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西部利得合赢债券A(675051)

西部利得合赢债券:2017年第一季度报告

 
 
西 部 利 得 合赢 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 西部利得基 金管理有限公司 
基金托 管人: 国泰君安证 券股份有限公司 
报告 送 出日期: 二〇一七 年四月二十一日 西部利得合赢债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 15 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 国泰 君安 证券 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 4 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 3 页 共 15 页


§2 基金产 品概况 基金简 称 西部利 得合 赢债 券 基金主 代码 675051 交易代 码 675051 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 9 月 9 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,993,850,696.08 份 投资目 标 在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下, 对固 定 收益类 资产 进行 投资, 优 化资产 结构, 追求 基金 资产的 长期 稳健 增值 。 投资策 略 债券投 资组 合的 回报 主要 来自于 组合 的久 期管 理, 识 别收 益率 曲线 中价 值低估 的部 分以 及各 类 债券中 价值 低估 的种 类。 本基金 在充 分研 究债 券 市场宏 观环 境和 仔细 分析 利率走 势基 础上 , 通 过 久期管 理、 期 限结 构配 置 、 个券选 择等 策略 依次 完成组 合构 建。 在 投资 过 程中, 以 中长 期利 率趋 势分析 为主, 结合 经济 周 期、 宏观 经济 运行 中的 价格指 数、 资金 供求 分析 、 货币 政策、 财政 政策 研判及 收益 率曲 线分 析, 在保证 流动 性和 风险 可 控的前 提下 ,实 施积 极的 债券投 资组 合管 理。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数。 风险收 益特 征 本基金 属债 券型 证券 投资 基金, 为证 券投 资基 金 中的较 低风 险品 种。 本基 金长期 平均 的风 险和 预 期收益 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 , 高 于货 币 市场基 金。 基金管 理人 西部利 得基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 国泰君 安证 券股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 西部利 得合 赢债 券 A 西部利 得合 赢债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 675051 675053 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 50,258.95 份 1,993,800,437.13 份


西部利得合赢债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 4 页 共 15 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年1 月1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 西部利 得合 赢债 券 A 西部利 得合 赢债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 417.93 10,617,162.86 2.本 期利 润 554.05 13,588,021.74 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0094 0.0088 4.期 末基 金资 产净 值 50,773.55 1,998,790,535.27 5.期 末基 金份 额净 值 1.0102 1.0025 1.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 西部利 得合 赢债 券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.94% 0.02% -0.32% 0.07% 1.26% -0.05% 西部利 得合 赢债 券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.93% 0.02% -0.32% 0.07% 1.25% -0.05%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 西部利得合赢债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 15 页


注:1 、 本 基金 基金 合同 生 效日 为 2016 年9 月9 日 , 至本报 告期 期末 , 本基 金 生效时 间未 满一 年。 2、 按 照基 金合 同的 约定, 本基金 自基 金合 同生 效日 起 6 个 月内 使基 金的 投资 组合比 例符 合基 金 合 同的有 关约 定。 本基 金建 仓期 为 2016 年9 月9 日至 2017 年3 月8 日 ,至 本 报告期 期末 ,本 基金 仍处于 建仓 期。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 15 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 韩丽楠 本 基 金 基 金 经 理 2016 年 9 月9 日 - 十一年 英国约克大学经济与金融 硕士; 曾 任渣 打银 行国 际 管 理培训 生、 诺 德基 金管 理 有 限公司 研究 员、 上 海元 普 投 资管理有限公司固定收益 投资总 监 。 2015 年 5 月加入 本公司,具有基金从业资 格,中 国国 籍。 张维文 本 基 金 基 金 经 理 2016 年11 月12 日 - 八年 上海财 经大 学金 融学 硕士 ; 曾任交银施罗德基金管理 有限公 司信 用分 析师、 国 民 信托有限公司研究部固定 收益研 究员 。2013 年 11 月 加入本 公司, 具有 基金 从 业 资格, 中国 国籍 。 注:1. 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日; 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即任职 ,则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。


2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵循 了《 中华 人民 共和国 证券 法》 、《 中华 人民共 和国 证券 投资基 金法 》、 本基 金 《 基金合 同》 等法 律文 件和 其他相 关法 律法 规的 规定 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险的基 础上 ,力 争为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内本 基金 运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 ,无 损害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 对于场 内交 易, 本基 金管 理人按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 ,对 满足 限价 条件且 对同 一证 券有相 同交 易需 求的 基金 ,采用 了系 统中 的公 平交 易模块 进行 操作 ,实 现了 公平交 易; 对于 场外 交易, 本基 金管 理人 按照 公司制 度和 流程 执行 。 本基金 管理 人风 险 管 理部 负责对 各账 户公 平交 易进 行事后 监察 ,在 每日 公平 交易报 表中 记录西部利得合赢债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 8 页 共 15 页


不同投 资组 合当 天整 体收 益率 、 分 投资 类别 ( 股票 、 债 券 ) 同 向 (1 日、3 日、5 日 ) 交 易价 差分 析、银 行间 交易 价格 偏离 度分析 ;并 分别 于季 度和 年度末 编制 公平 交易 季度 及年度 收益 率差 异分 析报告 ,对 本基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投 资类 别(股 票、 债券 )不 同时间 窗口 同向 (1 日、3 日、5 日 ) 交易 的交 易价 差 以及T 检验 、 银行 间交 易 价格偏 离度 进行 了 分析。 当监控 到疑 似异 常交 易时 ,本基 金管 理人 风险 管理 部及时 要求 相关 投资 组合 经理给 予解 释, 该解释 经风 险管 理部 辨 认 后确认 该交 易无 异常 情况 后留档 备查 ,公 平交 易季 报及年 报由 投资 组合 经理、 督察 长、 总经 理签 署后, 由风 险管 理部 妥善 保存分 析报 告备 查。 报告期 内, 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时机 和交易 价差 监控 分析 ,公 司未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的交 易。 4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年一 季度 ,国 内经 济 继续温 和复 苏,CPI 在春 节后大 幅回 落, 通胀 压力 有所下 降。 央行 在春节 前后 分别 上 调MLF 、公开 市场 利率 ,显 示货 币政策 保持 稳健 中性 的基 调。美 联储 如期 在 3 月加息 ,而 国内 央行 也紧 随美联 储上 调公 开市 场 和MLF 利 率, 显示 国内 外政 策同步 性加 强。 受经 济向好 、资 金面 偏紧 、政 策持续 收紧 等因 素影 响, 国内债 市一 季度 整体 呈现 调整走 势。 本基金 在报 告期 内采 用稳 健的投 资策 略, 操作 上以 配置高 评级 同业 存单 为主 ,并均 衡分 布于 各期限 ,保 持合 适的 组合 久期, 从而 获得 较稳 定的 收益, 同时 尽量 规避 各种 市场风 险。 感谢持 有人 的支 持, 我们 将继续 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 基金 ,努 力为持 有人 带来 优异回 报。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 内基 金业 绩表 现参 见本报 告第 三部 分“ 主要 财务指 标和 基金 净值 表现 ”。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 15 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


2,232,559,500.00 97.42 其中: 债券


2,232,559,500.00 97.42 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


19,600,149.40 0.86 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


3,214,680.44 0.14 8 其他资 产


36,395,837.46 1.59 9 合计





2,291,770,167.30





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 股票不 在本 基金 投资 范围 内。 5.3 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 748,691,000.00 37.46 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 109,870,000.00 5.50 其中: 政策 性金 融债 109,870,000.00 5.50 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 1,373,998,500.00 68.74 9 其他 - - 10 合计 2,232,559,500.00 111.69 5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 160016 16 附息 国债 16 3,300,000 326,073,000.00 16.31 2 130013 13 附息 国债 13 2,000,000 200,480,000.00 10.03 西部利得合赢债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 15 页


3 130023 13 附息 国债 23 1,200,000 122,268,000.00 6.12 4 150013 15 附息 国债 13 1,000,000 99,870,000.00 5.00 5 111699155 16 包商 银行 CD060 1,000,000 98,300,000.00 4.92 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 贵金属 不在 本基 金投 资范 围内。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1


本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期没有 被监 管部门立案调查, 或在报 告编制日前一年 内受到公开谴责、处 罚的 情形。 5.9.2


股票不在本基金投资 范围 内。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 36,395,837.46 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 西部利得合赢债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 11 页 共 15 页


7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 36,395,837.46 5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 股票不 在本 基金 投资 范围 内。 5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 本报 告中涉 及比 例计 算的 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 12 页 共 15 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项 目 西部利 得合 赢债 券 A 西部利 得合 赢债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 58,849.24 998,948,181.84 报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,626.44 994,897,325.06 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,216.73 45,069.77 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 50,258.95 1,993,800,437.13


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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 本期本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 14 页 共 15 页


§8 影响投 资 者决策的其他重 要信息 8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 >3 个月 998884 013.00 994882 297.34 - 1993766310. 34 100.00% 产品特有风险 本基金为 债券型 基金, 其 主要风险 包括但 不限于 : 信用风险 、流动 性风险 等 。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 (1) 中国 证监 会批 准西 部 利得合 赢债 券型 证券 投资 基金设 立的 相关 文件 ;


(2) 《西 部利 得合 赢债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》;


(3) 《西 部利 得合 赢债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》;


(4) 《西 部利 得合 赢债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》;


(5) 基金 管理 人《 基金 管 理资格 证书 》及 《企 业法 人营业 执照 》;


(6) 报告 期内 西部 利得 合 赢债券 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。 9.2 存 放地 点 本基金 管理 人处 —— 上海 市浦东 新区 陆家 嘴世 纪金 融广 场3 号楼 11 楼 9.3 查 阅方 式 (1 ) 书 面查 询: 查阅 时间 为每工 作 日 8:30-11:30 ,13:00-17:30 。 投 资人 可免 费查阅 , 也可 按工本 费购 买复 印件 。





(2) 网 站查 询: 基 金管 理 人网址 :http://www.westleadfund.com 投资 人对 本 报告如 有疑 问, 可咨询 本基 金管 理人 西部 利得基 金管 理有 限公 司, 咨询电 话 4007-007-818 ( 免长途 话费 ) 或 发电西部利得合赢债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 15 页 共 15 页


子邮件 ,E-mail:service@westleadfund.com 。 西 部利 得基金 管理 有限公 司 2017 年 4 月 21 日