 月 26 日成立 ， 截至报 告期末基金 合同生效 未满一年
个月 ， 本报告期 ， 本基金 处于建仓期 。
新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
截至报 告期末基金 合同生效 未满一年 。
截至报 告期末基金 合同生效 未满一年 。新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
姚秋
本基金
基金经
理，新
华基金
管理股
份有限
公司固
定收益
与平衡
投资部
总监、
新华阿
里一号
保本混
合型证
券投资
基金基
金经
理、新
华增盈
回报债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华鑫回
报混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华阿
鑫二号
保本混
合型证
2016-10-26 - 8
经济学博士 、 注册金 融分析师， 历
任 中 国 建 设 银 行 北 京 分 行 投 资 银
行部投资研 究工作、 中国工 商银行
资 产 管 理 部 固 定 收 益 投 资 经 理 。
2014 年 4 月加入 新华基金 管理股
份有限公司。 现任新华 基金管理股
份 有 限 公 司 固 定 收 益 与 平 衡 投 资
部总监、 新华阿里 一号保本 混合型
证券投资基 金基金经 理、 新华增盈
回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理、 新华鑫回 报混合型 证券投资基
金基金经理、 新华阿鑫 二号保本混
合型证券投 资基金基 金经理、 新华
丰 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理、 新华红利 回报混合 型证券投资
基金基金经 理。新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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券投资
基金基
金经
理、新
华红利
回报混
合型证
券投资
基金基
金经
理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期， 新华基金 管理股份有 限公司作 为新华丰 利债券型证 券投资基 金的管理人 按照《 中
华人民共和 国证券投 资基金法》 、 《新华丰 利债券型 证券投资基 金基金合 同》以及其 它有关法 律法
规的规定， 本着诚实 信用、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产，在严 格控制风险 的基础上 为持
有人谋求最 大利益。 运作整体合 法合规， 无损害基 金持有人利 益的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执 行情况
根据中国证 监会颁布 的 《证券投 资基金管 理公司公 平交易制度 指导意见 》 （2011 年修订 ） ， 公
司制定了 《新华 基金管理 股份有限公 司公平交 易管理制度 》 。 制度的 范围包括 境内上市股 票、 债券
的一级市场 申购、二 级市场交易 等所有投 资管理活 动，同时包 括授权、 研究分析、 投资决策 、交
易执行等投 资管理活 动相关的各 个环节。
场内交易， 投资指令 统一由交易 部下达， 并且启动 交易系统公 平交易模 块。根据公 司制度 ，
严格禁止不 同投资组 合之间互为 对手方的 交易，严 格控制不同 投资组合 之间的同日 反向交易 。
场外交易中 ，对于部 分债券一级 市场申购 、非公开 发行股票申 购等交易 ，交易部根 据各投 资
组合经理申 报的满足 价格条件的 数量进行 比例分配 。如有异议 ，由交易 部报投资总 监、督察 长、
金融工程部 和监察稽 核部，再次 进行审核 并确定最 终分配结果 。如果督 察长认为有 必要，可 以召
开风险管理 委员会会 议，对公平 交易的结 果进行评 估和审议。 对于银行 间市场交易 、固定收 益平
台、交易所 大宗交易 ，投资组合 经理以该 投资组合 的名义向交 易部下达 投资指令， 交易部向 银行
间市场或交易对手询 价、成交确认， 并根据“ 时间优 先、价格优先” 的原则保证 各投资组合获得公
平的交易机 会。
4.3.2 异常交易 行为的专 项说明新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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本报告期， 公司对不 同组合不同 时间段的 同向交易 价差进行了 溢价率样 本的采集， 通过平 均
溢价率、 买入/ 卖出溢 价率以及利 益输送金 额等多个 层面来判断 不同投资 组合之间在 某一时间 段是
否存在违反 公平交易 原则的异常 情况，未 发现重大 异常情况， 且不存在 报告期内所 有投资组 合参
与的交易所 公开竞价 同日反向交 易成交较 少的单边 成交量超过 该证券当 日成交量 的 5% 的情况 。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资 策略和运 作分析
2017 年一季度 ， 在基建 与地产投 资及相关 产业链复 苏的推动下 ， 经济企稳 回升， 很多传统 行
业盈利大幅 改善，对 于旧经济动 能的持续 性，我们 在密切关注 。通胀水 平温和，金 融降杠杆 政策
持续，资金 面较去年 有边际收紧 。资产配 置方面， 我们从控制 组合总体 风险出发， 把组合的 风险
暴露维持在 合理水平 。股票方面 ，我们降 低了绝对 估值水平偏 低但缺乏 可持续性的 行业和个 股持
仓，适当增 配了估值 合理、业绩 成长确定 性较高的 标的；债券 方面，我 们仍维持中 短久期组 合，
并密切关注 长久期债 券投资与交 易机会的 显现；转 债方面，我 们积极参 与一级申购 ，但尚未 进行
二级市场投 资。
4.4.2 报告期内 基金的业 绩表现
截至 2017 年 3 月 31 日， 本基金A 类份额 净值为1.0104 元， 本报告期 份额净值 增长率为0.83% ，
同期比较基 准的增长 率为-0.69% ； 本基金 C 类份额净 值为 1.0086 元， 本报告期 份额净值增 长率为
0.72% ，同期 比较基准 的增长率为-0.69% 。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2017 年二季度， 经济增速的 脉冲效应 仍在， 通胀水平 大概率保 持温和， 这给金融降 杠杆
提供了政策 空间。来 自海外的不 确定因素 目前难给 出确定的方 向性答案 ，为此，我 们会密切 跟踪
海外政治与 经济态势 ，并评估对 国内经济 与金融环 境的影响。
股票方面， 我们会立 足于宏观经 济与微观 主体的基 本面，选择 质地优良 、估值合理 的标的 进
行配置。基 建投资的 相关标的近 期受到资 金偏好， 对此我们认 为应保持 适度谨慎。 基建投资 的边
际回报率在 降低，短 期业绩难以 代表长期 表现，而 稳妥的股票 投资策略 应着眼于可 持续业绩 而不
是眼下几年 的业绩。 我们更看好 与衣食住 行和医疗 相关的传统 行业，以 及代表未来 经济发展 方向
的蓝海领域 ，虽然鱼 龙混杂，但 仍值得多 用时间与 精力去发掘 潜力标的 。
债券方面， 目前的中 长期收益率 水平尚未 对实体经 济产生不良 影响，向 下压力不大 ，而大 量
发行的同业 存单表明 金融体系杠 杆水平仍 不低，因 此我们对长 久期利率 债保持谨慎 ，但会密 切关新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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注影响因素 和收益率 自身的变化 。转债供 给有望逐 渐增加，如 果能够显 著压低转股 溢价率， 则其
投资价值值 得关注。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期本 基金未出 现连续二十 个工作日 基金份额 持有人数量 不满二百 人或者基金 资产净 值
低于五千万 元的情形 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资 产的
比例(%)
1 权益投资 57,324,785.26 9.65
其中：股票 57,324,785.26 9.65
2 固定收益投 资 492,057,957.43 82.83
其中：债券 492,057,957.43 82.83
资产支持证 券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 30,300,365.00 5.10
其中： 买断式回 购的买入 返售金融
资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 8,656,706.59 1.46
7 其他各项资 产 5,720,279.71 0.96
8 合计 594,060,093.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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比例（％）
A 农、林、牧 、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
31,905,495.05 5.43
D 电力、热力 、燃气及 水生产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售 业
5,993,400.00 1.02
G 交通运输、 仓储和邮 政业
- -
H 住宿和餐饮 业
- -
I 信息传输、 软件和信 息技术服务 业
2,534,400.00 0.43
J 金融业
- -
K 房地产业
16,891,490.21 2.88
L 租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业
- -
N 水利、环境 和公共设 施管理业
- -
O 居民服务、 修理和其 他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
57,324,785.26 9.76
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例( ％)
1 600521 华海药业 307,300 6,760,600.00 1.15
2 000028 国药一致 55,000 4,140,400.00 0.70
3 002422 科伦药业 222,500 3,537,750.00 0.60
4 000797 中国武夷 179,700 3,385,548.00 0.58
5 600048 保利地产 350,000 3,335,500.00 0.57
6 600867 通化东宝 159,521 3,238,276.30 0.55
7 600062 华润双鹤 132,975 3,144,858.75 0.54
8 002285 世联行 400,000 3,144,000.00 0.54
9 000732 泰禾集团 180,000 3,087,000.00 0.53新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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10 002001 新 和 成 150,000 2,974,500.00 0.51
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,040,000.00 6.82
其中：政策 性金融债 40,040,000.00 6.82
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 430,213,000.00 73.23
6 中期票据 20,226,000.00 3.44
7 可转债（可 交换债） 1,578,957.43 0.27
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 492,057,957.43 83.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 011698259
16 鲁国资
SCP001
500,000 50,065,000.00 8.52
2 011755004
17 苏国信
SCP001
500,000 49,975,000.00 8.51
3 011698113
16 华电
SCP011
400,000 40,116,000.00 6.83
4 150417 15 农发 17 400,000 40,040,000.00 6.82
5 011698423
16 北京国 资
SCP003
400,000 39,996,000.00 6.81
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末 本基金未 持有资产支 持证券投 资。新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金属 投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末 本基金未 持有权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报 告期末未 持有股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同 尚无股指 期货投资政 策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金合同 尚无国债 期货投资政 策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报 告期末未 持有国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金合同 尚无国债 期货投资政 策。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期 末本基金 投资的前十 名证券没 有被监管部 门立案调 查, 或在报 告编制日前 一年内受
到公开谴责 、处罚的 情形。
5.11.2 本报告 期，本基 金投资的 前十名股 票没有超 出基金合同 规定的备 选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 37,001.75
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,680,277.96新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5 应收申购款 3,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,720,279.71
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末 本基金未 持有处于转 股期的可 转换债券 。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期前十 名股票不存 在流通受 限的情况 。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 新华丰利债 券A 新华丰利债 券C
本报告期期 初基金份 额总额 399,638,652.08 541,889,915.68
报告期基金 总申购份 额 715,181.41 1,250,194.65
减：报告期 基金总赎 回份额 81,980,575.90 279,603,182.22
报告期基金 拆分变动 份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 318,373,257.59 263,536,928.11
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报 告期未有 影响投资者 决策的其 他重要信 息。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
（一）中国 证监会批 准新华丰利 债券型证 券投资基 金募集的文 件新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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（二）关于 申请募集 新华丰利债 券型证券 投资基金 之法律意见 书
（三） 《新华丰 利债券型 证券投资 基金托管 协议》
（四） 《新华丰 利债券型 证券投资 基金基金 合同》
（五） 《新华基 金管理股 份有限公 司开放式 基金业务 规则》
（六） 《新华丰 利债券型 证券投资 基金招募 说明书》
（七） 基金管 理人业务 资格批件 、营业执 照和公司 章程
（八） 基金托 管人业务 资格批件 及营业执 照
8.2存放地点
基金管理人 、基金托 管人住所。
8.3查阅方式
投资者可在 营业时间 内免费查阅 ， 也可按 工本费购 买复印件 ， 或通过 本基金管 理人网站 查阅。
新华基金管理股份有限公司
二〇一七年四月二十一日
