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西部多策略(673030)

西部多策略:2017年第一季度报告

 
 
西 部 利 得 多策 略 优 选 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金 
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 西部利得基 金管理有限公司 
基金托 管人: 兴业银行股 份有限公司 
报告 送 出日期: 二〇一七 年四月二十一日 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 4 月 20 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 3 页 共 18 页


§2 基金产 品概况 基金简 称 西部利 得多 策略 优选 混合 场内简 称 西部利 得多 策略 优选 混合 基金主 代码 673030


交易代 码 673030 前端交 易代 码 - 后端交 易代 码 - 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 7 月27 日 报告期 末基 金份 额总 额 482,639,810.57 份 投资目 标 本基金 通过 构建 有效 的投 资组合 , 在 严格 控制 风险 的 前提下 ,力 求获 得长 期稳 定的收 益。 投资策 略 1. 大 类 资 产 配 置 策 略: 本 基 金 采 取 积 极 的 大 类 资 产 配 置策略 , 通 过对 宏观 经济 、 微观 经济 运行 态势、 政 策 环境、 利率 走势 、 证 券市 场走势 及证 券市 场现 阶段 的 系 统 性 风 险 以 及 未 来 一 段 时 期 内 各 大 类 资 产 的 风 险 和预期 收益 率进 行分 析评 估, 实 现投 资组 合动 态管 理 最优化 。 2. 股 票 投 资 策 略: 本 基 金 以 价 值 投 资 理 念 为 导 向 , 灵 活运用 多种 股票 投 资 策略 , 深度 挖掘 经济 结构 转型 过 程中具 有核 心竞 争力 和发 展潜力 的行 业和 公司 , 实 现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。 3. 债 券 投 资 策 略: 本 基 金 可 投 资 于 国 债 、 金 融 债 、 公 司 债 、 企 业 债 、 可 转 换 债 券 ( 含 可 交 换 债 券 ) 、 央 行 票据、 次级 债、 地 方政 府 债券等 债券 品种 , 基 金经 理 通过对 收益 率、 流动 性、 信用风 险和 风险 溢价 等因 素 的综合 评估 , 合 理分 配固 定收益 类证 券组 合中 投资 于 国债 、 金 融债 、 企 业债 、 短 期金融 工具 等产 品的 比例 , 构造债 券组 合。 4. 股 指 期 货 投 资 策 略: 在 股 指 期 货 投 资 上 , 本 基 金 以 避险保 值和 有效 管理 为目 标,在 控制 风险 的前 提下 , 谨慎适 当参 与股 指期 货 的 投资, 以管 理投 资组 合的 系 统性风 险, 改善 组合 的风 险收益 特性 。 5 、 资 产 支 持 证 券 投 资 策 略: 本基金将重点对市场利 率、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及 质量 、 提前 偿还 率、 风 险 补 偿 收 益 和 市 场 流 动 性 等 影 响 资 产 支 持 证 券 价 值的因 素进 行分 析, 并辅 助采用 蒙特 卡洛 方法 等数 量 化定价 模型 , 评 估资 产支 持证券 的相 对投 资价 值并 做 出相应 的投 资决 策。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*50%+ 中证全 债指 数收 益率*50% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 在 通常情 况下 其预 期风 险和 预 期收益 高于 债券 型基 金和 货币市 场基 金, 但低 于股 票 型 基 金 , 属 于 证 券 投 资 基 金 中 等 风 险 水 平 的 投 资 品西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 4 页 共 18 页


种。 基金管 理人 西部利 得基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现





3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 8,710,287.98 2.本期 利润 14,044,564.01 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0291 4.期末 基金 资产 净值 505,044,457.31 5.期末 基金 份额 净值 1.046 注:1. 本期 已实 现收 益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 2.85% 0.16% 2.03% 0.26% 0.82% -0.10%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:本 基金 建仓 期 为 2015 年 7 月 27 日至 2016 年1 月 26 日 ,至 建仓 期结 束, 本基金 各项 资产 配 置比例 符合 合同 约定 。


3.3 其 他指 标


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 韩丽楠 本 基 金 基 金经理 2015 年 8 月 5 日 - 十一年 英国约克大学经济与 金融硕士;曾任渣打 银 行 国 际 管 理 培 训 生、诺德基金管理有 限公司研究员、上海 元普投资管理有限公 司 固 定 收 益 投 资 总 监、2015 年 5 月 加入 本公司,具有基金从 业资格 ,中 国国 籍。 曹祥 本 基 金 基 金经理 2017 年 3 月 23 日 - 七年 南京大学工学硕士, 曾任南证期货有限公 司研究员、国泰君安 期 货 有 限 公 司 研 究 员。2015 年 8 月 加入 本公司,现任高级研 究员,具有基金从业 资格, 中 国 国籍 。 注:1. 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日; 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即任职 ,则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。


2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵循 了《 中华 人民 共和国 证券 法》 、《 中华 人民共 和国 证券 投资基 金法 》、 本基 金《 基金合 同》 等法 律文 件和 其他相 关法 律法 规的 规定 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险的基 础上 ,力 争为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内本 基金 运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 ,无 损害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明


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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 对于场 内交 易, 本基 金管 理人按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 ,对 满足 限价 条件且 对同 一证 券有相 同交 易需 求的 基金 ,采用 了系 统中 的公 平交 易模块 进行 操作 ,实 现了 公平交 易; 对于 场外 交易, 本基 金管 理人 按照 公司制 度和 流程 执行 。 本基金 管理 人风 险管 理部 负责对 各账 户公 平交 易进 行事后 监察 ,在 每日 公平 交易报 表中 记录 不同投 资组 合当 天整 体收 益率 、 分 投资 类别 ( 股票 、 债 券 ) 同 向 (1 日、3 日、5 日)交易 价 差分 析、银 行间 交易 价格 偏离 度分析 ;并 分别 于季 度和 年度末 编制 公平 交易 季度 及年度 收益 率差 异分 析报告 ,对 本基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投 资类 别(股 票、 债券 )不 同时间 窗口 同向 (1 日、3 日、5 日 ) 交易 的交 易价 差 以及T 检验 、 银行 间交 易 价格偏 离度 进行 了 分析。 当监控 到疑 似异 常交 易时 ,本基 金管 理人 风险 管理 部及时 要求 相关 投资 组合 经理给 予解 释, 该解释 经风 险管 理部 辨认 后确认 该交 易无 异常 情况 后留档 备查 ,公 平交 易季 报及年 报由 投资 组合 经理、 督察 长、 总经 理签 署后, 由风 险管 理部 妥善 保存分 析报 告备 查。 报告期 内, 通过 对 不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时机 和交易 价差 监控 分析 ,公 司未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的交 易。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 一季度 国内 经济 出现 筑底 复苏迹 象, 3 月 制造 业 PMI 指数 略超 预期 , 连续 八个 月高于 荣枯 线, 连续六 个月 保持 在 51.0 以上, 延续 平稳 扩张 态势 。国内 CPI 亦 出现 改善 , 而 PPI 跟 随全 球趋 势迅速 回升 。国 内 PPI 、CPI 年 初迅 速飙 高虽 含有 有 翘尾因 素, 但是 目前 库存 情况已 处于 低点 , 供给侧 改革 及复 苏带 来需 求回暖 的双 重影 响下 ,工 业品上 涨短 期内 或仍 将持 续,一 季度 全年 高点 过后 , 通 胀仍 将保 持一 定 增速 , 中 短期 利率 存上 行 压力 。 随 着季 末因 素以 及 MPA 影 响过 去 , 短 期 内资金 压力 将明 显缓 解, 但央行 货币 政策 紧平 衡态 度依然 坚定 , 以 及 MPA 考 核过后 银行 可转 债大 量发行 ,资 金短 期冲 击仍 然存在 ,资 金利 率仍 可能 维持在 相对 较高 的位 置。 本基金 在报 告期 内主 要配 置了流 动性 较好 的优 良信 用资质 的短 融和 同业 存单 ,并积 极参 与新 股申购 ,通 过一 级市 场权 益投资 追求 超额 收益 机会 ,保证 稳定 的投 资回 报。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 18 页


感谢持 有人 的支 持, 我们 将继续 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 基金 ,努 力为持 有人 带来 优异回 报。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 内基 金业 绩表 现参 见本报 告第 三部 分“ 主要 财务指 标和 基金 净值 表现 ”。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 18 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 122,098,664.96 23.40 其中: 股票


122,098,664.96 23.40 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


382,612,356.40 73.33 其中: 债券


382,612,356.40 73.33 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


11,139,780.35 2.13 8 其他资 产


5,924,080.21 1.14 9 合计





521,774,881.92





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 598,004.00 0.12 B 采矿业 8,244,235.65 1.63 C 制造业 54,386,483.23 10.77 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 5,859,762.00 1.16 E 建筑业 4,635,806.50 0.92 F 批发和 零售 业 6,604,039.16 1.31 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,080,379.89 1.01 H 住宿和 餐饮 业 646,912.00 0.13 I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 8,424,230.53 1.67 J 金融业 17,157,707.00 3.40 K 房地产 业 3,027,616.00 0.60 L 租赁和 商务 服务 业 375,402.00 0.07 M 科学研 究和 技术 服务 业 180,269.00 0.04 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,856,954.00 0.76 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 11 页 共 18 页


O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 2,929,062.00 0.58 S 综合 91,802.00 0.02 合计 122,098,664.96 24.18


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000651 格力电 器 138,200 4,380,940.00 0.87 2 600028 中国石 化 516,000 2,961,840.00 0.59 3 002241 歌尔股 份 80,900 2,753,836.00 0.55 4 000338 潍柴动 力 228,700 2,572,875.00 0.51 5 601328 交通银 行 400,000 2,492,000.00 0.49 6 600060 海信电 器 135,600 2,453,004.00 0.49 7 601607 上海医 药 101,810 2,373,191.10 0.47 8 000069 华侨 城A 324,800 2,371,040.00 0.47 9 600886 国投电 力 298,000 2,243,940.00 0.44 10 600741 华域汽 车 120,300 2,190,663.00 0.43





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 24,232,272.90 4.80 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 22,280,853.50 4.41 其中: 政策 性金 融债 22,280,853.50 4.41 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 309,818,000.00 61.34 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 6,941,230.00 1.37 8 同业存 单 19,340,000.00 3.83 9 其他 - - 10 合计 382,612,356.40 75.76 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 12 页 共 18 页





5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 ( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 041651023 16 大 装备 CP001 300,000 30,186,000.00 5.98 2 011698489 16 灵山 SCP003 300,000 29,991,000.00 5.94 3 011698551 16 粤 纺织 SCP003 300,000 29,952,000.00 5.93 4 011698575 16 广晟 SCP006 300,000 29,940,000.00 5.93 5 011698582 16 宝 钢气 体SCP001 300,000 29,937,000.00 5.93





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 贵金属 不在 本基 金投 资范 围内。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的 投 资政 策 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 13 页 共 18 页


5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期没有 被监 管部门立案调查, 或在报 告编制日前一年 内受到公开谴责、处 罚的 情形。 5.11.2


本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 88,467.43 2 应收证 券清 算款 899,871.02 3 应收股 利 - 4 应收利 息 4,935,741.76 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 5,924,080.21


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 14 页 共 18 页


(%) 1 128013 洪涛转 债 363,230.00 0.07 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告 期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 本报 告中涉 及比 例计 算的 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 15 页 共 18 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 482,653,091.40 报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,657.62 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 15,938.45 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 482,639,810.57


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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 本期本 基金 管理 人 未 运用 固有资 金投 资本 基金 。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 17 页 共 18 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 >3 个月 216878 097.10 0.03 - 216878097.13 44.94% 2 >3 个月 148347 952.50 0.03 - 148347952.52 30.74% 3 >3 个月 117357 002.00 - 0.03 117357001.97 24.32% 产品特有风险 本基金为 混合型 基金 , 其 主要风险 包括但 不限于 : 股票价格 波动风 险、 信用 风险、 流动性 风险等 。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 18 页 共 18 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 (1) 中国 证监 会批 准本 基 金设立 的相 关文 件;


(2) 本基 金《 基金 合同 》 ;


(3) 本基 金更 新的 《招 募 说明书 》;


(4) 本基 金《 托管 协议 》 ;


(5) 基金 管理 人《 基金 管 理资格 证书 》及 《企 业法 人营业 执照 》;


(6) 报告 期内 涉及 本基 金 公告的 各项 原稿 。 9.2 存 放地 点 本基金 管理 人处 —— 上海 市浦东 新区 陆家 嘴世 纪金 融广 场3 号楼 11 楼 9.3 查 阅方 式 (1 ) 书 面查 询: 查阅 时间 为每工 作 日 8:30-11:30 ,13:00-17:30 。 投 资人 可免 费查阅 , 也可 按工本 费购 买复 印件 。





(2) 网 站查 询: 基 金管 理 人网址 :http://www.westleadfund.com 投资 人对 本 报告如 有疑 问, 可咨询 本基 金管 理人 西部 利得基 金管 理有 限公 司, 咨询电 话 4007-007-818 ( 免长途 话费 ) 或 发电 子邮件 ,E-mail:service@westleadfund.com 。 西 部利 得基金 管理 有限公 司 2017 年 4 月 21 日