先锋现金宝货币市场基金 2017 年第一季度报告
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先 锋 现金宝 货 币市场 基 金
2017 年第一 季 度报告
2017年03 月31 日
基 金管 理人: 先锋基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人: 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报 告送 出日 期:2017 年04 月21 日
先锋现金宝货币市场基金 2017 年第一季度报告
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§1重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017 年4月20日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和 投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31 日止。
§2基 金产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 先锋现金宝
基金主代码 003585
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11 月22日
报告期末基金份额总额 1,634,668,149.61 份
投资目标
在控制组合净值波动率的前提下，力争长期内
实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将根据宏观经济走势、货币政策、短期
资金市场状况等因素对利率走势进行综合判
断，并根据利率预期动态调整基金投资组合的
平均剩余期限，力求在满足安全性、流动性需
要的基础上实现更高的收益率。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基 金中的
低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低
于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 先锋基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第一季度报告
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3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年01月01日 - 2017年03 月31日）
1.本期已实现收益 14,671,930.44
2.本期利润 14,671,930.44
3.期末基金资产净值 1,634,668,149.61
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益， 由于本基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收益
和本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收益
率
净值收益
率标准差
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
净值收益
率减去业
绩比较基
准收益率
净值收益
率标准差
减去业绩
比较基准
收益率标
准差
过去三个
月
0.9677% 0.0016% 0.3375% 0.0000% 0.6302% 0.0016%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值收益 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
先锋现金宝货币市场基金 2017 年第一季度报告
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注：本基金合同于2016年11月22日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同
生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同"投资范围"、"投资限制"的
有关约定。本报告期末本基金建仓期尚未结束。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王颢
投资研究
部固定收
益副总
监、基金
经理
2016-11-
22
- 10 年
2007-2012 年曾任职于恒
泰证券固定收益部，经历债券
市场周期较长，对宏观经济政
策及利率走势有着市场化的理
解，能根据实际情况给予投资
组合以准确定位，在保证投资
收益的同时不断优化标的资产
质量和提高组合流动性。
2013-2014 年12 月担任恒泰现
金添利、恒泰稳健增利、恒泰
创富9 号、 恒泰创富 25 号产品
投资主办。
杜磊 基金经理
2017-03-
25
- 5.5 年
美国伊利诺伊州立大学芝
加哥分校工商管理硕士；
2009-2010 年任职于大公国际
资信评估有限公司信用评级
部， 任信用分析师；2011-2013
年8 月任职于光大证券股份有
限公司金融市场总部，从事固
定收益投资交易工作，任高级
经理；2013 年8 月-2015 年10
月任职于中信建投证券股份有
限公司固定收益部，负责固定
收益交易工作，历任高级经理
和副总裁职务；2015 年11 月
-2016 年4 月任职于兴业银行
北京分行金融市场部，任投资
经理。
4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。先锋现金宝货币市场基金 2017 年第一季度报告
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本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
报告期内银行类机构接近第一次MPA考核时点，同时也观察到省域银监局对辖区内
的银行信贷考核导致部分负债成本优秀的银行存单收益大幅上行， 市场银行类机构开始
进行竞争性吸收资金， 同业存款和存单价格逐级上行， 但不同信用等级 银行存单利差扩
大幅度有限， 遇大盘转债申购资金冻结， 其一二级收益率达到峰值。 基金报告期间， 尝
试进行对高评级存单收益进行长期锁定以期获取平时融资流动性以及后期资金宽松后
的利差收入， 但建仓仅获取平均收益， 最优价格出现时间区间短暂同时伴有货币基金自
身有阶段性赎回，负偏离指标也制约了进一步的配置空间。
前期存单利率高企， 融资成本控制较强的发行人， 短期融资券发行受阻， 融资需求
积压。 同时股票定增融资受到限制， 目前大部分发行人已经选择了可转债进行融资。 预
计下一阶段6月份之前流动性仍存在较大波动，但因考核时点已过，同业存款前 期收益
将很难持续， 主要收益提升来自于二级市场波动带来交易性机会， 基金将在此阶段以资
金业务为主， 不断优化自己的融资结构和持仓以及申购资金来源， 在保证流动性充裕的
前提下，为二级市场波动留出充足操作空间。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本基金本报告期内基金净值 收益率为0.9677% ，业绩基准收益率为0.3375% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（% ）
1
固定收益投资 669,930,551.22 36.61
其中：债券 669,930,551.22 36.61
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 621,216,811.07 33.95
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- - 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第一季度报告
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3 银行存款和结算备付金合计 529,594,476.31
28.94
4 其他资产 9,306,067.08
0.51
5 合计 1,830,047,905.68 100.00
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资 产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 6.27
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 193,999,509.00 11.87
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资
余额占资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
序号
正回购的资金余
额超过基金资产
净值20%的发生
日期
货币市场基金债
券融资余额占基
金资产净值的比
例
货币市场基金债
券正回购的资金
余额超过基金资
产净值20%的原
因
货币市场基金债
券的调整期
1 2017-03-22 20.77% 大额赎回 1个工作日
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 77
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 111
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 35
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限没有超过120天的情况。
5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30 天以内 48.53 11.87
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天(含)—60 天 11.66 - 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第一季度报告
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其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60 天（含）—90天 13.86 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天(含)—120 天 7.33 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120 天(含)—397天（含） 30.00 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 111.38 11.87
5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限没有超过 240 天的情况。
5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 110,679,523.40 6.77
其中：政策性金融债 110,679,523.40 6.77
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 69,801,618.85 4.27
6 中期票据 - -
7 同业存单 489,449,408.97 29.94
8 其他 - -
9 合计 669,930,551.22 40.98
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本
占基金
资产净
值比例
(%)
1 130212 13 国开12 1,100,000 110,679,523.40 6.77 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第一季度报告
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2 111707072 17 招商银行CD072 1,000,000 98,258,449.67 6.01
3 111708056 17 中信银行CD056 1,000,000 98,212,468.08 6.01
4 111616203 16 上海银行CD203 1,000,000 97,951,009.75 5.99
5 111793272 17 南京银行CD038 1,000,000 96,014,074.54 5.87
6 111694530
16 广州农村商业
银行CD093
500,000 49,537,286.90 3.03
7 111608321 16 中信CD321 500,000 49,476,120.03 3.03
8 011698591 16 阳煤SCP007 400,000 39,897,721.66 2.44
9 011698604 16 中建材SCP009 300,000 29,903,897.19 1.83
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的 次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0437%
报告期内偏离度的最低值 -0.0499%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0160%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末 未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说 明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，
基金账面份额净值始终保持1.00元。
5.9.2 报 告期 内本基 金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部门立 案调 查，或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 12,905.99
2 应收证券清算款 -
3 应 收利息 4,641,002.12 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第一季度报告
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4 应收申购款 4,652,158.97
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 9,306,067.08
5.9.4 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,029,548,870.58
报告期期间基金总申购份额 3,892,697,618.49
报告期期间基金总赎回份额 3,287,578,339.46
报告期期末基金份额总额 1,634,668,149.61
§7 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额
适用
费率
1 赎回 20170103 3,000,000.00 3,000,000.00 -
2 赎回 20170111 1,915,166.89 1,915,166.89 -
3 赎回 20170111 57,286,146.32 57,286,146.32 -
4 申购 20170119 55,000,000.00 55,000,000.00 -
5 申购 20170306 3,000,000.00 3,000,000.00 -
6 赎回 20170327 2,000,000.00 2,000,000.00 -
7 申购 20170330 2,000,000.00 2,000,000.00 -
合计 - - 124,201,313.21 124,201,313.21 -
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
先锋现金宝货币市场基金 2017 年第一季度报告
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8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
(%)
机构 1
20170105-2
017331
50,071,8
23.83
588,976
,628.79
255,00
0,000.
00
384,048,452
.62
23.49
个人 - -
- - - - -
产品特有风险
（1）特定 投资者大额赎回导致的流动性风险
如果特定投资者大额赎回， 为应对赎回， 可能迫使基金以不适当的价格大量抛售
证券，使基金的净值增长率受到不利影响。
（2）特定 投资者大额赎回导致的巨 额赎回风险
如果特定投资者大额赎回引发巨额赎回， 基金管理人可能根据 《基金合同》 的约
定决定部分延期赎回， 如果连续 2 个开放日以上 （含本数） 发生巨额赎回， 基金管理
人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请。
（3）特定投资者大额赎回导致的基金资产净值较低的风险
如果特定投资者大额赎回导致基金资产净值较低，可能出现连续 60 个工作日基
金资产净值低于5000 万元的情形，继而触发基金合同终止条件导致基金无法继续存
续。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9 备查文 件目 录
9.1 备查 文件 目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准先锋现金宝货币市场基金设立的文件
9.1.2《先锋现金宝货币市场基金基金合同 》
9.1.3《先锋现金宝货币市场基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5报告期内先锋现金宝货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点 先锋现金宝货币市场基金 2017 年第一季度报告
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基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人先锋基金管理有限公司
官方网站 ：http://www.xf-fund.com
先 锋基 金管理 有限 公司
二O一 七年四 月 二 十一日
